Valuta Plus Certificates ABN AMRO.

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1 Valuta Plus Certificates ABN AMRO.

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3 I tre punti chiave dei Valuta Plus Certificates. 4 Come funzionano i Valuta Plus Certificates. 7 Sottostanti disponibili. 9 Modalità di negoziazione. 10 L esercizio a scadenza e la tassazione. 10 Avvertenze. 11

4 I tre punti chiave dei Valuta Plus Certificates. > Guadagna interessi da tutto il mondo. > I Valuta Plus Certificates sono i primi strumenti d investimento quotati che offrono all investitore la possibilità di investire in Euro o in valuta estera e beneficiare della crescita dei tassi di interesse a breve termine. I Valuta Plus Certificates maturano interessi giornalmente, come un deposito in valuta estera, ma non richiedono l apertura di un > conto in valuta. Sono negoziabili in Borsa Italiana in qualsiasi momento di mercato aperto attraverso un normale conto titoli. I Valuta Plus Certificates forniscono la chiave per l accesso ad un mondo di interessi. Ogni Valuta Plus Certificate beneficia dell accredito giornaliero degli interessi e, se su valuta estera, dell eventuale apprezzamento di questa rispetto all Euro, con un investimento minimo all emissione di 100 Euro. I Valuta Plus Certificates, oltre che come alternativa ad un deposito, possono essere utilizzati strategicamente per investire sull apprezzamento di una valuta estera rispetto all Euro. Diversifica con l unica alternativa alle obbligazioni dei mercati emergenti. I Valuta Plus Certificates sono di particolare interesse per coloro che vogliono investire in Mercati Emergenti e consentono di prendere una posizione al rialzo sui tassi d interesse e sulle relative valute contro l Euro. I Valuta Plus Certificates hanno come riferimento tassi di interesse a breve termine per cui le variazioni dei tassi di interesse, il rischio tipicamente associato alle obbligazioni, incidono solo marginalmente. 4

5 Di seguito i valori dei tassi di interesse relativi ai Valuta Plus Certificates e dei tassi di cambio contro l Euro. Tassi di interesse Turchia 17,25% Sud Africa 10,121% Nuova Zelanda 9,05% Ungheria Messico Australia Regno Unito Hong Kong Norvegia Polonia Stati Uniti Canada Area EURO Svezia Repubblica Ceca Singapore Svizzera 7,44% 7,10% 6,51250% 5,85% 5,70357% 5,50% 4,89% 4,865% 4,81833% 3,946% 3,913% 3,24% 2,31250% 2,16333% Giappone 0,60750% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00% 8,00% 10,00% 12,00% 14,00% 16,00% 18,00% Tassi di interesse al 12 ottobre Fonte: Bloomberg. Paese Tassi di cambio Paese Tassi di cambio Turchia 1,6966 Polonia 3,7310 SudAfrica 9,5737 Stati Uniti 1,4180 Nuova Zelanda 1,8347 Canada 1,3789 Ungheria 249,78 Svezia 9,1139 Messico 15,3670 Repubblica Ceca 27,480 Australia 1,5703 Singapore 2,0730 Regno Unito 0,69713 Svizzera 1,6811 Hong Kong 10,9942 Giappone 166,62 Norvegia 7,6561 Tassi di cambio al 12 ottobre Fonte: Bloomberg.

