L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE

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1 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE A cura di Marco Mutinelli Rapporto realizzato per la Camera di Commercio di Varese Gennaio 2013

2 Note sul curatore Marco Mutinelli è Professore Ordinario di Gestione Aziendale presso l Università degli Studi di Brescia e docente del MIP-Politecnico di Milano. E autore di oltre 100 pubblicazioni sui temi dell internazionalizzazione delle imprese ed è responsabile della banca dati Reprint sull internazionalizzazione delle imprese italiane.

3 Summary Report Il presente Rapporto analizza le principali caratteristiche strutturali ed evolutive dei processi di internazionalizzazione tramite investimenti diretti esteri (IDE) che coinvolgono le imprese della provincia di Varese. L attenzione è rivolta sia all internazionalizzazione attiva, o in uscita, ovvero agli investimenti diretti delle imprese varesine all estero, sia all internazionalizzazione passiva, o in entrata, ovvero agli investimenti diretti esteri in provincia di Varese. Il Rapporto si basa sulle informazioni estratte dalla banca dati REPRINT, realizzata da R&P in collaborazione con il Politecnico di Milano e l Università degli Studi di Brescia nell ambito delle ricerche sull internazionalizzazione delle imprese italiane promosse dall ICE. In particolare, è stata utilizzata la più recente versione della banca dati, che censisce le partecipazioni delle imprese italiane all estero ed estere in Italia al e sulla base della quale è stato recentemente realizzato il rapporto Italia Multinazionale Il campo di indagine coperto dalla banca dati si estende all intero sistema delle imprese industriali e dei servizi che ne supportano le attività, ovvero ai seguenti settori: industria estrattiva e manifatturiera; produzione e distribuzione di energia, gas, acqua; costruzioni; commercio all ingrosso; logistica e trasporti; servizi di informatica e telecomunicazioni; servizi professionali. Il Rapporto si articola in tre capitoli. Il primo capitolo presenta alcuni dati di sintesi e contestualizza l internazionalizzazione attiva e passiva della provincia di Varese nel contesto nazionale e provinciale. A seguire, il secondo capitolo approfondisce l analisi delle caratteristiche strutturali delle partecipazioni delle imprese varesine all estero, mentre il terzo capitolo è dedicato all analisi delle partecipazioni di IMN estere in provincia di Varese. 1

4 Il quadro generale Con riferimento a tutte e sole le attività che compongono il campo di indagine, il quadro generale delle partecipazioni delle imprese varesine all estero ed estere in provincia di Varese a fine 2011 è illustrato nella seguente tabella. Partecipazioni all estero Partecipazioni dall estero Soggetti investitori al (N.) Imprese partecipate (N.) Dipendenti delle imprese partecipate (N.) % partecipazioni di controllo (sul n. dipendenti) 68,0% 92,2% Fatturato delle imprese partecipate (mn. Euro) Le IMN che hanno origine dalla provincia ovvero le imprese varesine non controllate da imprese estere che detengono almeno una partecipazione in imprese estere attive nei settori considerati dalla banca dati sono 246. Le imprese da esse partecipate all estero (considerando partecipazioni di controllo, paritarie e minoritarie) sono 564; queste ultime contano dipendenti e nel 2011 hanno realizzato un fatturato aggregato di complessivi milioni di euro (a titolo di confronto, può essere utile ricordare che le esportazioni della provincia sono state pari nel 2011 a milioni di euro). Sul lato delle partecipazioni all estero, la quota della provincia di Varese sul dato nazionale è sostanzialmente allineato al suo peso economico in relazione al numero di soggetti investitori e di imprese partecipate all estero, ma inferiore ad esso in relazione al fatturato delle imprese partecipate. Ciò trova verosimile spiegazione nelle caratteristiche dimensionali delle imprese varesine, tra le quali appare assai ridotto il numero delle medio-grandi e grandi imprese, di norma le principali protagoniste dei processi di internazionalizzazione tramite IDE. Sul fronte opposto, le imprese varesine partecipate da IMN estere sono 198; esse occupano dipendenti e nel 2011 hanno realizzato un fatturato di milioni di euro. Rispetto alla consistenza complessiva delle partecipazioni estere in Italia, il peso della provincia di Varese è pari al 2,33% delle imprese a partecipazione estera, al 2,10% dei loro dipendenti e allo 1,54% del fatturato e appare dunque complessivamente allineato al peso economico della provincia. Indicatori di internazionalizzazione: il peso di Varese sul totale nazionale, 2011

5 Imprese investitrici Imprese partecipate all'estero Dipendenti delle partecipate estere Fatturato delle partecipate estere 1,10% 2,07% 1,72% 2,88% Imprese a partecipazione estera Dipendenti delle imprese a part. estera Fatturato delle imprese a part. estera Valore aggiunto delle imprese a part. estera Esportazioni 1,54% 1,43% 2,33% 2,10% 2,48% Addetti delle imprese (settori Reprint) 1,86% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% Di un certo interesse il confronto con le performance di internazionalizzazione attiva e passiva delle altre province italiane. Sul lato della multinazionalizzazione attiva, Varese si colloca in quattordicesima posizione tra le province italiane sia in funzione del numero di imprese estere partecipate, sia in funzione del numero dei loro dipendenti. Torino Milano Roma Bergamo Brescia Monza- Treviso Alessandria Firenze Vicenza Bologna Ancona Belluno Varese Verona Mantova Modena Altre province Dipendenti delle imprese partecipate all estero, per provincia dell investitore, Con riferimento alle partecipazioni dall estero, Varese si colloca invece addirittura in sesta posizione tra le province italiane per numero di dipendenti delle im- 3

