Architettura aperta, organizzazione a rete e identità dell'impresa cooperativa

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Mattia Giordano
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1 Architettura aperta, organizzazione a rete e identità dell'impresa cooperativa La presentazione è stata realizzata da Aureo Gestioni ed è riservata esclusivamente ai soci CeTIF. La riproduzione e la diffusione anche parziale della stessa non è pertanto consentita se non previa autorizzazione. G.Malinverni 16 Marzo 2006

2 Agenda 1. Cos è il Credito Cooperativo; 2. Status quo e trend di evoluzione del Credito Cooperativo; 3. Struttura informatica ed evoluzione del sistema a rete; 4. Focus sul segmento di prodotti ad architettura aperta; 5. Il progetto di razionalizzazione. 2

Struttura informatica ed evoluzione del sistema a rete; 4.

3 Il Credito Cooperativo Un sistema di 430 banche (BCC) nella forma di società cooperativa per azioni, per un totale di 3600 sportelli; La competenza territoriale è definita. Le banche mettono alcuni servizi in comune nelle Federazioni Regionali; Gli impieghi devono essere rivolti soprattutto ai soci; Utili: 70% riserva, 3% a fondi per lo sviluppo della cooperazione, il resto in beneficenza o distribuzione ai soci (tetto max del tasso bp +2.5%); Le riserve sono indivisibili e indisponibili: se la banca chiude sono destinate a Fondosviluppo spa, controllata da Confcooperative e Federcasse. 3

Le banche mettono alcuni servizi in comune nelle Federazioni Regionali; Gli impieghi devono essere rivolti soprattutto ai soci; Utili: 70% riserva,

4 Il Credito Cooperativo Le BCC sviluppano oggi l 8.5% della diretta ed il 7.5% degli impieghi; Il totale degli impieghi rappresenta il 20% dei crediti fatti alle imprese artigiane, ed il 15% dei crediti alle famiglie; I clienti sono quasi 4 milioni; Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita degli impieghi è stato del 13.5%, doppio rispetto al tasso di mercato; Le BCC hanno aperto sportelli anche nei maggiori centri urbani (Milano, Firenze, Torino, Genova, Palermo, Bari, ) 4

crediti alle famiglie; I clienti sono quasi 4 milioni; Negli ultimi 5 anni il tasso di crescita degli impieghi è stato

5 Status Quo Risparmio Gestito Il Sistema delle BCC sviluppa una quota di mercato al di sotto del suo potenziale distributivo (8.5% RD vs 0.9% RG); Aureo non è partner di riferimento per tutte le BCC; Le BCC praticano politica commerciale frammentata su gestori terzi; Manca una leadership (soprattutto commerciale) sul gestito; La complessità della integrazione informatica del sistema delle BCC è elevata. 5

9% RG); Aureo non è partner di riferimento per tutte le BCC; Le BCC praticano politica commerciale

6 Status Quo Risparmio Gestito Schroeders Le Sicav di gestori non del gruppo si distribuiscono a macchia di leopardo su tutto il territorio L utilizzo di questi prodotti si riconduce alla scelta strategica delle banche di diversificare i gestori Julius Baer JPMorgan Azimut JPMorgan Parvest Julius Baer ING Azimut JPMorgan Azimut Le Sicav di terzi hanno attecchito facilmente nelle regioni dove c è più omogeneità nella struttura informatica (Lombardia, Marche, Nord-Est). Investlife 6

gestori Julius Baer JPMorgan Azimut JPMorgan Parvest Julius Baer ING Azimut JPMorgan Azimut Le Sicav di terzi hanno

7 Trend del Credito Cooperativo Il mondo del Credito Cooperativo presenta alcune peculiarità e dinamiche rispetto al Sistema bancario; Il peso del Risparmio Gestito presso Aureo Gestioni sul totale della Raccolta Indiretta è invariato nel periodo , assestandosi intorno al 18-20%, a fronte di un incidenza di Sistema pari a circa il 50%. Ratios principali del sistema bancario a confronto con il Credito Cooperativo (dati 2005, in %) 29 Evoluzione della raccolta indiretta (dati *, dati in mld) 170% Raccolta indiretta BCC CAGR ,2% Raccolta indiretta Sistema ,2% 99% 82% Quota di mercato BCC 1,65% 1,47% 1,37% 1,3% -7,9% 50% Raccolta Indiretta BCC Raccolta Indiretta Sistema Impieghi/ Rdiretta 28% Rindiretta/ Diretta 20% Risparmio Gestito/ RIndiretta 13% 15% Patrimonio/ impieghi Evoluzione Raccolta Indiretta BCC rispetto al Sistema Sistema BCC 7

Ratios principali del sistema bancario a confronto con il Credito Cooperativo (dati 2005, in %) 29 Evoluzione della raccolta indiretta (dati 2002-2005*, dati in mld) 170% 29 1.951 2.046 28 27 2.

8 Struttura Informatica Raiffeisen La struttura informatica consta di nodi regionali afferenti a CED del Credito Coperativo IBT ISIDE Phoenix Phoenix I CED sono principalmente quattro: ISIDE, Phoenix, IBT e Raiffeisen limitato all Alto Adige. Un numero residuale di banche utilizza sistemi esterni al movimento (CEDACRI, CSE, etc.) ISIDE IBT ISIDE ISIDE 8

principalmente quattro: ISIDE, Phoenix, IBT e Raiffeisen limitato all Alto Adige.

