La delicata situazione tecnica del mercato azionario americano

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1 From Technical Analysis To Technical Forecasting Segnali che potrebbero portare alla chiusura di posizioni su Fondi di Investimento USA Al 27 Gennaio 2014 Di Corrado M. Cantore Fondatore e Managing Director di TK Trading Knowledge s.r.l. Premessa e sintesi Con una crescita superiore al 5% dal 12 al 31 Dicembre 2013, l'indice Dow Jones ha creato una conformazione tecnica interpretabile come possibile formazione di una cosiddetta Bull Trap da implicazioni ribassiste. In questo lavoro si esamina l interpretazione grafica di questa possibile formazione di una Bull Trap ribassista che, qualora dovesse confermarsi nei prossimi giorni con la manifestazione di alcuni segnali di debolezza qui richiamati, potrebbe favorire un rilevante storno del mercato americano non inferiore ad un 10% dai livelli attuali e di un 14-15% circa dai massimi del 31 Dicembre Nel corpo del lavoro, attraverso la presentazione di una serie di tavole documentate da specifiche annotazioni, si illustrano alcuni strumenti segnaletici che, al presentarsi di particolari comportamenti dei mercati nei loro confronti, potranno testimoniare l'avvio di questa azione correttiva che potrebbe suggerire la chiusura non solo di posizioni long di stretto trading ma anche di Asset di lungo periodo quali E.T.F di mercati azionari ed anche di Fondi di Investimento americani ma più in generale Fondi di Investimento dei mercati azionari occidentali. Figura 1) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: Il mercato azionario americano espresso dall Indice Dow Jones si trova ben inserito all interno di un Canale Parabolico molto regolare formato dalle due Evolventi Paraboliche rosse ma nel corso del ultime due settimane ha formato uno strappo rialzista che merita di essere investigato in quanto potrebbe costituire una Bull Trap dai rilevanti contenuti ribassisti che si paleserebbe in caso di cedimento sotto la Evolvente Parabolica inferiore. 1

2 Figura 2) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: La correzione della settimana scorsa si è sviluppata tra un livello di impulsione rialzista pari a 1,618 volte l'onda di Riferimento A-B e il livello di impulsione rialzista pari a 1,5 volte a stessa Onda di Riferimento che in passato ha dimostrato una ottima centratura che le conferisce una elevata affidabilità predittiva di futuri obiettivi. Figura 3) Indice Dow Jones scala logaritmica Annotazione: Il rilevante movimento di crescita dell indice Dow Jones prodottosi dal 12 Dicembre al 31 Dicembre 2013 (+ 5%) ha confinato l'indice Dow Jones all'interno di una struttura tecnica facilmente interpretabile con semplici trend line sul grafico a scala logaritmica. E ben evidente che eventuali cedimenti sotto la trend line inferiore potrebbero creare conseguenti rilevanti sul destino del mercato azionario americano. 2

3 Figura 4) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: Il rilevante movimento di crescita dell indice Dow Jones prodottosi dal 12 Dicembre al 31 Dicembre 2013 ha confinato l'indice all'interno di una struttura tecnica facilmente interpretabile con semplici trend line sul grafico a scala logaritmica. E ben evidente che eventuali cedimenti sotto la trend line inferiore potrebbero creare conseguenti rilevanti sul destino del mercato azionario americano. Figura 5) Indice Dow Jones scala logaritmica Annotazione: In questa figura, di maggior dettaglio rispetto le 2 precedenti, si legge con maggiore efficacia visiva il posizionamento dell Indice Dow Jones all'interno di una struttura tecnica facilmente interpretabile con semplici trend line sul grafico a scala logaritmica. E difficile non pensare che in caso di cedimenti sotto la trend line inferiore non si svilupperanno forti correnti di vendite con effetti negativi sull Indice. In rosso è rappresentata una evoluzione schematica che non costituisce alcuna nostra previsione. 3

