Stat. BIt DICEMBRE 2003 STATISTICHE MENSILI

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1 STATISTICHE MENSILI DICEMBRE 2003 Versione al 26 gennaio 2004

2 INDICE COMMENTO PAG. 3 PRINCIPALI INDICATORI QUADRO RIASSUNTIVO ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI CAPITALIZZAZIONE SETTORIALE AL 30 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DEL PANIERE S&P/MIB AL 30 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI DEL MIB30 AL 30 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI DEL MIDEX AL 30 DICEMBRE SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI SCAMBI MENSILI DI TITOLI QUOTATI SCAMBI MENSILI DI CONTRATTI A PREMIO CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 30 DICEMBRE AZIONI QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 30 DICEMBRE CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETA' QUOTATE AL 30 DICEMBRE SOCIETA QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 30 DICEMBRE SCAMBI DI AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTROVALORE SCAMBIATO - DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTRATTI SCAMBIATI - DICEMBRE SCAMBI DI AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTROVALORE SCAMBIATO NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTRATTI SCAMBIATI NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE PRIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE ULTIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE AMPIEZZA E PROFONDITA DEI BOOK DI NEGOZIAZIONE PERFORMANCE DELLE NEOQUOTATE CON IPOS E SPOS BORSA - INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL NUOVO MERCATO - INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL MERCATO EXPANDI - INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL BORSA - AMMISSIONI E REVOCHE DI WARRANT NUOVO MERCATO - AMMISSIONI E REVOCHE DI WARRANT AMMISSIONI E REVOCHE DI FONDI CHIUSI AMMISSIONI E REVOCHE DI ETF E FONDI APERTI AMMISSIONI E REVOCHE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI AMMISSIONI E REVOCHE DI TITOLI DI STATO AMMISSIONI E REVOCHE DI OBBLIGAZIONI MOT AMMISSIONI E REVOCHE DI OBBLIGAZIONI EUROMOT AMMISSIONI E REVOCHE IN DI SOCIETA E AZIONI FLUSSI DI INVESTIMENTO CANALIZZATI DALLA BORSA (IN MILIONI DI EURO) OVERSUBSCRIPTION PER LE IPOS NEL OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO SU SOCIETA QUOTATE IDEM - SCAMBI DI STRUMENTI DERIVATI IDEM - SCAMBI DI FUTURES SU AZIONI IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI GRAFICO 1 - ANDAMENTO DEGLI SCAMBI AZIONARI E INDICE MIB GRAFICO 2 - SCAMBI DI AZIONI GRAFICO 3 - NUOVO MERCATO - SCAMBI QUOTIDIANI DI AZIONI GRAFICO 4 - SCAMBI DI COVERED WARRANT GRAFICO 5 - BORSA ITALIANA - AFTER HOURS TRADING - CONTRATTI - MEDIA GIORNALIERA GRAFICO 6 - BORSA ITALIANA - AFTER HOURS TRADING - CONTROVALORE - MEDIA GIORNALIERA GRAFICO 4 - SCAMBI DI TITOLI DI STATO E OBBLIGAZIONI MOT GRAFICO 4 - SCAMBI DI OBBLIGAZIONI EUROMOT GRAFICO 7 - IDEM: SCAMBI DI DERIVATI - CONTROVALORE GRAFICO 8 - IDEM: SCAMBI DI DERIVATI - CONTRATTI STANDARD GRAFICO 9 - SCAMBI MENSILI DI MIB30 FUTURES GRAFICO 10 - SCAMBI GIORNALIERI DI MINIFIB GRAFICO 11 - SCAMBI MENSILI DI OPZIONI SU MIB GRAFICO 12 - SCAMBI DI FUTURES SU AZIONI GRAFICO 13 - SCAMBI MENSILI DI OPZIONI SU AZIONI GRAFICO 14 - OPEN INTEREST I presenti dati possono essere consultati solo per uso personale. Borsa Italiana Spa non deve essere ritenuta responsabile per eventuali danni che possano derivare all utente e/o a terzi dall uso dei presenti dati. La pubblicazione del presente documento non costituisce attivita' di sollecitazione del pubblico risparmio.

3 STANDARD DI REDAZIONE Nelle tavole il trattino (-) indica un fenomeno statistico non esistente o non verificatosi; due puntini (..) indicano che i dati rilevati non raggiungono la dimensione minima di rilevazione o non sono comunque significativi; quattro puntini (...) indicano che i dati non erano disponibili alla data di redazione della tavola. ABBREVIAZIONI AC Aumento di capitale AEG Ante esercizio greenshoe AVV Avviso di Borsa Italiana B Borsa BIT Borsa Italiana BBC Borsa - segmento Blue Chips BO1 Borsa - segmento ordinario 1 BO2 Borsa - segmento ordinario 2 BST Borsa - segmento Star CONSOB Commissione Nazionale per le Società e la Borsa CONV E Conversione del valore nominale in euro D Diritto DIP Offerta riservata ai dipendenti EST Società estera FRAZ Frazionamento GR Operazione a titolo gratuito INV.IST. Offerta riservata agli investitori istituzionali IPO Initial Public Offering NM Nuovo Mercato MOT Mercato telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di o ME Mercato Expandi O Azioni ordinarie OCV Obbligazione convertibile OBB Obbligazione OBB CV Obbligazione convertibile OPA Offerta Pubblica di Acquisto OPAS Offerta Pubblica di Acquisto e scambio OPS Offerta Pubblica di Sottoscrizione OPV Offerta Pubblica di Vendita OPVS Offerta Pubblica di Vendita e sottoscrizione ORD Azioni ordinarie P Azioni privilegiate PP Private Placement PRV Azioni privilegiate R Azioni di risparmio RAG Raggruppamento RCV Azioni di risparmio convertibili RID. VN Riduzione del valore nominale RRG Riscontro e Rettifica Giornaliera RSP Azioni di risparmio SPO Secondary public offering SUB Subordinata TAH Trading After Hours TAHNM Trading After Hours Nuovo Mercato TV Tasso variabile UIC Ufficio Italiano Cambi W Warrant I marchi Borsa Italiana, MIB30, MIBTEL, Midex, Nuovo Mercato, NUMEX, NUMTEL, NUMTES, STAR, MIBSTAR, IDEM, MiniFIB, EuroMOT, MCW Mercato dei Covered Warrant, MTF, BIt Club, ITEX, Academy e Borsam@t sono di proprietà di Borsa Italiana S.p.A. Il marchio BIt Systems è di proprietà di BIt Systems S.p.A. I marchi Cassa di Compensazione e Garanzia e CC&G sono di proprietà di Cassa di Compensazione e Garanzia S.p.A. Il marchio Monte Titoli è di proprietà di Monte Titoli S.p.A. I marchi Piazza Affari Gestioni e Servizi e Palazzo Mezzanotte Congress and Training Centre sono di proprietà di Piazza Affari Gestioni e Servizi S.p.A. I/Il suddetto/i marchi e tutti gli altri marchi del Gruppo Borsa Italiana non possono essere utilizzati senza il preventivo consenso scritto della società del Gruppo Borsa Italiana proprietaria del marchio.

4 BORSA ITALIANA - ANNO 2003 CALO DEL NUMERO DI SOCIETÀ QUOTATE (DA 295 A 279) 11 AMMISSIONI DI NUOVE SOCIETÀ E 27 REVOCHE CRESCITA DELLA CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETÀ QUOTATE DA 458 A 487 MILIARDI DI EURO, PARI AL 37.6% DEL PIL CONTROVALORE DEGLI SCAMBI IN CRESCITA PER LE AZIONI DI BORSA E NUOVO MERCATO, PER PER L AFTER HOURS E PER GLI ETFS CRESCITA DEGLI SCAMBI DEI DERIVATI AZIONARI E DELLE OBBLIGAZIONI DI MOT ED EUROMOT NUOVI MASSIMI STORICI DEGLI SCAMBI PER AFTER HOURS ED EUROMOT BORSA ITALIANA AL SESTO POSTO IN EUROPA PER CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETÀ QUOTATE E AL QUAR- TO PER SCAMBI AZIONARI SUI SISTEMI TELEMATICI RACCOLTI 0,6 MILIARDI DI EURO CON 4 COLLOCAMENTI FINALIZZATI ALLA QUOTAZIONE 28 OPERAZIONI DI AUMENTO DI CAPITALE A PAGAMENTO, CON UNA RACCOLTA DI 9,8 MILIARDI DI EURO RESTITUITI AL MERCATO 16,9 MILIARDI DI EURO CON 32 OPA L ANDAMENTO DI INDICI E PREZZI L indice Mib ha chiuso il 2003 a quota , con una crescita del 14,9% rispetto a fine Il massimo annuale è stato raggiunto giovedì 4 dicembre (19.946, + 17,6% rispetto a fine 2002), il minimo mercoledì 12 marzo (14.867, -12,3%). Dal minimo di marzo, l indice è quindi cresciuto del 31,0%. La prima parte dell anno è stata caratterizzata da un andamento negativo, con flessioni pronunciate a gennaio e marzo - diffuse su tutti i mercati internazionali e determinate dal quadro politico-militare - che hanno portato l indice ai livelli del novembre La forte ripresa di aprile ha riportato l indice in positivo, ed è stata consolidata dall andamento favorevole di maggio. E subentrata una fase di relativa stabilità, che è proseguita fino a ottobre, quando si è avviata una nuova fase di crescita che ha portato il mercato a chiudere vicino ai suoi massimi annuali. Le sedute positive sono state 142, 110 quelle negative (nessuna seduta invariata). La variazione giornaliera positiva più elevata (+3,1%) è stata registrata venerdì 14 marzo, quella negativa (-2,6%) lunedì 27 gennaio. Il mese con la miglior performance è stato aprile (+10,5%, la migliore dal febbraio 2000), quello con la peggiore marzo (-5,5%). Il MibSTAR ha evidenziato un andamento più contenuto di quello dell indice generale, con una crescita del 10,6%. La caratteristica difensiva, che lo scorso anno aveva avvantaggiato in modo relativo l indice delle Pmi di qualità, si è quindi tradotta in una performance leggermente inferiore. Gli indici continui hanno manifestato un andamento disomogeneo, con il Mibtel (+13,9%) simile all indice generale, il nuovo S&P/Mib (+14,4%) migliore del Mib30 (+11,8%), mentre il Midex (+27,1%) ha sovraperformato tutti gli altri indici 3

5 della Borsa. L indice Numex del Nuovo Mercato ha chiuso l anno a quota 1.664, con una crescita del 27,2% rispetto ai livelli di fine Il massimo annuale è stato raggiunto lunedì 1 dicembre (1.876, +43,4% rispetto a fine 2002), il minimo mercoledì 12 marzo (1.114, -14,8%). Sul Nuovo Mercato 130 sedute sono risultate positive, 117 negative, 5 invariate. La variazione giornaliera positiva più elevata è stata registrata lunedì 1 dicembre (+5,0%), quella negativa lunedì 27 gennaio (-3,6%). L indice continuo Numtel ha registrato una variazione annuale pari al 27.3%. A livello di macro-settori l andamento è stato differenziato, con una migliore performance di Finanziari (+24,7%) e Servizi (+12,6%) rispetto a Industriali (+4,7%). Tra i settori di dimensione significativa (pari ad almeno l 1% della capitalizzazione) hanno evidenziato un andamento positivo gli indici settoriali Trasporti-Turismo (+41,1%) e Banche (+30,3%), mentre le flessioni più ampie sono state registrate da Auto (-3,0%) e Impianti e Macchine (-1,0%). Tra le azioni del paniere S&P/Mib, 35 chiudono l anno con una performance positiva (si segnalano Capitalia +94,6%, Bnl +82,6%, E.Biscom +75,0% e Gruppo Editoriale l Espresso +69,3%, 2 con una flessione (Fiat -14,4%, Eni -0,1%), mentre per 3 casi (Autostrade, Banche Popolari Unite e Seat Pagine Gialle) si tratta di società di nuova ammissione. Delle 321 azioni quotate a fine anno, 215 (67,7% del totale) evidenziano una performance annuale sostanzialmente positiva (maggiore del 2,5%), 22 (6,9%) sono invariate (performance tra +2,5% e -2,5%), 65 (20,2%) negativa (inferiore a -2,5%) e 19 (5,9%) non consentono il calcolo della performance in quanto non quotate a fine 2002 o sospese a fine anno. Le azioni con la migliore performance annuale sono state Sicc (210,0%), Snai (109,8%) e Roncadin (109,2%). L EVOLUZIONE DEL LISTINO Il 2003 si chiude con 279 società quotate sui mercati di Borsa Italiana. Nel dettaglio 225 in Borsa, 43 sul Nuovo Mercato e 11 sul Mercato Expandi. In Borsa vi sono state 9 ammissioni di nuove società (in un caso a seguito di un trasferimento dal Mercato Expandi) e 21 revoche. Sul Nuovo Mercato 1 nuova società è stata ammessa e 3 sono state le revoche. Sul Mercato Expandi 1 nuova società è stata ammessa a quotazione, mentre 3 sono state revocate (in un caso per il passaggio alla Borsa). Le 11 nuove ammissioni di quest anno (1 società nel segmento STAR, 5 sul segmento blue chip, 3 sul segmento ordinario della Borsa, 1 sul Nuovo Mercato e 1 sul Mercato Expandi) portano a 149 le nuove società ammesse sui mercati borsistici negli ultimi sei anni, da quando cioè è attiva Borsa Italiana Spa. Le 9 ammissioni della Borsa sono avvenute in quattro casi a seguito di un collocamento con offerta pubblica (Meta, Hera, Isagro e Trevisan), in un caso per 4

