Flash Mercat ti Attesa per i payrolls Temi della giornata - Macro: si ferma al di sotto delle attese la produzione industriale tedesca, in attesa del dato italiano per marzo. - Azionario: sovra-performance del FTSE MIB in un mercato estremamente volatile. - Corporate: settimana pesante per la carta a spread, con i titoli IG appesantiti dalla dinamica dei governativi core. Stamattina in apertura gli indici i IG appaiono in deciso recupero. In agenda per oggi Dati macroeconomici in calendario Paese Indicatore Italia ( ) Produzione industriale m/m (%) di d marzo ( ) Produzione industriale a/a (%) di marzo Germania ( ) Produzione industriale m/m (%) di marzo ( ) Produzione industriale a/a (%) di marzo ( ) Bilancia commerciale (miliardi di euro) e di marzo Regno Unito ( ) Bilancia commerciale (milioni di sterline) di marzoo USA ( ) Variazione degli occupati non agricoli a (migliaia)) di aprile ( ) Tasso di disoccupazione (%) di aprile ( ) Variazione degli occupati nel settore Manifatturiero (migliaia) di aprile Effettivo Previsto - - - - 0,4 0,1 23,0 20,0 - -9.800-230 - 5,4-5 Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg Precedente 0,6-0,0 19,5-10.340 126 5,5-1 Nota giornaliera Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche Ricerca per investitori privati e PMI Team Retail Research Analisti Finanziari Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati. Principali indicii azionari Valore Var. % 1g Var. % YTD Euro Stoxx FTSE MIB FTSE 100 Xetra DAX CAC 40 Ibex 35 Dow Jones S&P Nikkei 225 366 22.842 6.887 11.408 4.967 11.180 17.924 2.088 19.379 0,8-0,7-0,3 0,1 0,4 16,6 20,42 2,0 19,4 15,6 12,7 8,1 13,0 19,0 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD= performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg Principali cambi e materie prime Valore Var. % 1g Var.% YTD Euro/dollaro USA Dollaro/yen Euro/yen Euro/franco svizzero Sterlina/dollaro USA Euro/Sterlina Petrolio (WTI) Petrolio (Brent) Gas naturale 1,13 119,80 134,99 1,04 1,52 0,74 58,94 65,54 2,73 - -0,3 0,0-0,1-0,4-3,3-3,3-1,5 18,3-13,8 7,0 15,2 8,2 11,0-40,1-40,8-35,4 Oro Mais 1182,22 361,50-0,7-1,4-1,9-14,3 Note: per le valute un num pos. indica un rafforzamento della divisa estera vs euro (per Dollaro/yen rafforz. dello yen vs dollaro) e viceversa. Fonte: Bloomberg Principali titoli e indici obbligazionari Rendimento Var. pb 1gg Var. pb YTD BTP 2 anni 0,19-22 -107 BTP 10 anni 1,78-144 -235 Bund 2 anni -0 2-42 Bund 10 anni 9 0-134 Treasury 2 anni 0,63 0 25 Treasury 10 anni 2,18-66 -85 EmbiG spr. (pb) 150 4-5 Main Corp.(pb) 62-11 -8 Crossover (pb) 285 0-1 Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD= variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloomberg Performance delle principali asset class (%) Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid Corporatess per lcorp., indice JPM J EuroEmbiG per Emerg. Fonte: Bloombergg I prezzi del presente documentoo sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna..
