III GIORNATA NAZIONALE DELLA PREVIDEZA

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1 III GIORNATA NAZIONALE DELLA PREVIDEZA Previndai: Le innovazioni nel welfare contrattuale per i dirigenti industriali: le esperienze di Previndai 1

2 Confronto tra sistema retributivo e contributivo nella previdenza pubblica Sistema retributivo: Retribuzione costante Retribuzione teorica: 1000 udc a 10 anni dalla pensione Crescita retributiva: 0% in termini reali Anzianità lavorativa : 40 anni Aliquote di rendimento della pensione : 2% annuo Tasso di sostituzione : 81% 2

3 Confronto tra sistema retributivo e contributivo nella previdenza pubblica Sistema contributivo: retribuzione costante Crescita retributiva: 0% in termini reali Anzianità lavorativa : 40 anni Età al pensionamento : 70 anni Aliquote contributive : quelle applicate negli anni dall INPS (33% nel 2012) sulla retribuzione Coefficienti di rivalutazione dei montanti contributivi: variazione media quinquennale del PIL reale* Coefficienti di trasformazione: quelli introdotti dall INPS con decorrenza ed età comprese dai 57 ai 70 anni Tasso di sostituzione : 106% I montanti contributivi si rivalutano di più della retribuzione (il PIL reale contro lo 0% reale per 40 anni), quindi si ottiene un Tasso di sostituzione superiore a 100%. * Dal momento che tutta la simulazione è stata eseguita in termini reali, si è proceduto al ricalcolo dei coefficienti di rivalutazione sulla base del PIL reale, in sostituzione di quelli adottati dall INPS, che sono calcolati sul PIL nominale. 3

4 Confronto tra sistema retributivo e contributivo nella previdenza pubblica Dinamica retributiva crescente Retribuzione teorica: 1000 udc a 10 anni dalla pensione Crescita retributiva: 3,34% in termini reali* Anzianità lavorativa : 40 anni Tasso di sostituzione : 73% Sistema retributivo Sistema contributivo Tasso di sostituzione : 51,5% * Tasso di crescita reale che uguaglia la Quota A alla Quota B 4

5 Confronto tra sistema retributivo e contributivo nella previdenza pubblica Dinamica retributiva crescente Retribuzione reale: pari al TMCG** ( nel 2012) Crescita retributiva: 3,34% in termini reali* Anzianità lavorativa : 40 anni Aliquote di rendimento della pensione : 2% annuo fino alla retribuzione massima pensionabile, oltre tale retribuzione ( nel 2012), aliquote progressive a scendere fino a 0,9% Tasso di sostituzione : 67% Sistema retributivo L introduzione di un massimale sulla retribuzione pensionabile e di aliquote di rendimento progressive ha provocato una riduzione del Tasso di sostituzione di circa 14 p.p. ** Trattamento Minimo Complessivo di Garanzia riconosciuto ai dirigenti industriali. 5

6 PENSIONE CONTRIBUTIVA DI UN DIRIGENTE TEORICO Dinamica retributiva crescente Aliquote contributive : quelle applicate negli anni dall INPS (33% nel 2012) su una retribuzione, che l ultimo anno ammonta ad (importo del TMCG per il 2012) Massimali contributivi : quelle applicati dall INPS sulla retribuzione dal (non entrano in vigore per una retribuzione come quella ipotizzata) Tasso di sostituzione : 51,5% Sistema contributivo 6

7 CONFRONTO TRA LE DUE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE Dinamica retributiva crescente Tasso di sostituzione 1 TMCG 2 TMCG Diff. Pensione retributiva Pensione contributiva 69% 51% -26% 51% 32% -37% 1 TMCG 3 TMCG Diff. Pensione retributiva Pensione contributiva 69% 45% -34% 51% 21% -59% 7