6 una scissione da società già quotata (Seat Pagine Gialle dalla precedente Seat Pagine Gialle, che ha contestualmente assunto la denominazione Telecom Italia Media), in un caso per la fusione di tre società già quotate (Banche Popolari Unite da Banca Popolare Commercio e Industria, Banca Popolare di Bergamo - Credito Varesino e Banca Popolare di Luino-Varese), in due casi per l incorporazione di una società quotata (NewCo28-Autostrade e Spyglass-Seat Pagine Gialle) e in un caso per trasferimento dal Mercato Expandi (Banca Ifis). Sul Nuovo Mercato si è verificata una ammissione dovuta a incorporazione di una società precedentemente quotata (Versicor-Biosearch Italia), mentre sul Mercato Expandi l ammissione di Ngp è stata determinata dalla scissione di Montefibre, quotata in Borsa. Le 21 revoche di società quotate in Borsa sono state determinate in sei casi dall incorporazione in altre società già quotate (Banco di Napoli in San Paolo Imi, Banca Agricola Mantovana in Banca Monte Paschi Siena, Banca Toscana in Banca Monte Paschi Siena, La Fondiaria in Sai, Pirelli Spa in Pirelli & C., Telecom Italia in Olivetti, che ne ha assunto il nome), in due casi dalla fusione in una nuova società (Banca Popolare Commercio e Industria e Banca Popolare di Bergamo - Credito Varesino in Banche Popolari Unite), in due casi dalla fusione in una società non quotata che è stata contestualmente ammessa a quotazione, assumendo il nome dell incorporata (Autostrade e Seat Pagine Gialle), in undici casi dalla conclusione di offerte pubbliche di acquisto (Air Dolomiti, Calp, Dalmine, Esaote Biomedica, Ferretti, Italgas, Interbanca, Italdesign Giugiaro, La Rinascente, Saiag, Savino del Bene). Le tre revoche di società del Nuovo Mercato sono state determinate in un caso da fusione in società quotata (OnBanca-Unicredito Italiano), in un caso da fusione in società estera contestualmente ammessa a quotazione (Biosearch Italia - Versicor) e in un caso dall insussistenza dei requisiti (Opengate). Le tre revoche di società del Mercato Expandi sono state determinate dalla conclusione di un offerta pubblica di acquisto (Banca Popolare dell Adriatico), dalla fusione in nuova società (Banca Popolare di Luino-Varese in Banche Popolari Unite) e dal trasferimento alla Borsa (Banca Ifis) Nel corso dell anno sono state inoltre ammesse a quotazione le azioni di risparmio di Telecom Italia (ex Olivetti) a seguito dell operazione di incorporazione e sono state revocate le azioni Jolly Hotel risparmio, per insussistenza dei requisiti di quotazione A fronte di ammissioni e revoche il numero di strumenti negoziati sul mercato dei covered warrant e dei certificates ha chiuso a Sul Mot il numero di titoli di o quotati è pari a 100 strumenti con 50 ammissioni e 62 revoche. A seguito di 42 ammissioni e 66 revoche, il numero complessivo delle obbligazioni a fine anno è di 346 strumenti. Significativa crescita per gli strumenti finanziari dell EuroMot, che grazie a 29 ammissioni e 2 revoche, sono passati da 22 a 49. 5

7 IL MERCATO AZIONARIO LA CAPITALIZZAZIONE Il positivo andamento del mercato ha determinato, dopo due anni di flessione, una crescita della capitalizzazione complessiva delle società domestiche quotate. A fine dicembre la capitalizzazione complessiva delle società domestiche quotate si è attestata a 487,4 miliardi di euro (458,0 a fine 2002) pari al 37,6% del Prodotto Interno Lordo. Nel dettaglio la capitalizzazione è risultata pari a 474,6 miliardi di euro per la Borsa, (447,1 a fine 2002), a 8,3 per il Nuovo Mercato (6,4) e a 4,6 per il Mercato Expandi (4,5). Borsa Italiana si colloca al sesto posto in Europa per capitalizzazione delle società domestiche quotate, dietro a Londra (1.923,2 miliardi di euro), Euronext (1.646,2), Deutsche Börse (855,5), Spagna (576.8) e SWX (576,5), davanti a Stoccolma (229,4) ed Helsinki (135,0). A livello internazionale il mercato italiano a fine novembre occupava l undicesimo posto, dopo New York Stock Exchange (8.995,0 miliardi di euro), Nasdaq (2.422,4), Tokio (2.294,8), Toronto (715,1) e Hong Kong (566,9) e davanti a Australian Exchange (447,5), Taiwan (355,1) e Shanghai (335,4). All interno della Borsa, nel ranking tra i macro-settori, Finanziari (in crescita dal 34,9% del 2002 al 41,2%), ha superato Servizi (sceso dal 37,9% al 34,1%) e Industriali (da 24,8% a 22,0%). GLI SCAMBI Gli scambi complessivi sul sistema telematico di strumenti azionari e covered warrant hanno raggiunto 44,4 milioni di contratti e 693 miliardi di euro di controvalore. La media giornaliera è stata di contratti (-6,4% rispetto al 2002) e di 2,70 miliardi euro (+3,9%). Con riferimento all intero sistema telematico, gli scambi di azioni della Borsa hanno rappresentato l 80,1% dei contratti (77,2% nel 2002) e il 95,8% del controvalore complessivo (95,1%), il Nuovo Mercato il 6,6% e l 2,0% (6,9% e 1,6%), i covered warrant il 9,9% e il 1,6% (12,6% e 2,8%). Gli scambi nella fase diurna di azioni quotate in Borsa sono stati interessati da un leggero calo dei contratti (media giornaliera da del 2002 a , -3,7%), e da una crescita significativa del controvalore (media giornaliera da 2,45 a 2,60 miliardi di euro, +6,6%). Il massimo giornaliero degli scambi è stato raggiunto venerdì 20 giugno (seduta di scadenza dei derivati), con un controvalore di 5,19 miliardi di euro. Il mese più liquido è risultato giugno, che con una media giornaliera di 3,23 miliardi di euro di controvalore è risultato il mese più scambiato a partire dal novembre

8 Gli scambi diurni di azioni del Nuovo Mercato sono cresciuti, passando da una media giornaliera di 39,4 milioni di euro di controvalore a 53,6 milioni di euro(+35,9%). Il massimo giornaliero degli scambi è stato raggiunto lunedì 1 dicembre, con 525,5 milioni di euro di controvalore. Il mese più liquido è stato dicembre (media giornaliera di 184,7 milioni di euro e contratti). STMicroelectronics è stata l azione più scambiata per controvalore, con un totale di 97,2 miliardi di euro (14,3% del totale), seguita da Eni (75,6 e 11,1%), Tim (60,5 e 8,9%), Unicredito Italiano (46,7 e 6,9%) e Generali (42,8 e 6,3%). La prima azione del Nuovo Mercato, Tiscali, si posiziona al 22 posto con 6,7 miliardi di euro (1,0% del totale), la seconda, e.biscom, al 28 (4,1 e 0.6%). Anche in termini di contratti l azione più scambiata è stata STMicroelectronics, con 4,5 milioni di contratti (11,6% del totale), seguita da Eni (1,8 e 4,6%), Generali (1,7 e 4,4%), Tim (1,5 e 3,9%) ed Enel (1,1 e 2,9%). Tiscali è al 13 posto con (0,1 e 2,1%), e.biscom al 19 (0,1 e 1,7%). Gli scambi diurni di covered warrant e certificates quotati su MCW sono stati interessati da una flessione rispetto all anno precedente, con un calo della media giornaliera da a contratti (-25,0%) e da 69,7 a 42,0 milioni di euro di controvalore (-39,8%). Ottobre è risultato il mese più liquido in termini di controvalore, con una media giornaliera di 60,1 milioni di euro, mentre marzo lo è stato in termini di contratti. L after hours ha fatto registrare scambi per 1,3 milioni di contratti e milioni di euro, raggiungendo il nuovo massimo storico in termini di controvalore, la cui media giornaliera è salita dai 28,4 milioni di euro del 2002 ai 31,1 (+9,2%). Dicembre è risultato il mese più liquido in termini di contratti, con una media giornaliera di contratti, mentre novembre lo è stato in termini di controvalore (47,4 milioni di euro). [Il massimo giornaliero degli scambi è stato raggiunto martedì 18 marzo per i contratti ( ) e martedì 9 dicembre per il controvalore (3,2 miliardi di euro)]. Gli scambi di ETF hanno raggiunto i contratti e i milioni di euro, con una media giornaliera di 215 contratti e di 5,8 milioni di euro. L IDEM Nel corso dell anno sono stati scambiati 17,7 milioni di contratti standard, per un controvalore nozionale di 30,9 miliardi di euro. La media giornaliera di contratti standard è passata dai dell anno scorso a (+2,8%). La ripartizione in singoli strumenti vede una crescita del minifib, dei futures su azioni e delle opzioni su azioni. Il futures sull indice Mib30 ha fatto registrare un calo in termini di contratti standard, con la media giornaliera di contratti standard (-12.6%) e 2.091,4 milioni di euro di controvalore nozionale (-21,8). Il mese di marzo, caratterizzato anche dalla scadenza trimestrale, è risultato il più liquido, con una media gior- 7

9 naliera di contratti standard e di 2,7 miliardi di euro di controvalore nozionale. Il minifib ha evidenziato una di crescita con riferimento tanto ai contratti standard (media giornaliera da a , +20,5%) che al controvalore nozionale (media giornaliera da 231 milioni di euro a 252 milioni di euro, +9,2%). Il mese di aprile è inoltre risultato il più liquido della storia del minifib, con una media giornaliera di contratti standard e di 296 milioni di euro di controvalore nozionale. Gli scambi di opzioni sull indice Mib30 sono risultati in calo in termini di contratti standard, con una media giornaliera passata da contratti a (-3,2%) e da 700,4 milioni di euro di controvalore nozionale a 611,1 milioni di euro (-12,8%). Gli scambi di stock futures sono cresciuti del 248%, passando dai 535 contratti standard giornalieri del 2002 ai del In termini di controvalore si è passati dai 2,9 milioni di euro giornalieri del 2002 ai 8,1 del 2003 (+178%). 8 nuovi stock futures sono stati negoziati nel corso del Gli scambi di opzioni su azioni sono cresciuti in termini di contratti standard, passando da una media giornaliera di contratti del 2002 ai del 2003 (+4,4%). MOT ED EUROMOT Gli scambi di titoli di o sono risultati pari a 133,3 miliardi di euro, con una media giornaliera di 531 milioni di euro, in calo rispetto al 2002 dell 11,3% in termini di controvalore e del 22,6% in termini di contratti. Gli scambi di obbligazioni quotate sul Mot sono cresciuti sia in termini di controvalore passando da 7,8 a 8,8 miliardi di euro, con una media giornaliera in crescita da 30,9 a 35,2 milioni di euro (+13,5%), sia in termini di contratti con una media giornaliera passata da a contratti al giorno (+23,2%). In forte crescita gli scambi sull EuroMOT, passati da 2,3 a 3,7 miliardi di euro, con una media giornaliera salita da 9,1 a 14,7 milioni di euro (+ 61,1%). Maggio è risultato il mese con più scambi, con una media giornaliera di 20,8 milioni di euro e 815 contratti, nuovo massimo storico per l EuroMot. LE OPERAZIONI DI COLLOCAMENTO Nel 2003 le società quotate hanno effettuato 28 operazioni di aumento di capitale a pagamento (24 in Borsa, 3 sul Nuovo Mercato e 1 sul Mercato Expandi), che hanno consentito alle società quotate di raccogliere 9,8 miliardi di euro. Il dato è in forte crescita rispetto al 2002, chiuso con 18 operazioni per 3,7 miliardi. Le maggiori tre operazioni del 2003 (che hanno raccolto complessivamente poco più della metà del totale) hanno avuto una raccolta al di sopra di 1 miliardo di euro e sono state realizzate da Edison nei mesi di febbraio e marzo (2,1 8