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7 Come funzionano i Valuta Plus Certificates. I Valuta Plus Certificates sono strumenti finanziari semplici e trasparenti che si avvantaggiano dei rialzi dei tassi d interesse e, se su valute estere, dell apprezzamento di queste contro l Euro. I Valuta Plus Certificates replicano l andamento degli indici monetari creati da ABN AMRO: Total Return Money Market (TRMMI). Ciascun indice sottostante rappresenta un deposito in valuta estera che matura giornalmente interessi al relativo tasso di interesse meno lo spread. Alla data di emissione, il valore dell indice sottostante è pari all equivalente di 100 Euro (prezzo di emissione) convertiti in valuta straniera al tasso di cambio corrente. Successivamente, il valore dell indice sottostante è giornalmente calcolato applicando la seguente formula: VALORE GIORNALIERO dell INDICE = valore dell indice precedente x {1 + [(tasso d interesse - spread) x 1 / base di calcolo]} Pertanto, il prezzo dei Valuta Plus Certificates sarà influenzato dall andamento dell indice sottostante e conseguentemente dall andamento del relativo tasso d interesse, tenendo conto dello spread, nonché del tasso di cambio corrente tra la valuta di denominazione dell indice sottostante e l Euro. Alla scadenza, i Valuta Plus Certificates rimborsano, in modo automatico, un importo pari al livello dell indice sottostante, convertito al tasso di cambio corrente. Esempio. Supponiamo che un investitore voglia ottenere un esposizione nella valuta statunitense e nel suo tasso d interesse, invece di acquistare la valuta o un obbligazione, potrebbe investire in un Valuta Plus Certificate sul USD TRMMI. Ciò equivale ad investire in un deposito nella valuta statunitense che matura interessi relativi al LIBOR meno lo Spread (pari a 0,15%), convertito al tasso di cambio EUR/USD. PREZZO DI EMISSIONE AL = 100 EUR TASSO DI CAMBIO ALL EMISSIONE = 1,2066 EUR/USD VALORE USD TRMMI ALL EMISSIONE = 100 x 1,2066 = 120,66 USD Ne consegue che detenere il Valuta Plus Certificate USD equivale ad avere un deposito iniziale di 120,66 Dollari americani. Tale deposito in Dollari americani maturerà giornalmente interessi per tutta la vita dei Valuta Plus Certificates salvo i giorni in cui lo Spread sia maggiore del tasso di interesse. Ipotizzando che sia trascorso 1 giorno dall emissione, un tasso LIBOR pari a 4,54188%, un tasso di cambio EUR/USD invariato pari a 1,2066 e uno Spread pari a 0,15%, il USD TRMMI maturerà interessi sul deposito iniziale secondo la seguente formula: NUOVO VALORE USD TRMMI = 120,66 x {1 + [(4,54188% - 0,15%) x 1 / ]} = 120,67219 USD Pertanto, il deposito in Dollari americani avrà maturato interessi calcolati su base giornaliera e il nuovo valore del Valuta Plus Certificate sarà pari a: 120,67219 USD / 1,2066 = 100,010 EUR In tale caso, il Valuta Plus Certificate ha conseguito un incremento passando da EUR 100 a EUR 100,010. Liquidando la posizione, si otterebbe dunque un guadagno, al lordo degli oneri fiscali, pari a EUR 0,010. Il rischio dei Valuta Plus Certificates è connesso all andamento dei cambi e dei tassi di interesse. 7

8 Valuta Plus Certificates Paesi Codice ISIN Valuta Plus Certificates Paesi Codice ISIN AUD CAD CHF CZK EUR GBP HKD HUF JPY Australia Canada Svizzera Rep. Ceca Area EURO Regno Unito Hong Kong Ungheria Giappone NL NL NL NL NL NL NL NL NL MXN NOK NZD PLN SEK SGD TRY USD ZAR Messico Norvegia N. Zelanda Polonia Svezia Singapore Turchia Stati Uniti Sud Africa NL NL NL NL NL NL NL NL NL PREZZO EMISSIONE 100 Euro SCADENZA Tasso d interesse LIBOR Andamento Libor dal al Fonte: Bloomberg Tasso di cambio EUR/USD Andamento Valuta USD dal al Fonte: Bloomberg