8 CONFRONTO TRA LE DUE PRESTAZIONI PENSIONISTICHE Dinamica retributiva crescente Il procedimento reiterato su retribuzioni finali pari a 2 e a 3 volte il TMCG, in base a tutte le ipotesi appena fatte sui due sistemi pensionistici, ha fatto entrare in gioco anche i Massimali Contributivi, oltre agli scaglioni delle Aliquote di Rendimento. Ciò ha comportato un ulteriore riduzione del Tasso di Sostituzione. Questo dimostra che, per retribuzioni consistenti e con dinamica significativamente crescente, l attuale sistema pensionistico pubblico di base offre, soprattutto per i più giovani, che avranno prestazioni calcolate con il solo sistema contributivo, coperture sensibilmente basse. 8

9 PREVINDAI vs INPS LA PRESTAZIONE IN RENDITA CHE RENDITA AVRO? Ricordandomi che ho maturato presso l INPS un montante di 30,56 Euro, ecco la rendita annua che mi spetta: Età Maschi Femmine 60 anni 1,47 1,47 65 anni 1,72 1,72 Ricordandomi, però, che ho maturato presso Previndai un montante di 36,49 Euro, ecco la rendita annua che mi spetta: Età Maschi Femmine 60 anni 1,80 1,57 65 anni 2,19 1,86 Milano, 11 maggio

10 PREVINDAI vs INPS LA PRESTAZIONE IN RENDITA IN SINTESI: Con l INPS ho: Età Maschi 60 anni 1,47 65 anni 1,72 +22,94% A 60 anni Con Previndai ho: Età Maschi 60 anni 1,80 65 anni 2,19 +27,53% A 65 anni Milano, 11 maggio

11 PREVINDAI vs INPS LA PRESTAZIONE IN RENDITA IN SINTESI: Con l INPS ho: Età Femmine 60 anni 1,47 65 anni 1,72 +6,81% A 60 anni Con Previndai ho: Età Femmine 60 anni 1,57 65 anni 1,86 +8,09% A 65 anni Milano, 11 maggio

12 LA RENDITA PREVINDAI: CAMPIONE REALE CAMPIONE DI SOLI VECCHI ISCRITTI VECCHIO ISCRITTO ETA' ALLA DECORRENZA SESSO ANNI CONTRIBUZ. % MEDIA CONTRIBUZIONE INCLUSO TFR (*) IMPORTO CONVERTITO IN RENDITA PRECONTO MEDIO PONDERATO ANNO RETRIBUZ. RETRIBUZIONE ANNO RENDITA VITALIZIA RENDITA VITALIZIA TASSO SOSTITUZIONE EFFETTIVO % ANNUA TASSO SOSTITUZIONE (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (14)=(11)/(9) (14)/(4) VECCHIO 61 F 22,75 7, ,14% ,84% 0,39% VECCHIO 66 M 21 6, ,25% ,79% 0,42% VECCHIO 65,5 M 21,33 6, ,62% ,80% 0,60% VECCHIO 66,75 M 21,5 6, ,52% ,35% 0,57% VECCHIO 60,33 M 19,33 7, ,06% ,13% 0,42% MEDIA 63,916 21,182 6, ,32% ,18% 0,48% CAMPIONE DI SOLI NUOVI ISCRITTI % MEDIA IMPORTO PRECONTO ANNO TASSO % ANNUA ETA' ALLA ANNI CONTRIBUZIONE CONVERTITO MEDIO ANNO RENDITA RENDITA SOSTITUZIONE TASSO NUOVO ISCRITTO DECORRENZA SESSO CONTRIBUZ. INCLUSO TFR (*) IN RENDITA PONDERATO RETRIBUZ. RETRIBUZIONE VITALIZIA VITALIZIA EFFETTIVO SOSTITUZIONE (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) (9) (10) (11) (14)=(11)/(9) (14)/(4) NUOVO 59,5 M 13,916 10, ,36% ,02% 0,50% NUOVO 59,5 M 14 11, ,66% ,24% 0,45% NUOVO 61,5 M 11,5 9, ,49% ,09% 0,44% NUOVO 60 M 15,25 8, ,92% ,82% 0,45% NUOVO 63,5 M 10 10, ,38% ,03% 0,50% MEDIA 60,8 12, , ,56% ,04% 0,47% 12