6 prese partecipazione estera, mentre è ottava in relazione al numero di imprese partecipate ed al loro fatturato. Milano Roma Torino Monza- Bergamo Varese Genova Bologna Firenze Chieti Modena Padova Brescia Verona Cuneo Altre province Dipendenti delle imprese italiane a partecipazione estera, per provincia, La reale consistenza economica delle attività a partecipazione estera in provincia di Varese è peraltro verosimilmente superiore a quella riferita ai soli dati delle imprese con sede principale in provincia, considerando la presenza di unità locali di imprese con sede principale in altre province e al netto delle attività svolte in altre province da parte delle imprese con sede in provincia di Varese; in particolare, si segnalano alcune presenze di un certo rilievo nei settori manifatturiero, delle utilities e della logistica e dei trasporti. La tabella seguente fornisce il quadro riassuntivo riferito alle unità produttive delle imprese manifatturiere, per le quali è disponibile il dato di dettaglio. Imprese con sede in provincia di Varese Imprese con sede in altre province Totale imprese attive in provincia Imprese Stabilimenti (N.) di cui: in provincia di Varese in altre province Nel complesso, se si considera l insieme dei settori coperti dalla banca dati Reprint, la differenza non dovrebbe comunque avere dimensioni tali da modifica-

7 re radicalmente il quadro precedentemente delineato. La composizione macro-settoriale delle attività partecipate vede su entrambi i lati del processo la chiara preminenza dell industria manifatturiera: con riferidei dipendenti, la quota di tale comparto raggiunge il 73,4% mento al numero del totale per le partecipazioni varesine all estero e lo 80,9% per le partecipadella provincia di Varese appare apprezza- zioni estere in provincia di Varese. In questo comparto, la performance bile su entrambi i versanti e il grado di multinazionalizzazione attiva e passiva della provincia, misurato dal rapporto tra i dipendenti delle le imprese partecipate in uscita ed in entrata e i dipendenti delle imprese della provincia supera nell inappare invece nel complesso assai debole negli altri settori industriali (industria estrattiva, energia e costruzioni) e nei servizi, fatte salve poche eccezioni (quali le costruzioni in uscita e la logistica in dustria manifatturiera la media nazionale. La proiezione multinazionale della provincia entrata). Ripartizione macro-settoriale dei dipendenti delle imprese partecipate, 2011 Imprese estere partedipate dalle imprese varesine Imprese varesine a partecipazione estera Servizi alle imprese Commercio 2% all'ingrosso 15% Industria manifatturiera 74% Industria manifatturiera 76% Utilities e costruzioni 2% Commercio all'ingrosso 19% Utilities e costruzioni 9% Servizi alle imprese 3% 5

8 Le partecipazioni varesine all estero Tra le attività manifatturiere, si segnalano per numero dei dipendenti all estero soprattutto gli altri mezzi di trasporto (in particolare, l aeronautica) e l industria alimentare e delle bevande, grazie ad una partecipazione di minoranza in un impresa vinicola cinese di grandi dimensioni. Superano la soglia dei mille dipendenti nelle partecipate estere anche abbigliamento, tessile e meccanica strumentale. Al di fuori dell industria manifatturiera e del comparto a essa collegato del commercio all ingrosso (composto per lo più dalle filiali commerciali e di assistenza tecnica pre- e post-vendita di imprese manifatturiere), merita di essere sottolineata la consistenza delle partecipazioni estere nel settore delle costruzioni. Modesta invece la presenza all estero nel comparto terziario, dove solo i servizi professionali meritano una segnalazione. Dipendenti delle imprese partecipate all estero dalle imprese varesine, per settore, 2011 Altri mezzi di trasporto Prodotti alimentari, bevande e tabacco Commercio all'ingrosso Costruzioni Abbigliamento Tessili e maglieria Macchinari e apparecchiature meccaniche Prodotti in gomma e materie plastiche Prodotti in metallo Altri servizi professionali Prodotti chimici, fibre sintetiche e artificiali Carta, prodotti in carta, editoria e stampa Siderurgia e prima lavorazione dei metalli Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi Altri settori manifatturieri Altri settori terziari Le imprese varesine guardano soprattutto all Europa, dove è localizzato il 63% delle partecipate estere e quasi il 70% dei dipendenti. Di rilievo anche la presenza in Asia, con poco meno del 20% dei dipendenti delle partecipate estere; relativamente modeste le attività delle imprese varesine nelle rimanenti aree geografiche.

9 Dipendenti delle imprese partecipate all estero dalle imprese varesine, per area geografica, 2011 Europa centro-orientaleorientale 19,5% Nord America 9,9% America Latina 6,2% Asia 17,6% Europa occidentale 43,6% Africa 2,1% Oceania 1,1% Per il settore manifatturiero la banca dati Reprint consente di analizzare la di- namica delle partecipazioni all estero dalla metà degli anni Ottanta, evidenzian- do alcuni dati di notevole interesse. Dipendenti delle imprese manifatturiere partecipate all estero da imprese varesine, Partecipazioni di controllo Partecipazioni paritarie e minoritarie 7

10 Emerge con chiarezza come il periodo a cavallo del cambio di secolo abbia segnato un vero e proprio decollo degli investimenti varesini all estero: tra il 1995 e il 2005 il numero delle imprese partecipate è più che triplicato e quello dei relativi dipendenti è cresciuto di oltre 2,5 volte. Nel periodo più recente ( ) la dinamica è stata invece assai più contenuta. Tra i settori in crescita si evidenzia soprattutto quello aeronautico, grazie all espansione multinazionale di Agusta, mentre va sottolineato anche il rafforzamento della presenza commerciale delle imprese varesine nei principali mercati di sbocco, con il numero di filiali e joint-venture commerciali cresciuto in soli sei anni di un terzo. Si osserva inoltre come tutti i settori a maggiore vocazione multinazionale della provincia abbiano registrato in questo periodo una crescita, pur se talvolta modesta, nel numero dei dipendenti delle partecipate estere. Dinamiche interessanti si rilevano anche dal punto di vista delle direttrici geografiche, con riferimento soprattutto al periodo più recente ( ). La presenza nei paesi UE-15, che ancora oggi costituisce l area di maggiore insediamento, è aumentata assai meno della media complessiva. In forte crescita invece il numero delle partecipazioni varesine in Russia, in Nord America (prevalentemente filiali commerciali e di assistenza tecnica) e in Asia. Le partecipazioni estere in provincia di Varese Nell industria manifatturiera (che con oltre 15mila dipendenti rappresenta oltre lo 80% del totale delle imprese a partecipazione estera con sede in provincia) il numero più elevato di dipendenti delle imprese partecipate si registra nelle apparecchiature elettriche e per uso domestico e nella farmaceutica, settori caratterizzati dalla presenza di alcune note imprese a controllo estero di grandi dimensioni. Meritano anche una citazione per il numero delle imprese a partecipazione estera la meccanica strumentale, i prodotti in gomma e plastica e i prodotti chimici. Al di fuori dell industria manifatturiera e del comparto a essa collegato del commercio all ingrosso (composto per lo più dalle filiali commerciali e di assistenza tecnica pre- e post-vendita di imprese manifatturiere) la consistenza delle partecipazioni estere assume una certa consistenza solo nelle costruzioni, mentre è generalmente modesta nel comparto terziario. Dipendenti delle imprese partecipate all estero dalle imprese varesine, per settore, 2011

