Cercasi aiuto. Come il comportamento degli investitori sta cambiando il profilo dell industria

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1 Cercasi aiuto. Come il comportamento degli investitori sta cambiando il profilo dell industria Antonio Bottillo Executive Managing Director, Country Head Italia, NGAM S.A., Succursale Italiana 23 giugno 2016

2 Cercasi aiuto. 1. Gli investitori sono disinformati. confusi e combattuti. E, probabilmente, la responsabilità è anche nostra. 2. La pensione è diventata un obiettivo vago e sfuggente. È necessario cambiare questa situazione per gli investitori. 3. Gli investitori sono alla ricerca di un aiuto professionale. Ma alle loro condizioni. 2

3 2016 Global Survey of Individual Investors Negli ultimi cinque anni, il Centro di Ricerca costituito all interno della piattaforma Durable Portfolio Construction ha svolto innumerevoli ricerche per raccogliere le percezioni di oltre investitori, consulenti e investitori istituzionali in 29 paesi. 3

4 Analisi sull intera industria degli investimenti Studi su temi fondamentali Progetti e collaborazioni Investitori Consulenti Investitori istituzionali 2015 Indagine sui CFO delle assicurazioni Partecipanti ai piani pensionistici a contribuzione definita Global Retirement Index Punto di intersezione tra Big Data e Finanza Comportamentale 4

5 Il 70% degli investitori su scala mondiale dichiara che il settore degli investimenti ha tutto l interesse ad aiutarli ad avere successo Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotta da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi. 5

6 Ma solo il 51% degli investitori italiani ritiene che il settore consideri prioritari gli interessi degli investitori. Questo va cambiato. Natixis Global Asset Management, Global Survey of Individual Investors condotta da CoreData Research, febbraio-marzo Il Sondaggio ha coinvolto 7,100 investitori (tra i quali 400 investitori italiani in 22 paesi. 6

7 Gli investitori appaiono disinformati, confusi e combattuti. E, probabilmente, la responsabilità è anche nostra. 7

8 Permane la ricerca di rendimento senza rischio Gli investitori ambiscono a rendimenti che superino l inflazione anche del 9.5%, ma Il 79% preferisce la sicurezza alla performance dei propri investimenti Il 77% si reputa un investitore prudente Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotta da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi. 8

9 Come viene definito il rischio da parte degli investitori? Perdere la propria ricchezza/patrimonio 35% Sottoperfomance dei propri investimenti rispetto al mercato 20% Non raggiungere i propri obiettivi finanziari 16% Esporre il proprio patrimonio alla volatilità del mercato 15% Rinunciare ai potenziali rendimenti degli investimenti 8% Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotta da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi. 9

10 Gli investitori amano le certezze. Payoffs Payoff atteso Payoff minimo Percentuale di investitori Probabilità 50% Probabilità 50% Vincere $ Vincere $ $ $ % Vincere $ Vincere $ $ $ % Vincere $ Vincere $ $ $ % Vincere $ Vincere $ $ $ % Vincere $ Vincere $ $ $ % Vincere $ Vincere $2.000 $ $ % Il 40% degli investitori ha preferito una scommessa con il 100% delle probabilità di vincere $ Fonte: MIT/Natixis: Basato sui risultati del Natixis 2016 Global Survey of Individual Investors e del 2015 Global Survey of Institutional Investors 10 10

11 Così finiscono per prendere le decisione sbagliata nel momento sbagliato Se, nei prossimi sei mesi, lo S&P scendesse tra il -10% e il -20% io Investitori individuali Investitori istituzionali Non farei nulla 42% Ridurrei la mia esposizione 41% Aumenterei la mia esposizione 17% Non farei nulla 9% Ridurrei la mia esposizione 20% Aumenterei la mia esposizione 71% Fonte: MIT/Natixis: in base ai dati emersi dalle ricerche Natixis 2016 Global Survey of Individual Investors e 2015 Global Survey of Institutional Investors 11

12 L avversione al rischio non è universale, ma regionale Coefficiente di avversione al rischio Coefficiente di avversione al rischio degli investitori per paese Le domande inserite nella nostra indagine 2015 Global Survey of Individual Investors a sostegno del MIT Lab ci offrono un quadro unico sull avversione al rischio a livello regionale. Fonte: MIT/Natixis: dati basati sui risultati dell indagine Natixis 2015 Global Survey of Individual Investors. Il coefficiente di avversione al rischio misura la propensione al rischio degli investitori. In genere. gli investitori che presentano una maggiore avversione sono meno propensi ad assumersi rischi e preferiscono investimenti più sicuri.. 12

13 Se per noi i bisogni degli investitori sono al primo posto, dobbiamo mettere il rischio al centro. 13

14 La pensione è diventata un obiettivo vago e indefinito. È necessario cambiare questa situazione per gli investitori. 14