13 ASSETTO GESTORIO ASSETTO GESTORIO: INIZIALMENTE MONOCOMPARTO ASSICURATIVO DAL MAGGIO 2005 MULTICOMPARTO ASSICURATIVO FINANZIARIO COMPARTO ASSICURATIVO COMPARTO BILANCIATO Max 40% azionario COMPARTO SVILUPPO Max 75% azionario 13

14 LE CARATTERISTICHE DEL COMPARTO ASSICURATIVO RENDIMENTO MINIMO GARANTITO: attualmente 2,5% (Suscettibile di revisione annuale) CONSOLIDAMENTO: dei rendimenti riconosciuti ad ogni 31 dicembre COEFFICIENTI DI RENDITA PREDETERMINATI Opzioni: certezza per 5, 10, 15 anni e comunque vitalizia al termine del periodo di certezza reversibilità 14

15 D.Lgs. 252/05 : Conferimento del TFR LA NORMA : IL TFR conferito tacitamente deve essere gestito in una LINEA GARANTITA LE CARATTERISTICHE DELLA LINEA GARANTITA - certezza della restituzione integrale del capitale - politica di investimento che realizzi con elevata probabilità rendimenti >= a quelli del Tfr Il comparto ASSICURATIVO di Previndai è idoneo ad accogliere il Tfr conferito tacitamente 15

16 RENDIMENTI DELLA GESTIONE L andamento dei comparti Comparto Assicurativo* Da 05/2005 a 12/ Comparto Assicurativo 37,36% 3,85% Rivalutazione TFR 25,99% 3,30% *Dati al lordo della fiscalità. 17

17 Rendimenti PREVINDAI Comparto assicurativo N.B. : Il differenziale comprende sia il costo di funzionamento di Previndai sia quello del Pool. 18

18 IL MULTICOMPARTO ANNO 2005 AVVIO MULTICOMPARTO ASSICURATIVO - FINANZIARIO 19

19 LA GESTIONE DELLE RISORSE COMPARTO ASSICURATIVO + COMPARTO BILANCIATO Fino ad un massimo di 40% in azioni COMPARTO SVILUPPO Fino ad un massimo di 75% in azioni 20

20 PECULIARITA DI PREVINDAI POSSIBILITA DI SUDDIVIDERE IL PROPRIO ZAINETTO IN PIU COMPARTI conseguenze per l iscritto: Massima flessibilità Possibilità, per l iscritto di costruire il mix più idoneo alle proprie caratteristiche Possibilità di massimizzare la permanenza nei comparti finanziari conclusioni per l iscritto: Possibilità di ottimizzare il binomio rischio/rendimento del proprio risparmio previdenziale 21

21 LE CARATTERISTICHE DEI COMPARTI FINANZIARI - GESTORI SPECIALISTICI - Gestione attiva (non a benchmark) AAS definita sul comparto AAT sia sul singolo mandato (dal gestore) sia sul comparto (dal CDA) - Obiettivo di ciascun mandato: 1 Salvaguardia del capitale 2 Ricerca di migliori rendimenti dei mercati 22

22 RENDIMENTI DELLA GESTIONE L andamento dei comparti Comparti finanziari* 2013 Comparto Da 05/2005 a 12/ Rendimento dal 1 gennaio al Valore di Quota al 15/04/2013 Bilanciato Benchmark 28,92% 23,37% 6,08% 5,14% 1,96% 1,49% 13,145 Sviluppo Benchmark 35,43% 19,51% 2,60% 8,70% 3,17% 2,71% 13,972 *I rendimenti dei comparti sono al netto di costi e fiscalità, mentre il benchmark è un valore di mercato 23

23 LA GESTIONE FINANZIARIA Volatilità comparto: 2,96 p.p. Volatilità benchkmark: 4,93 p.p. (dati da maggio 2005 a dicembre 2012) 24

24 LA GESTIONE FINANZIARIA Volatilità comparto: 5,25 p.p. Volatilità benchkmark: 9,73 p.p. (dati da maggio 2005 a dicembre 2012) 25

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