9 Bcc per Sistema Informativo % in base al numero PHOENIX ,4% SIAC 1 0,2% Raiffeisen 49 11,1% CEDACRI 3 0,7% SABA 18 4,1% CABEL 8 1,8% ISIDE ,5% CSE 4 0,9% IBT 63 14,3% 9

10 Integrazione progressiva del sistema a rete Centri Servizi BCC ISIDE Iccrea Banca Società Prodotto Federazioni Iside ha un ruolo sempre più importante nel sistema a rete 10

11 Modello complessivo in evoluzione I CED del movimento attraverso i nodi regionali forniscono gli strumenti informatici necessari alle BCC Clienti; Alcuni CED (es. ISIDE) forniranno servizi di outsourcing amministrativ; Le BCC Clienti manterrebbero la capacità operativa di rete per la vendita dei prodotti e la gestione dei clienti. ISIDE o altri Fornitori, prevalentemente del movimento INFRASTRUTTURA IT BACK OFFICE REGOLAMENTO TITOLI SEGNALAZIONI BCC CLIENTI DIREZIONE DIREZIONE DIREZIONE RETE RETE RETE CANALI 11

ISIDE) forniranno servizi di outsourcing amministrativ; Le BCC Clienti manterrebbero la capacità operativa di rete per la

12 Trend di mercato Coerentemente con i trend registrati nei mercati più evoluti, si attende una sempre maggior attenzione verso modelli distributivi open architecture e verso la distribuzione di prodotti Multimanager; In termini di raccolta netta per categoria di prodotto, si attende un interesse confermato sui prodotti non correlati, quali fondi flessibili/absolute return, ed una ripresa di interesse verso gli azionari. Fonte: elaborazione su dati Banca d Italia, Prometeia, ISVAP, Assogestioni Evoluzione attesa del Multimanager in Italia (dati in mln) Fondi di fondi Multimanager GPF Multimanager Penetrazione GPF Multimanager su totale GPF Penetrazione del Multimanager sul totale mercato del Risparmio Gestito (OICR + GP) % 4,4% % 4,8% % 5,2% Fondi di fondi Multimanager CAGR % GPF Multimanager 17% % 5,6% Evoluzione della raccolta netta Fondi Comuni e Roundtrip (dati in mln) Raccolta Netta fondi comuni e round trip % Azionari Bilanciati Obbligazionari Liquidità Flessibili Hedge 12

interesse verso gli azionari. Fonte: elaborazione su dati Banca d Italia, Prometeia, ISVAP, Assogestioni 46.800 40.300 Evoluzione attesa del Multimanager in Italia (dati in mln) 54.400 47.100 63.

13 Architettura aperta E il principio che nessuno può essere bravo in tutto; E quindi necessario un universo di fondi molto ampio, ad esempio: Aberdeen Asset Management Goldman Sachs Morgan Stanley Dean Witter ABN Amro Henderson Merrill Lynch Investment Managers AIM HSBC Barclays Alger Invesco Perpetual Parvest Aureo Gestioni ING Investment Management Pimco Cazenove JO Hambro Putnam Davis JP Morgan Fleming Schroders Eaton Vance Legg Mason Scudder Franklin Templeton Lloyds Seligman GAM Mellon Vanguard Gartmore MFS Wellington 13

HSBC Barclays Alger Invesco Perpetual Parvest Aureo Gestioni ING Investment Management Pimco Cazenove JO Hambro Putnam Davis JP

14 Selezioniamo il meglio per te Il rafforzamento del Multimanager richiede risorse dedicate alla selezione dei migliori gestori; Tale selezione richiede risorse altamente specialistiche: analisi, costruzione del portafoglio, risk management; Il servizio di selezione potrebbe essere offerto alle Banche che intendono costruire il prodotto mantenendo il marchio BCC; Per gli ordini nei fondi di terzi le Banche potrebbero sfruttare la struttura che Iccrea Banca deve predisporre per processare gli ordini dei fondi di fondi. 14

selezione potrebbe essere offerto alle Banche che intendono costruire il prodotto mantenendo il marchio BCC; Per gli ordini nei

15 Servizi Core: Selezioniamo il meglio per te La BCC, sfruttando il servizio di Aureo e il conto di IB (via una piattaforma operativa), godrebbe di un accordo retrocessionale più favorevole (X > Y). BCC Y% 4. Servizio di Selezione AUREO SGR Fondi di Fondi Multimanager 1. Ordini di Investimento ICCREA BANCA PIATTAFORMA 2. Esecuzione degli OPERATIVA ordini FUND HOUSE SICAV 3. Accordi Retrocessionali X% 15

BCC Y% 4. Servizio di Selezione AUREO SGR Fondi di Fondi Multimanager 1.

16 La spinta multimanager di Aureo porterà efficienza PERIMETRO CREDITO COOPERATIVO BCC BCC BCC PERIMETRO CREDITO COOPERATIVO BCC BCC BCC ICCREA ICCREA CORR CORR OGGI DOMANI JPM SCHR PARV JPM SCHR PARV Evoluzione da una struttura multi-conto presso le BCC ad una struttura ad mono-conto; Allargamento del perimetro di business del Credito Cooperativo Coerentemente con i valori del Credito Cooperativo, la raccolta del singolo contribuisce ad ottenere migliori retrocessioni, di cui tutti usufruiscono. 16

BCC ad una struttura ad mono-conto; Allargamento del perimetro di business del Credito Cooperativo Coerentemente con i valori

17 Q&A 17

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