Mercati Azionari Italia FTSE MIB (+0,8% a 22.842) AZIMUT: risultato primo trimestre. La Società ha chiuso i primi tre mesi del 2015 con un utile netto in accelerazione del 250% a 128 milioni e prevede per il 2015 un utile netto di 200-300 milioni. L'asset manager ha dichiarato di essere attento a potenziali opportunità di acquisizioni in Italia, con un particolare interesse per il lato della distribuzione. ENEL: risultato primo trimestre. Il risultato netto di ENEL nel primo trimestre 2015 ammonta a 810 milioni di euro, con un decremento del 9% rispetto allo stesso periodo del 2014. I ricavi del primo trimestre 2015 sono pari a 19,97 miliardi di euro, con un incremento del 9,8% a/a e l EBITDA è pari a 4,02 miliardi di euro, in leggera flessione (-1% a/a). ENEL GREEN POWER: risultato primo trimestre. La Società ha presentato i dati del primo trimestre 2015 e il piano industriale aggiornato al 2019 che prevede una crescita dell'ebitda fino a 2,1 miliardi al 2017 e 9,6 miliardi di investimenti di cui 8,8 miliardi destinati all'aumento della capacità produttiva e al rafforzamento in America Latina. Enel Green Power chiude il primo trimestre con un risultato netto in crescita del 2,9% a 175 milioni di euro e ricavi in aumento del 12,6% a 811 milioni. FINMECCANICA: risultato primo trimestre. La Società ha chiuso il primo trimestre con un EBITDA di 157 milioni, in crescita dell'11% a/a e con un risultato netto ordinario di 4 milioni di euro che si confronta con la perdita netta di 15 milioni nel primo trimestre dello scorso anno. Il Gruppo conferma le previsioni sul 2015. ITALCEMENTI: risultato primo trimestre. La Società chiude il primo trimestre 2015 con una perdita netta di 56,8 milioni e un EBITDA corrente stabile a 95,2 milioni di euro. Confermate le attese di una "moderata crescita" del margine operativo lordo per il 2015. MEDIOBANCA: risultati terzo trimestre. L Istituto ha chiuso il terzo trimestre con un utile netto più che raddoppiato a 205 milioni di euro, grazie anche a utili da cessione di partecipazioni pari a 102 milioni. Si tratta del miglior trimestre degli ultimi cinque anni. PRYSMIAN: risultato primo trimestre. La Società ha archiviato il primo trimestre con ricavi, margini e utile in rialzo, fornendo una stima sull'ebitda 2015 rettificato di 560-610 milioni di euro, rispetto al range 506-556 milioni indicato in precedenza. La Società conferma che sta valutando varie opzioni di fusione e/o acquisizione ma ribadisce che non c'è nulla di definito al momento. TELECOM ITALIA: risultati primo trimestre. La Società nei primi tre mesi dell anno ha prodotto un utile netto di 80 milioni di euro contro i 222 milioni dello stesso periodo del 2014. I ricavi sono diminuiti del 2,6% a 5,05 miliardi, l EBITDA è scivolato del 7,7% a 2,03 miliardi con un incidenza sui ricavi al 4% dal 42,4% del primo trimestre dello scorso anno. A fine marzo, l indebitamento finanziario netto risultava di 27,43 miliardi, poco variato rispetto a fine 2014. Il management prevede per l esercizio in corso un miglioramento della performance operativa sia sul mercato domestico che su quello estero, ovvero in Brasile. UNIPOLSAI: risultato primo trimestre. UnipolSai ha chiuso il primo trimestre con un utile netto consolidato di 310 milioni di euro, in crescita del 66,6% a/a. I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share Prysmian 19,41 6,36 2,14 1,57 Banca Popol Emilia Romagna 7,89 5,27 4,94 5,61 UBI Banca 7,23 5,01 9,23 8,63 Tenaris 13,42-3,52 4,58 4,31 Saipem 12,06-2,35 6,26 9,70 Salvatore Ferragamo 28,32-1,60 0,75 0,82 Zona Euro Euro Stoxx (+% a 366) Germania Xetra Dax (+% a 11.408) ARCELOR MITTAL: trimestrale debole, rivisti al ribasso i target 2015. Il colosso dell'acciaio ArcelorMittal ha archiviato il primo trimestre del 2015 con perdite pari a 728 milioni di dollari, a fronte dei 205 milioni del medesimo trimestre del 2014. In calo anche le vendite, passate da 19,8 miliardi di dollari a 17,1 miliardi. L'EBITDA si è attestato nel primo trimestre a 1,38 miliardi, in calo del 21% rispetto allo