10 miliardi), da Fiat in luglio (1,8) e da Unipol in luglio-agosto (1,1). Tra le altre operazioni hanno raccolto ammontari superiori a 500 milioni di euro Pirelli & C. (812 milioni), Banca Popolare di Lodi (791), Banca Antonveneta (544) e Ifil (502). Seguono, con importi superiori a 100 milioni di euro e in ordine di controvalore, le operazioni realizzate da Banca Popolare dell Emilia Romagna (Mercato Expandi), Banca Carige, E.Biscom (Nuovo Mercato), Ifi, Camfin, Aem Torino, Società Sportiva Lazio, Snia, Banca Popolare di Intra e Buzzi Unicem. Le altre operazioni (11) hanno raccolto risorse al di sotto della soglia di 100 milioni di euro. La dimensione media delle operazioni a pagamento, influenzata dalla dimensione di quelle maggiori, è stata pari a 352 milioni di euro (205 nel 2001), quella mediana a 108 milioni di euro (48 nel 2001). Le operazioni sono avvenute in 3 casi attraverso collocamento di obbligazioni convertibili, in 1 caso attraverso azioni ordinarie, di risparmio e obbligazioni convertibili, in 4 casi tramite azioni più warrant e negli altri 20 casi tramite emissione di sole azioni. Accanto alle operazioni a pagamento sono state anche effettuate 3 operazioni a titolo gratuito (Banca Popolare di Intra, Cattolica Assicurazioni e Meliorbanca). Le 6 operazioni di collocamento - tutte realizzate da società quotate in Borsa - hanno raccolto 2,8 miliardi di euro (cifra sostanzialmente analoga a quella del 2002, pari a 2,9 miliardi). Si è trattato di 4 casi di collocamenti finalizzati all operazione di Initial Public Offering (Meta, Hera, Isagro e Trevisan), in 1 caso di un offerta secondaria di obbligazioni convertibili (Enertad) e in 1 caso di collocamento presso investitori istituzionali (il collocamento di 400 milioni di azioni Enel riservato a Morgan Stanley da parte del Ministero dell Economia e delle Finanze, finalizzato alla rivendita dei titoli sul mercato). Le maggiori operazioni per controvalore collocato nel 2003 sono state il private placement Enel (2,2 miliardi di euro, il 78% del totale) e il collocamento finalizzato all ammissione a quotazione di Hera (Opv di 437 milioni di euro). Al di sotto di 100 milioni di euro si collocano le operazioni di Enertad (77), Meta (64), Trevisan (34) e Isagro (16). Nelle 6 operazioni è stata usata tre volte la modalità di sola vendita (Opv, con solo private placement nel caso Enel), in un caso la sola sottoscrizione di nuove azioni (Ops) e nei restanti due casi la tecnica mista dell Opvs. Complessivamente il 90% circa del controvalore collocato è stato sottoscritto da investitori istituzionali. Focalizzando l attenzione sulle sole 4 operazioni di IPO, le azioni acquistate dagli investitori retail hanno rappresentato il 41% della raccolta complessiva delle offerte pubbliche finalizzate alla quotazione di nuove società (31% nel 2002), a fronte del 59% degli investitori istituzionali italiani ed esteri (69%). Scomponendo il contributo della componente retail, il 22% del controvalore complessivo è stato sottoscritto dal pubblico indistinto, il 2% da dipendenti o soggetti collegati alle società emittenti e il 17% da altri soggetti beneficiari di tranches riservate (residenti, clienti di operatori di trading online, clienti, etc.). Al contrario degli anni precedenti, la quota maggioritaria del capitale raccolto 9

11 in occasione dell ammissione a quotazione - l 88%, contro il 36% nel è risultata di competenza degli azionisti che hanno ceduto le proprie partecipazioni. La restante parte (12%, contro il 64% nel 2002) è confluita direttamente alle società emittenti. Secondo dati preliminari forniti da Dealogic, le risorse complessivamente raccolte in Italia rappresentano l 8% circa del controvalore delle operazioni realizzate nell aggregato Europa-Middle East-Africa (99,3 miliardi di dollari). Il dato è inferiore solo a Germania (26%), Francia (18%) e Regno Unito (17%), e superiore a Svizzera (7%) e Olanda (5%). LE OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO Nel corso dell anno sono state realizzate 32 operazioni di offerta pubblica di acquisto per un totale di 16,9 miliardi di euro. Dal 1992, anno di introduzione dell Opa obbligatoria nell ordinamento normativo italiano, il dato eguaglia il massimo storico del 1996 per numero di operazioni ed è secondo al solo anno 1999 per controvalore complessivo (oltre 55 miliardi di euro). Il numero di strumenti finanziari oggetto di Opa è stato pari a 40. Con riferimento questi 40 strumenti, si è trattato in 22 casi di offerte di tipo volontario (16 nel 2002), in 17 casi di offerte obbligatorie, di cui 10 di tipo residuale (5 nel 2002, di cui 3 residuali) e in un caso di offerta preventiva (di tipo totalitario). Le principali operazioni del 2003, con controvalore superiore al miliardo di euro, sono state le Opa lanciate nel dicembre 2002 (e concluse nel gennaio 2003) da Newco28 su Autostrade (6,5 miliardi) e da Eni su Italgas (2,5), e quella di giugnoluglio di Olivetti sulle azioni ordinarie e di risparmio Telecom Italia (complessivamente 5,3 miliardi). Controvalori superiori a 500 milioni hanno caratterizzato le Opa di Ras sulle proprie azioni ordinarie e di risparmio (complessivamente 709 milioni) e di Banca Popolare di Lodi su Banca Popolare di Cremona (637). Al di sopra di 100 milioni di euro si collocano le operazioni di Banca Antonveneta su Interbanca (sulle azioni ordinarie e obbligazioni convertibili, in febbraio-marzo per 339 milioni e in giugno-luglio per 245 milioni), di Wide Design su Italdesign Giugiaro (210) e di Bipielle Retail su Banco di Chiavari (106). Le altre 22 operazioni hanno avuto controvalore al di sotto di 100 milioni di euro. Una delle 32 operazioni non ha avuto successo (Newco Laser su Prima Industrie). 10

12 PRINCIPALI INDICATORI (1) ANNO _ SOCIETA' _ QUOTATE CAPITALIZZAZIONE _ SCAMBI _ Borsa Nuovo Mercato Totale ML euro % PIL (2) Totale media g. Mercato Expandi (ML euro) (ML euro) % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % % (1) Fino al 1993 i dati su società e azioni sono relativi alle azioni quotate sulla Borsa Valori di Milano. (2) Per il 2003 il valore del PIL è stimato (fonte Ref). NB: Blocchi (ML euro) nel 1992, nel 1993, nel 1994, nel 1995, nel 1996, nel 1997, nel 1998, nel 1999, nel 2000, nel 2001, nel 2002, nel 2003 Fuori mercato (ML euro) nel 1992, 384 nel 1993, 565 nel 1994, 239 nel 1995, 72 nel 1996, 120 nel 1997, 454 nel 1998, nel 1999, nel 2000, nel 2001, nel 2002, nel 2003 Spezzature (ML euro) 241 nel 1995, 293 nel 1996, nel 1997, nel CAPITALIZZAZIONE DEI TITOLI DEI PANIERI (ML euro e % su totale azioni italiane): S&P/MIB MIB % % % % % % % % % % % % % % % % SCAMBI DEI TITOLI DEI PANIERI (ML euro e % su totale azioni): S&P/MIB MIB 30 ANNO % ANNO % ANNO % ANNO % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % ANNO % % GEN - DIC % % 11

13 QUADRO RIASSUNTIVO AL 30 DICEMBRE 2003 Società con azioni quotate: Borsa: - italiane - estere Nuovo Mercato: - italiane - estere Mercato Expandi: Totale al al al al al Flussi Flussi Flussi Flussi Flussi 241 (+28 e -6) 237 (+16 e -20) 232 (+13 e -18) 231 ( +11 e -12) 6 ( +3 e -1 ) 5 ( -1 ) 5 (-) 6 (+1) 6 (+6) 39 (+33) 44 (+5) 44 (-) - 1 ( +1 ) 1 (-) 1 (-) 17 (+1 e -4) 15 ( -2 ) 12 (-3) 13 ( +2 e -1) ( +9 e -21) 6 (-) 41 (-3) 2 ( +1) 11 ( +1 e -3) 279 Azioni quotate: Borsa: - italiane - estere Nuovo Mercato: - italiane - estere Mercato Expandi: Totale Covered Warrants quotati: Warrant quotati: Borsa Nuovo Mercato Fondi chiusi e immobiliari: ETF e fondi aperti: Titoli a reddito fisso quotati: - Obbligazioni convertibili Borsa Mercato Expandi Totale - Obbligazioni Mot EuroMot Totale - Titoli di o 322 (+32 e -10) 300 (+17 e -39) 288 (+13 e -25) 281 (+13 e -20) 6 ( +3 e -1 ) 5 ( -1 ) 5 (-) 6 (+1) 6 (+6) 39 (+33) 44 (+5) 44 (-) - 1 ( +1 ) 1 (-) 1 (-) 18 (+1 e -4) 16 ( -2 ) 13 (+1 e -4) 14 ( +2 e -1) (+1659 e -216) ( e ) (+8194 e -5435) (+6668 e -8963) 26 (+8 e -12) 22 (+5 e-9) 19 (+1 e -4) 19 (+5 e -5) - 1 (+1) 4 (+3) 4 (+1 e -1) 3 (+3) 4 (+1) 7 (+3) 15 (+8) 8 (+8) 23 (+5 e -9) 16 (+1 e -8) 21 (+5) 16 (+3 e -8) 1 ( -2 ) 2 (+1) 2 (-) 1 (-1) (+113 e -112) 466 (+79 e -82) 416 (+41 e -91) 370 (+25 e -71) - 13 (+13) 21 (+9 e -1) 22 (+4 e -3) (+54 e -69) 128 (+50 e -61) 117 (+53 e -64) 112 (+53 e -58) 260 ( +12 e -33) 6 (-) 41 (-3) 2 ( +1) 12 ( +2 e -4) (+4749 e -5726) 23 (+9 e -5) 3 (-1) 18 (+3) 13 (+5) 12 (+3 e -7) 2 (+1) (+42 e -66) 49 (+29 e -2) (+50 e -62) Capitale nominale quotato (milioni di euro) - Borsa (società italiane) - Nuovo Mercato (società italiane) - Mercato Expandi (società italiane) - Obbligazioni convertibili - Obbligazioni Mot EuroMot - Titoli di o (27.0%) (7.8%) (0.1%) (6.4%) (902.0%) 766 (59.3%) 771 (0.7%) 636 (-21.4%) 773 (21.5%) 950 (23.0%) (5.7%) (3.5%) (-11.9%) (192.8%) (4.5%) (26.3%) (6.7%) (1.3%) (-17.4%) (73.9%) (2.2%) (1.3%) (1.4%) (2.3%) (4.9%) (1.4%) 793 (2.9%) 847 (-15.7%) (-24.1%) (-7.0%) (1183.2%) (1.4%) Capitalizzazione (milioni di euro) - Borsa - Nuovo Mercato italiane - Nuovo Mercato estere - Mercato Expandi Totale (48.5%) (10.7%) (-27.2%) (-22.2%) (217.5%) (-43.7%) (-48.5%) (-26.6%) (-54.3%) (31.9%) (9.2%) (-18.3%) (-7.7%) (6.1%) (28.4%) (82.8%) (3.3%) Capitalizzazione (% PIL) - Borsa - Nuovo Mercato - Mercato Expandi Totale 64.4% 67.8% 47.3% 35.7% 0.6% 1.9% 1.0% 0.5% 0.5% 0.5% 0.4% 0.4% 65.5% 70.3% 48.7% 36.6% 36.6% 0.6% 0.4% 37.6% 12

14 QUADRO RIASSUNTIVO AL 30 DICEMBRE 2003 ANNO 1999 ANNO 2000 ANNO 2001 ANNO 2002 ANNO 2003 Aumenti di capitale Borsa - numero operazioni - denaro raccolto (milioni di euro) Nuovo Mercato - numero operazioni - denaro raccolto (milioni di euro) Offerte pubbliche di vendita e sottoscrizione Borsa - numero operazioni (titoli azionari) - denaro raccolto (milioni di euro) Nuovo Mercato - numero operazioni (titoli azionari) - denaro raccolto (milioni di euro) Offerte pubbliche di acquisto - numero operazioni concluse - importo complessivo (milioni di euro) Scambi di strumenti finanziari quotati (milioni di euro) Numero sedute Azioni - Borsa italiane - Borsa estere Totale Borsa - Nuovo Mercato italiane - Nuovo Mercato estere Totale Nuovo Mercato - Mercato Expandi Totale Covered warrant: Warrant: Fondi chiusi e immobiliari: ETF e fondi aperti: Obbligazioni convertibili: Diritti: Obbligazioni: - Mot - EuroMot Totale Titoli di o Blocchi - azioni Fuori mercato - azioni Committenze azioni Futures sull'indice MIB30: - numero di contratti - controvalore nozionale minifib: - numero di contratti - controvalore nozionale Futures sull'indice MIDEX: - numero di contratti - controvalore nozionale Opzioni sull'indice MIB30: - numero di contratti - controvalore nozionale Futures su azioni: - numero di contratti - controvalore nozionale Opzioni su azioni: - numero di contratti - controvalore nozionale Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g. Totale Media g Totale Media g Note: le medie giornaliere sono calcolate con riferimento al numero effettivo di sedute; inizio delle negoziazioni: futures sull'indice MIB ; opzione sull'indice MIB ; opzioni su azioni ; futures sull'indice MIDEX ; minifib ; futures su azioni ; ETF Nel corso del 1997 sono state aumentate le sizes dei contratti di opzione su azioni. 13