11 Apparecchiature elettriche e per uso Prodotti farmaceutici Commercio all'ingrosso Macchinari e apparecchiature Prodotti in gomma e materie plastiche Computer, elettronica e strumentazione Siderurgia e prima lavorazione dei metalli Logistica e trasporti Prodotti alimentari, bevande e tabacco Prodotti chimici, fibre sintetiche e Tessili e maglieria Costruzioni Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi Carta, prodotti in carta, editoria e stampa Altri settori manifatturieri Altri settori terziari La ripartizione delle imprese varesine a partecipazione estera in funzione dell osignificativamente dalla media nazionale e vede la netta prevalenza degli investitori provenienti dalla Triade dei paesi avanzati (Europa, Nord America e Giappone), cui spetta oltre il 90% del totale in relazione sia al numero delle imprese partecipate, sia a quello dei loro rigine geografica degli investitori non si discosta dipendenti. Dipendenti delle imprese varesine a partecipazione estera, per origine dell investitore, 2011 Asia 10,9% Paesi UE-15 28,0% Nord America 37,9% Altri paesi europei 23,2% 9

12 Dall inizio del nuovo millennio può dirsi terminato il trend di forte crescita della presenza estera in provincia, che aveva a invece caratterizzato gli ultimi tre lustri del XX secolo. L andamento degli ultimi tre anni, condizionati dalla forte crisi economica che ha colpito il nostro Paese, vede una contrazione della presenza estera, che almeno per ora non ha però assunto connotazioni otazioni drammatiche. Vi è tuttavia il concreto rischio che il 2012 possa mostrare a consuntivo un più sensibile arretramento sul piano occupazionale. In particolare, si osserva come nel periodo si abbia una contrazione nel numero dei dipendenti delle imprese partecipate nell industria manifatturiera (-6,4%) nonostante l incremento nel numero delle imprese a partecipazione e- stera (+9,2%). Una tendenza positiva si registra invece nel comparto terziario, dove cresce anche l occupazione, grazie soprattutto alla logistica e trasporti Dipendenti delle imprese manifatturiere a partecipazione estera, Partecipazioni di controllo Partecipazioni paritarie e minoritarie Per quanto riguarda infine l origine geografica delle partecipazioni, crescono gli investimenti provenienti da Paesi esterni alla Triade, e segnatamente da Cina e India. In leggera crescita anche le presenze europee, mentre si riducono gli investimenti nordamericani, in coerenza con quanto sta avvenendo a livello nazionale.

13 Introduzione L estensione e soprattutto la qualità del comparto delle imprese multinazionali (IMN) attive in un territorio rappresentano sempre più un fattore determinante nel condizionarne la capacità di crescita nell economia globale. Per questo motivo, il fenomeno dell espansione multinazionale delle imprese tramite investimenti diretti esteri (IDE), che porta appunto alla costituzione delle IMN, è oggetto di sempre maggiore attenzione da parte degli economisti, dei Governi e delle istituzioni. Per questo motivo la Camera di Commercio di Varese ha promosso una ricerca sull internazionalizzazione delle imprese varesine, con l obiettivo di tracciare un quadro inedito della Varese multinazionale e di cogliere le principali specificità di tale processo rispetto al contesto nazionale, nonché le trasformazioni intervenute negli ultimi anni. Il presente Rapporto analizza dunque le principali caratteristiche strutturali ed evolutive dei processi di internazionalizzazione tramite investimenti diretti esteri (IDE) che coinvolgono le imprese della provincia di Varese. L attenzione è rivolta sia all internazionalizzazione attiva, o in uscita, ovvero agli investimenti diretti delle imprese varesine all estero, sia all internazionalizzazione passiva, o in entrata, ovvero agli investimenti diretti esteri in provincia di Varese. Sono dunque oggetto delle seguenti analisi: le IMN italiane che hanno casamadre in provincia di Varese e le relative imprese partecipate all estero, che svolgono attività produttive, commerciali e di servizio; le imprese e unità locali produttive, commerciali e di servizio partecipate da IMN estere localizzate in provincia di Varese. Il Rapporto si basa sulle informazioni estratte dalla banca dati REPRINT, realizzata da R&P in collaborazione con il Politecnico di Milano e l Università degli Studi di Brescia nell ambito delle ricerche sull internazionalizzazione delle imprese italiane promosse dall ICE. 1 Ai fini della presente ricerca, è stata utilizzata la più recente versione della banca dati, che censisce le partecipazioni delle imprese italiane all estero ed estere in Italia al e sulla base della quale è stato recentemente realizzato il rapporto Italia Multinazionale Il campo di indagine coperto dalla banca dati si estende all intero sistema delle imprese industriali e dei servizi che ne supportano le attività. Più precisamente, i 1 La banca dati alimenta un Rapporto annuale ( Italia Multinazionale ). L ultimo Rapporto è disponibile on-line sul sito dell ICE ( ed è pubblicato a stampa in S. Mariotti e M. Mutinelli, Italia Multinazionale Le partecipazioni italiane all estero ed estere in Italia, Rubbettino, Soveria Mannelli, 2012.