15 Gli investitori consapevoli avvertono il peso della pensione Paese Classifica 2016 del Global Retirement Index 1 Il finanziamento della pensione è sempre più un nostro compito 2 Svizzera 2 75% Germania 7 77% Canada 10 77% USA 14 75% Regno Unito 17 74% Italia 28 75% Spagna 37 78% In Italia gli investitori sono risentiti (30%) o rassegnati (24%) all idea di doversi assumere la maggior parte della responsabilità. 1 Natixis Global Asset Management Global Retirement Index compilato da CoreData Research. maggio Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotta da CoreData Research. febbraio L indagine ha sondato le opinioni di investitori in 21 paesi. 15

16 Gli investitori potrebbero trovarsi ad affrontare un profondo deficit di risorse Gli italiani risparmiano soltanto il 12 % del loro reddito attuale per la pensione Ritengono di doversi preparare a sostituire il 71 % del reddito che avevano prima di andare in pensione. Secondo gli esperti. un tasso di sostituzione del 75-80% è un obiettivo più realistico. Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotto da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi; di questi. 400 sono investitori italiani. 16

17 Pronti a spostare il centro dell attenzione 17 Tra gli investitori italiani: L 83% sarebbe soddisfatto di raggiugere i propri obiettivi anche con performance inferiori alla media del mercato Il 68% dichiara di valutare la performance degli investimenti rispetto agli obiettivi personali Il 79% desidera fissare un obiettivo di rendimento indipendente dai rendimenti del mercato Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotto da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi; di questi. 400 sono investitori italiani. 17

18 Nessun obiettivo. Nessun piano. Nessun fondamento. In Italia Nessun obiettivo 42% Nessun piano 67% Il 51% degli intervistati dichiara di non avere obiettivi finanziari Il 63% degli intervistati dichiara di non avere piani finanziari Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotto da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi; di questi. 400 sono investitori italiani. 18

19 Per permettere agli investitori di avere successo, dobbiamo cominciare a parlare di obiettivi e non più di prodotti 19

20 Gli investitori cercano l aiuto di un professionista. Ma alle loro condizioni. 20

21 Gli investitori conoscono il valore della consulenza Il 66 % degli intervistati ritiene che gli investitori che si rivolgono ad un professionista abbiano più probabilità di raggiungere i propri obiettivi di risparmio Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotto da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi. 21

22 Qualcosa in più rispetto a semplici raccomandazioni di investimento Ciò che i clienti cercano maggiormente in un professionista finanziario 1. Aiuto per prendere decisioni d investimento più consapevoli/ Soluzioni migliori per gestire i rischi 2. Aiuto nel definire obiettivi e piani 3. Consigli per affrontare le fasi di volatilità e d incertezza 4. Offerta di nuovi strumenti d investimento online 5. Formazione su come diventare un investitore più consapevole Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotto da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi. 22

23 C è bisogno di soluzioni concrete, non di prodotti Gli investitori sono alla ricerca di nuove strategie di portafoglio che: Gestiscano meglio il rischio 77% Bilancino rischio e rendimento 76% Offrano una migliore diversificazion e di portafoglio 75% Riducano la sensibilità del portafoglio alla volatilità dei mercati 74% Siano meno legate all andamento dei mercati ed offrano nuove fonti di rendimento 71% Natixis Global Asset Management, Global Survey of Individual Investors condotto da CoreData Research, Febbraio Il sondaggio ha coinvolto 7,100 investitori in 21 paesi. 23

24 La natura umana condiziona negativamente gli obiettivi personali Solo tre investitori su dieci pensano che potrebbero ottenere risultati migliori se riuscissero a smettere di prendere decisioni sull onda dell emotività Natixis Global Asset Management. Global Survey of Individual Investors condotto da CoreData Research. febbraio L indagine ha raccolto le opinioni di investitori in 21 paesi. 24

25 Che cosa significa per i consulenti? Il ruolo del consulente deve andare oltre la sola definizione dell asset allocation per poter davvero soddisfare le necessità e le aspettative dei clienti: TERAPISTA DEL CLIENTE Aiutare gli investitori a superare le proprie paure attraverso la formazione APPROCCIO PRAGMATICO AGLI INVESTIMENTI Costruire soluzioni volte ad affrontare le reali preoccupazioni degli investitori STRATEGA DEL MARKETING Adeguare il servizio alle necessità, uniche, dell investitore 25

26 Per riuscire a conquistare la fiducia degli investitori, è necessario 26

27 un cambiamento nel settore 1) Mettere il rischio al centro. È ciò che importa di più agli investitori. 2) Parlare meno di prodotti e più di portafogli. Gli investimenti devono essere valutati in base alla loro capacità di aiutare gli investitori a raggiungere i propri obiettivi personali. 3) Puntare sulla formazione e sulla consulenza. È soprattutto questo che i clienti chiedono al settore degli investimenti. 27

28 La nostra risposta 28

29 Durable Portfolio Construction Considerare il rischio come fattore centrale Massimizzare la diversificazione Utilizzare strategie alternative Utilizzare in modo più efficace le asset class tradizionali Rimanere coerenti Il nostro approccio basato sulla centralità del rischio, aiuta gli investitori a raggiungere i propri, unici, obiettivi con rigore ed oggettività 29

