Raiffeisen Inflation Linked. Rendiconto semestrale 2009

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1 Rendiconto semestrale 2009

2 Indice Dati generali del Fondo... 3 Caratteristiche del Fondo... 3 Avvertenza legale... 4 Dati del Fondo in... 5 Quote in circolazione... 5 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo... 6 Struttura del patrimonio del Fondo in... 7 Composizione del patrimonio in

3 Rendiconto semestrale dal 1 maggio al 31 ottobre Il fondo investe prevalentemente in obbligazioni denominate in euro ed inoltre in obbligazioni il cui andamento dipende dall andamento dell inflazione nell area dell euro. Il Fondo è gestito in maniera attiva, nel far questo si può prendere in considerazione l intero spettro delle durate. Non è presente alcun rischio valutario. Essendo il investito prevalentemente in obbligazioni, è in particolare possibile che variazioni dei tassi d interesse abbiano un effetto sul valore delle quote. Il Fondo è particolarmente adatto ad investitori che in alternativa ad un investimento diretto intendono ricorreree al vantaggio della diversificazione in obbligazioni. Dati generali del Fondo Tranche Data d emissione ISIN ISIN a distribuzione (A) ISIN ad accumulazione (T) ISIN ad accumulazione totale (V) ISIN fondo di risparmio a distribuzione (A) ISIN fondo di risparmio ad accumulazione (T) 25/05/ /05/ /08/ /05/ /05/2004 AT AT AT AT AT Caratteristiche del Fondo Valuta del Fondo Anno d esercizio: Giorno di distribuzione: Conformità alle direttive UE: Tipo di fondo: Target: Banca depositaria: Società d investimento: Gestione del Fondo: Revisori dei conti: 01/05 30/04 15/07 Conforme alle direttive UE (fondo pubblico con investimento ai sensi dell art. 20 InvFG) Fondo sottostante (sino ad un massimo del 10% di fondi subordinati) Fondo pubblico Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna Tel , Fax Numero del registro delle ditte: w Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. KPMG Austria GmbH 3

4 Avvertenza legale: La redazione attualizzata del prospetto reso pubblico (esclusi i fondi speciali), comprensiva di tutte le modifiche a partire dalla prima comunicazione, è a disposizione di tutti gli interessati sul sito Tutti i dati e le informazioni sono stati raccolti e verificati con la massima accuratezza. Non è possibile un assunzione di responsabilità o una garanzia per l attualità, l esattezza e la completezza delle informazioni messe a disposizione. Le fonti utilizzate sono da noi stimate come attendibili. Il software utilizzato calcola con una precisione di 15 cifre dopo la virgola e non con le due cifre dopo la virgola qui indicate. Non è possibile escludere scostamenti dovuti a calcoli ulteriori con risultati mostrati. Il valore di una quota risulta dalla divisione del valore totale del fondo comune, proventi compresi, per il numero delle quote. Il valore totale del fondo d investimento deve essere rilevato dalla banca depositaria in base alle rispettive quota- averi, crediti e altri zioni di titoli e diritti d acquisizione a questo appartenenti, cui va aggiunto il valore di importi in denaro, diritti appartenenti al fondo cui vanno sottratte le passività. Il patrimonio netto è calcolato in base ai seguenti principi: a) il valore dei titoli patrimoniali quotati e negoziati in borsa o su di un altro mercato regolamentatoo è fondamentalmen- regolamentato o te rilevato sulla base dell ultima quotazione disponibile. b) Nel caso in cui un titolo patrimoniale non sia quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato nel caso in cui che la quotazione di un titolo patrimoniale quotato o negoziato in borsa o su di un altro mercato requotazioni di un for- golamentato non rispecchi in maniera adeguata il valore di mercato effettivo, si farà ricorso alle nitore dati affidabile o, in alternativa, ai prezzi di mercato di titoli equivalenti o ad altri metodi di valutazione ricono- sciuti. 4

5 Spettabili titolari delle quote! La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. ha il piacere di presentare il rendiconto semestralee di gestione per il per il periodo compreso tra il 1 maggio 2009 ed il 31 ottobre Dati del Fondo in Patrimonio del Fondo Valore patrimoniale pro quota (A) Prezzo d emissione di una quota (A) Valore patrimoniale pro quota (T) Prezzo d emissione di una quota (T) Valore patrimoniale pro quota (V) Prezzo d emissione di una quota (V) 30/04/ ,13 103,11 106,20 113,98 117,40 115,98 119,46 31/10/ ,35 103,44 106,54 116,22 119,71 118,87 122,44 Quote in circolazione A T V Quote in circolazione al 30/04/2009 Sottoscrizioni Rimborsi Quote in circolazione al 31/10/2009 Totale quote in circolazione al 31/10/ , , , , , , , ,470-12, , , , ,984 5