14 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE settori considerati sono 2 : industria estrattiva e manifatturiera; produzione e distribuzione di energia, gas, acqua; costruzioni; commercio all ingrosso; logistica e trasporti; servizi di telecomunicazione; software e servizi di informatica; altri servizi professionali. Non è invece incluso nel campo di indagine il comparto finanziario (banche, assicurazioni, servizi finanziari, holding), per il quale le variabili economiche atte a misurare le attività internazionali sono del tutto dissimili dai settori considerati. Per la rilevazione delle imprese partecipate, la banca dati REPRINT assume una soglia dimensionale minima pari a un giro d affari delle imprese partecipate (all estero dalle imprese italiane e in Italia da imprese estere) di 2,5 milioni di euro: in questo ambito la banca dati assicura una copertura pressoché esaustiva dell universo oggetto di rilevazione. Tale soglia non è peraltro utilizzata per escludere dall analisi le partecipazioni di taglia a essa inferiore; semplicemente, al di sotto di essa la banca dati non garantisce la copertura totale delle iniziative, pur mantenendo i ricercatori il massimo impegno per limitare la zona d ombra e non inficiare la significatività della rappresentazione statistica. La rilevazione riguarda le modalità di internazionalizzazione di natura equity, includendo partecipazioni azionarie di maggioranza e di minoranza in filiali, sussidiarie, affiliate, joint ventures, incroci azionari a supporto di alleanze strategiche. L attenzione è dunque rivolta non solo alle partecipazioni di controllo, ma anche alle joint venture e alle partecipazioni minoritarie, purché rientranti nella definizione di investimento diretto estero, ovvero tali da configurare in ragione della quota di partecipazione, ovvero di specifici patti parasociali il coinvolgimento dell impresa investitrice della gestione strategica e/o operativa dell impresa partecipata. Il Rapporto si articola in tre capitoli. Il primo capitolo comprende alcuni dati di sintesi e contestualizza l internazionalizzazione attiva e passiva della provincia di Varese nel contesto nazionale e provinciale. A seguire, il secondo capitolo approfondisce l analisi delle caratteristiche strutturali delle partecipazioni delle imprese varesine all estero, con particolare riferimento ai settori di attività e ai Paesi in cui operano le partecipate estere. Reciprocamente, il terzo capitolo analizza le caratteristiche strutturali delle partecipazioni di IMN estere in provincia di Varese, con particolare riferimento ai settori di attività delle imprese a partecipazione estera e ai Paesi di origine degli investitori esteri. 2 Essi corrispondono ai seguenti codici Ateco 2002: 11-37, 40-41, 45, 50-51, (escluso 63.3), 64.2,

15 CAPITOLO 1 Il quadro di sintesi Con riferimento a tutte e sole le attività che compongono il campo di indagine, il quadro generale delle partecipazioni delle imprese varesine all estero ed estere in provincia di Varese a fine 2011 è illustrato in Tab Tab. 1.1 Le partecipazioni varesine all estero ed estere in provincia di Varese al 31 dicembre 2011 Partecipazioni delle imprese varesine all estero (U) % su Valore % Italia Partecipazioni estere in provincia di Varese (E) % su Valore % Italia Totale (U)/(E) Imprese investitrici (N.) (a) ,0 2, ,0 3,88 1,41 Imprese partecipate (N.) ,0 2, ,0 2,33 2,85 Dipendenti (N.) ,0 1, ,0 2,10 1,44 Fatturato (milioni euro) ,0 1, ,0 1,54 0,84 Valore aggiunto (milioni euro) ,0 1,43 1,00 Partecipazioni di controllo Imprese investitrici (N.) ,1 2, ,3 3,82 1,19 Imprese partecipate (N.) ,4 2, ,4 2,29 2,58 Dipendenti (N.) ,0 1, ,2 2,31 1,06 Fatturato (milioni euro) ,5 0, ,2 1,62 0,60 Valore aggiunto (milioni euro) ,9 1,67 1,00 Partecipazioni paritarie e minoritarie Imprese investitrici (N.) 82 29,3 3, ,7 2,49 7,20 Imprese partecipate (N.) ,6 1, ,6 2,90 5,00 Dipendenti (N.) ,0 2, ,8 1,03 5,89 Fatturato (milioni euro) ,5 1, ,8 1,11 2,59 Valore aggiunto (milioni euro) ,1 0,54 1,00 (a) La somma del numero di investitori varesini con partecipazioni di controllo (197) e di quelli con sole partecipazioni paritarie e minoritarie (82) risulta maggiore del numero totale degli investitori (246), essendovi 33 investitori attivi all estero sia con partecipazioni di controllo, sia con partecipazioni paritarie e/o di minoranza. Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. Le IMN che hanno origine dalla provincia ovvero le imprese varesine non controllate da imprese estere che detengono almeno una partecipazione in imprese estere attive nei settori considerati dalla banca dati sono 246. Le imprese da esse partecipate all estero (considerando partecipazioni di controllo, paritarie e minoritarie) sono 564; queste ultime contano dipendenti

16 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE e nel 2011 hanno realizzato un fatturato aggregato di complessivi milioni di euro (a titolo di confronto, può essere utile ricordare che le esportazioni della provincia sono state pari nel 2011 a milioni di euro). La consistenza economica del fenomeno può essere colta nel raffronto con i dati nazionali. Sul lato delle partecipazioni in uscita, l incidenza della provincia di Varese risultava pari alla fine del 2011 al 2,88% degli investitori italiani, al 2,07% delle imprese partecipate all estero, allo 1,72% dei loro dipendenti e allo 1,10% del fatturato. Per avere un termine di confronto, si può osservare come nei settori coperti dalla banca dati REPRINT, gli addetti delle imprese risultanti dall archivio Asia dell Istat rappresentassero nel 2008 in provincia di Varese lo 1,86% del corrispondente totale nazionale, mentre le esportazioni della provincia hanno rappresentato nel 2011 il 2,48% del totale italiano. In sintesi, il peso della provincia di Varese sul dato nazionale risulta sostanzialmente allineato al peso economico della provincia in relazione al numero di soggetti investitori e di imprese partecipate all estero, ma inferiore ad esso in relazione al fatturato delle imprese partecipate. Tale riscontro trova verosimile spiegazione nelle caratteristiche dimensionali delle imprese varesine, tra le quali appare assai ridotto il numero delle imprese di medio-grande e grande dimensione di norma le principali protagoniste dei processi di internazionalizzazione tramite IDE. Disaggregando per tipologia di partecipazione, le imprese varesine che controllano almeno un impresa all estero sono 197; le partecipazioni di controllo riguardano complessivamente 459 imprese estere, con dipendenti e un fatturato di milioni di euro. Per questo sottoinsieme principale, l incidenza della provincia di Varese sul totale nazionale risulta pari al 2,17% delle partecipate estere, ma scende allo 1,52% in relazione al numero dei dipendenti all estero e allo 0,96% in relazione al fatturato delle partecipate estere. L incidenza delle partecipazioni di controllo risulta per la provincia di Varese di poco superiore alla media nazionale in relazione al numero di imprese partecipate (81,4% contro 77,7%), ma inferiore ad essa se si guarda agli indicatori di consistenza economica delle attività estere, ovvero il numero dei dipendenti (68% contro 77,2%) e il fatturato delle imprese partecipate (63,5% contro 73%). Sul fronte opposto, le IMN estere attive tramite almeno un impresa partecipata con sede principale in provincia di Varese sono 185. Le imprese partecipate con sede principale nella provincia sono 198; esse occupano dipendenti e nel 2011 hanno realizzato un fatturato complessivo di milioni di euro, mentre il valore aggiunto da esse prodotto, ovvero il loro contributo al PIL provinciale, è stato pari a milioni di euro (Tab. 1.1). 14

