Asset Allocation Fondi

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1 Asset Allocation Fondi Revisione del

2 Portafogli: una visione d insieme

3 Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a VAR Asset Class Var Basso Var Medio Var Medio Var Alto Basso Alto Variazione Variazione Variazione Variazione Azionario 0,0% 0,0% 13,0% 2,0% 22,0% 2,0% 26,0% -2,0% Materie prime 0,0% 0,0% 1,0% 0,0% 2,0% 0,0% 3,0% 0,0% Bilanciato 8,0% 0,0% 5,0% 0,0% 5,0% 0,0% 5,0% 0,0% Alternativo 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Obbligazionario 76,0% 0,0% 72,5% 0,0% 71,0% -2,0% 62,0% -2,0% Monetario 16,0% 0,0% 8,5% -2,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

4 Operatività sui portafogli: linee guida Cambiamenti nei pesi macro dei portafogli 1. Ancora buoni i trend sull azionario: aumento del peso complessivo (+2%) rispetto alla review di settembre, dove già vi era stato un aumento del 3% in favore dell equity. 2. Stabili i pesi di bilanciati, commodities. 3. La componente monetaria viene ridotta del 2%, una quota viene mantenuta. Qualora strumenti di tipo monetario non siano previsti nel portafoglio, viene tagliata la stessa percentuale di strumenti a bassa duration. Variazioni a livello tattico sull azionario 1. Complessivamente l esposizione sull area aumenta di +1%. Aumenta il peso dello strumento di Franklin Templeton 2. Nessuna modifica sugli emergenti e sugli Usa 3. Complessivamente l esposizione sull area aumenta di un +1%. Aumenta il peso del fondo attivo sul Tech.

5 Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a Tema Azionario Asset Class Global Equity Defensive Variazione Global Equity Aggressive Variazione Europa 30,0% 0,0% 14,0% 0,0% Azionario Emergente 12,0% 0,0% 27,0% 0,0% Globale 36,0% 0,0% 41,0% 0,0% Nord America 22,0% 0,0% 18,0% 0,0% Materie Prima Metalli Preziosi 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% Diversificato 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

6 Operatività sui portafogli a Tema Azionario: linee guida Nessuna variazione a livello tattico sull azionario Nessuna variazioni a livello tattico sulle commodity

7 Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a Tema Obbligazionario Asset Class Global Bond Diversification Variazione Debito Governativo Debito Societario 5,0% 0,0% 25,0% 0,0% Aggregato 35,0% 0,0% Obbligazionario Emergente 5,0% 0,0% Inflazione 5,0% 0,0% Flessibile 5,0% 0,0% Debito Alto Rendimento 5,0% 0,0% Convertibile 0,0% 0,0% Monetario Debito Governativo 12,5% 0,0% Valuta 2,5% 0,0%

8 Pesi Asset Class (controvalori alti): Portafoglio a Tema Alternativo & Bilanciato Asset Class Alternative & Balanced Variazione Azionario 27,0% 0,0% Alternativo Obbligazionario 11,0% 0,0% Multi Asset 15,0% 0,0% Prudente 15,0% 0,0% Bilanciato Aggressivo 13,0% 0,0% Bilanciato 19,0% 0,0%

9 Operatività sui portafogli a Tema Alternativo & Bilanciato: linee guida I pesi macro del portafoglio (alternativo/bilanciato) non vengono cambiati, nessuna modifica anche a livello tattico

10 Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non e da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche. Consultique non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni, derivanti anche da imprecisioni e/o errori, che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei dati contenuti nel presente documento. Consultique non assume responsabilità in merito al trattamento fiscale degli strumenti illustrati. L accesso al presente documento e l utilizzo del marchio Consultique non implicano l esistenza di un mandato o di una rappresentanza conferiti al soggetto portatore da Consultique.