2 aprile Servizio Studi e Ricerche. privati e PMI. Temi della giornata. agenda per oggi. Precedente. Effettivo - -1,6-0,0-63, ,2 -1,4

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1 Flash Mercat ti Fari puntati su aste e dati macro Temi della giornata - Macro: alta l attesa per il rapporto ADP negli Stati Uniti che dovrebbe indicare una ripresa della dinamica occupazionale in. - Titoli di stato: spread BTP-Bund sui minimi da giugno 2011 in attesa dell asta tedesca. - Commodity: petrolio stabile dopo il -2% di ieri causatoo dalla notizia della probabilee riapertura dei porti libici e in attesa dellee scorte settimanali EIA, daglii USA. In agenda per oggi Dati macroeconomici in calendario Paese Dato Area Euro PPI a/ /a (%) di febbraio PPI m/m (%) di febbraio Regno Unito PMI Costruzioni di USA ( ) Variazione degli occupati ADP (migliaia) di o ( ) Nuovi ordini all'industria m/m (%) di febbraio Giappone Base monetaria a/a (%) di Effettivo Previsto - -1,6-0,0-63, ,2 - - Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg Precedente -1,4-0,4 62, ,7 55,7 2 aprile 2014 Nota giornaliera Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche Ricerca per investitori privati e PMI Team Retail Research Analisti Finanziari Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati. Principali indici azionari Valore Var. % 1g Var. % YTD Euro Stoxx FTSE MIB FTSE 100 Xetra DAX CAC 40 Ibex 35 Dow Jones S& &P Nikkei ,9 1,0 0,8 0,8 1,2 0,7 1,0 3,8 15,51-1,4 3,0 5,5-0,3 2,0-8,3 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD= performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg Principali cambi e materie prime Valore Var. % 1g Var.% YTD Euro/dollaro USA Dollaro/yen Euro/yen Euro/franco svizzero Sterlina/dollaro USA Euro/Sterlina Petrolio (WTI) Petrolio (Brent) Gas naturale 1,38 103,56 142,88 1,22 1,66 0,83 99,74 105,62 4,28 0,2 0,6 0,1-0,2 0,4-1,8-2,0-2,2 0,1-1,6-1,6-0,6-0,4 1,3-4,7 1,1 Oro Mais 1.280,44 507,50-1,1 6,3 20,32 Principali titoli e indici obbligazionari Rendimento Var. pb 1gg Var. pb YTD BTP 2 anni 0, BTP 10 anni 3, Bund 2 anni 0, Bund 10 anni 1, Treasury 2 anni 0, Treasury 10 anni 2, EmbiG spr. (pb) Main Corp.(pb) Crossover (pb) Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD= variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloomberg Performance delle principali asset class (%) Note: per le valute un num pos. indica un rafforzamento della Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid divisa estera vs euro (per Dollaro/yen rafforz. dello yen vs dollaro) Corporates s per lcorp., indice JPM EuroEmbiG per Emerg. Fonte: e viceversa. Fonte: Bloomberg Bloomberg I prezzi del presente documentoo sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna..

2 Mercati Azionari Italia FTSE MIB (1,0% a ) SETTORE AUTO: ll mercato dell'auto in Italia registra un nuovo segno positivo a, con Fiat che consolida la propria quota. Si intravedono timidi segnali di ripresa in una situazione ancora stagnante. Secondo i dati del ministero del Trasporti le immatricolazioni in Italia a sono state unità, in rialzo del 4,96% a/a. Il gruppo Fiat segna un aumento del 2,8%, con una quota di mercato al 28,08% in linea con il 28,1% di febbraio. ERG: finanziamento per parco eolico in Romania. L azienda ha annunciato di aver sottoscritto un contratto di finanziamento con Raiffeisen Bank International e ING Bank per finanziare il parco eolico di Gebeleisis in Romania. Il finanziamento avrà un importo complessivo di 67 milioni di euro, per una durata di 11 anni. SAIPEM: proposta su durata in carica di amministratori. ENI proporrà alla prossima assemblea di Saipem che gli amministratori durino in carica un anno. La società in una nota ha scritto: "ENI sottoporrà agli azionisti della società la proposta di determinare in un esercizio la durata in carica degli amministratori, al fine di evitare per il futuro la coincidenza della scadenza dei Consigli di Amministrazione di ENI e di Saipem". Altri titoli I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share Banca Monte Paschi Siena 0,28 6,45 690,99 524,01 Mediaset 4,26 5,08 14,96 9,12 Ubi Banca 7,18 4,97 8,32 8,67 Banco Popolare 15,52-1,65 14,19 7,24 Diasorin 30,67-1,54 0,14 0,14 Davide Campari- 5,91-0,76 1,52 1,62 Zona Euro Euro Stoxx (+0,9% a 326) I 3 migliori & peggiori dell Euro Stoxx 50 Societe Generale 46,67 4,40 3,63 4,60 Compagnie De Saint-Gobain 45,36 3,44 1,66 1,74 Ing Groep 18 2,97 20,94 18,69 Sanofi 75,07-0,81 2,35 2,67 Deutsche Telekom 11,65-0,68 8,28 12,91 Bayer 97,60-9 1,55 2,21 USA Dow Jones (+% a ) Nasdaq (+1,6% a 4.271) I 3 migliori & peggiori del Dow Jones Intuitive Surgical 493,60 12,70 0,32 0,17 Priceline Group 1251,37 4,99 0,32 0,28 Celgene Corp 146,50 4,94 1,40 1,23 C.H. Robinson Worldwide 52,16-0,44 0,66 0,64 Verisk Analytics 59,74-0,37 0,28 0,34 Liberty Global 41,45-0,36 1,01 0,98 I 3 migliori & peggiori del Nasdaq Intuitive Surgical 493,60 12,70 0,32 0,17 Priceline Group 1251,37 4,99 0,32 0,28 Celgene Corp 146,50 4,94 1,40 1,23 C.H. Robinson Worldwide 52,16-0,44 0,66 0,64 Verisk Analytics 59,74-0,37 0,28 0,34 Liberty Global 41,45-0,36 1,01 0,98 Giappone Nikkei 225 (+1,0% a ) La borsa giapponese ha chiuso la seduta odierna in rialzo. L'indice Nikkei è salito dell'1,04% a ,3 punti, il più alto livello raggiunto in chiusura di seduta dall'11. Germania Xetra Dax (+% a 9.604) MERCEDES: vendite auto in aumento nel primo trimestre La branca statunitense del colosso automobilistico tedesco ha registrato il miglior trimestre di sempre con le vendite che, nel solo mese di, hanno toccato oltre veicoli. Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 2