17 IL QUADRO DI SINTESI Rispetto alla consistenza complessiva delle partecipazioni estere in Italia, il peso della provincia di Varese risulta pari a fine 2011 al 2,33% delle imprese a partecipazione estera, al 2,10% dei loro dipendenti, allo 1,54% del fatturato e allo 1,43% del valore aggiunto. Con riferimento alle partecipazioni in entrata, il peso della provincia di Varese sul totale nazionale appare dunque complessivamente allineato al peso economico della provincia. La composizione macro-settoriale delle partecipazioni in uscita e in entrata La composizione macro-settoriale delle attività partecipate vede su entrambi i lati la chiara preminenza dell industria manifatturiera: con riferimento al numero dei dipendenti, la quota di tale comparto raggiunge il 73,4% del totale per le partecipazioni varesine all estero (Tab. 1.2) e lo 80,9% per le partecipazioni estere in provincia di Varese (Tab. 1.3). Tab. 1.2 Le partecipazioni delle imprese varesine in imprese estere al , per comparto Totale partecipazioni estere Imprese (N.) Dipendenti (N.) Fatturato (mn. euro) Partecipazioni di controllo Imprese (N.) Dipendenti (N.) Fatturato (mn. euro) Industria estrattiva Industria manifatturiera Energia elettrica, gas e acqua Costruzioni Commercio all'ingrosso Logistica e trasporti Servizi di informatica e telecom Altri servizi professionali Totale Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. Soprattutto in quest ultimo caso, si tratta di dati sensibilmente superiori alle medie nazionali (rispettivamente pari a 62,2% e 53,5%). È bene peraltro osservare come i dati relativi alla consistenza complessiva delle partecipazioni estere soffrano per due importanti distorsioni, quando analizzati su scala provinciale, essendo tali dati disponibili solo a livello di impresa. 15

18 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE Tab. 1.3 Le partecipazioni estere in imprese varesine al , per comparto Totale partecipazioni estere Imprese (N.) Dipendenti (N.) Fatturato (mn. euro) Partecipazioni di controllo Imprese (N.) Dipendenti (N.) Fatturato (mn. euro) Industria estrattiva Industria manifatturiera Energia elettrica, gas e acqua Costruzioni Commercio all'ingrosso Logistica e trasporti Servizi di informatica e telecom Altri servizi professionali Totale Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. Nel nostro caso, alla provincia di Varese viene attribuito il totale delle attività svolte in Italia dalle imprese con sede principale nella provincia, e dunque fatturato e dipendenti delle imprese a partecipazione estera includono anche i dati relativi a stabilimenti produttivi e unità locali di tali imprese localizzati in altre province italiane. Reciprocamente, non vengono attribuite al territorio varesino le attività svolte presso stabilimenti e unità locali localizzati in provincia di Varese ma appartenenti ad imprese partecipate da multinazionali estere aventi sede principale in altre province italiane. Nell impossibilità di disporre di informazioni accurate per ciascuna impresa partecipata, un aiuto in tal senso viene per quanto riguarda l industria manifatturiera dalla disponibilità di informazioni di dettaglio sulla localizzazione degli stabilimenti produttivi di tutte le imprese italiane a partecipazione estera. Per valutare la reale consistenza delle partecipazioni estere in provincia di Varese sarebbe dunque necessario disporre di informazioni estremamente accurate per ciascuna impresa a partecipazione estera, cosa che evidentemente non è possibile introdurre le dovute correzioni. Ciò è possibile in modo relativamente accurato con riferimento alle imprese manifatturiere, per le quali la banca dati REPRINT fornisce informazioni di dettaglio sulla localizzazione delle attività produttive. Alla fine del 2011, alle 83 imprese a partecipazione estera con sede in provincia fanno capo complessivamente 103 unità produttive, di cui solo 79 localizzate in provincia, mentre le rimanenti 24 sono localizzate in altre province italiane. Di converso, in provincia di Varese risultano localizzate altre 36 unità produttive, appartenenti a 31 diverse imprese manifatturiere a partecipazione estera; que- 16

19 IL QUADRO DI SINTESI ste ultime dispongono complessivamente di 132 unità produttive, di cui dunque 96 sono localizzate in altre province italiane (Tab. 1.4). Tab. 1.4 Le partecipazioni estere nell industria manifatturiera in provincia di Varese al Imprese manifatturiere a partecipazione estera con sede in provincia di Varese Imprese manifatturiere a partecipazione estera con sede in altre province Totale imprese manifatturiere con stabilimenti in provincia di Varese Imprese (N.) Stabilimenti (N.) di cui: in provincia di Varese in altre province Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. In sintesi, le imprese manifatturiere a partecipazione estera con sede in provincia contano in tutto 103 impianti produttivi, di cui 79 localizzati in provincia; gli stabilimenti di imprese a partecipazione estera localizzati in provincia sono peraltro 115. Le informazioni disponibili ci consentono tuttavia di affermare che, considerando l intero aggregato manifatturiero, la reale consistenza economica delle attività a partecipazione estera in provincia di Varese è verosimilmente superiore a quella riferita ai soli dati delle imprese manifatturiere con sede principale in provincia, cui si riferiscono i dati presentati in Tab Purtroppo non è possibile tracciare un bilancio simile per gli altri settori coperti dalla banca dati REPRINT. Tuttavia, sempre sulla base delle informazioni disponibili, sembra ragionevole affermare che la consistenza economica complessiva delle attività a partecipazione estera in provincia di Varese, considerando la presenza di imprese con sede principale in altre province e al netto delle attività svolte in altre province da parte delle imprese con sede in provincia di Varese, sia anch essa superiore a quella riferita ai soli dati delle imprese a partecipazione estera con sede principale in provincia, illustrata in Tab. 13; in particolare, si segnalano alcune presenze di un certo rilievo nei settori delle utilities e della logistica e dei trasporti. Nel complesso, tuttavia, con riferimento all insieme dei settori coperti dalla banca dati REPRINT, la differenza non dovrebbe avere dimensioni tali da modificare radicalmente il quadro aggregato precedentemente delineato. Esaurita l analisi delle potenziali distorsioni, si può procedere a una comparazione diretta con altre regioni e province italiane, ricorrendo anche a opportuni 17

