LE RIDUZIONI DI CAPITALE E ALTRE OPERAZIONI

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1 LE RIDUZIONI DI CAPITALE E ALTRE OPERAZIONI

2 OBIETTIVI DELLA LEZIONE Le riduzioni reali di capitale La copertura delle perdite La destinazione dell utile 2

3 LE RIDUZIONI REALI DI CAPITALE Le riduzioni reali del capitale possono aver luogo per circostanze differenti, quali: uscita dei soci dalla compagine sociale (recesso); riduzione del capitale per esuberanza attuabile secondo iter procedurali differenti a seconda che si tratti di società di persone o di capitali e che può essere realizzata mediante: liberazione dei soci per i versamenti ancora dovuti, rimborso ai soci del capitale loro spettante, o acquisto e annullamento delle proprie azioni sul mercato, oppure mediante estrazione a sorte dei titoli da rimborsare. 3

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5 RIDUZIONE PER RECESSO DI UN SOCIO Tale tipo di riduzione potrebbe essere causata dal recesso di un socio su base volontaria, dalla sua esclusione per delibera assembleare o a causa di morte. Esempio Si ipotizzi che presso la società Beta S.p.a. si verifica il recesso del socio Sig. Rossi, il quale detiene azioni per un ammontare pari a Al Sig. Rossi viene assegnata anche una quota parte delle riserve disponibili esistenti, pari a Si procede alla registrazione in due momenti: il recesso del socio ed il rimborso delle azioni. 5

6 RIDUZIONE PER RECESSO DI UN SOCIO Dare Avere Importo parziale Diversi Azionista c/recesso Capitale sociale Riserva straordinaria Importo totale Dare Avere Importo Importo parziale totale Azionista c/recesso Banca c/c

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8 RIDUZIONE DI CAPITALE PER ESUBERANZA La riduzione del capitale per esuberanza costituisce una modalità per la società di ristabilire un equilibrio tra il volume degli investimenti e le dimensioni dell impresa, liberando dal vincolo di indisponibilità risorse finanziarie destinabili ad impieghi più produttivi. 8

9 RIDUZIONE DI CAPITALE PER ESUBERANZA Si supponga che la società Beta S.p.a. deliberi una diminuzione del capitale sociale per un ammontare pari a Tale riduzione può essere effettuata mediante: a) annullamento per estrazione a sorte dei titoli azionari già in circolazione previo rimborso della parte ridotta o riduzione del valore nominale di tutte le azioni in circolazione; b) riduzione del valore nominale dei titoli in circolazione con liberazione dei decimi da versare da parte di alcuni azionisti; c) acquisto ed annullamento di azioni proprie. 9

10 RIDUZIONE DI CAPITALE PER ESUBERANZA 1. Estrazione a sorte dei titoli da rimborsare: Dare Avere Importo parziale Capitale sociale Azioni da rimborsare Importo totale Rimborso delle azioni da annullare: Dare Avere Importo parziale Azioni da rimborsare Importo totale Banca c/c

11 RIDUZIONE DI CAPITALE PER ESUBERANZA Dare Avere Importo parziale Capitale sociale Parte azionaria da rimborsare Importo totale Successivamente, si procede al rimborso della parte azionaria da ridurre utilizzando i modi consueti. 11

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13 ALTRE IPOTESI DI RIDUZIONE 1. Riduzione del valore nominale dei titoli in circolazione: Dare Avere Importo parziale Importo totale Capitale sociale Parte azionaria da rimborsare Liberazione dei decimi da versare: Dare Avere Importo parziale Parte azionaria da rimborsare Azionisti c/decimi da liberare Importo totale

14 ALTRE IPOTESI DI RIDUZIONI Si precisa che, secondo gli artt e ss. del c.c., l acquisto di azioni proprie può essere realizzato solo utilizzando utili distribuibili e/o riserve disponibili che emergono dall ultimo bilancio approvato. Possono essere acquistate solo azioni interamente liberate. Le motivazioni che possono indurre l azienda ad acquistare le azioni proprie sul mercato possono essere: un acquisto funzionale ad una successiva diminuzione di capitale mediante annullamento delle azioni proprie in portafoglio, oppure una operazione speculativa, ossia un acquisto orientato a sfruttare un favorevole momento del mercato azionario con l intento di procedere alla rivendita dei titoli azionari per lucrare sul valore differenziale positivo ecc. 14