3 Calendario Macroeconomico Calendario dati macro (ieri) Dati macro Indicatore Eff.Cons. Italia ( ) PMI Manifattura di 52,4 52,0 Registrazione nuove auto a/a (%) di - - ( ) Bilancio statale (in miliardi di euro) di - - ( ) Tasso di disoccupazione (%) di febbraio, 13,0 12,9 preliminare Area Euro ( ) Tasso di disoccupazione (%) di febbraio 11,9 12,0 ( ) PMI Manifattura di, finale 53,0 53,0 Germania ( ) Variazione dei disoccupati (migliaia) di ( )Tasso di disoccupazione (%) di 6,7 6,8 ( ) PMI Manifattura di, finale 53,7 53,8 Francia ( ) PMI Manifattura di, finale 52,1 51,9 Regno Unito ( ) PMI Manifattura di 55,3 56,7 USA ( ) ISM Manifatturiero di 53,7 54,0 ( ) ISM Manifatturiero, indice dei prezzi di 59,0 59,5 ( ) Spesa per costruzioni m/m (%) di febbraio 0,1 0,0 ( ) Vendite di auto (milioni, annualizzato) di - 15,8 Giappone ( ) Indice di fiducia Tankan Manifatt. del trim. ( ) Indice di fiducia Tankan non Manifatt. del trim. Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 3