4 Figura 6) Indice Dow Jones scala logaritmica Annotazione: Ulteriore zoom della figura precedente; sui grafici a scala logaritmica non è sempre agevole individuare i livelli di transito delle trend line di supporto. Il ricorso alla tracciatura di Evolventi Paraboliche su grafici a scala metrica fornisce una efficace risposta a questa esigenza operativa come illustrato nella figura seguente. Figura 7) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: L'interpretazione della evoluzione dell indice Dow Jones nel lungo periodo con il ricorso ad Evolventi Paraboliche applicate al grafico tracciato sui scala metrica permette di leggere (grossomodo nei trend in crescita) le stesse indicazioni che si leggono con il ricorso a trend line tracciate sul grafico con scala logaritmica. Il massimo registrato dall'indice Dow Jones sul finire di Dicembre 2013 si pone in una posizione sovrastante sia la trend line rossa sia la Evolvente Parabolica superiore e questo evento può leggersi come vera e propria formazione di una situazione di Bull Trap. 4

5 Figura 8) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: L'interpretazione dell andamento dell'indice Dow Jones dal minimo del 2009 ad oggi con le comuni trend line mentre ha permesso di individuare la formazione della bull Trap in esame esattamente al superamento della trend line verde, in questo momento non si leggono indicazioni utili da parte della trend line inferiore rossa. Importanti sono viceversa i segnali che ci fornisce la Evolvente Parabolica rossa che questa sera, 27 Gennaio 2014 transita in zona non punti pari ad un 1,39% sotto i livelli attuali. Allo stato delle cose dobbiamo considerare la Evolvente Parabolica inferiore come uno strumento grafico di supporto capace di imprimere un nuovo movimento positivo sull'indice Dow Jones. Qualora tuttavia dovesse essere violata potrebbe essere meritevole di analisi una ipotesi di evoluzione come indicato in rosso e tale da portare l'indice Dow Jones, dopo una flessione del 10% dai livelli attuali in zona punti pari ai massimi registrati nel Figura 9) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: Nella zona posta fra e punti transitano sostanzialmente sovrapposta l'una all'altra le due Evolventi Paraboliche tracciate nelle figure 7 e 8 e costruite tangenti a diversi punti di minimo relativo registrate dall Indice. È ben evidente che l'eventuale cedimento da parte dell'indice Dow Jones di questa fascia di quotazioni non potrebbe non leggersi come un segnale di forte discontinuità del trend di ordinata crescita in atto sostanzialmente dal 2009 e in quella circostanza diverrebbe però davvero elevate le probabilità di assistere alla flessione dell'indice fino a punti come indicato in rosso. 5

6 Figura 10) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: Pur avendo doverosamente indicato i segnali tecnici che in caso di loro violazione potrebbero aprire la strada per una azione correttiva dell'ordine di un 10% dai livelli attuali per l'indice Dow Jones, nondimeno al momento questi strumenti segnaletici non hanno fornito alcuna indicazione. Dobbiamo anzi prendere atto del fatto che il ricorso alla Analisi Chartistico Algoritmica (applicazione della analisi chartistica all'indicatore Algoritmico R.S.I.), non hanno fin qui dato segnali di cedimento. Mi esprimo in questo modo in base al buon rispetto da parte dell Indicatore R.S.I. della Evolvente Parabolica rossa e fino che questa Evolvente non sarà violata sarà doveroso mantenere un orientamento positivo circa l'evoluzione del mercato azionario americano. Figura 11) Indice SP 500 scala metrica Annotazione: Un segnale ulteriore di forte tenuta del mercato americano è rappresentato dall'indice SP 500 il quale oltre ad evidenziare la tenuta da parte della Evolvente Parabolica rossa sull'indicatore R.S.I., allo stato delle cose riconosce anche il supporto esercitato dalla trend line verde. Nei giorni a venire sarà quindi di massima importanza seguire l'evoluzione anche dell'indice SP 500 con riferimento a questi due importanti segnali grafici che al momento ancora depongono a favore della tenuta del mercato americano. 6