30 Capacità d investimento diversificate Il nostro portafoglio di società di gestione affiliate 1 Soluzioni basate su indici AUM: $654 mln / 574 mln 3 Gestione flessibile AUM: $770 mln / 675 mln Specialista Fixed Income per la gestione di portafogli obbligazionari soggetti e non soggetti a imposte AUM: $11.3 mld / 9.9 mld Investimenti immobiliari AUM: $22.5 mld / 19.7 mld 4 Azionario emergenti AUM: $675 mln / 592 mln 3 Soluzioni di finanza responsabile AUM: $6.8 mld / 6.0 mld Immobiliare europeo AUM: $21.1 mld / 18.5 mld Strategie hedged equity AUM: $11.5 mld / 10.1 mld 5 Investimenti su mercato monetario. obbligazionario. azionario e portafogli bilanciati AUM: $371.8 mld / mld Strategie d investimento alternative AUM: $8.0 mld / 7.0 mld 3 Gestione investimenti alternativi in obbligazionario globale e global macro AUM: $11.7 mld / 10.2 mld Fondi ETF smart beta AUM: $2.4 mld / 2.1 mld Servizi di consulenza su piattaforma fondi e investimenti Value investing AUM: $114.3 mld / mld 6 Private equity AUM: $6.6 mld / 5.7 mld Investimenti Private Equity AUM: $1.5 mld / 1.3 mld Investimenti azionari / obbligazionari indiani AUM: $7.5 mld / 6.5 mld 7 Gestione attiva* AUM: $19.2 mld / 17 mld Soluzioni personalizzate su hedge fund AUM: $302 mln / 265 mln Gestione attiva di portafogli azionari e obbligazionari guidata da dati di ricerca AUM: $221.6 mld / mld Investimenti azionari USA AUM: $11.3 mld / 9.9 mld 2 Portafogli azionari. obbligazionari. diversificati e total return basati su convinzioni AUM: $22.5 mld / 19.7 mld 1 Gestione overlay AUM: $19.6 mld / 17.2 mld Specialisti in soluzioni multi-management AUM: $6.4 mld / 5.6 mld 1. Divisione di NGAM Advisors. L.P. 2. Marchio di DNCA Finance. 3. Controllata di Natixis Asset Management. 4. Marchio di Natixis Asset Management and Natixis Asset Management Asia Limited. con sede a Singapore e Parigi. 5 Il patrimonio gestito comprende il gestito di tutti I marchi e le controllate. 6. Comprende sei società distinte di private equity. Prodotti non disponibili in tutte le giurisdizioni. 7. Marchio di Natixis Asset Management. Patrimonio gestito al 31/3/

31 Avvertenze Il presente materiale viene fornito esclusivamente a fini informativi su richiesta di soggetti che prestano servizi di investimento ed altri Clienti Professionali. Gli intermediari che prestano servizi di investimento sono responsabili nei confronti dei propri clienti dell offerta o vendita di fondi o servizi a terzi nel rispetto delle norme applicabili nel relativo Paese. In Italia Il presente materiale è fornito da NGAM S.A., società di gestione del risparmio, o dagli uffici della sua succursale NGAM S.A., Succursale Italiana, una società Iscritta nell elenco allegato all Albo delle SGR tenuto dalla Banca d Italia al n NGAM S.A. è una società di gestione di diritto lussemburghese autorizzata dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier e registrata al numero B La sede legale di NGAM S.A. è 2 rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg, Granducato del Lussemburgo. La sede legale di NGAM S.A., Succursale Italiana è in Via Larga, Milano, Italia. Le società sopra menzionate sono strutture commerciali controllate da Natixis Global Asset Management S.A., holding che raggruppa varie società di gestione specializzate e strutture commerciali presenti sul territorio mondiale. Le società di gestione e le strutture commerciali controllate da Natixis Global Asset Management svolgono le loro attività regolamentate solo nelle o dalle giurisdizioni in cui sono abilitate ed autorizzate. I prodotti ed i servizi offerti possono quindi non essere disponibili in tutti i Paesi, ovvero per tutti i tipi di investitori. Le informazioni riportate nel presente materiale sono ritenute attendibili da Natixis Global Asset Management ; tuttavia non è possibile garantirne precisione, adeguatezza o completezza. All interno del presente documento, la presentazione e /o i riferimenti a specifici titoli, settori o mercati non è da intendersi in termini di consulenza su investimenti, sollecitazione o proposta di acquisto o vendita di strumenti finanziari né offerta di servizi finanziari. Prima di ogni investimento, gli investitori devono esaminare con attenzione gli obiettivi di investimento, i rischi, i costi relative a strategie e prodotti. Le analisi, le opinioni, determinati temi di investimento e il processo di investimento descritti in questo documento rappresentano le posizioni del gestore di portafoglio ad una certa data. Tali elementi così come la composizione e le caratteristiche del portafoglio sono soggetti a cambiamento nel tempo. Le evoluzioni future possono non corrispondere alle previsioni formulate nel presente documento. Il presente materiale non può essere distribuito, pubblicato o riprodotto, in tutto od in parte. Gli importi riportati si intendono espressi in USD se non diversamente indicato. Documento ad uso riservato degli investitori professionali di cui è vietata la diffusione tra il pubblico.

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