15 ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI Var. % Var. % da 30 DIC DIC DIC DIC DIC NOV DIC 2003 ultimo mese fine 2002 MIB STORICO base = % 14.92% ULTIMO MIBTEL base = % 13.94% ULTIMO S&P/MIB base = % 14.37% ULTIMO MIB 30 base = % 11.84% ULTIMO MIDEX base = % 27.08% MIB STAR base = % 10.59% NUMEX base = % 27.22% ULTIMO NUMTEL base = % 27.27% INDICE MEX base = % 14.63% INDICI MIB SETTORIALI base = 1000 MACROSETTORE SETTORE INDUSTRIALI % 4.65% ALIMENTARI % % AUTO % -2.99% CARTARI % 11.67% CHIMICI % 11.30% COSTRUZIONI % 14.60% ELETTRONICI-EL % 20.51% IMPIANTI-MACCHINE % -1.04% DIVERSI % 33.95% MINERARI-METALL.-PETROL % 0.10% TESSILI-ABBIGL.-ACC % 16.97% SERVIZI % 12.58% DISTRIBUZIONE % -3.54% MEDIA - EDITORIALI % 21.86% PUBBLICA UTILITA' % 7.59% SERVIZI DIVERSI % 25.16% TRASPORTI-TURISMO % 41.12% FINANZIARI % 24.72% ASSICURAZIONI % 15.38% BANCHE % 30.34% FINANZIARI DIVERSI % % FINANZIARIE PARTEC % 15.09% IMMOBILIARI % 13.69% SERVIZI FINANZIARI % 39.78% PERIODO 2 GENNAIO - 30 DICEMBRE 2003 Borsa (Mib) Nuovo Mercato (Numex) Mercato Expandi (Mex) sedute positive sedute invariate sedute negative MIB ANNO _ 2003 ANNO _ 2002 _ DAL 1990 _ DAL _ 1975 _ massimo del periodo 04 dic apr mar mar minimo del periodo 12 mar ott set dic massima var. positiva 14 mar % 11 ott % 29 ott % 27 lug % massima var. negativa 27 gen % 24 lug % 28 ott % 29 mag % INDICE MIBTEL massimo del periodo 05 dic : apr : mar minimo del periodo 12 mar : ott : lug INDICE S&P/MIB massimo del periodo 05 dic : apr mar minimo del periodo 12 mar : ott mar INDICE MIB 30 massimo del periodo 05 dic : apr : mar minimo del periodo 12 mar : ott : ott INDICE MIDEX massimo del periodo 05 dic : apr : mar minimo del periodo 12 mar : ott : dic INDICE NUMEX: massimo del periodo 01 dic gen mar minimo del periodo 12 mar ott ott massima var. positiva 01 dic % 11 ott % 08 feb %.... massima var. negativa 27 gen % 26 giu % 27 dic %.... INDICE NUMTEL massimo del periodo 02 dic : gen : mar minimo del periodo 12 mar : ott : ott INDICE MIB STAR massimo del periodo 09 dic apr apr minimo del periodo 06 feb ott ott INDICE MEX massimo del periodo 03 ott apr mar mar minimo del periodo 13 mar ott nov gen

16 - DATI A FINE MESE BIt ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI MIB MIBTEL last S&P/MIB last MIB 30 last valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno GENNAIO % -4.40% % -3.91% % -4.15% % -3.82% FEBBRAIO % -2.34% % -2.11% % -0.98% % -1.62% MARZO % -7.72% % -8.01% % -8.10% % -8.00% APRILE % 1.93% % 1.38% % 1.61% % 1.75% MAGGIO % 5.88% % 5.80% % 6.11% % 6.84% GIUGNO % 6.37% % 5.00% % 4.97% % 5.05% LUGLIO % 6.69% % 6.86% % 6.90% % 6.67% AGOSTO % 8.32% % 7.64% % 7.39% % 6.60% SETTEMBRE % 6.51% % 5.52% % 4.71% % 3.66% OTTOBRE % 10.95% % 10.69% % 10.48% % 8.74% NOVEMBRE % 15.28% % 15.05% % 15.52% % 12.90% DICEMBRE % 14.92% % 13.94% % 14.37% % 11.84% - DATI GIORNALIERI % 11.81% % 12.03% % 12.03% % 10.14% % 12.44% % 12.10% % 12.13% % 10.16% % 12.06% % 11.52% % 11.52% % 9.52% % 12.23% % 12.05% % 12.11% % 10.05% % 13.44% % 13.25% % 13.45% % 11.30% % 13.52% % 13.01% % 13.09% % 10.96% % 12.50% % 12.26% % 12.13% % 10.23% % 12.97% % 12.75% % 12.72% % 10.71% % 13.68% % 13.32% % 13.46% % 11.31% % 14.06% % 13.76% % 13.93% % 11.84% % 12.83% % 12.14% % 12.12% % 10.14% % 13.16% % 12.75% % 12.75% % 10.73% % 12.51% % 12.35% % 12.50% % 10.37% % 12.04% % 11.99% % 12.16% % 10.09% % 12.28% % 12.09% % 12.16% % 10.08% % 13.84% % 14.03% % 14.30% % 12.13% % 14.65% % 14.27% % 14.54% % 12.24% % 15.18% % 14.34% % 14.59% % 12.35% % 15.09% % 14.87% % 15.23% % 12.73% % 15.28% % 15.05% % 15.52% % 12.90% % 16.46% % 16.41% % 16.89% % 14.20% % 16.66% % 16.41% % 16.78% % 14.11% % 17.22% % 17.02% % 17.62% % 14.79% % 17.65% % 17.59% % 18.29% % 15.29% % 17.44% % 16.96% % 17.49% % 14.68% % 16.75% % 16.45% % 16.93% % 14.11% % 17.02% % 16.43% % 16.93% % 14.21% % 16.08% % 15.54% % 16.05% % 13.48% % 16.30% % 16.27% % 16.98% % 14.31% % 16.44% % 15.65% % 16.42% % 13.70% % 17.04% % 16.35% % 17.14% % 14.35% % 16.33% % 16.01% % 16.80% % 14.05% % 16.39% % 16.17% % 16.92% % 14.18% % 16.80% % 16.71% % 17.54% % 14.92% % 16.37% % 15.70% % 16.46% % 13.97% % 14.73% % 13.66% % 14.36% % 11.94% % 13.79% % 13.59% % 14.24% % 11.73% % 14.27% % 14.25% % 14.94% % 12.45% 30.12/ % 14.92% % 13.94% % 14.37% % 11.84% 15

17 - DATI A FINE MESE BIt ANDAMENTO DEGLI INDICI AZIONARI MIDEX last MIB STAR NUMEX NUMTEL last valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da valore variazione % da dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno dato prec. fine anno GENNAIO % -4.70% % -7.18% % -3.52% % -2.82% FEBBRAIO % -4.84% % -3.29% % -5.20% % -5.31% MARZO % -8.03% % -6.59% % % % % APRILE % 2.03% % 0.24% % 0.84% % 0.64% MAGGIO % 3.99% % 1.29% % -1.61% % -1.05% GIUGNO % 6.58% % 1.65% % 1.30% % 0.80% LUGLIO % 11.49% % 2.24% % 3.75% % 4.34% AGOSTO % 15.49% % 5.41% % 16.82% % 16.17% SETTEMBRE % 15.16% % 7.29% % 14.45% % 14.56% OTTOBRE % 22.06% % 11.76% % 21.56% % 22.04% NOVEMBRE % 28.68% % 11.53% % 36.62% % 38.94% DICEMBRE % 27.08% % 10.59% % 27.22% % 27.27% - DATI GIORNALIERI % 22.97% % 12.47% % 23.47% % 23.97% % 23.17% % 12.35% % 23.93% % 24.38% % 22.27% % 12.00% % 23.47% % 23.41% % 22.59% % 11.88% % 24.16% % 24.70% % 24.32% % 11.88% % 26.22% % 26.15% % 24.49% % 11.88% % 26.30% % 26.23% % 23.31% % 11.18% % 24.01% % 24.62% % 24.18% % 11.18% % 25.15% % 25.66% % 24.79% % 11.29% % 27.68% % 27.84% % 24.66% % 11.41% % 27.91% % 26.63% % 22.79% % 10.24% % 24.31% % 24.46% % 23.60% % 10.47% % 26.30% % 26.63% % 23.06% % 9.65% % 25.61% % 27.03% % 22.04% % 9.18% % 27.06% % 28.00% % 22.44% % 9.29% % 27.52% % 27.51% % 24.35% % 10.24% % 28.44% % 29.04% % 25.85% % 11.06% % 29.97% % 30.17% % 25.65% % 10.94% % 31.42% % 30.97% % 28.13% % 11.18% % 33.10% % 33.79% % 28.68% % 11.53% % 36.62% % 38.94% % 31.12% % 11.65% % 43.43% % 44.01% % 31.25% % 12.12% % 42.28% % 40.95% % 31.76% % 12.71% % 40.14% % 39.90% % 33.44% % 13.29% % 40.37% % 40.23% % 31.82% % 13.29% % 37.39% % 36.69% % 31.51% % 13.18% % 36.16% % 36.69% % 29.99% % 13.29% % 37.16% % 35.64% % 28.05% % 12.24% % 34.02% % 33.47% % 28.95% % 12.12% % 33.49% % 33.39% % 27.88% % 12.00% % 34.25% % 33.79% % 29.27% % 12.47% % 35.63% % 34.84% % 29.22% % 12.24% % 32.42% % 32.34% % 29.23% % 12.00% % 32.03% % 32.58% % 29.18% % 12.12% % 32.34% % 32.42% % 27.12% % 11.29% % 30.05% % 30.01% % 24.24% % 10.00% % 25.46% % 24.94% % 24.86% % 9.65% % 25.15% % 25.99% % 25.76% % 10.12% % 25.69% % 26.55% % 27.08% % 10.59% % 27.22% % 27.27% 16

18 CAPITALIZZAZIONE AL 30 DICEMBRE 2003 DELLE SOCIETA' NAZIONALI MACROSETTORE SETTORE NUMERO NUMERO CAPITALIZZAZIONE _ AZIONI SOCIETA' milioni di euro % TOT INDUSTRIALI ALIMENTARI % INDUSTRIALI AUTO % INDUSTRIALI CARTARI % INDUSTRIALI CHIMICI % INDUSTRIALI COSTRUZIONI % INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL % INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE % INDUSTRIALI INDUSTRIALI DIVERSI % INDUSTRIALI MINER-METALL-PETROL % INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC % SERVIZI DISTRIBUZIONE % SERVIZI MEDIA % SERVIZI PUBBLICA UTILITA' % SERVIZI SERVIZI DIVERSI % SERVIZI TRASPORTI-TURISMO % FINANZIARI ASSICURAZIONI % FINANZIARI BANCHE % FINANZIARI FINANZIARI DIVERSI % FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC % FINANZIARI IMMOBILIARI % FINANZIARI SERVIZI FINANZIARI % INDUSTRIALI % SERVIZI % FINANZIARI % TOTALE (AZIONI ITALIANE) % NUOVO MERCATO (AZIONI ITALIANE) % MERCATO EXPANDI (AZIONI ITALIANE) % TOTALE GENERALE % Nota: la capitalizzazione non è calcolata per le azioni sospese e per quelle estere 17

19 TITOLI S&P/MIB - CAPITALIZZAZIONE AL milioni %S&P/MIB %S&P/MIB %MERCATO %MERCATO di euro ITALIANE TOTALE ITALIANE TOTALE 1 ENI % 15.01% 12.40% 11.88% 2 TIM % 9.11% 7.53% 7.21% 3 ENEL % 8.15% 6.74% 6.45% 4 UNICREDITO ITALIANO % 6.73% 5.56% 5.32% 5 GENERALI % 6.70% 5.53% 5.30% 6 TELECOM ITALIA % 6.07% 5.02% 4.81% 7 STMICROELECTRONICS (ESTERA) % 3.84% 8 BANCA INTESA % 4.61% 3.81% 3.65% 9 SAN PAOLO IMI % 3.75% 3.10% 2.96% 10 MEDIASET % 2.80% 2.31% 2.21% 11 RAS % 2.23% 1.85% 1.77% 12 AUTOSTRADE % 1.97% 1.63% 1.56% 13 ALLEANZA % 1.84% 1.52% 1.45% 14 MEDIOBANCA % 1.68% 1.39% 1.33% 15 SNAM RETE GAS % 1.64% 1.35% 1.30% 16 LUXOTTICA % 1.56% 1.29% 1.24% 17 BANCA MONTE PASCHI SIENA % 1.53% 1.27% 1.21% 18 SEAT PAGINE GIALLE % 1.51% 1.25% 1.20% 19 EDISON % 1.50% 1.24% 1.19% 20 FINMECCANICA % 1.31% 1.09% 1.04% 21 CAPITALIA % 1.28% 1.06% 1.01% 22 BANCO POPOLARE VERONA E NOVARA % 1.24% 1.02% 0.98% 23 FIAT % 1.22% 1.01% 0.97% 24 BANCA FIDEURAM % 1.16% 0.96% 0.92% 25 MEDIOLANUM % 1.15% 0.95% 0.91% 26 BANCHE POPOLARI UNITE % 1.14% 0.94% 0.90% 27 BANCA ANTONVENETA % 1.06% 0.88% 0.84% 28 BANCA NAZ LAVORO % 1.04% 0.86% 0.82% 29 AUTOGRILL % 0.72% 0.60% 0.57% 30 PIRELLI & C % 0.67% 0.55% 0.53% 31 E.BISCOM % 0.60% 0.50% 0.48% 32 BULGARI % 0.54% 0.45% 0.43% 33 GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO % 0.53% 0.44% 0.42% 34 TISCALI % 0.51% 0.42% 0.41% 35 BANCA POPOLARE MILANO % 0.50% 0.41% 0.40% 36 RCS MEDIAGROUP % 0.50% 0.41% 0.39% 37 MONDADORI EDITORE % 0.46% 0.38% 0.36% 38 ITALCEMENTI % 0.44% 0.36% 0.35% 39 BENETTON GROUP % 0.41% 0.34% 0.33% 40 CAMPARI % 0.28% 0.23% 0.22% TOTALE S&P/MIB (ITALIANE) TOTALE S&P/MIB (CON ESTERA) TOTALE MERCATO (ITALIANE) TOTALE MERCATO (CON ESTERE) S&P/MIB IN % MERCATO (ITALIANE) 78.6% S&P/MIB IN % MERCATO (CON ESTERA) 79.1% 18