7 Figura 12) Indice Nasdaq 100 scala metrica Annotazione: La situazione che si è letta sull'indice SP 500 presenta delle elevate similitudini con quella che si legge in figura in merito all'indice Nasdaq 100. Pur a fronte di una situazione di fortissima crescita ben leggibile in figura l'indice Nasdaq 100 non ha mai raggiunto situazioni di pericoloso ipercomprato. In questo momento l'indice si trova piuttosto in una situazione tecnica assai importante in quanto è a contatto con le due Evolventi Paraboliche blu e il suo indicatore RSI è a contatto con la Evolvente Parabolica rossa di supporto. Eventuali cedimenti dell'indice Nasdaq 100 non potranno non essere buoni anticipatori di possibili cedimento che potranno presentarsi sul fronte degli altri indici Dow Jones e SP 500. Figura 13) Indice Dow Jones scala metrica - time frame settimanale Annotazione: Nelle valutazioni fin qui esposte si è fatto riferimento ai segnali che il mercato americano potrebbe darci in termini di avvio di una azione correttiva che possiamo ritenere in termini minimali dell'ordine di un 10%. Questi segnali verrebbero letti principalmente dal cedimento da parte dell Indicatore R.S.I. di breve di Evolventi Paraboliche di supporto disseminate sui vari indici. L'applicazione dello stesso metodo di analisi a grafici di lungo periodo rappresentati su scala settimanale e non più giornaliera fornisce un contenuto informativo che possiamo considerare altrettanto importante ed efficace in 7

8 una ottica non più di trading ma di Asset Allocation in termini cioè anche di Fondi di Investimento sul mercato azionario americano. Il cedimento da parte dell'indice Dow Jones della Evolvente Parabolica rossa e più ancora da parte dell Indicatore R.S.I. sotto le Evolvente Parabolica di supporto aprirebbe infatti la strada ad attese correttivi particolarmente rilevanti. Figura 14) Indice SP 500 scala metrica - time frame settimanale Annotazione: Pur considerando della massima importanza le indicazioni leggibili con questo metodo di Analisi Chartistico Algoritmica sull Indice Dow Jones, certamente non meno importante, anzi assai più chiare da leggere, sono le indicazioni che fornisce l'indice SP 500 e che soprattutto potrà fornire in caso di violazione da parte dell indicatore RSI della Evolvente Parabolica rossa di supporto. Il presentarsi infatti di questo evento potrebbe segnalare l'avvio di una azione correttiva del tipo di quella avviatasi nel 2007 nello stesso modo. In altre parole il cedimento sotto la Evolvente Parabolica rossa di supporto da parte dell Indicatore R.S.I. sarebbe da leggere come il venir meno di quell equilibrio e quella compostezza del mercato che con regolarità ha favorito il raggiungimento dei massimi assoluti da parte del mercato americano. Figura 15) Indice Nasdaq 100 scala metrica - time frame settimanale Annotazione: L applicazione di questo metodo di analisi all'indice Nasdaq 100 in questa fase di evoluzione dei mercati non presenta la analoga capacità interpretativa dell equilibrio del mercato americano che si può leggere 8

9 sul fronte sia dell'indice Dow Jones sia soprattutto delle indice SP 500. Questo insieme di elementi mi porta pertanto a riproporre quanto descritto nel TK s Sentiment Outlook numero 4 del 25 gennaio 2014 e richiamato nelle due seguenti figure. Figura 16) Indice M.S.C.I. World ex USA (espressione della totalità dei mercati azionari ad eccezione di quelli americani) Annotazione: In base alle cause che hanno portato alla correzione della settimana di consuntivo e della probabile ulteriore correzione di un 2-3% per quella entrante, ritengo che i mercati prima di avviarsi in una correzione rilevante tenteranno un ulteriore movimento positivo che potrebbe arrestarsi al transito contestuale della trend line rossa e della Evolvente Parabolica rossa dove potrebbero fare un Pull Back ribassista con effetti correttivi importanti. Figura 17) Indice SP 500 Annotazione: La possibile formazione di un Pull Back al raggiungimento della trend line di resistenza tracciata sull Indice M.S.C.I. EX Usa (di Figura 16) è da leggersi come segnale di possibile saturazione del recupero indicato dalla retta verde e che può essere del tutto simile ai segnali di precedente saturazione che ho indicato con i rettangolino verdi. 9

10 Per chiudere le posizioni su E.T.F. e soprattutto su Fondi di Investimento non sono sufficienti i segnali di saturazione del trend positivo ma occorrono convincenti segnali di inversione del trend i quali possono giungere dalla violazione da parte dell indicatore RSI della Evolvente Parabolica di supporto di lungo periodo come avvenuto nel 2007 Figura 18) Indice Dow Jones scala metrica Annotazione: Come "nota di colore" ricordo a tutti i lettori che nella storia dei mercati azionari già vi fu il conseguimento di un altro massimo (assoluto) esattamente l'ultimo giorno dell'anno e questo avvenne sul mercato azionario giapponese a Dicembre del 1989 data alla quale alla quale seguì una fortissima correzione come possiamo leggere in figura. È interessante prendere atto del fatto che nel corso del 1989 la crescita dell'indice Nikkei fu di circa il 30%, guarda caso esattamente lo stesso ordine di grandezza della crescita del mercato americano espresso dall'indice Dow Jones fino al raggiungimento del massimo visto appunto il 31 Dicembre

