S&O. Carpi, 2 luglio 2007

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1 S&O Un modello innovativo di Multi Family Office Carpi, 2 luglio 2007 Enrico Paolo Levi S&O Multi Family Office Presidente Strategie e Opportunità Srl Chi siamo: S&O nasce nel 2006 come evoluzione di un family office già attivo dal 1988 Aperto a nuovi nuclei familiari Esperienze internazionali -Europa,, USA, Oriente Indipendente da fornitori Al servizio delle famiglie Membri dell IFON AIDAF (Associazione Italiana delle Aziende Familiari) S&O non è un gestore di patrimoni!! Enrico Paolo Levi 1

2 Servizi: Accounting e global reporting REPORT Consulenza strategica Selezione e controllo dei fornitori Creazione di soluzioni speciali Gestione immobiliare Integrazione della componente immobiliare nella gestione complessiva del patrimonio Tax planning e problematiche successorie Servizi di concierge Mix di servizi forniti internamente e in outsourcing Report: Software sviluppato con professori della Università Bocconi e tecnici informatici Consolida in un unico report l intero patrimonio, di cui valuta l allocazione l per asset class (compresi immobiliare, collezioni d arte, etc.) e valute Consente un analisi del patrimonio ripartito per proprietario, gestore e depositario Tiene monitorati rendimenti, costi, livello di liquidità,, rischio, redditività attesa Enrico Paolo Levi 2

3 Schema del report Azioni Bonds Fondi Hedge funds Private equity Immobiliare Collezioni Report Unico Proprietari Depositari Gestori Performance Costi Rischio Redditività attesa Liquidità Gestore A Gestore B Gestore C Patrimonio immobiliare Collezioni d arte, d auto, Consulenza strategica Valutazione complessiva del patrimonio e specificità rendimento, rischio, liquidità Raffronto profilo di rischio cliente/portafoglio Analisi prospettive di investimento e esigenze di liquidità Problematiche successorie, fiscali, relazionali tra eredi Definizione di un modello di investimento Enrico Paolo Levi 3

4 Selezione e controllo dei fornitori Continua analisi delle specialità e delle eccellenze dei vari fornitori di servizi (gestori, istituti depositari, legali, commercialisti, etc.) Controllo delle performance, dei costi, della trasparenza dei contratti Selezione dei migliori nelle varie categorie di fornitura, partendo dalla base delle esperienze maturate direttamente Assistenza nelle trattative coi fornitori Creazione soluzioni speciali Abitudine a non accontentarsi di quanto già disponibile sul mercato Esperienza nel trattare condizioni e servizi speciali fortemente personalizzati Attitudine a trattare con operatori internazionali Attenzione ai costi per il cliente Enrico Paolo Levi 4

5 Esempio 1 Coincidenza Gestore / Svantaggi: Cliente Possibili conflitti di interesse Nessuna gestione integrata e rischi di ridondanza Gestore e 1 Gestore e 2 Gestore e 3 Gestore con scarsa competenza internazionale Difficoltà di monitoraggio del patrimonio Esempio 1 Separazione Gestore / Advisor Gestore Advisor Gestore Cliente Report S&O Vantaggi: Nessun conflitto di interesse Gestione integrata e nessuna ridondanza Advisor di livello internazionale e patrimonio disponibile localmente Massima privacy Continuo monitoraggio del patrimonio Enrico Paolo Levi 5

6 Gestione immobiliare Valorizzazione e gestione (assistenza alla valutazione e stima, alla ricerca di locatori, acquirenti, rapporti P.A.,., ristrutturazione,, etc.) Creazione di strutture societarie per la ottimizzazione della gestione e la minimizzazione dell impatto fiscale (fondi immobiliari, trust, fondazioni, società immobiliari, etc.) Valutazione della componente immobiliare all interno del patrimonio complessivo e del suo livello di rischiosità Integrazione della componente immobiliare nella gestione complessiva del patrimonio: caratteristiche Attività industriali Ridotta liquidità Rischiosità Redditività dipendente dalla situazione Asset finanziari Alta liquidità Livello di rischio legato alla gestione del portfolio Redditività attesa legata al rischio sottostante Real Estate Ridotta liquidità Basso rischio Scarsa o nulla redditività Enrico Paolo Levi 6

7 Integrazione della componente immobiliare nella gestione complessiva del patrimonio: conseguenze Famiglie con rilevanti attività industriali e proprietà immobiliari hanno parte ingente del loro patrimonio in asset poco liquidi e rischiosi La componente finanziaria deve essere molto liquida, poco rischiosa ed investita a breve termine per compensare rischio e liquidità Se gli operatori finanziari non comprendono il disegno completo, rischiano di perdere le ragioni del comportamento dei propri clienti e consigliare investimenti inappropriati Tax planning e tematiche successorie Ottimizzazione fiscale complessiva e individuale Monitoraggio delle autorità valutarie sulla proprietà e movimentazione dei capitali Creazione di strutture funzionali alla minimizzazione dell impatto fiscale Soluzioni successorie particolari (assicurazioni, trust, fondazioni, donazioni, patti di famiglia, fondo patrimoniale, etc.) Costante attenzione agli sviluppi in materia Sia a livello nazionale sia internazionale Enrico Paolo Levi 7

8 Servizi di Concierge Servizi di segreteria Valorizzazione e protezione di beni particolari collezioni di auto d epocad collezioni d arted gioielli, etc. Educazione, iniziative filantropiche e culturali Disponibilità delle sale di S&O per riunioni ed incontri Tipologia di clienti: Proprietari di patrimoni da tutelare(da 1mln ) Nuclei familiari che si organizzano per: evitare la frammentazione del patrimonio distinguere nettamente tra beni comuni e iniziative imprenditoriali dei singoli formalizzare i rapporti tra i componenti Enti, fondazioni, banche Professionisti ed advisor Enrico Paolo Levi 8

9 Partners: Vontobel: : per le attività di consulenza ed analisi su investimenti finanziari Comitato Scientifico: : Professori Stefano Caselli e Gino Gandolfi, Università Bocconi Enrico Paolo Levi 9