Kairos International Sicav. Portafogli Modello

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1 Kairos International Sicav Portafogli Modello Marzo 2017

2 Portafoglio Base Kairos vi propone mensilmente due Portafogli Modello con un unico comune denominatore: il valore aggiunto della gestione di Kairos. 20% Allocazione statica bilanciata: 80% obbligazioni e 20% azioni implementata con indici. Questo significa che il Portafoglio Base è direzionale e non gravato da alcun costo. Portafoglio Base Rendimento Totale 20.42% Rendimento Annualizzato 2.63% 80% Volatilità Annualizzata 4.41% Mesi positivi 58.14% Correlazione a Equity Correlazione a Bond AZIONARIO OBBLIGAZIONARIO Fonte: Bloomberg, elaborazione dati Kairos al 28 febbraio MSCI World Local Index 2 JPMorgan Global Agg Bond Index. 2

3 Due proposte di Modello a confronto con il Portafoglio Base PORTAFOGLIO 1 Driver Allocazione Kairos All-In PORTAFOGLIO 2 Driver Volatilità Kairos Excellence Portafoglio statico bilanciato: 80% obbligazioni e 20% azioni con solo fondi Kairos Portafoglio dinamico flessibile con volatilità in linea con il Portafoglio Base di partenza 3

4 Kairos All-In 33.50% 2.5% 6.00% 14.00% Un rigoroso vincolo di asset allocation guida le scelte di portafoglio con lo stesso asset mix del Portafoglio Base di partenza (80% fondi obbligazionari e 20% fondi azionari) % azionario direzionale (β) obbligazionario direzionale (β) altro liquid alternative (α) azionario liquid alternative (α) obbligazionario non direzionale (α) 4

5 Kairos All In Azionario Peso Strategia KIS Multi-Strategy UCITS 7.50% Liquid Alternative KIS KEY 4.00% Liquid Alternative KIS Europa 3.00% Direzionale KIS Italia 2.50% Liquid Alternative KIS America 2.00% Direzionale KIS Risorgimento 0.50% Direzionale KIS Emerging Markets 0.50% Direzionale Totale 20% Composizione Portafoglio Obbligazionario Peso Strategia KIS Global Bond 44% Direzionale KIS Bond 20% Non Direzionale KIS Bond Plus 13.5% Non Direzionale Totale 77.5% Confronto con Portafoglio Base Altro Peso Strategia KIS Real Return 2.5% Liquid Alternative Totale 2.5% Kairos All-In Mercato Fonte: Bloomberg, elaborazione dati Kairos dal 31 dicembre 2009 al 28 febbraio

6 Kairos All-In confronto con Portafoglio Base Kairos All-In Portafoglio Base Rendimento totale 37.63% 20.42% Rendimento annualizzato 4.56% 2.63% Volatilità annualizzata 4.54% 4.41% % mesi positivi 70.93% 58.14% Correlazione a Equity Correlazione a Bond α 3 = 37.63% % = 17.21% +7.55% direzionale +9.66% non direzionale 4 Il valore aggiunto creato dal portafoglio Kairos All-In è da attribuire prevalentemente ai comparti non direzionali. Fonte: Bloomberg, elaborazione dati Kairos al 28 febbraio MSCI World Local Index. 2 JPMorgan Global Agg Bond Index. 3 Extra rendimento creato da KAIROS ALL-IN rispetto al Portafoglio Base. 4 Valore comprensivo delle strategie Liquid Alternative. 6

7 Kairos Excellence 15% 5% 40% Un rigoroso vincolo di volatilità (rischio quantitativo) guida le scelte di portafoglio, premesso che il valore aggiunto della gestione Kairos è da attribuire, prevalentemente, alle strategie non direzionali/alternative. 40% azionario direzionale (β) obbligazionario non direzionale (α) azionario liquid alternative (α) altro liquid alternative (α) 7

8 Kairos Excellence Azionario Peso Strategia KIS KEY 15% Liquid Alternative KIS Multi-Strategy UCITS 15% Liquid Alternative KIS Pegasus UCITS 5% Liquid Alternative KIS America 5% Direzionale KIS Italia 5% Liquid Alternative Totale 45% Composizione Portafoglio Obbligazionario Peso Strategia KIS Bond 20.0% Non Direzionale KIS Bond Plus 20.0% Non Direzionale Totale 40% Altro Peso Strategia KIS Real Return 15% Liquid Alternative Totale 15% Confronto con Portafoglio Base Kairos Excellence Mercato Fonte: Bloomberg, elaborazione dati Kairos dal 31 dicembre 2009 al 28 febbraio

9 Kairos Excellence Confronto con Portafoglio Base Kairos Excellence Portafoglio Base Rendimento totale 52.76% 20.42% Rendimento annualizzato 6.09% 2.63% Volatilità annualizzata 4.71% 4.41% % mesi positivi 72.09% 58.14% Correlazione a Equity Correlazione a Bond α 3 = 52.76% % = 32.34% Fonte: Bloomberg, elaborazione dati Kairos al 28 febbraio MSCI World Local Index. 2 JPMorgan Global Agg Bond Index. 3 Extra rendimento creato da KAIROS EXCELLENCE rispetto al Portafoglio Base. 9

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