11 Figura 18) Indice Nikkei scala metrica Figura 19) Indice Nikkei scala logaritmica Annotazione: Come ben si ricorderà e come si vede in figura, proprio sul finire della 1989 l Indice Nikkei raggiunse il valore massimo di punti mai più superato nei successivi 23 anni. Con i movimenti registrati da Maggio 2013 ad oggi lo scenario prospettico del mercato azionario giapponese è mutato in positivo e il superamento delle due trend line indicate in figura è da me letto in termini positivi sulle prospettive di evoluzione del mercato azionario giapponese. Nelle nostre lettere previsionali forniamo abitualmente indicazioni operative volte non solo ad investimenti sul mercato azionario giapponese ma, ove ne ricorrano le ragioni, anche in termini di ricorso a protezioni valutarie contro i rischi di nuovi forti indebolimento dello yen verso euro attraverso il semplice acquisto di E.T.F. valutario Long Euro Short Yen a leva 3. 11

12 PS se avete trovato interessante questo articolo potete accedere ad altri articoli scritti dal sottoscritto al seguente link; Se avete interesse a seguire la evoluzione delle mie previsioni per le settimane a venire potete accedere alla offerta di benvenuto ad ogni inizio anno che prevede: per soli 450 Euro più IVA la sottoscrizione del TK's Sentiment Outlook settimanale e del TK's Update serale per 4 mesi e quindi fino ad inizio Giugno 2014 per soli 650 Euro più IVA la sottoscrizione del TK's Sentiment Outlook settimanale, del TK's Update serale sempre per 4 mesi e quindi fino ad inizio Giugno 2014 ed anche la fruizione del sistema di indicazioni operative relative al Portafoglio del TK's Tableau de Bord (del tipo di quelle illustrate in Tabella 3 e che qui ripropongo e che hanno generato un ritorno sulla equity line da inizio del 2014 de 8.05% che si confronta con i risultati rispettivamente del 40,0% per il 2013 e del 35.93% del 2012) Tabella 3) Posizioni del Portafoglio del Tableau de Bord chiuse da inizio anno Confido che con la soddisfazione della fruizione di questi servizi fino a Giugno si possa successivamente procedere per la loro sottoscrizione i restanti mesi del (NB: Per Promotori Finanziari sono previste condizioni di favore nella consultazione delle mie Lettere Previsionali che, in talune circostanze di sottoscrizioni multiple, possono comportare sconti anche fino ai due terzi di queste tariffe piene) Cordialmente Per TK Trading Knowledge Dr. Corrado Cantore Fondatore e Managing Director Roma 27 Gennaio 2014 Quanto contenuto nel presente documento ha valore meramente illustrativo della efficacia previsionale e segnaletica delle Evolventi Paraboliche applicate ai Mercati Finanziari e né l Autore né la Società TK Trading Knowledge si assumono alcuna responsabilità su eventuali danni in cui i Lettori possano incorrere seguendo quanto qui indicato, così come in altri elaborati previsionali della Società TK Trading Knowledge quali TK s Sentiment Outlook, TK s Update e TK s Tableau de Bord o nell utilizzo dei Prodotti Software OR-Parvol, ParVol-32, ParVol-Suite, ParVol-TS, e PoiFig. Il presente documento è coperto dalla legge sulla tutela della proprietà intellettuale ed è distribuito a livello nominativo dalla Società TK Trading Knowledge e ai destinatari viene fatto espresso divieto di trasferirlo nella sua interezza o in parte sotto ogni forma ad altri soggetti senza il preventivo consenso scritto della Società TK Trading Knowledge. Il mancato rispetto di questo principio potrà essere considerato violazione alla legge del Copyright e del diritto d autore e la Società TK Trading Knowledge si riserva di fare valere i propri diritti nelle opportune sedi. 12