stesso periodo del 2014 e al di sotto delle stime di consenso. Positiva invece la dinamica del debito, con un debito netto al 31 marzo 2015 di 16,6 miliardi di dollari contro i 18,5 miliardi di un anno prima. A pesare sul risultato sono stati soprattutto il calo dei prezzi del ferro ed il rafforzamento del dollaro. Alla luce della performance del trimestre ArcelorMittal ha rivisto alcuni target per l'anno in corso: gli investimenti saranno ridotti a 3 miliardi di dollari mentre l'ebitda dovrebbe attestarsi tra i 6 e i 7 miliardi di dollari. La precedente forchetta prevedeva 6,5-7 miliardi di dollari. CONTINENTAL: utili e vendite in rialzo. Continental ha chiuso il primo trimestre del 2015 con un risultato operativo rettificato pari a 9,57 miliardi di euro, in aumento del 14% rispetto agli 8,39 miliardi realizzati nello stesso periodo dello scorso anno. L utile netto è cresciuto di circa il 12%, passando da 588,3 Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche 2
milioni a 656,7 milioni di euro. A fine marzo l indebitamento netto di Continental era pari a 4,1 miliardi di euro, in forte aumento rispetto ai 2,8 miliardi di inizio anno a causa dell esborso per l acquisto di Veyance. Per l intero esercizio in corso i vertici dell azienda tedesca prevedono ricavi per oltre 39 miliardi di euro. Francia CAC 40 (-0,3% a 4.967) ALCATEL-LUCENT: risultati superiori alle attese, confermata la guidance. Ricavi e profitti in crescita per il gruppo tecnologico che nel 1 trimestre ha registrato un aumento delle vendite di software. L utile operativo rettificato è infatti più che raddoppiato, a quota 82 milioni di euro rispetto allo stesso periodo dello scorso anno, mentre il fatturato è cresciuto del 9% a/a a 3,24 miliardi di euro, riuscendo così a superare le attese di 3,01 miliardi di euro. Solida anche l evoluzione del margine lordo operativo che è aumentato del 34,6% nel 1 trimestre rispetto al 33,1% previsto dagli analisti. Anche alla luce della recente fusione con la concorrente Nokia, il management di Alcatel-Lucent ha confermato i target finanziari per l esercizio in corso. I 3 migliori & peggiori dell Euro Stoxx 50 Assicurazioni Generali 17,52 2,88 13,35 9,10 Axa 23,18 2,84 11,35 8,28 E.On 14,01 2,49 11,74 9,72 Allianz 147,65-4,25 3,45 2,14 Repsol 17,83-3,28 9,96 8,96 Danone 62,14-2,80 1,95 1,93 Temi del giorno Risultati societari Italia ed Europa Principali società Mediobanca, Banca MPS Fonte: Thomson Reuters USA Dow Jones (+% a 17.924) Nasdaq (+% a 4.946) I 3 migliori & peggiori del Dow Jones Home Depot 110,04 1,60 1,44 1,34 Visa 66,58 1,39 1,77 2,17 Nike 101,45 1,23 0,75 0,83 Exxon Mobil 87,60-0,67 3,01 3,34 Caterpillar 86,43-0,64 1,24 1,43 Cisco Systems 28,81-7 5,92 7,34 I 3 migliori & peggiori del Nasdaq Yahoo! 43,87 5,30 4,59 3,96 Activision Blizzard 24,41 5,22 1,74 1,27 Alexion Pharmaceuticals 162,96 5,13 1,99 0,72 Whole Foods Market 43,07-9,74 2,75 1,34 Keurig Green Mountain 98,16-9,18 1,19 4 Priceline Group 1213,49-4,01 0,35 0 Giappone Nikkei 225 (+% a 19.379) La borsa giapponese ha terminato la seduta odierna con un discreto rialzo, dopo aver concluso in forte calo la seduta di ieri alla riapertura seguita alle festività. L'indice di riferimento Nikkei ha guadagnato lo 0,45% a 19.379,2 punti. Calendario Macroeconomico Calendario dati macro (ieri) Paese Indicatore Eff. Cons. Germania ( ) Ordini all'industria m/m (%) di marzo 0,9 1,5 ( ) Ordini all'industria a/a (%) di marzo 1,9 1,9 Francia ( ) Bilancia commerciale (milioni di euro) di - - marzo 4.5753.600 ( ) Produzione industriale m/m (%) di marzo -0,3 0,1 ( ) Produzione industriale a/a (%) di marzo 1,3 1,1 Produzione manifatturiera a/a (%) di marzo 0,6-0,3 USA ( ) Nuovi sussidi di disoccupazione (migliaia 265 278 di unità), sett. ( ) Sussidi di disoccupazione continuativi 2.2282.270 (migliaia di unità), sett. ( ) Credito al consumo (miliardi di dollari) di - 15,8 marzo Giappone Base monetaria a/a (%) di aprile 35,2 - Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche 3
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