9 Sottostanti disponibili. Sottostante (*) Tasso di Interesse Livello di riferimento del Tasso di interesse Fonte di pubblicazione del Tasso di interesse Base di Calcolo Spread (%) Tasso di Cambio (**) EUR TRMMI Euro Overnight Average Fixing tra e 19 CET Bloomberg EONIA 0,15 N/A AUD TRMMI Australian Dollar London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg AU00S/N 0,8 EUR/AUD CAD TRMMI Canadian Dollar London Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg CD00O/N 0,4 EUR/CAD CHF TRMMI Swiss Franc London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg SF00S/N 0,1 EUR/CHF CZK TRMMI Prague Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da FMA of Czech Republic (ora di Praga) Bloomberg PRIBOVN 0,5 EUR/CZK GBP TRMMI British Pound London Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg BP00O/N 0,4 EUR/GBP HKD TRMMI Hong Kong Interbank Offer Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da HK Association of Banks (ora di Hong Kong) Bloomberg HIHD01M 0,8 EUR/HKD HUF TRMMI Budapest Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da National Bank of Hungary Bloomberg BUBORON 1,5 EUR/HUF JPY TRMMI Japanese Yen London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg JY00S/N 0,15 EUR/JPY MXN TRMMI Mexico City CETE Interbank Rate con scadenza overnight come pubblicato da Banco de Mexico (ora di Mexico City) Bloomberg mxbrrp 1 EUR/MXN NOK TRMMI Norwegian Interbank Offer Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da 6 Norvegian Banks Average Fixing delle ore 12 (ora di Oslo) Bloomberg NIBOR1M 0,7 EUR/NOK NZD TRMMI New Zealand Dollar London Interbank Offer Rate con scadenza spot next come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg NZ00S/N 0,8 EUR/NZD PLN TRMMI Warsaw Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da WBK SA (ora di CET) Bloomberg WIBOON 0,6 EUR/PLN SEK TRMMI Stockholm Interbank Offer Rate con scadenza overnight come pubblicato da Stockholm Stock Exchange Bloomberg STIB1D 0,5 EUR/SEK SGD TRMMI Singapore Interbank Offer Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da Association of banks in Singapore (ora di Singapore ) Bloomberg SIBF1M 0,6 EUR/SGD TRY TRMMI Turkish Interbank Rate Lira con scadenza overnight come pubblicato da Central Bank of Turkey Bloomberg TUIBON 2 EUR/TRY USD TRMMI US Dollar London Interbank Offered Overnight Rate con scadenza overnight come pubblicato dalla British Banker Association (BBA) Bloomberg US00O/N 0,15 EUR/USD ZAR TRMMI Johannesburg Interbank Agreed Rate con scadenza 1 mese come pubblicato da SA Futures Exchange Bloomberg JIBA1M 1,28 EUR/ZAR (*) Come pubblicato dallo Sponsor. (**) Come calcolato: - per i Valuta Plus Certificates su MXN TRMMI, in base al cross rate tra (i) il tasso di cambio MXN/USD della Federal Reserve, fixing delle ore p.m. ora di New York [quotazioni disponibili su Reuters (pagina FEDSPOT)] e (ii) il tasso di cambio USD/EUR della Federal Reserve, fixing delle ore p.m. ora di New York [quotazioni disponibili su Reuters (pagina FEDSPOT)]; - per tutti i rimanenti Valuta Plus Certificates, in base ai tassi di cambio della Banca Centrale Europea, fixing delle ore ora di Francoforte [quotazioni disponibili su Reuters (pagina ECB37)]. 9

10 Modalità di negoziazione. I Valuta Plus Certificates sono quotati in Borsa Italiana sul segmento Certificates del SeDex e pertanto è possibile negoziarli in qualsiasi momento al valore corrente. La quotazione in Borsa Italiana garantisce la trasparenza e l efficienza del meccanismo di determinazione dei prezzi. Le negoziazioni si svolgono in maniera continua dalle 9:05 alle 17:25; non è previsto il meccanismo dell asta di apertura/chiusura. L esercizio a scadenza e la tassazione. L esercizio a scadenza dei Valuta Plus Certificates è automatico e non richiede alcun adempimento da parte dell investitore. Il rimborso sarà pari a: (Valore dell x parità) / Tasso di cambio I proventi e le plusvalenze derivanti ad una persona fisica dall esercizio o dalla cessione dei Valuta Plus Certificates sono soggetti, in base ad una interpretazione corrente, ad una imposta sostitutiva del 12,50%. Gli oneri e le minusvalenze originate dall esercizio o dalla cessione sono deducibili secondo le modalità previste dalla legge. Il trattamento fiscale dipende comunque dalla situazione individuale di ciascun cliente e può essere soggetto a modifiche in futuro. Per maggiori dettagli si rinvia al paragrafo dedicato al "Regime fiscale" nella Sezione "Informazioni relative ai Certificates" della Nota Informativa relativa a questi strumenti finanziari. 10

