INDICE PREMESSA... 9 1. LA CESSIONE DELLE PARTECIPAZIONI NEL REDDITO DI IMPRESA... 11 1. La cessione delle partecipazioni nel reddito d impresa... 11 1.1 I diversi componenti reddituali derivanti dalla cessione di partecipazioni: ricavi e plusvalenze... 11 1.2 Le partecipazioni iscritte nell attivo circolante... 15 1.3 Le partecipazioni iscritte nelle immobilizzazioni finanziarie... 19 1.4 Esercizio di competenza dei componenti positivi e negativi derivanti dalla cessione di partecipazioni... 23 1.5 Le rettifiche di prezzo... 24 1.6 Azioni proprie: cessione e annullamento... 25 2. Il regime della participation exemption... 27 2.1 L entità dell esenzione... 27 2.2 L ambito soggettivo di applicazione... 29 2.3 L ambito oggettivo di applicazione... 31 2.4 I requisiti per l applicazione della participation exemption... 35 2.5 Le modalità di applicazione del regime della participation exemption.. 80 2.6 Le discipline transitorie... 91 2.7 Il regime fiscale delle minusvalenze su partecipazioni... 92 2.8 La tassazione delle partecipazioni per i soggetti che adottano gli IAS/IFRS... 103 2.9 La conversione dei crediti bancari in partecipazioni e la disciplina della pex... 110 2.10 La disciplina Irap dei trasferimenti di partecipazioni... 112 3. Casi risolti... 118 3.1 Caso pratico 1... 118 3.2 Caso pratico 2... 119 3.3 Caso pratico 3... 120 3
3.4 Caso pratico 4... 121 3.5 Caso pratico 5... 121 3.6 Caso pratico 6... 122 3.7 Caso pratico 7... 123 3.8 Caso pratico 8... 124 3.9 Caso pratico 9... 125 3.10 Caso pratico 10... 126 2. LA CESSIONE DELLE PARTECIPAZIONI EFFETTUATE DA SOGGETTI NON IMPRENDITORI...129 1. Premessa... 129 1.1 Il quadro normativo... 130 1.2 La Manovra 2011: riforma della tassazione delle rendite finanziarie... 133 1.3 Il Decreto Irpef Spending Review: aumento dell aliquota delle rendite finanziarie... 141 2. La disciplina dei capital gains dopo la riforma Ires... 144 2.1 Le plusvalenze derivanti dalla cessione di partecipazioni... 144 2.2 Casi particolari: recesso, esclusione e riscatto. Conferimento dell unica azienda. Assegnazione gratuita di azioni proprie... 152 2.3. Partecipazioni qualificate... 164 2.4. Partecipazioni non qualificate... 192 3. La nozione di costo o valore di acquisto... 197 3.1 Determinazione del valore fiscale di riferimento (casi particolari)... 197 3.2 L affrancamento ex art.14 del D.Lgs. n.461/97... 213 4. Determinazione delle plusvalenze... 216 4.1 Il principio di cassa... 216 4.2 Il corrispettivo percepito... 219 4.3 Fattispecie particolari di esenzione... 220 4.4 Rideterminazione del valore delle quote... 228 4.5 Rivalutazione delle partecipazioni ex L. n.448/01... 238 5. Rapporti con l estero nella disciplina dei capital gain... 249 5.1 Cessioni di partecipazioni nazionali da parte di soggetti non residenti... 249 5.2 Cessioni di partecipazioni estere da parte di soggetti residenti... 254 5.3 Monitoraggio fiscale delle partecipazioni detenute all estero... 261 6. I regimi di tassazione... 267 4