20 TITOLI DEL MIB30 - CAPITALIZZAZIONE AL milioni %MIB30 %MIB30 %BORSA %BORSA di euro ITALIANE TOTALE ITALIANE TOTALE 1 ENI % 15.76% 12.74% 12.23% 2 TIM % 9.56% 7.73% 7.43% 3 ENEL % 8.56% 6.92% 6.65% 4 UNICREDITO ITALIANO % 7.06% 5.71% 5.48% 5 GENERALI % 7.03% 5.68% 5.46% 6 TELECOM ITALIA % 6.37% 5.15% 4.95% 7 STMICROELECTRONICS (ESTERA) % 3.95% 8 BANCA INTESA % 4.84% 3.91% 3.76% 9 SAN PAOLO IMI % 3.93% 3.18% 3.05% 10 MEDIASET % 2.94% 2.37% 2.28% 11 RAS % 2.34% 1.90% 1.82% 12 AUTOSTRADE % 2.07% 1.67% 1.61% 13 ALLEANZA % 1.93% 1.56% 1.50% 14 MEDIOBANCA % 1.77% 1.43% 1.37% 15 SNAM RETE GAS % 1.72% 1.39% 1.33% 16 LUXOTTICA % 1.64% 1.33% 1.27% 17 BANCA MONTE PASCHI SIENA % 1.61% 1.30% 1.25% 18 SEAT PAGINE GIALLE % 1.59% 1.28% 1.23% 19 EDISON % 1.58% 1.27% 1.22% 20 FINMECCANICA % 1.38% 1.12% 1.07% 21 CAPITALIA % 1.34% 1.08% 1.04% 22 BANCO POPOLARE VERONA E NOVARA % 1.30% 1.05% 1.01% 23 FIAT % 1.28% 1.04% 1.00% 24 BANCA FIDEURAM % 1.22% 0.99% 0.95% 25 MEDIOLANUM % 1.20% 0.97% 0.93% 26 BANCHE POPOLARI UNITE % 1.20% 0.97% 0.93% 27 BANCA ANTONVENETA % 1.12% 0.90% 0.87% 28 BANCA NAZ LAVORO % 1.09% 0.88% 0.85% 29 AUTOGRILL % 0.76% 0.61% 0.59% 30 SAIPEM % 0.74% 0.60% 0.58% TOTALE MIB 30 (ITALIANE) TOTALE MIB 30 (CON ESTERA) TOTALE BORSA (ITALIANE) TOTALE BORSA (CON ESTERA) MIB 30 IN % BORSA (ITALIANE) 76.7% MIB 30 IN % BORSA (CON ESTERA) 77.7% 19

21 TITOLI DEL MIDEX - CAPITALIZZAZIONE AL milioni %MIDEX %BORSA di euro 1 IFIL % 0.57% 2 PIRELLI & C % 0.57% 3 AEM % 0.56% 4 BULGARI % 0.46% 5 BANCA POPOLARE LODI % 0.45% 6 GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO % 0.45% 7 FONDIARIA - SAI % 0.44% 8 BANCA POPOLARE MILANO % 0.43% 9 RCS MEDIAGROUP % 0.42% 10 FINECOGROUP % 0.40% 11 MONDADORI EDITORE % 0.39% 12 ITALCEMENTI % 0.37% 13 BENETTON GROUP % 0.35% 14 MERLONI % 0.34% 15 CREDITO EMILIANO % 0.33% 16 LOTTOMATICA % 0.33% 17 CASSA RISPARMIO DI FIRENZE % 0.32% 18 BUZZI UNICEM % 0.26% 19 SNIA % 0.25% 20 CAMPARI % 0.23% 21 ACEA % 0.23% 22 TOD'S % 0.22% 23 ALITALIA % 0.22% 24 AUTOSTRADA TO-MI % 0.21% 25 SIAS % 0.19% TOTALE MIDEX TOTALE BORSA MIDEX IN % BORSA 9.0% 20

22 SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI AZIONI BORSA (1) ETF AZ. NUOVO MERC. (1) _ COV. WARRANT (1) _ AFTER HOURS (2) TOT SIST. TELEMAT. _ (3) CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL numero ML euro numero ML euro numero ML euro numero ML euro numero ML euro numero ML euro - TOTALI GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE MEDIA GIORNALIERA GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE DATI GIORNALIERI (1) ESCLUSO AFTER HOURS (2) DATO COMPLESSIVO (AZIONI BORSA, AZIONI NM E COVERED WARRANT) (3) COMPRENDE ANCHE GLI SCAMBI DI AZIONI DEL MERCATO RISTRETTO, OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI, WARRANT E DIRITTI. NON COMPRENDE LE ADESIONI ALLE OPA INOLTRATE ATTRAVERSO IL SISTEMA TELEMATICO 21

23 SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI - AFTER HOURS AZIONI BORSA AZ. NUOVO _ MERC. _ COV. WARRANT _ TOT SIST. _ TELEMAT. CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL numero ML euro numero ML euro numero ML euro numero ML euro - TOTALI GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE MEDIA GIORNALIERA GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE DATI GIORNALIERI

24 SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI MOT _- TITOLI DI STATO MOT _- OBBLIGAZIONI _ TOTALE MOT _ EUROMOT - OBBLIGAZIONI _ CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL CONTRATTI CTVL numero ML euro numero ML euro numero ML euro numero ML euro - TOTALI GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE MEDIA GIORNALIERA GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE DATI GIORNALIERI

25 SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI FUTURES SU MIB30 MINIFIB FUTURES SU MIDEX OPZIONE SU MIB30 CONTRATTI TRADES CTVL CONTRATTI TRADES CTVL CONTRATTI TRADES CTVL CONTRATTI TRADES CTVL STANDARD ML euro STANDARD ML euro STANDARD ML euro STANDARD ML euro - TOTALI GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE MEDIA GIORNALIERA GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE DATI GIORNALIERI

26 SCAMBI DI STRUMENTI FINANZIARI FUTURES SU AZIONI OPZIONI SU AZIONI TOTALE IDEM CONTRATTI TRADES CTVL CONTRATTI TRADES CTVL CONTRATTI TRADES CTVL STANDARD ML euro STANDARD ML euro STANDARD ML euro - TOTALI GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE MEDIA GIORNALIERA GENNAIO FEBBRAIO MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE DATI GIORNALIERI

27 SCAMBI COMPLESSIVI DI TITOLI (dati in milioni di euro) BORSA BLOCCHI FUORI SPEZZATURE TOTALE MERCATO GENERALE AZIONI BORSA gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic NUOVO MERCATO gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic

28 SCAMBI COMPLESSIVI DI TITOLI (dati in milioni di euro) BORSA BLOCCHI FUORI SPEZZATURE TOTALE MERCATO GENERALE MERCATO EXPANDI gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic WARRANT gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic

29 SCAMBI COMPLESSIVI DI TITOLI (dati in milioni di euro) BORSA BLOCCHI FUORI SPEZZATURE TOTALE MERCATO GENERALE COVERED WARRANT gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic DIRITTI gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic

30 OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI BIt SCAMBI COMPLESSIVI DI TITOLI (dati in milioni di euro) BORSA BLOCCHI FUORI SPEZZATURE TOTALE MERCATO GENERALE gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic OBBLIGAZIONI MOT gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic

31 OBBLIGAZIONI EUROMOT SCAMBI COMPLESSIVI DI TITOLI (dati in milioni di euro) BORSA BLOCCHI FUORI SPEZZATURE TOTALE MERCATO GENERALE gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic TITOLI DI STATO gen feb mar apr mag giu lug ago set ott nov dic

32 SCAMBI DI CONTRATTI A PREMIO SU AZIONI QUOTATE NUMERO NUMERO VALORE QUOTA % CONTRATTI TITOLI PREMI BASI SCAMBI (milioni) (milioni di euro) (milioni di euro) IN BORSA % % % % % % % % % % % % % % % % % % % 2002 gen % feb % mar % apr % mag % giu % lug % ago % set % ott % nov % dic % 2003 gen % feb % mar % apr % mag giu lug ago set ott nov dic Nota: Il Mercato dei Premi è stato chiuso in data 14 aprile

33 BORSA - SEGMENTO BLUE CHIP 1 1 SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACEA % 0.22% 2 2 SERVIZI PUBBLICA UTILITA' AEM % 0.54% 3 3 SERVIZI TRASPORTI-TURISMO ALITALIA % 0.21% 4 4 FINANZIARI ASSICURAZIONI ALLEANZA % 1.52% 5 5 SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ASM BRESCIA % 0.26% 6 6 SERVIZI TRASPORTI-TURISMO AUTOGRILL % 0.60% 7 7 SERVIZI TRASPORTI-TURISMO AUTOSTRADA TO-MI % 0.21% 8 8 SERVIZI TRASPORTI-TURISMO AUTOSTRADE % 1.63% 9 9 FINANZIARI BANCHE BANCA ANTONVENETA % 0.88% FINANZIARI BANCHE BANCA CARIGE % 0.55% FINANZIARI BANCHE BANCA CARIGE RSP % 0.10% FINANZIARI BANCHE BANCA FIDEURAM % 0.96% FINANZIARI BANCHE BANCA INTESA % 3.81% FINANZIARI BANCHE BANCA INTESA RSP % 0.44% FINANZIARI BANCHE BANCA LOMBARDA % 0.65% FINANZIARI BANCHE BANCA MONTE PASCHI SIENA % 1.27% FINANZIARI BANCHE BANCA NAZ LAVORO % 0.86% FINANZIARI BANCHE BANCA NAZ LAVORO RSP % 0.01% FINANZIARI BANCHE BANCA POPOLARE CREMONA % 0.13% FINANZIARI BANCHE BANCA POPOLARE LODI % 0.44% FINANZIARI BANCHE BANCA POPOLARE MILANO % 0.41% FINANZIARI BANCHE BANCHE POPOLARI UNITE % 0.94% ESTERI ESTERI BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA ESTERA FINANZIARI BANCHE BANCO POPOLARE VERONA E NOVARA % 1.02% ESTERI ESTERI BANCO SANTANDER ESTERA ESTERI ESTERI BAYER ESTERA INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC BENETTON GROUP % 0.34% FINANZIARI IMMOBILIARI BENI STABILI % 0.18% FINANZIARI IMMOBILIARI BIPIELLE INVESTIMENTI % 0.34% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC BULGARI % 0.45% INDUSTRIALI COSTRUZIONI BUZZI UNICEM % 0.25% INDUSTRIALI COSTRUZIONI BUZZI UNICEM RSP % 0.05% INDUSTRIALI ALIMENTARI CAMPARI % 0.23% FINANZIARI BANCHE CAPITALIA % 1.06% FINANZIARI BANCHE CASSA RISPARMIO DI FIRENZE % 0.32% FINANZIARI ASSICURAZIONI CATTOLICA ASSICURAZIONI % 0.28% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC CIR % 0.23% FINANZIARI BANCHE CREDITO BERGAMASCO % 0.22% FINANZIARI BANCHE CREDITO EMILIANO % 0.32% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' EDISON % 1.24% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' EDISON RSP % 0.03% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ENEL % 6.74% INDUSTRIALI MINER-METALL-PETROL. ENI % 12.40% INDUSTRIALI AUTO FIAT % 1.01% INDUSTRIALI AUTO FIAT PRV % 0.08% INDUSTRIALI AUTO FIAT RSP % 0.06% FINANZIARI BANCHE FINECOGROUP % 0.39% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL FINMECCANICA % 1.09% FINANZIARI ASSICURAZIONI FONDIARIA - SAI % 0.43% FINANZIARI ASSICURAZIONI FONDIARIA - SAI RSP % 0.08% FINANZIARI ASSICURAZIONI GENERALI % 5.53% SERVIZI MEDIA GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO % 0.44% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' HERA % 0.20% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC IFIL % 0.56% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC IFIL RSP % 0.02% INDUSTRIALI COSTRUZIONI ITALCEMENTI % 0.36% INDUSTRIALI COSTRUZIONI ITALCEMENTI RSP % 0.13% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC ITALMOBILIARE % 0.17% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC ITALMOBILIARE RSP % 0.08% SERVIZI SERVIZI DIVERSI LOTTOMATICA % 0.32% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC LUXOTTICA % 1.29% SERVIZI MEDIA MEDIASET % 2.31% 32 CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 MACROSETTORE SETTORE AZIONE CAPITALIZZAZIONE _ (milioni di euro) % MERC %TOT