11 Avvertenze. La presente è una comunicazione di marketing preparata da ABN AMRO BANK N.V. ( ABN AMRO ). Le informazioni riprodotte nella presente comunicazione di marketing non sono e non devono essere intese come ricerca in materia di investimenti, nè una raccomandazione o un suggerimento, implicito o esplicito, rispetto ad una strategia di investimento avente ad oggetto gli strumenti finanziari trattati o emittenti di strumenti finanziari, nè una sollecitazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale e di altra natura, e possono essere in conflitto con ricerche in materia di investimento prodotte da ABN AMRO. Prima di effettuare scelte di investimento, l investitore può avvalersi di un proprio consulente indipendente. La presente comunicazione di marketing è redatta solo per il fine di illustrare le principali caratteristiche degli ABN AMRO BANK N.V. Valuta Plus Certificates (di seguito, i Certificates ), emessi da ABN AMRO BANK N.V. in forza di un Prospetto di Base approvato dalla Consob ai sensi della Direttiva 2003/71/ EC e dalle pertinenti Condizioni Definitive (di seguito Prospetto di Base Certificates ). I Certificates sono assoggettati al Regolamento Generale ed al rispettivo Regolamento Specifico contenuti nel Prospetto di Base Certificates, come di volta in volta integrato. Pertanto, le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente al Prospetto di Base Certificates. La presente comunicazione di marketing deve essere usata soltanto per scopi informativi privati dell investitore, non costituisce un analisi di tutte le questioni trattabili ed ha una valenza meramente illustrativa delle informazioni contenute nelle Condizioni Definitive, le quali rimangono l unico documento di riferimento quanto alla disciplina dei Certificates. In caso di contrasto tra quanto illustrato nella presente comunicazione di marketing e le disposizioni contenute nel Prospetto di Base Certificates e/o nelle Condizioni Definitive, le disposizioni del Prospetto di Base Certificates e/o delle Condizioni Definitive prevarranno. In caso di contrasto tra quanto illustrato nelle Condizioni Definitive e le disposizioni contenute nel Prospetto di Base Certificates, le disposizioni delle Condizioni Definitive prevarranno. I Certificates descritti nel presente documento sono strumenti di investimento che a scadenza rimborsano un ammontare che riflette le variazioni del sottostante. Ove i Certificates vengano negoziati sul mercato prima della scadenza occorre, altresì, considerare le commissioni di negoziazione e lo spread denaro-lettera. L importo delle commissioni di negoziazione, determinate dall intermediario finanziario utilizzato, incide sul ritorno totale dell investimento; anche in caso di performance positive del sottostante la performance dei Certificates potrebbe essere negativa. Il rischio di questi strumenti è in parte assimilabile a quello di un investimento nel sottostante, salve le peculiarità degli stessi strumenti descritte nel presente documento. Il valore dell investimento durante la vita dei Certificates può fluttuare come qualsiasi altro strumento finanziario. I rendimenti passati non sono garantiti e non sono indicativi di quelli futuri. II valore di ciascuno strumento può crescere come diminuire. Conflitto di interessi. L Emittente dei Certificates, nonché l agente di calcolo dei medesimi, è ABN AMRO. ABN AMRO e le società ad essa collegate potrebbero inoltre di volta in volta comprare, detenere o vendere strumenti finanziari e derivati di qualunque delle società menzionate nella presente comunicazione di marketing o delle società ad esse collegate e potrebbero aver fornito a tali società servizi bancari e finanziari o di altro genere; potrebbero altresì assumere posizioni lunghe o corte in tali strumenti finanziari e derivati o essere market-maker rispetto ad essi; potrebbero fornire servizi bancari, crediti o servizi di altra natura agli emittenti o alle società qui descritte. ABN AMRO e le società ad essa collegate potrebbero detenere informazioni diverse da quelle contenute nella presente comunicazione di marketing e potrebbero agire di conseguenza o utilizzare tali informazioni prima della loro pubblicazione. Alla luce delle circostanze sopra evidenziate ABN AMRO e le società ad essa collegate potrebbero avere posizioni in conflitto di interessi rispetto alla posizione assunta dall investitore. La distribuzione della presente comunicazione di marketing può essere soggetta a limitazioni con riferimento ad alcune tipologie di investitori. Al riguardo, occorre consultare il Prospetto di Base Certificates. Le informazioni contenute nella presente comunicazione di marketing sono state redatte da ABN AMRO e, nonostante ottenute da fonti ritenute attendibili, né ABN AMRO, né l intermediario possono essere ritenuti responsabili circa la loro accuratezza e completezza e non possono essere ritenuti responsabili né possono assumersi responsabilità alcuna sulle conseguenze finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall utilizzazione di tali informazioni. Né ABN AMRO, né altre persone saranno responsabili per alcun danno, diretto o indiretto, specifico, esemplare, accidentale, punitivo, morale, incluse tutte le forme di danno non patrimoniale e i mancati guadagni in qualunque modo connessi alle suddette informazioni. Prima di effettuare qualsiasi operazione con ABN AMRO, l investitore dovrà considerare la rilevanza delle informazioni contenute nella presente comunicazione di marketing ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. ABN AMRO e le società ad essa collegate potrebbero avere posizioni in conflitto di interessi rispetto alla posizione assunta dall investitore: potrebbero di volta in volta comprare, detenere o vendere strumenti finanziari e derivati di qualunque delle società menzionate nella presente comunicazione di marketing o delle società ad esse collegate e potrebbero aver fornito a tali società servizi bancari e finanziari o di altro genere; potrebbero altresì assumere posizioni lunghe o corte in tali strumenti finanziari e derivati o essere market-maker rispetto ad essi; potrebbero fornire servizi bancari, crediti o servizi di altra natura agli emittenti o alle società qui descritte. ABN AMRO e le società ad essa collegate potrebbero detenere informazioni diverse da quelle contenute nella presente comunicazione di marketing e potrebbero agire di conseguenza o utilizzare tali informazioni prima della loro pubblicazione. Tutte le simulazioni riprodotte nella presente comunicazione di marketing hanno natura puramente informativa e vanno considerate indicative ed attinenti alle attuali condizioni di mercato. I prezzi e i valori si intendono riferiti alla data e all ora rispettivamente indicate, dovendosi escludere che alcuna operazione possa essere perfezionata a tali prezzi o livelli. Inoltre, ABN AMRO non ha alcun obbligo di aggiornare alcuna informazione. Le chiamate al Numero Verde possono essere registrate. La presente comunicazione di marketing non si intende in alcun caso destinata a clienti al dettaglio nel Regno Unito. Per clienti statunitensi: la presente comunicazione di marketing si intende destinata solo ai maggiori investitori istituzionali, quali definiti nella Rule 15a-6(a)(2) dello U.S. Securities Act Qualunque destinatario della presente comunicazione di marketing che desideri ulteriori informazioni o concludere un operazione relativa alla idea commerciale di cui alla medesima comunicazione deve contattare un rappresentante registrato di ABN AMRO Incorporated, Park Avenue Plaza, 55 East 52nd Street, New York, N.Y , US, tel: ABN AMRO è autorizzata da De Nederlandsche Bank ed è assoggettata alla regolamentazione della Financial Services Authority; è assoggettata alla regolamentazione della AFM per quanto riguarda le norme di condotta per l attività svolta in Olanda e alla regolamentazione della Financial Services Authority per quanto riguarda le norme di condotta per l attività svolta nel Regno Unito. Copyright 2007 ABN AMRO. Per quanto attiene alla presente comunicazione di marketing, tutti i diritti sono riservati. Tale comunicazione è ad uso esclusivamente del relativo destinatario e i relativi contenuti non possono essere riprodotti, ridistribuiti o copiati, in tutto o in parte, per alcun fine senza il preventivo consenso esplicito di ABN AMRO. 11