4 Avvertenza generale Il presente documento è una ricerca in materia di investimenti preparata e distribuita da Intesa Sanpaolo SpA, banca di diritto italiano autorizzata alla prestazione dei servizi di investimento dalla Banca d Italia, appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo. Il presente documento è anche distribuito da Banca IMI, banca autorizzata in Italia e soggetta al controllo di Banca d Italia e Consob per lo svolgimento dell attività di investimento, appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo. Le informazioni fornite e le opinioni contenute nel presente documento si basano su fonti ritenute affidabili e in buona fede, tuttavia nessuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, è fornita da Intesa Sanpaolo relativamente all accuratezza, completezza e correttezza delle stesse. Le opinioni, previsioni o stime contenute nel presente documento sono formulate con esclusivo riferimento alla data di redazione del presente documento, e non vi è alcuna garanzia che i futuri risultati o qualsiasi altro evento futuro saranno coerenti con le opinioni, previsioni o stime qui contenute. Qualsiasi informazione contenuta nel presente documento potrà, successivamente alla data di redazione del medesimo, essere oggetto di qualsiasi modifica o aggiornamento da parte di Intesa Sanpaolo, senza alcun obbligo da parte di Intesa Sanpaolo di comunicare tali modifiche o aggiornamenti a coloro ai quali tale documento sia stato in precedenza distribuito. I dati citati nel presente documento sono pubblici e resi disponibili dalle principali agenzie di stampa (Bloomberg, Thomson Reuters). Le stime di consenso indicate nel presente documento si riferiscono alla media o la mediana di previsioni o valutazioni di analisti raccolte da fornitori di dati quali Bloomberg, Thomson Reuters, FactSet (JCF) o IBES. Nessuna garanzia, espressa o implicita, è fornita da Intesa Sanpaolo relativamente all accuratezza, completezza e correttezza delle stesse. Lo scopo del presente documento è esclusivamente informativo. In particolare, il presente documento non è, né intende costituire, né potrà essere interpretato, come un documento d offerta di vendita o sottoscrizione, ovvero come un documento per la sollecitazione di richieste d acquisto o sottoscrizione, di alcun tipo di strumento finanziario. Nessuna società del Gruppo Intesa Sanpaolo, né alcuno dei suoi amministratori, rappresentanti o dipendenti assume alcun tipo di responsabilità (per colpa o diversamente) derivante da danni indiretti eventualmente determinati dall utilizzo del presente documento o dal suo contenuto o comunque derivante in relazione con il presente documento e nessuna responsabilità in riferimento a quanto sopra potrà conseguentemente essere attribuita agli stessi. Le società del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, i loro amministratori, rappresentanti o dipendenti (ad eccezione degli Analisti Finanziari e di coloro che collaborano alla predisposizione della ricerca) e/o le rispettive famiglie possono detenere posizioni lunghe o corte in qualsiasi strumento finanziario menzionato nel presente documento ed effettuare, in qualsiasi momento, vendite o acquisti sul mercato aperto o altrimenti. I suddetti possono inoltre effettuare, aver effettuato, o essere in procinto di effettuare vendite e/o acquisti, ovvero offerte di compravendita relative a qualsiasi strumento di volta in volta disponibile sul mercato aperto o altrimenti. Il presente documento è pubblicato con cadenza giornaliera. Il presente documento è distribuito da Banca IMI e Intesa Sanpaolo, a partire dallo stesso giorno del suo deposito presso Consob, esclusivamente a soggetti residenti in Italia e verrà messo a disposizione del pubblico indistinto attraverso il sito internet di Banca IMI ( e di Intesa Sanpaolo ( Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 4

5 Comunicazione dei potenziali conflitti di interesse Ai sensi del Regolamento adottato con delibera Consob n del e successive modificazioni ed integrazioni, Intesa Sanpaolo ha posto in essere idonei meccanismi organizzativi e amministrativi (information barriers), al fine di prevenire ed evitare conflitti di interesse in rapporto alle raccomandazioni prodotte. Per maggiori informazioni si rinvia al documento Policy per studi e ricerche e all estratto del Modello aziendale per la gestione delle informazioni privilegiate e dei conflitti di interesse a disposizione sul sito internet di Intesa Sanpaolo ( Certificazione degli analisti Gli analisti che hanno predisposto la presente ricerca in materia di investimenti, i cui nomi e ruoli sono riportati nella prima pagina del documento, dichiarano che: (a) le opinioni espresse sulle Società citate nel documento riflettono accuratamente l opinione personale, obiettiva, indipendente, equa ed equilibrata degli analisti; (b) non è stato e non verrà ricevuto alcun compenso diretto o indiretto in cambio delle opinioni espresse. Altre indicazioni 1. Né gli analisti né qualsiasi altra persona della loro famiglia hanno interessi finanziari nei titoli delle Società citate nel documento. 2. Né gli analisti né qualsiasi altra persona della loro famiglia operano come funzionari, direttori o membri del Consiglio d Amministrazione nelle Società citate nel documento. 3. Sette degli analisti del Team Retail Research (Paolo Guida, Ester Brizzolara, Laura Carozza, Piero Toia, Fulvia Risso, Mario Romani, Serena Marchesi) sono soci AIAF. 4. Gli analisti citati non ricevono bonus, stipendi o qualsiasi altra forma di compensazione basati su specifiche operazioni di investment banking. Il presente documento è per esclusivo uso del soggetto cui esso è consegnato da Banca IMI e Intesa Sanpaolo e non potrà essere riprodotto, ridistribuito, direttamente o indirettamente, a terzi o pubblicato, in tutto o in parte, per qualsiasi motivo, senza il preventivo consenso espresso da parte di Banca IMI e/o Intesa Sanpaolo. Il copyright ed ogni diritto di proprietà intellettuale sui dati, informazioni, opinioni e valutazioni di cui alla presente scheda informativa è di esclusiva pertinenza del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, salvo diversamente indicato. Tali dati, informazioni, opinioni e valutazioni non possono essere oggetto di ulteriore distribuzione ovvero riproduzione, in qualsiasi forma e secondo qualsiasi tecnica ed anche parzialmente, se non con espresso consenso per iscritto da parte di Banca IMI e/o Intesa Sanpaolo. Chi riceve il presente documento è obbligato a uniformarsi alle indicazioni sopra riportate. Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche - Responsabile Gregorio De Felice Responsabile Retail Research Paolo Guida Analista Azionario Ester Brizzolara Laura Carozza Piero Toia Analista Obbligazionario Serena Marchesi Fulvia Risso Cecilia Barazzetta Analista Valute e Materie prime Mario Romani Editing: Daniela Piccinini Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 5