20 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE indicatori di intensità di internazionalizzazione, per l insieme delle attività e per i singoli settori. Analizziamo dapprima l intensità di internazionalizzazione attiva e passiva della provincia di Varese, ricorrendo ad un indicatore costruito rapportando il numero di dipendenti delle imprese partecipate all estero / dall estero al numero di dipendenti interni delle imprese della provincia. Sul lato della multinazionalizzazione attiva (Fig. 1.1), l incidenza dei dipendenti delle imprese partecipate all estero sul numero dei dipendenti interni delle imprese varesine non controllate da investitori esteri è pari al 12,4%, valore di poco inferiore alla media nazionale (13,2%). 1 In Italia, i settori con il più elevato grado di multinazionalizzazione attiva sono di gran lunga quelli dell industria estrattiva e manifatturiera, del commercio all ingrosso 2 e dei servizi di informatica e telecomunicazioni; ad essi si è recentemente aggiunto il settore delle utilities, grazie soprattutto agli importanti investimenti realizzati all estero da Enel, mentre relativamente ai margini rimangono gli altri settori terziari. La provincia di Varese non costituisce in tal senso eccezione rilevante: il commercio all ingrosso presenta infatti il grado di multinazionalizzazione più elevato (16,5%), seguito dall industria manifatturiera (15,8%). Assai modesta invece l intensità di internazionalizzazione attiva degli altri settori di attività, con l unica eccezione delle costruzioni (8,7%). Si osservi come nei tre comparti di più elevata intensità di internazionalizzazione la provincia di Varese mostri un grado di internazionalizzazione allineato o addirittura superiore alla media nazionale, mentre nei rimanenti settori il grado di internazionalizzazione della provincia di Varese è pressoché nullo. Peraltro, va considerato che in buona parte di questi settori la performance di internazionalizzazione a livello nazionale dipende in misura cruciale dalle iniziative delle tre maggiori imprese dei rispettivi settori (ovvero Eni, Enel e Telecom Italia) e dunque premia quasi e- sclusivamente la provincia di Roma. 1 Per consentire un confronto il più possibile omogeneo, i dati sui dipendenti in Italia e nelle regioni sono di fonte Istat (8 Censimento dell ottobre 2001). Preme enfatizzare la differenza a denominatore tra multinazionalizzazione in uscita e in entrata: nel primo caso, sono esclusi gli occupati presso le imprese a controllo estero, nel secondo no. La ragione risiede nella considerazione che le imprese a controllo estero insediate in Italia non partecipano al processo di multinazionalizzazione attiva. Nel caso esse controllino attività all estero, ciò è generalmente il frutto di scelte proprietarie e organizzative delle IMN cui appartengono e sarebbe fuorviante attribuire contabilmente il controllo dei loro assets al nostro paese. 2 Per questo settore, è opportuno richiamare l attenzione sul diverso significato dell indice. Mentre in generale le partecipazioni all estero di un settore competono a imprese che appartengono allo stesso settore (soprattutto nel caso di macroaggregazioni come quelle in corso di commento), nel caso del commercio all ingrosso, le partecipazioni corrispondono prevalentemente a filiali commerciali di imprese di altri settori (soprattutto manifatturieri) e dunque l indice non misura la proiezione all estero delle imprese che compongono il settore medesimo. 18

21 IL QUADRO DI SINTESI Fig. 1.1 Grado di multinazionalizzazione attiva della provincia di Varese e dell Italia, in relazione al numero di dipendenti delle imprese partecipate all estero, 2011 (a) Totale Industria estrattiva Industria manifatturiera Energia, gas e acqua Costruzioni Commercio all'ingrosso Logistica e trasporti Servizi di tlc e di informatica Altri servizi professionali Totale 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% Industria estrattiva Industria manifatturiera Energia, gas e acqua Costruzioni Commercio all'ingrosso Logistica e trasporti Servizi di tlc e di informatica Altri servizi professionali Totale 0% Partecipazioni di controllo 10% 20% 30% 40% 50% 60% Italia provincia di Varese Numero di dipendenti delle imprese partecipate all estero (a) % Numero di dipendenti interni delle imprese con sede sul territorio non controllate dall'estero Fonte: elaborazioni su banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE (numero di dipendenti delle imprese partecipate all estero e a controllo estero riferiti al ) e Istat, archivio Asia (dati riferiti al 2010). Riguardo alle partecipazioni in entrata (Fig. 1.2), il grado di multinazionalizzaziocalcolato in riferimento al numero di dipendenti delle imprese loca- ne passiva lizzate zate nell area considerata, a controllo sia italiano, sia estero 3 è per la provincia di Varese pari all 8%, a fronte di una media nazionale del 7,3% %. 3 Sottolineiamo la differenza di denominatore rispetto agli indici dell uscita. Si veda la nota 1. 19