12 VA Per maggiori informazioni: Numero Verde ABN AMRO Markets Casella Postale MILANO Fax Le informazioni contenute nella presente comunicazione di marketing, ivi comprese quelle sui rischi, sul trattamento fiscale e sul dettaglio dei costi relativi ai Certificates, devono essere necessariamente integrate con quelle, a cui si rinvia, messe a disposizione dall intermediario in base alla normativa di volta in volta applicabile, oltre che con quelle reperibili, con anche maggior grado di dettaglio, nel Prospetto di Base Certificates e nelle pertinenti Condizioni Definitive. Per quanto attiene in particolare ai rischi riconducibili a questi strumenti, si rinvia alla Sezione 2 della Nota Informativa del Prospetto di Base Certificates dove sono riprodotti i rischi generali connessi ai Certificates ed i rischi specifici degli strumenti finanziari oggetto del presente documento. Il Prospetto di Base Certificates è disponibile, insieme alle Condizioni Definitive, sul sito e richiedibile gratuitamente alla Filiale di ABN AMRO in Via Meravigli 7 a Milano oppure chiamando il Numero Verde , inviando un fax al , scrivendo una a info@abnamromarkets.it o per posta a ABN AMRO Markets - Casella Postale MILANO. PRIMA DELLA ADESIONE/NEGOZIAZIONE LEGGERE ATTENTAMENTE IL PROSPETTO DI BASE CERTIFICATES E LE PERTINENTI CONDIZIONI DEFINITIVE.