6.1. Regime della dichiarazione... 267 6.2. Regime del risparmio amministrato... 275 6.3. Regime del risparmio gestito... 288 7. Casi risolti... 304 7.1 Caso pratico 1... 304 7.2 Caso pratico 2... 305 7.3 Caso pratico 3... 305 7.4 Caso pratico 4... 306 7.5 Caso pratico 5... 306 7.6 Caso pratico 6... 306 7.7 Caso pratico 7... 307 7.8 Caso pratico 8... 307 7.9 Caso pratico 9... 308 7.10 Caso pratico 10... 308 3. IL CONFERIMENTO E LO SCAMBIO DI PARTECIPAZIONI...311 1. Aspetti civilistici del conferimento di partecipazioni... 311 1.1 I conferimenti in società di persone... 313 1.2 I conferimenti in società di capitali... 314 1.3 I conferimenti non proporzionali di partecipazioni... 323 1.4 I conferimenti effettuati da soggetti che adottano i principi contabili internazionali IAS/IFRS... 325 2. Il conferimento di partecipazioni di controllo e collegamento nell esercizio di imprese... 330 2.1 Il conferimento di partecipazioni a valore normale (art.9 del Tuir)... 331 2.2 Il conferimento di partecipazioni a valori contabili (art.175 del Tuir)... 333 2.3 I requisiti del controllo e del collegamento... 334 2.4 I requisiti soggettivi... 336 2.5 La determinazione del valore di realizzo... 337 2.6 La disciplina antielusiva specifica... 341 3. Lo scambio e il conferimento di partecipazioni di controllo (art.177 del Tuir)... 342 3.1 La disciplina fiscale dello scambio di partecipazioni di controllo mediante permuta (comma 1 dell art.177 del Tuir)... 343 3.2 La disciplina fiscale dello scambio di partecipazioni di 5
controllo mediante conferimento (comma 2 dell art.177 del Tuir)... 348 3.3 Aspetti fiscali del conferimento non proporzionale di partecipazioni... 361 4. Lo scambio di partecipazioni intracomunitario (art.178 del Tuir)... 362 4.1 Ambito soggettivo di applicazione... 362 4.2 Ambito oggettivo di applicazione... 363 4.3 La neutralità fiscale degli scambi... 364 4.4 Confronto con la disciplina degli scambi di partecipazioni nazionali... 364 5. Casi risolti... 365 5.1 Caso pratico 1... 365 5.2 Caso pratico 2... 366 5.3 Caso pratico 3... 366 5.4 Caso pratico 4... 368 5.5 Caso pratico 5... 369 4. LE PARTECIPAZIONI SOCIETARIE E LA NORMATIVA ANTIELUSIVA...371 1. La disciplina antielusiva - Aspetti generali... 371 1.1 Introduzione...371 1.2 La clausola antielusiva di cui all art.37-bis del d.p.r. n.600/73... 371 1.3 Gli effetti dell applicazione della clausola antielusiva... 375 1.4 Le garanzie riconosciute ai contribuenti... 376 1.5 L elusione nella più recente elaborazione giurisprudenziale: l abuso del diritto... 378 1.6 L applicabilità delle sanzioni amministrative e penali... 385 2. Applicazioni specifiche della disciplina antielusiva... 387 2.1 La scissione societaria e la successiva cessione delle partecipazioni... 387 2.2 Il conferimento e la successiva cessione delle partecipazioni nell imposta di registro... 393 3. La normativa di contrasto al c.d. dividend washing... 397 3.1 Introduzione... 397 3.2 Ambito di applicazione della disciplina... 398 3.3 Modalità di applicazione della disciplina... 398 3.4 Rapporti con la normativa antielusiva di cui all art.37-bis del d.p.r. n.600/73... 399 3.5 Inapplicabilità della disciplina per i soggetti IAS/IFRS compliant... 400 6
4. Il monitoraggio delle minusvalenze... 400 4.1 Le comunicazioni delle minusvalenze di importo superiore ai 5 milioni di euro... 400 4.2 Le comunicazioni delle minusvalenze di importo superiore a 50.000... 402 4.3 Le sanzioni per omessa, incompleta o infedele comunicazione... 403 5. Casi risolti... 404 5.1 Caso pratico 1... 404 5.2 Caso pratico 2... 404 5.3 Caso pratico 3... 404 5.4 Caso pratico 4... 405 5.5 Caso pratico 5... 405 5.6 Caso pratico 6... 406 5.7 Caso pratico 7... 406 5.8 Caso pratico 8... 407 5.9 Caso pratico 9... 408 5.10 Caso pratico 10... 408 7