22 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE Fig. 1.2 Grado di multinazionalizzazione passiva della provincia di Varese e dell Italia, in relazione al numero di dipendenti delle imprese a partecipazione estera, 2011 (a) Totale Industria estrattiva Industria manifatturiera Energia, gas e acqua Costruzioni Commercio all'ingrosso Logistica e trasporti Servizi di tlc e di informatica Altri servizi professionali Totale 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% Industria estrattiva Industria manifatturiera Energia, gas e acqua Costruzioni Commercio all'ingrosso Logistica e trasporti Servizi di tlc e di informatica Altri servizi professionali Totale Partecipazioni di controllo 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% Italia provincia di Varese Numero di dipendenti delle imprese a partecipazione estera (a) % Numero di addetti delle imprese con sede nel territorio considerato (artigianato escluso) Fonte: elaborazioni su banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE (numero di dipendenti delle imprese partecipate all estero e a controllo estero riferiti al ) e Istat, archivio Asia (dati riferiti al 2010). Anche su questo lato l industria manifatturiera, il commercio all ingrosso 4, i servizi di informatica e telecomunicazioni e le utilities si confermano a livello nazionale tra i settori caratterizzati dai più alti gradi di multinazionalizzazione passiva. In generale, la provincia di Varese mostra un profilo assai simile a quello nazioservizi di nale, ove si escludano tre settori industria estrattiva, utilities e informa- 4 A differenza che per l uscita, in questo caso per il commercio all ingrosso l indice ha un significato omogeneo agli altri settori, poiché descrive l apporto delle IMN alla consistenza complessiva del settore in Italia. 20

23 IL QUADRO DI SINTESI tica e telecomunicazioni nei quali il grado di internazionalizzazione dell economia provinciale risulta alquanto inferiore alla media nazionale.si deve tuttavia osservare come la negativa performance della provincia di Varese al di fuori del settore manifatturiero si possa addebitare ad una concentrazione territoriale delle partecipazioni estere in entrata ancora più elevata di quella che caratterizza il fronte dell internazionalizzazione in uscita. Per l insieme delle attività censite dalla banca dati REPRINT, industria manifatturiera esclusa, la sola provincia di Milano assorbe infatti poco meno della metà dei dipendenti totali nelle imprese a partecipazione estera; sommando la provincia di Roma la percentuale sale a quasi il 70% e considerando anche la provincia di Torino si supera il 75%. In sintesi, su entrambi i versanti la performance di internazionalizzazione della provincia di Varese appare apprezzabile nell industria manifatturiera, dove evidenzia gradi di multinazionalizzazione attiva e passiva allineati alla media nazionale, mentre risulta in genere assai più debole negli altri settori secondari e terziari. Un confronto con le altre province italiane e lombarde Si è in precedenza osservato come a livello nazionale le partecipazioni, sia in uscita, sia in entrata, si concentrino significativamente in un numero ristretto di province. In particolare, per quanto riguarda l internazionalizzazione attiva, assumono un peso assai elevato le province ove sono localizzate le maggiori imprese del paese, le quali giuocano ovviamente un ruolo di primo piano nel quadro dell internazionalizzazione attiva: tra esse, spiccano ovviamente Milano, Torino e Roma, seguite da Bergamo, Brescia, Monza-Brianza e Treviso. Sul lato dell internazionalizzazione passiva, è invece come detto soprattutto Milano ad esercitare la più elevata attrattività nei confronti degli investitori esteri, in virtù del suo status di capitale economica del paese, seguita dalle due maggiori città del Paese, Roma e Torino. In termini assoluti, la performance di Varese è apprezzabile. Varese si colloca infatti in quattordicesima posizione tra le province italiane per numero di imprese estere partecipate e dei loro dipendenti, mentre sale addirittura in undicesima posizione in funzione del fatturato delle imprese partecipate all estero (Tab. 1.5). 21

24 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE Tab. 1.5 Numero di imprese estere partecipate al , relativi dipendenti e fatturato, per le prime 20 province per numero di dipendenti delle imprese estere partecipate Imprese estere partecipate da imprese locali Dipendenti delle imprese estere partecipate Fatturato delle imprese estere partecipate N. % N. % Mn. euro % Torino , , ,2 Milano , , ,7 Roma , , ,8 Bergamo , , ,9 Brescia , , ,3 Monza-Brianza 630 2, , ,5 Treviso 958 3, , ,1 Alessandria 352 1, , ,4 Firenze 633 2, , ,4 Vicenza 983 3, , ,0 Bologna , , ,1 Ancona 286 1, , ,9 Belluno 245 0, , ,8 Varese 560 2, , ,1 Verona 573 2, , ,5 Mantova 268 1, , ,5 Modena 700 2, , ,7 Cuneo 317 1, , ,7 Parma 428 1, , ,8 Padova 556 2, , ,5 Altre province , , ,2 Totale Italia , , ,0 Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. Con riferimento alle partecipazioni dall estero, Varese si colloca invece addirittura in sesta posizione tra le province italiane per numero di dipendenti delle imprese partecipazione estera, mentre è ottava in relazione al numero di imprese partecipate ed al loro fatturato (Tab. 1.6). In sintesi, su entrambi i versanti la performance della provincia di Varese appare apprezzabile nell industria manifatturiera, dove il grado di multinazionalizzazione della provincia risulta superiore alla media nazionale; la proiezione multinazionale della provincia appare invece in genere debole negli altri settori industriali (industria estrattiva, energia e costruzioni) e nei servizi, fatte salve poche eccezioni (quali le costruzioni in uscita e la logistica in entrata). 22

25 IL QUADRO DI SINTESI Tab. 1.6 Numero di imprese partecipate da IMN estere al , relativi dipendenti e fatturato, per le prime 20 province per numero di dipendenti delle imprese a partecipazione estera Imprese estere partecipate da imprese locali Dipendenti delle imprese estere partecipate Fatturato delle imprese estere partecipate N. % N. % Mn. euro % Milano , , ,9 Roma 705 8, , ,5 Torino 434 5, , ,4 Monza-Brianza 338 4, , ,9 Bergamo 198 2, , ,4 Varese 198 2, , ,5 Genova 166 2, , ,5 Bologna 234 2, , ,5 Firenze 170 2, , ,7 Chieti 25 0, , ,0 Modena 113 1, , ,9 Padova 171 2, , ,0 Brescia 182 2, , ,2 Verona 204 2, , ,6 Cuneo 58 0, , ,8 Bolzano 167 2, , ,7 Vicenza 134 1, , ,6 Pordenone 31 0, , ,5 Parma 68 0, , ,7 Latina 29 0, , ,7 Altre province , , ,1 Totale Italia , , ,0 Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. 23