6 Rapporto sulla politica d investimento del Fondo Nel corso del periodo di rendiconto, è stato possibile conseguire un utile chiaramente positivo per il Fondo. Il livello di rendimento delle obbligazioni reali a lunga scadenza è calato in maniera significativa a fronte della prospettiva congiun- turale contenuta. Il differenziale di rendimento rispetto alle obbligazioni classiche di simile durata s è modificato solo minimamente nel raffronto semestrale. Ciononostante, grazie all aggiunta tattica di titoli nominali è stato possibile sfrutta- si sono però re la volatilità di questo differenziale di rendimento. Al vantaggio relativo proveniente da tali negoziazioni contrapposti i contributi negativi giunti dalla gestione delle duration. Rispetto al benchmark è stato possibile conseguire in totale un risultato lordo solo neutro. 6

7 Struttura del patrimonio del Fondo in Titoli Valore di mercato % Prodotti Strutturati obbligazioni indicizzate: ,87 99,50 Prodotti derivativi Valutazione dei contratti finanziari a termine ,28 0,00 Averi Averi nella valuta del Fondo Averi in valuta estera Totale averi , , ,46 0,10 0,00 0,10 Ratei attivi Interessi maturati (su titoli e averi bancari) Interessi a debito Totale ratei attivi ,77-6, ,04 0,47 0,00 0,47 Altre partite di compensazione Tributi vari ,74-0,07 Patrimonio del Fondo ,35 100,00 7

8 Composizione del patrimonio in ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI QUANTITÀ ACQUISTI VENDITE FATTORE QUOTA- 30/10/2009 ENTRATE USCITE INFLAZIONE ZIONE DURANTE L ESERCIZIO VALORE DI MERCATO IN QUOTA % DEL PATRIMONIO- TOTALE PRODOTTI STRUTTURATI: OBBLIGAZIONI INDICIZZATE ALL INFLAZIONE IN FR ,0000 REP. FSE O.A.T. ILB , ,2400 DE ,5000 BUNDESANL.BRD INFL.FRN , ,4500 FR ,6000 REP. FSE O.A.T. ILB , ,0950 FR ,6000 REP. FSE O.A.T. ILB , ,4150 IT ,1000 B.T.P. ILB , ,5150 IT ,1500 ITALIEN B.T.P. ILB , ,8200 DE ,2500 BUNDANL.V. INFL.LKD , ,6400 FR ,5000 REP. FSE O.A.T. ILB , ,5550 FR ,0000 REP. FSE O.A.T. ILB , ,7700 FR ,1500 CADES ILB , ,1130 FR ,4000 CADES ILB , , ,26 11, ,27 8, ,52 9, ,14 9, ,57 8, ,21 10, ,58 5, ,63 10, ,48 9, ,93 0, ,10 0,43 OBBLIGAZIONI IN IT ,8500 B.T.P IT ,3500 B.T.P , , , , ,67 7, ,51 7,77 TOTALE PATRIMONIO TITOLI ,87 99,50 CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE IN A SCOPO DI COPERTURA BUND FUTURE PER 08/12/2009 EUREX ,2100 SCHATZ FUTURE PER 08/12/2009 EUREX , ,28 0,00-460,00 0,00 TOTALE CONTRATTI FINANZIARI A TERMINE ,28 0,00 AVERI AVERI IN AVERI IN ALTRE VALUTE UE AVERI IN VALUTE NON UE USD ,69 896, , ,46 0,10 RATEI ATTIVI INTERESSI MATURATI INTERESSI A DEBITO ,77-6, ,04 0,47 ALTRE PARTITE DI COMPENSAZIONE TRIBUTI VARI ,74-0,07 VALORE PATRIMONIALE COMPLESSIVO ,35 100,00 VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA A DISTRIBUZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE VALORE PATRIMONIALE PRO QUOTA AD ACCUMULAZIONE TOTALE QUOTE A DISTRIBUZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE IN CIRCOLAZIONE QUOTE AD ACCUMULAZIONE TOTALE IN CIRCOLAZIONE PEZZI PEZZI PEZZI 103,44 116,22 118, , , ,821 CORSI DI CAMBIO I TITOLI PATRIMONIALI IN VALUTA ESTERA SONO STATI CONVERTITI IN IN BASE AL CORSO DI CAMBIO DEL 29/10/2009: VALUTA CORONA SVEDESE DOLLARO AMERICANO UNITÀ QUOTA- ZIONE 1 = 10,34875 SEK 1 = 1,48185 USD 1) Plusvalenze e minusvalenze al giorno di chiusura 8

9 MERCATI A TERMINE: ABBREVIAZIONI USATE SIGLA EUREX PIAZZA BORSISTICA PEAN EXCHANGE ACQUISTI E VENDITE DI TITOLI DURANTE IL PERIODO IN ESAME, NELLA MISURA IN CUI NON SONO RIPRESI NELLO STATO PATRIMONIALE: ISIN DESCRIZIONE DEI TITOLI ACQUISTI ENTRATE VENDITE USCITE OBBLIGAZIONI IN IT ,9500 B.T.P. ILB FR ,2500 REP. FSE B.T.A.N. ILB FR ,7500 VEOLIA ENVIRONN. ILB DE ,0000 BUNDANL V IT ,2500 B.T.P La Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. lavora osservando gli standard di qualità dell Associazione delle società d investimento austriache (Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften, VÖIG). Vienna, 25 novembre