15 ALTRE IPOTESI DI RIDUZIONI 1. Acquisto sul mercato di azioni proprie: Dare Avere Importo parziale Ns. azioni in portafoglio Importo totale Banca c/c Riduzione del capitale mediante annullamento delle azioni proprie: Dare Avere Importo parziale Capitale sociale Ns. azioni in portafoglio Importo totale

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17 LA COPERTURA DELLE PERDITE La rilevazione di un risultato economico negativo comporta la necessità di provvedere alla sua copertura che può avvenire in due modi differenti: 1. mediante riduzione delle riserve o del capitale sociale; 2. mediante apporto di nuove risorse esterne, mantenendo così integro il capitale proprio. 17

18 LA COPERTURA DELLE PERDITE Si procede all illustrazione della copertura gratuita, ossia utilizzando fondi o riserve disponibili, o per riduzione del capitale sociale (virtuale o fittizia). La perdita, quindi, viene estinta utilizzando delle riserve e, qualora queste non fossero sufficienti, ricorrendo al capitale sociale. Le riserve, in questo caso, possono essere utilizzate, indipendentemente da una eventuale diversa caratterizzazione specifica. 18

19 LA COPERTURA DELLE PERDITE L esigenza di adeguare il capitale alla reale consistenza patrimoniale della società impone di procedere alla riduzione del capitale anche quando il negativo andamento della gestione è tale da pregiudicare il valore del patrimonio sociale. La riduzione del capitale per perdite è obbligatoria oppure facoltativa se le perdite sono inferiori al terzo del capitale sociale. Inoltre la perdita, specie se di entità considerevole, può essere mantenuta in contabilità, parzialmente o integralmente, rinviando quindi, la sua copertura a successivi esercizi. 19

20 LA COPERTURA DELLE PERDITE L esigenza di adeguare il capitale alla reale consistenza patrimoniale della società impone di procedere alla riduzione del capitale anche quando il negativo andamento della gestione è tale da pregiudicare il valore del patrimonio sociale. La riduzione del capitale per perdite è obbligatoria oppure facoltativa se le perdite sono inferiori al terzo del capitale sociale. Inoltre la perdita, specie se di entità considerevole, può essere mantenuta in contabilità, parzialmente o integralmente, rinviando quindi, la sua copertura a successivi esercizi. 20

21 LA COPERTURA DELLE PERDITE Esempio Si ipotizzi che la società Beta S.p.a. rilevi una perdita di Per coprirla, si decide di utilizzare tutte le riserve disponibili: riserva legale ; riserva straordinaria Dal momento che le riserve risultano insufficienti a coprire la perdita si procede a ridurre il capitale sociale. 21

22 LA COPERTURA DELLE PERDITE Diversi Dare Avere Importo parziale Capitale sociale Riserva legale Riserva straordinaria Perdite da ammortizzare Importo totale

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24 LA DESTINAZIONE DELL UTILE Al momento in cui si rileva un utile, gli amministratori della società devono valutare circa la possibilità di destinarlo ai soci, con relativa fuoriuscita dal complesso aziendale di risorse finanziarie, e/o conservato all interno dell azienda. In quest ultimo caso, può essere decisa un assegnazione alle riserve in via obbligatoria (riserve obbligatorie previste per legge o dall atto costitutivo) o in via facoltativa. L assemblea dei soci che approva il bilancio dovrà pertanto decidere in merito alla destinazione da assegnare all utile conseguito (o alla perdita sofferta. 24

25 LA DESTINAZIONE DELL UTILE Esempio Si supponga che la società Gamma S.p.a. approvi il bilancio d esercizio dal quale emerge un risultato d esercizio positivo con un utile pari a e che decida di trattenere tale ammontare all interno dell azienda come segue: Riserva legale 5.000; Riserva Statutaria ; Riserva Facoltativa Il resto viene distribuito sotto forma di dividendi agli azionisti (con applicazione della ritenuta d imposta). Per semplicità, si ipotizza che gli azionisti siano persone fisiche non imprenditori che detengono una partecipazione non qualificata 25

26 LA DESTINAZIONE DELL UTILE La registrazione che ne segue in partita doppia è la seguente: Dare Avere Importo parziale Utile d esercizio Diversi Riserva legale Riserva statutaria Riserva facoltativa Azionisti v/dividendi Importo totale

27 LA DESTINAZIONE DELL UTILE Successivamente, al momento dell'erogazione in denaro dei dividendi, la società rileva anche il debito verso l erario derivante dalle ritenute d imposta applicata ai percipienti: Dare Avere Importo parziale Azionisti c/dividendi Diversi Banca c/c Erario c/ritenute da versare Importo totale