26 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE 24

27 CAPITOLO 3 Le caratteristiche strutturali dell internazionalizzazione attiva 2.1 Orientamenti e performances settoriali Tra le 564 imprese partecipate all estero da case-madri varesine a fine 2011, oltre i due terzi (402, pari al 71,3% del totale) svolgono attività prevalentemente xxx Tab. 2.1 Numero di imprese estere partecipate da imprese varesine al e dei relativi dipendenti, per settore Imprese estere partecipate da imprese varesine Dipendenti delle imprese estere partecipate da imprese varesine N. % % Italia N. % % Italia Industria estrattiva 0 0,0 1,1 0 0,0 1,9 Industria manifatturiera ,7 28, ,4 62,2 Prodotti alimentari, bevande e tabacco 5 0,9 2, ,2 3,6 Tessili e maglieria 9 1,6 1, ,4 2,1 Abbigliamento 13 2,3 1, ,4 3,9 Pelli, cuoio, calzature e pelletteria 0 0,0 1,2 0 0,0 1,7 Legno e prodotti in legno 0 0,0 0,8 0 0,0 0,7 Carta, prodotti in carta, editoria e stampa 6 1,1 1, ,2 2,9 Derivati del petrolio e altri combustibili 0 0,0 0,2 0 0,0 1,2 Prodotti chimici, fibre sintetiche e artificiali 13 2,3 1, ,4 1,4 Prodotti farmaceutici 0 0,0 0,6 0 0,0 1,6 Prodotti in gomma e materie plastiche 15 2,7 1, ,5 3,4 Altri prodotti dei minerali non metalliferi 2 0,4 2, ,7 4,3 Siderurgia e prima lavorazione dei metalli 7 1,2 0, ,2 2,6 Prodotti in metallo 7 1,2 2, ,5 2,3 Computer, elettronica e strumentazione 3 0,5 1, ,5 5,5 Apparecch. elettriche e per uso domestico 5 0,9 1, ,4 5,3 Macchinari e apparecchiature meccaniche 23 4,1 3, ,7 5,4 Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 6 1,1 1, ,2 11,5 Altri mezzi di trasporto 14 2,5 0, ,9 1,9 Mobili 0 0,0 0,5 0 0,0 0,6 Altre industrie manifatturiere 0 0,0 0,6 0 0,0 0,4 Energia, gas e acqua 0 0,0 3,6 0 0,0 5,2 Costruzioni 9 1,6 4, ,3 3,3 Commercio all'ingrosso ,3 48, ,0 14,0 Logistica e trasporti 7 1,2 6,2 86 0,3 2,9 Servizi di telecomunicazione e di informatica 6 1,1 2,7 64 0,2 3,5 Altri servizi professionali 12 2,1 5, ,7 6,9 Totale ,0 100, ,0 100,0 Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. commerciali e di assistenza tecnica; tali imprese occupano complessivamente 25

28 L INTERNAZIONALIZZAZIONE DELLE IMPRESE DELLA PROVINCIA DI VARESE dipendenti e il loro giro d affari è pari a milioni di euro (Tab. 2.1). L industria manifatturiera prevale invece nettamente in relazione alla consistenza delle attività partecipate, con circa dipendenti (73,4% del totale). Assai simile la ripartizione settoriale riferita alle sole partecipazioni di controllo (Tab. 2.2), che vede accentuarsi il primato del commercio all ingrosso con riferimento al numero di imprese partecipate (74,3% del totale) e dell industria manifatturiera con riferimento al numero dei dipendenti all estero (75,7%). Tab. 2.2 Numero di imprese estere controllate da imprese varesine al e dei relativi dipendenti, per settore Imprese estere controllate da imprese varesine Dipendenti delle imprese estere controllate da imprese varesine N. % % Italia N. % % Italia Industria estrattiva 0 0,0 1,0 0 0,0 0,7 Industria manifatturiera 95 20,7 27, ,7 61,9 Prodotti alimentari, bevande e tabacco 4 0,9 1,9 47 0,3 2,9 Tessili e maglieria 5 1,1 1, ,8 2,0 Abbigliamento 13 2,8 1, ,5 4,4 Pelli, cuoio, calzature e pelletteria 0 0,0 1,0 0 0,0 1,5 Legno e prodotti in legno 0 0,0 0,7 0 0,0 0,8 Carta, prodotti in carta, editoria e stampa 6 1,3 1, ,8 3,1 Derivati del petrolio e altri combustibili 0 0,0 0,1 0 0,0 0,2 Prodotti chimici, fibre sintetiche e artificiali 8 1,7 1, ,5 1,3 Prodotti farmaceutici 0 0,0 0,6 0 0,0 1,5 Prodotti in gomma e materie plastiche 13 2,8 1, ,4 3,9 Altri prodotti dei minerali non metalliferi 2 0,4 2, ,1 4,9 Siderurgia e prima lavorazione dei metalli 3 0,7 0, ,2 2,3 Prodotti in metallo 4 0,9 2, ,3 2,9 Computer, elettronica e strumentazione 1 0,2 1, ,6 3,2 Apparecch. elettriche e per uso domestico 5 1,1 1, ,6 6,4 Macchinari e apparecchiature meccaniche 20 4,4 3, ,6 5,9 Autoveicoli, rimorchi e semirimorchi 5 1,1 1,5 99 0,5 12,4 Altri mezzi di trasporto 6 1,3 0, ,5 1,0 Mobili 0 0,0 0,5 0 0,0 0,7 Altre industrie manifatturiere 0 0,0 0,5 0 0,0 0,5 Energia, gas e acqua 0 0,0 3,6 0 0,0 5,3 Costruzioni 5 1,1 3, ,1 3,2 Commercio all'ingrosso ,3 50, ,1 15,7 Logistica e trasporti 6 1,3 6,0 85 0,5 3,1 Servizi di telecomunicazione e di informatica 5 1,1 2,8 62 0,3 4,4 Altri servizi professionali 7 1,5 4, ,4 5,7 Totale ,0 100, ,0 100,0 Fonte: banca dati REPRINT, R&P Politecnico di Milano ICE. Tra le attività manifatturiere, il confronto tra la ripartizione settoriale delle parte- 26