34 CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 MACROSETTORE SETTORE AZIONE CAPITALIZZAZIONE _ (milioni di euro) % MERC %TOT FINANZIARI BANCHE MEDIOBANCA % 1.39% FINANZIARI ASSICURAZIONI MEDIOLANUM % 0.95% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL MERLONI % 0.33% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL MERLONI RSP % 0.01% FINANZIARI ASSICURAZIONI MILANO % 0.22% FINANZIARI ASSICURAZIONI MILANO RSP % 0.02% SERVIZI MEDIA MONDADORI EDITORE % 0.38% INDUSTRIALI ALIMENTARI PARMALAT FINANZIARIA SOSPESA FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC PIRELLI & C % 0.55% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC PIRELLI & C RSP % 0.02% FINANZIARI IMMOBILIARI PIRELLI & C REAL ESTATE % 0.21% FINANZIARI ASSICURAZIONI RAS % 1.85% FINANZIARI ASSICURAZIONI RAS RSP % 0.00% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC RCS MEDIAGROUP % 0.41% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC RCS MEDIAGROUP RSP % 0.01% INDUSTRIALI CHIMICI RECORDATI % 0.16% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE SAIPEM % 0.58% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE SAIPEM RCV % 0.00% FINANZIARI BANCHE SAN PAOLO IMI % 3.10% SERVIZI MEDIA SEAT PAGINE GIALLE % 1.25% SERVIZI MEDIA SEAT PAGINE GIALLE RSP % 0.02% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO SIAS % 0.19% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' SNAM RETE GAS % 1.35% INDUSTRIALI CHIMICI SNIA % 0.24% ESTERI ESTERI STMICROELECTRONICS ESTERA SERVIZI PUBBLICA UTILITA' TELECOM ITALIA % 5.02% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' TELECOM ITALIA RSP % 1.93% SERVIZI MEDIA TELECOM ITALIA MEDIA % 0.25% SERVIZI MEDIA TELECOM ITALIA MEDIA RSP % 0.00% ESTERI ESTERI TENARIS ESTERA SERVIZI PUBBLICA UTILITA' TIM % 7.53% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' TIM RSP % 0.12% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC TOD'S % 0.21% FINANZIARI BANCHE UNICREDITO ITALIANO % 5.56% FINANZIARI BANCHE UNICREDITO ITALIANO RSP % 0.02% FINANZIARI ASSICURAZIONI UNIPOL % 0.39% FINANZIARI ASSICURAZIONI UNIPOL PRV % 0.13% ESTERI ESTERI VOLKSWAGEN ESTERA TOTALE SEGMENTO BLUE CHIP % 91.26% BORSA - SEGMENTO STAR FINANZIARI IMMOBILIARI AEDES % 0.07% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' AMGA % 0.07% INDUSTRIALI COSTRUZIONI ASTALDI % 0.05% FINANZIARI BANCHE BANCA FINNAT % 0.03% FINANZIARI BANCHE BANCA POPOLARE ETRURIA E LAZIO % 0.09% FINANZIARI BANCHE BANCA POPOLARE INTRA % 0.12% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE BIESSE % 0.01% INDUSTRIALI AUTO BREMBO % 0.09% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL CEMBRE % 0.01% INDUSTRIALI COSTRUZIONI CEMENTIR % 0.08% INDUSTRIALI ALIMENTARI CENTRALE DEL LATTE DI TORINO % 0.01% INDUSTRIALI ALIMENTARI CREMONINI % 0.04% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC CSP INTERNATIONAL % 0.01% INDUSTRIALI AUTO DUCATI MOTOR HOLDING % 0.04% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL EMAK % 0.02% INDUSTRIALI MINER-METALL-PETROL. ERG % 0.14% SERVIZI SERVIZI DIVERSI FIERA MILANO % 0.06% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL GEFRAN % 0.01% INDUSTRIALI CHIMICI GRANITIFIANDRE % 0.05% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE IMA % 0.08% 33

35 CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 MACROSETTORE SETTORE AZIONE CAPITALIZZAZIONE _ (milioni di euro) % MERC %TOT INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL INTERPUMP GROUP % 0.06% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL IRCE % 0.01% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO JOLLY HOTEL % 0.02% SERVIZI MEDIA JUVENTUS FOOTBALL CLUB % 0.04% INDUSTRIALI ALIMENTARI LA DORIA % 0.01% INDUSTRIALI AUTO MANULI RUBBER INDUSTRIES % 0.04% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC MARIELLA BURANI % 0.04% FINANZIARI BANCHE MELIORBANCA % 0.07% INDUSTRIALI CHIMICI MIRATO % 0.02% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO NAVIGAZIONE MONTANARI % 0.04% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE NEGRI BOSSI % 0.01% INDUSTRIALI CARTARI RENO DE MEDICI % 0.04% INDUSTRIALI CARTARI RENO DE MEDICI RCV % 0.00% INDUSTRIALI CHIMICI RICHARD-GINORI % 0.01% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL SABAF % 0.03% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE SAECO % 0.15% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL SAES GETTERS % 0.03% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL SAES GETTERS RSP % 0.01% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC STEFANEL % 0.02% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC STEFANEL RSP % 0.00% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL TARGETTI SANKEY % 0.01% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE TREVISAN % 0.01% FINANZIARI ASSICURAZIONI VITTORIA ASSICURAZIONI % 0.03% TOTALE SEGMENTO STAR % 1.82% BORSA - SEGMENTO ORDINARIO SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACEGAS-APS % 0.04% FINANZIARI IMMOBILIARI ACQUA PIA MARCIA % 0.02% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACQUE POTABILI % 0.03% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACSM % 0.01% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACTELIOS % 0.03% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' AEM TORINO % 0.12% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO AEROPORTO DI FIRENZE % 0.02% FINANZIARI IMMOBILIARI ALERION INDUSTRIES % 0.05% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL AMPLIFON % 0.09% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC ARQUATI SOSPESA FINANZIARI BANCHE BANCA IFIS % 0.04% FINANZIARI BANCHE BANCA INTERMOBILIARE % 0.17% FINANZIARI BANCHE BANCA POPOLARE SPOLETO % 0.03% FINANZIARI BANCHE BANCA PROFILO % 0.05% FINANZIARI BANCHE BANCO DI CHIAVARI % 0.09% FINANZIARI BANCHE BANCO DI DESIO E BRIANZA % 0.08% FINANZIARI BANCHE BANCO DI DESIO E BRIANZA RSP % 0.01% FINANZIARI BANCHE BANCO DI SARDEGNA RSP % 0.02% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC BASICNET % 0.00% FINANZIARI IMMOBILIARI BASTOGI % 0.02% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL BEGHELLI % 0.02% INDUSTRIALI ALIMENTARI BONIFICHE FERRARESI % 0.01% FINANZIARI IMMOBILIARI BRIOSCHI % 0.03% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC CALTAGIRONE % 0.11% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC CALTAGIRONE RSP % 0.00% SERVIZI MEDIA CALTAGIRONE EDITORE % 0.17% SERVIZI DISTRIBUZIONE CAMFIN % 0.08% INDUSTRIALI AUTO CARRARO % 0.02% INDUSTRIALI ALIMENTARI CIRIO FINANZIARIA SOSPESA SERVIZI MEDIA CLASS EDITORI % 0.04% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC COFIDE % 0.08% SERVIZI DISTRIBUZIONE COIN % 0.08% FINANZIARI BANCHE CREDITO ARTIGIANO % 0.08% FINANZIARI BANCHE CREDITO VALTELLINESE % 0.10% INDUSTRIALI CHIMICI CRESPI % 0.01% 34

36 CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 MACROSETTORE SETTORE AZIONE CAPITALIZZAZIONE _ (milioni di euro) % MERC %TOT INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE DANIELI & C % 0.03% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE DANIELI & C RSP % 0.01% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE DE' LONGHI % 0.10% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ENERTAD % 0.06% FINANZIARI ASSICURAZIONI ERGO PREVIDENZA % 0.08% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL ERICSSON % 0.10% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC FILATURA DI POLLONE % 0.00% FINANZIARI SERVIZI FINANZIARI FINARTE - SEMENZATO CASA D'ASTE % 0.02% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC FINPART % 0.01% FINANZIARI IMMOBILIARI GABETTI HOLDING % 0.01% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC GEMINA % 0.06% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC GEMINA RSP % 0.00% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL GEWISS % 0.09% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC GIACOMELLI SPORT SOSPESA FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC GIM % 0.02% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC GIM RSP % 0.00% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO GRANDI NAVI VELOCI % 0.02% INDUSTRIALI CHIMICI GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI % 0.02% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO I GRANDI VIAGGI % 0.01% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO I VIAGGI DEL VENTAGLIO % 0.01% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC IFI PRV % 0.11% FINANZIARI IMMOBILIARI IMMOBILIARE LOMBARDA % 0.02% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC IMMSI % 0.05% INDUSTRIALI COSTRUZIONI IMPREGILO % 0.08% INDUSTRIALI COSTRUZIONI IMPREGILO RSP % 0.00% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL INTEK % 0.02% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL INTEK RSP % 0.00% FINANZIARI IMMOBILIARI IPI % 0.03% INDUSTRIALI CHIMICI ISAGRO % 0.01% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC IT HOLDING % 0.11% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL LAVORWASH % 0.01% SERVIZI MEDIA LAZIO % 0.02% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC LINIFICIO % 0.01% FINANZIARI SERVIZI FINANZIARI LOCAT % 0.11% INDUSTRIALI MINER-METALL-PETROL. MAFFEI % 0.01% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC MARCOLIN % 0.01% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC MARZOTTO % 0.12% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC MARZOTTO RCV % 0.01% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC MARZOTTO RSP % 0.00% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' META % 0.06% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC MITTEL % 0.03% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC MONRIF % 0.02% INDUSTRIALI CHIMICI MONTEFIBRE % 0.01% INDUSTRIALI CHIMICI MONTEFIBRE RSP % 0.00% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL NECCHI SOSPESA INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC OLCESE % 0.00% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL OLIDATA % 0.01% INDUSTRIALI CHIMICI PAGNOSSIN % 0.01% INDUSTRIALI CHIMICI PERLIER % 0.00% INDUSTRIALI COSTRUZIONI PERMASTEELISA % 0.08% INDUSTRIALI AUTO PININFARINA % 0.04% INDUSTRIALI AUTO PININFARINA RSP % 0.00% SERVIZI MEDIA POLIGRAFICI EDITORIALE % 0.04% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC PREMAFIN FINANZIARIA - HOLD DI PART % 0.06% SERVIZI TRASPORTI-TURISMO PREMUDA % 0.02% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC RATTI % 0.00% FINANZIARI IMMOBILIARI RISANAMENTO % 0.08% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL ROLAND EUROPE % 0.01% SERVIZI MEDIA ROMA % 0.02% INDUSTRIALI ALIMENTARI RONCADIN % 0.01% INDUSTRIALI COSTRUZIONI SADI % 0.00% INDUSTRIALI CHIMICI SCHIAPPARELLI % 0.01% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL SIRTI % 0.08% 35

37 CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 MACROSETTORE SETTORE AZIONE CAPITALIZZAZIONE _ (milioni di euro) % MERC %TOT FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC SMI METALLI % 0.04% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC SMI METALLI RSP % 0.00% INDUSTRIALI INDUSTRIALI DIVERSI SMURFIT SISA % 0.02% FINANZIARI FINANZIARI DIVERSI SNAI % 0.04% INDUSTRIALI INDUSTRIALI DIVERSI SOCOTHERM % 0.04% INDUSTRIALI AUTO SOGEFI % 0.06% INDUSTRIALI CHIMICI SOL % 0.07% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC SOPAF % 0.01% FINANZIARI FINANZIARIE PARTEC SOPAF RSP % 0.00% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL STAYER % 0.00% INDUSTRIALI IMPIANTI-MACCHINE TREVI FIN INDUSTRIALE % 0.01% INDUSTRIALI ELETTRONICI-EL VEMER SIBER GROUP % 0.01% INDUSTRIALI COSTRUZIONI VIANINI INDUSTRIA % 0.02% INDUSTRIALI COSTRUZIONI VIANINI LAVORI % 0.05% INDUSTRIALI CHIMICI ZIGNAGO % 0.06% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC ZUCCHI % 0.02% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC ZUCCHI RSP % 0.00% TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 4.20% BORSA - SEGMENTO ORDINARIO SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACQUEDOTTO DE FERRARI % 0.03% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACQUEDOTTO DE FERRARI RSP % 0.01% SERVIZI PUBBLICA UTILITA' ACQUEDOTTO NICOLAY % 0.01% INDUSTRIALI COSTRUZIONI BOERO BARTOLOMEO % 0.01% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC CENTENARI E ZINELLI % 0.00% INDUSTRIALI TESSILI-ABB-ACC CUCIRINI CANTONI COATS % 0.00% FINANZIARI IMMOBILIARI GARBOLI -CONICOS % 0.00% FINANZIARI IMMOBILIARI LA GAIANA % 0.01% TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 0.07% TOTALE BORSA NUOVO MERCATO ACOTEL GROUP % 0.01% AISOFTW@RE % 0.00% ALGOL % 0.00% ART'E' % 0.02% BB BIOTECH ESTERA BUONGIORNO VITAMINIC % 0.03% CAD IT % 0.02% CAIRO COMMUNICATION % 0.05% CARDNET GROUP % 0.00% CDB WEB TECH % 0.06% CDC POINT % 0.02% CHL % 0.01% CTO SOSPESA DADA % 0.02% DATA SERVICE % 0.02% DATALOGIC % 0.04% DATAMAT % 0.03% DIGITAL BROS % 0.01% DMAIL GROUP % 0.00% E.BISCOM % 0.50% EL.EN % 0.01% ENGINEERING % 0.05% EPLANET % 0.03% ESPRINET % 0.02% EUPHON % 0.01% FIDIA % 0.01% 36

38 CAPITALIZZAZIONE DELLE AZIONI QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 MACROSETTORE SETTORE AZIONE CAPITALIZZAZIONE _ (milioni di euro) % MERC %TOT FINMATICA % 0.09% GANDALF SOSPESA I.NET % 0.04% INFERENTIA DNM % 0.01% IT WAY % 0.00% MONDO TV % 0.03% NOVUSPHARMA % 0.02% NTS NETWORK SYSTEMS % 0.03% POLIGRAFICA S FAUSTINO % 0.01% PRIMA INDUSTRIE % 0.01% REPLY % 0.01% TAS % 0.01% TC SISTEMA % 0.00% TECNODIFFUSIONE ITALIA % 0.01% TISCALI % 0.42% TXT % 0.01% VICURON PHARMACEUTICALS INC ESTERA TOTALE NUOVO MERCATO % MERCATO EXPANDI AUTOSTRADE MERIDIONALI % 0.02% BANCA POP EMILIA ROMAGNA % 0.49% BANCA POPOLARE SONDRIO % 0.34% BORGOSESIA % 0.00% BORGOSESIA RSP % 0.00% CIT-COMPAGNIA ITALIANA TURISMO % 0.03% COMPAGNIA IMMOBILIARE AZIONARIA % 0.00% ELIOS HOLDING % 0.00% FERROVIE NORD MILANO % 0.06% NGP % 0.00% SICC % 0.00% SPOLETO CREDITO E SERVIZI SOSPESA TOTALE MERCATO EXPANDI % TOTALE GENERALE Nota: non sono comprese le società estere e quelle sospese 37

39 AZIONI QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 30 DICEMBRE 2003 AZIONE MERC/ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL AZIONE MERC/ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL 1 ENI BBC % 12.40% 2 TIM BBC % 19.93% 3 ENEL BBC % 26.66% 4 UNICREDITO ITALIANO BBC % 32.22% 5 GENERALI BBC % 37.75% 6 TELECOM ITALIA BBC % 42.77% 7 BANCA INTESA BBC % 46.58% 8 SAN PAOLO IMI BBC % 49.67% 9 MEDIASET BBC % 51.98% 10 TELECOM ITALIA RSP BBC % 53.92% 11 RAS BBC % 55.76% 12 AUTOSTRADE BBC % 57.39% 13 ALLEANZA BBC % 58.91% 14 MEDIOBANCA BBC % 60.30% 15 SNAM RETE GAS BBC % 61.65% 16 LUXOTTICA BBC % 62.94% 17 BANCA MONTE PASCHI SIENA BBC % 64.21% 18 SEAT PAGINE GIALLE BBC % 65.46% 19 EDISON BBC % 66.70% 20 FINMECCANICA BBC % 67.78% 21 CAPITALIA BBC % 68.84% 22 BANCO POP VERONA E NOVARA BBC % 69.86% 23 FIAT BBC % 70.87% 24 BANCA FIDEURAM BBC % 71.83% 25 MEDIOLANUM BBC % 72.78% 26 BANCHE POPOLARI UNITE BBC % 73.72% 27 BANCA ANTONVENETA BBC % 74.60% 28 BANCA NAZ LAVORO BBC % 75.46% 29 BANCA LOMBARDA BBC % 76.11% 30 AUTOGRILL BBC % 76.71% 31 SAIPEM BBC % 77.29% 32 IFIL BBC % 77.85% 33 PIRELLI & C BBC % 78.40% 34 BANCA CARIGE BBC % 78.95% 35 AEM BBC % 79.49% 36 E.BISCOM NM % 79.99% 37 BANCA POP EMILIA ROMAGNA ME % 80.48% 38 BULGARI BBC % 80.93% 39 BANCA POPOLARE LODI BBC % 81.36% 40 BANCA INTESA RSP BBC % 81.80% 41 GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO BBC % 82.24% 42 FONDIARIA - SAI BBC % 82.67% 43 TISCALI NM % 83.09% 44 BANCA POPOLARE MILANO BBC % 83.50% 45 RCS MEDIAGROUP BBC % 83.92% 46 FINECOGROUP BBC % 84.31% 47 UNIPOL BBC % 84.70% 48 MONDADORI EDITORE BBC % 85.08% 49 ITALCEMENTI BBC % 85.44% 50 BANCA POPOLARE SONDRIO ME % 85.78% 51 BENETTON GROUP BBC % 86.12% 52 BIPIELLE INVESTIMENTI BBC % 86.46% 53 MERLONI BBC % 86.79% 54 CREDITO EMILIANO BBC % 87.11% 55 LOTTOMATICA BBC % 87.43% 56 CASSA RISPARMIO DI FIRENZE BBC % 87.75% 57 CATTOLICA ASSICURAZIONI BBC % 88.03% 58 ASM BRESCIA BBC % 88.29% 59 BUZZI UNICEM BBC % 88.55% 60 TELECOM ITALIA MEDIA BBC % 88.79% 61 SNIA BBC % 89.03% 62 CIR BBC % 89.27% 63 CAMPARI BBC % 89.50% 64 ACEA BBC % 89.72% 65 CREDITO BERGAMASCO BBC % 89.94% 66 MILANO BBC % 90.15% 67 TOD'S BBC % 90.37% 68 ALITALIA BBC % 90.58% 69 PIRELLI & C REAL ESTATE BBC % 90.79% 70 AUTOSTRADA TO-MI BBC % 91.00% 71 HERA BBC % 91.20% 72 SIAS BBC % 91.39% 73 BENI STABILI BBC % 91.57% 74 BANCA INTERMOBILIARE BO % 91.74% 75 CALTAGIRONE EDITORE BO % 91.91% 76 ITALMOBILIARE BBC % 92.08% 77 RECORDATI BBC % 92.24% 78 SAECO BST % 92.38% 79 ERG BST % 92.53% 80 BANCA POPOLARE CREMONA BBC % 92.66% 81 ITALCEMENTI RSP BBC % 92.79% 82 UNIPOL PRV BBC % 92.92% 83 BANCA POPOLARE INTRA BST % 93.04% 84 MARZOTTO BO % 93.16% 85 AEM TORINO BO % 93.28% 86 TIM RSP BBC % 93.40% 87 LOCAT BO % 93.51% 88 CALTAGIRONE BO % 93.63% 89 IT HOLDING BO % 93.74% 90 IFI PRV BO % 93.85% 91 CREDITO VALTELLINESE BO % 93.95% 92 BANCA CARIGE RSP BBC % 94.05% 93 ERICSSON BO % 94.16% 94 DE' LONGHI BO % 94.26% 95 BANCA POP ETRURIA E LAZIO BST % 94.35% 96 BANCO DI CHIAVARI BO % 94.44% 97 AMPLIFON BO % 94.53% 98 FINMATICA NM % 94.62% 99 GEWISS BO % 94.71% 100 BREMBO BST % 94.80% 101 ITALMOBILIARE RSP BBC % 94.88% 102 COFIDE BO % 94.96% 103 CEMENTIR BST % 95.05% 104 RISANAMENTO BO % 95.13% 105 BANCO DI DESIO E BRIANZA BO % 95.21% 106 CAMFIN BO % 95.29% 107 CREDITO ARTIGIANO BO % 95.37% 108 FIAT PRV BBC % 95.45% 109 IMA BST % 95.53% 110 PERMASTEELISA BO % 95.60% 111 SIRTI BO % 95.68% 112 COIN BO % 95.76% 113 FONDIARIA - SAI RSP BBC % 95.83% 114 IMPREGILO BO % 95.91% 38

40 AZIONI QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 30 DICEMBRE 2003 AZIONE MERC/ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL AZIONE MERC/ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL 115 ERGO PREVIDENZA BO % 95.99% 116 AMGA BST % 96.06% 117 AEDES BST % 96.12% 118 MELIORBANCA BST % 96.19% 119 SOL BO % 96.26% 120 FIAT RSP BBC % 96.32% 121 ZIGNAGO BO % 96.39% 122 SOGEFI BO % 96.45% 123 CDB WEB TECH NM % 96.51% 124 INTERPUMP GROUP BST % 96.57% 125 GEMINA BO % 96.63% 126 FIERA MILANO BST % 96.69% 127 PREMAFIN FINANZ - HOLD DI PART BO % 96.75% 128 FERROVIE NORD MILANO ME % 96.81% 129 META BO % 96.86% 130 ENERTAD BO % 96.92% 131 ENGINEERING NM % 96.97% 132 ASTALDI BST % 97.03% 133 GRANITIFIANDRE BST % 97.08% 134 IMMSI BO % 97.13% 135 BUZZI UNICEM RSP BBC % 97.18% 136 BANCA PROFILO BO % 97.23% 137 VIANINI LAVORI BO % 97.27% 138 CAIRO COMMUNICATION NM % 97.32% 139 ALERION INDUSTRIES BO % 97.37% 140 MARIELLA BURANI BST % 97.41% 141 BANCA IFIS BO % 97.46% 142 DUCATI MOTOR HOLDING BST % 97.50% 143 PININFARINA BO % 97.54% 144 CREMONINI BST % 97.59% 145 CLASS EDITORI BO % 97.63% 146 POLIGRAFICI EDITORIALE BO % 97.67% 147 JUVENTUS FOOTBALL CLUB BST % 97.71% 148 RENO DE MEDICI BST % 97.75% 149 I.NET NM % 97.80% 150 SMI METALLI BO % 97.84% 151 SNAI BO % 97.88% 152 NAVIGAZIONE MONTANARI BST % 97.92% 153 MANULI RUBBER INDUSTRIES BST % 97.96% 154 ACEGAS-APS BO % 97.99% 155 SOCOTHERM BO % 98.03% 156 DATALOGIC NM % 98.07% 157 EPLANET NM % 98.10% 158 BANCA FINNAT BST % 98.13% 159 IPI BO % 98.17% 160 SABAF BST % 98.20% 161 DATAMAT NM % 98.23% 162 ACQUE POTABILI BO % 98.26% 163 VITTORIA ASSICURAZIONI BST % 98.29% 164 EDISON RSP BBC % 98.32% 165 CIT-COMP ITALIANA TURISMO ME % 98.35% 166 MITTEL BO % 98.38% 167 ACQUEDOTTO DE FERRARI BO % 98.41% 168 BUONGIORNO VITAMINIC NM % 98.43% 169 SAES GETTERS BST % 98.46% 170 DANIELI & C BO % 98.49% 171 ACTELIOS BO % 98.52% 172 NTS NETWORK SYSTEMS NM % 98.54% 173 MONDO TV NM % 98.57% 174 BANCA POPOLARE SPOLETO BO % 98.60% 175 BRIOSCHI BO % 98.62% 176 AUTOSTRADE MERIDIONALI ME % 98.65% 177 SMURFIT SISA BO % 98.67% 178 CDC POINT NM % 98.69% 179 NOVUSPHARMA NM % 98.72% 180 DATA SERVICE NM % 98.74% 181 MONRIF BO % 98.76% 182 MIRATO BST % 98.79% 183 GRANDI NAVI VELOCI BO % 98.81% 184 BEGHELLI BO % 98.83% 185 ESPRINET NM % 98.85% 186 INTEK BO % 98.88% 187 BASTOGI BO % 98.90% 188 CARRARO BO % 98.92% 189 AEROPORTO DI FIRENZE BO % 98.94% 190 ZUCCHI BO % 98.96% 191 GIM BO % 98.98% 192 PIRELLI & C RSP BBC % 99.00% 193 ACQUA PIA MARCIA BO % 99.02% 194 SEAT PAGINE GIALLE RSP BBC % 99.04% 195 STEFANEL BST % 99.06% 196 JOLLY HOTEL BST % 99.08% 197 ART'E' NM % 99.10% 198 LAZIO BO % 99.12% 199 UNICREDITO ITALIANO RSP BBC % 99.14% 200 CAD IT NM % 99.16% 201 IFIL RSP BBC % 99.17% 202 EMAK BST % 99.19% 203 BANCO DI SARDEGNA RSP BO % 99.21% 204 MILANO RSP BBC % 99.23% 205 IMMOBILIARE LOMBARDA BO % 99.25% 206 FINARTE - SEMENZATO CASA D'ASTE BO % 99.26% 207 PREMUDA BO % 99.28% 208 ROMA BO % 99.30% 209 DADA NM % 99.31% 210 GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI BO % 99.33% 211 VIANINI INDUSTRIA BO % 99.34% 212 DANIELI & C RSP BO % 99.36% 213 BONIFICHE FERRARESI BO % 99.37% 214 ACOTEL GROUP NM % 99.39% 215 REPLY NM % 99.40% 216 EL.EN. NM % 99.42% 217 IRCE BST % 99.43% 218 FINPART BO % 99.44% 219 LA DORIA BST % 99.46% 220 TREVI FIN INDUSTRIALE BO % 99.47% 221 TXT NM % 99.48% 222 I VIAGGI DEL VENTAGLIO BO % 99.50% 223 TREVISAN BST % 99.51% 224 RICHARD-GINORI 1735 BST % 99.52% 225 BIESSE BST % 99.54% 226 BOERO BARTOLOMEO BO % 99.55% 227 ACSM BO % 99.56% 228 GABETTI HOLDING BO % 99.57% 39

41 AZIONI QUOTATE IN ORDINE DI CAPITALIZZAZIONE AL 30 DICEMBRE 2003 AZIONE MERC/ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL AZIONE MERC/ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL 229 RONCADIN BO % 99.58% 230 INFERENTIA DNM NM % 99.60% 231 VEMER SIBER GROUP BO % 99.61% 232 SAES GETTERS RSP BST % 99.62% 233 RCS MEDIAGROUP RSP BBC % 99.63% 234 TARGETTI SANKEY BST % 99.64% 235 GEFRAN BST % 99.65% 236 ACQUEDOTTO DE FERRARI RSP BO % 99.67% 237 NEGRI BOSSI BST % 99.68% 238 ISAGRO BO % 99.69% 239 MONTEFIBRE BO % 99.70% 240 MARCOLIN BO % 99.71% 241 DIGITAL BROS NM % 99.72% 242 LINIFICIO BO % 99.73% 243 OLIDATA BO % 99.74% 244 EUPHON NM % 99.75% 245 MAFFEI BO % 99.76% 246 POLIGRAFICA S FAUSTINO NM % 99.76% 247 CEMBRE BST % 99.77% 248 CRESPI BO % 99.78% 249 BANCA NAZ LAVORO RSP BBC % 99.79% 250 TAS NM % 99.80% 251 SCHIAPPARELLI BO % 99.80% 252 BANCO DI DESIO E BRIANZA RSP BO % 99.81% 253 CENTRALE DEL LATTE DI TORINO BST % 99.82% 254 PAGNOSSIN BO % 99.83% 255 CSP INTERNATIONAL BST % 99.83% 256 PRIMA INDUSTRIE NM % 99.84% 257 I GRANDI VIAGGI BO % 99.84% 258 ROLAND EUROPE BO % 99.85% 259 TECNODIFFUSIONE ITALIA NM % 99.86% 260 SOPAF BO % 99.86% 261 ACQUEDOTTO NICOLAY BO % 99.87% 262 MARZOTTO RCV BO % 99.88% 263 MERLONI RSP BBC % 99.88% 264 CHL NM % 99.89% 265 FIDIA NM % 99.89% 266 LA GAIANA BO % 99.90% 267 LAVORWASH BO % 99.90% 268 TC SISTEMA NM % 99.91% 269 GARBOLI -CONICOS BO % 99.91% 270 INTEK RSP BO % 99.92% 271 SMI METALLI RSP BO % 99.92% 272 BASICNET BO % 99.93% 273 DMAIL GROUP NM % 99.93% 274 AISOFTW@RE NM % 99.94% 275 RAS RSP BBC % 99.94% 276 IT WAY NM % 99.94% 277 RATTI BO % 99.95% 278 TELECOM ITALIA MEDIA RSP BBC % 99.95% 279 SICC ME % 99.95% 280 MARZOTTO RSP BO % 99.96% 281 SADI BO % 99.96% 282 ALGOL NM % 99.96% 283 OLCESE BO % 99.97% 284 MONTEFIBRE RSP BO % 99.97% 285 ZUCCHI RSP BO % 99.97% 286 GIM RSP BO % 99.97% 287 COMPAGNIA IMMOB AZIONARIA ME % 99.98% 288 CUCIRINI CANTONI COATS BO % 99.98% 289 CENTENARI E ZINELLI BO % 99.98% 290 SOPAF RSP BO % 99.98% 291 PERLIER BO % 99.99% 292 IMPREGILO RSP BO % 99.99% 293 CARDNET GROUP NM % 99.99% 294 FILATURA DI POLLONE BO % 99.99% 295 NGP ME % 99.99% 296 ELIOS HOLDING ME % 99.99% 297 STAYER BO % % 298 CALTAGIRONE RSP BO % % 299 BORGOSESIA ME % % 300 GEMINA RSP BO % % 301 BORGOSESIA RSP ME % % 302 SAIPEM RCV BBC % % 303 PININFARINA RSP BO % % 304 RENO DE MEDICI RCV BST % % 305 STEFANEL RSP BST % % 306 PARMALAT FINANZIARIA BBC SOSPESA 307 ARQUATI BO1 SOSPESA 308 CIRIO FINANZIARIA BO1 SOSPESA 309 GIACOMELLI SPORT BO1 SOSPESA 310 NECCHI BO1 SOSPESA 311 CTO NM SOSPESA 312 GANDALF NM SOSPESA 313 SPOLETO CREDITO E SERVIZI ME SOSPESA 314 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT BBC ESTERA 315 BANCO SANTANDER BBC ESTERA 316 BAYER BBC ESTERA 317 STMICROELECTRONICS BBC ESTERA 318 TENARIS BBC ESTERA 319 VOLKSWAGEN BBC ESTERA 320 BB BIOTECH NM ESTERA 321 VICURON PHARMACEUTICALS INC NM ESTERA TOTALE Nota: non sono comprese le società estere e quelle sospese. 40

42 CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETA' QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 SOCIETA CAPITALIZZAZIONE _ (ML euro) % MERC % TOT SOCIETA CAPITALIZZAZIONE _ (ML euro) % MERC % TOT BORSA - SEGMENTO BLUE CHIP 1 1 ACEA % 0.22% 2 2 AEM % 0.54% 3 3 ALITALIA % 0.21% 4 4 ALLEANZA % 1.52% 5 5 ASM BRESCIA % 0.26% 6 6 AUTOGRILL % 0.60% 7 7 AUTOSTRADA TO-MI % 0.21% 8 8 AUTOSTRADE % 1.63% 9 9 BANCA ANTONVENETA % 0.88% BANCA CARIGE % 0.65% BANCA FIDEURAM % 0.96% BANCA INTESA % 4.24% BANCA LOMBARDA % 0.65% BANCA MONTE PASCHI SIENA % 1.27% BANCA NAZ LAVORO % 0.87% BANCA POPOLARE CREMONA % 0.13% BANCA POPOLARE LODI % 0.44% BANCA POPOLARE MILANO % 0.41% BANCHE POPOLARI UNITE % 0.94% BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT ESTERA BANCO POP VERONA E NOVARA % 1.02% BANCO SANTANDER ESTERA BAYER ESTERA BENETTON GROUP % 0.34% BENI STABILI % 0.18% BIPIELLE INVESTIMENTI % 0.34% BULGARI % 0.45% BUZZI UNICEM % 0.30% CAMPARI % 0.23% CAPITALIA % 1.06% CASSA DI RISPARMIO DI FIRENZE % 0.32% CATTOLICA ASSICURAZIONI % 0.28% CIR % 0.23% CREDITO BERGAMASCO % 0.22% CREDITO EMILIANO % 0.32% EDISON % 1.27% ENEL % 6.74% ENI % 12.40% FIAT % 1.15% FINECOGROUP % 0.39% FINMECCANICA % 1.09% FONDIARIA - SAI % 0.50% GENERALI % 5.53% GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO % 0.44% HERA % 0.20% IFIL % 0.58% ITALCEMENTI % 0.49% ITALMOBILIARE % 0.25% LOTTOMATICA % 0.32% LUXOTTICA % 1.29% MEDIASET % 2.31% MEDIOBANCA % 1.39% MEDIOLANUM % 0.95% MERLONI % 0.34% MILANO ASSICURAZIONI % 0.23% MONDADORI EDITORE % 0.38% PARMALAT FINANZIARIA SOSPESA PIRELLI & C % 0.57% PIRELLI & C REAL ESTATE % 0.21% RAS % 1.85% RCS MEDIAGROUP % 0.42% RECORDATI % 0.16% SAIPEM % 0.58% SAN PAOLO IMI % 3.10% SEAT PAGINE GIALLE % 1.27% SIAS % 0.19% SNAM RETE GAS % 1.35% SNIA % 0.24% STMICROELECTRONICS ESTERA TELECOM ITALIA % 6.95% TELECOM ITALIA MEDIA % 0.25% TENARIS ESTERA TIM % 7.64% TOD'S % 0.21% UNICREDITO ITALIANO % 5.58% UNIPOL % 0.52% VOLKSWAGEN ESTERA TOTALE SEGMENTO BLUE CHIP % 91.26% BORSA - SEGMENTO STAR 78 1 AEDES % 0.07% 79 2 AMGA % 0.07% 80 3 ASTALDI % 0.05% 81 4 BANCA FINNAT % 0.03% 82 5 BANCA POPOLARE DI INTRA % 0.12% 83 6 BANCA POPOLARE ETRURIA E LAZIO % 0.09% 84 7 BIESSE % 0.01% 85 8 BREMBO % 0.09% 86 9 CEMBRE % 0.01% CEMENTIR % 0.08% CENTRALE DEL LATTE DI TORINO % 0.01% CREMONINI % 0.04% CSP INTERNATIONAL % 0.01% DUCATI MOTOR HOLDING % 0.04% EMAK % 0.02% ERG % 0.14% FIERA MILANO % 0.06% GEFRAN % 0.01% GRANITIFIANDRE % 0.05% IMA % 0.08% INTERPUMP GROUP % 0.06% IRCE % 0.01% JOLLY HOTEL % 0.02% JUVENTUS FOOTBALL CLUB % 0.04% LA DORIA % 0.01% 41

43 CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETA' QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 SOCIETA CAPITALIZZAZIONE _ (ML euro) % MERC % TOT SOCIETA CAPITALIZZAZIONE _ (ML euro) % MERC % TOT MANULI RUBBER INDUSTRIES % 0.04% MARIELLA BURANI % 0.04% MELIORBANCA % 0.07% MIRATO % 0.02% NAVIGAZIONE MONTANARI % 0.04% NEGRI BOSSI % 0.01% RENO DE MEDICI % 0.04% RICHARD-GINORI % 0.01% SABAF % 0.03% SAECO % 0.15% SAES GETTERS % 0.04% STEFANEL % 0.02% TARGETTI SANKEY % 0.01% TREVISAN % 0.01% VITTORIA ASSICURAZIONI % 0.03% TOTALE SEGMENTO STAR % 1.82% BORSA - SEGMENTO ORDINARIO ACEGAS % 0.04% ACQUA PIA MARCIA % 0.02% ACQUE POTABILI % 0.03% ACSM % 0.01% ACTELIOS % 0.03% AEM TORINO % 0.12% AEROPORTO DI FIRENZE % 0.02% ALERION INDUSTRIES % 0.05% AMPLIFON % 0.09% ARQUATI SOSPESA BANCA IFIS % 0.04% BANCA INTERMOBILIARE % 0.17% BANCA POPOLARE SPOLETO % 0.03% BANCA PROFILO % 0.05% BANCO DI CHIAVARI % 0.09% BANCO DI DESIO E BRIANZA % 0.09% BANCO DI SARDEGNA % 0.02% BASICNET % 0.00% BASTOGI-IRBS % 0.02% BEGHELLI % 0.02% BONIFICHE FERRARESI % 0.01% BRIOSCHI % 0.03% CALTAGIRONE % 0.12% CALTAGIRONE EDITORE % 0.17% CAMFIN % 0.08% CARRARO % 0.02% CIRIO FINANZIARIA SOSPESA CLASS EDITORI % 0.04% COFIDE % 0.08% COIN % 0.08% CREDITO ARTIGIANO % 0.08% CREDITO VALTELLINESE % 0.10% CRESPI % 0.01% DANIELI & C % 0.04% DE' LONGHI % 0.10% ENERTAD % 0.06% ERGO PREVIDENZA % 0.08% ERICSSON % 0.10% FILATURA DI POLLONE % 0.00% FINARTE SEMENZATO CASA D'ASTE % 0.02% FINPART % 0.01% GABETTI HOLDING % 0.01% GEMINA % 0.06% GEWISS % 0.09% GIACOMELLI SPORT SOSPESA GIM % 0.02% GRANDI NAVI VELOCI % 0.02% GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI % 0.02% I GRANDI VIAGGI % 0.01% I VIAGGI DEL VENTAGLIO % 0.01% IFI % 0.11% IMMOBILIARE LOMBARDA % 0.02% IMMSI % 0.05% IMPREGILO % 0.08% INTEK % 0.03% IPI % 0.03% ISAGRO % 0.01% IT HOLDING % 0.11% LAVORWASH % 0.01% LAZIO % 0.02% LINIFICIO % 0.01% LOCAT % 0.11% MAFFEI % 0.01% MARCOLIN % 0.01% MARZOTTO % 0.13% META % 0.06% MITTEL % 0.03% MONRIF % 0.02% MONTEFIBRE % 0.01% NECCHI SOSPESA OLCESE % 0.00% OLIDATA % 0.01% PAGNOSSIN % 0.01% PERLIER % 0.00% PERMASTEELISA % 0.08% PININFARINA % 0.04% POLIGRAFICI EDITORIALE % 0.04% PREMAFIN FINANZIARIA -HOLD DI PART % 0.06% PREMUDA % 0.02% RATTI % 0.00% RISANAMENTO % 0.08% ROLAND EUROPE % 0.01% ROMA % 0.02% RONCADIN % 0.01% SADI % 0.00% SCHIAPPARELLI % 0.01% SIRTI % 0.08% SMI METALLI % 0.05% 42

44 CAPITALIZZAZIONE DELLE SOCIETA' QUOTATE AL 30 DICEMBRE 2003 SOCIETA CAPITALIZZAZIONE _ (ML euro) % MERC % TOT SOCIETA CAPITALIZZAZIONE _ (ML euro) % MERC % TOT SMURFIT SISA % 0.02% SNAI % 0.04% SOCOTHERM % 0.04% SOGEFI % 0.06% SOL % 0.07% SOPAF % 0.01% STAYER % 0.00% TREVI FIN INDUSTRIALE % 0.01% VEMER SIBER GROUP % 0.01% VIANINI INDUSTRIA % 0.02% VIANINI LAVORI % 0.05% ZIGNAGO % 0.06% ZUCCHI % 0.02% TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 4.20% BORSA - SEGMENTO ORDINARIO ACQUEDOTTO DE FERRARI % 0.04% ACQUEDOTTO NICOLAY % 0.01% BOERO BARTOLOMEO % 0.01% CENTENARI E ZINELLI % 0.00% CUCIRINI CANTONI COATS % 0.00% GARBOLI -CONICOS % 0.00% LA GAIANA % 0.01% TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 0.07% TOTALE BORSA NUOVO MERCATO ACOTEL GROUP % 0.01% AISOFTW@RE % 0.00% ALGOL % 0.00% ART'E' % 0.02% BB BIOTECH ESTERA BUONGIORNO VITAMINIC % 0.03% CAD IT % 0.02% CAIRO COMMUNICATION % 0.05% CARDNET GROUP % 0.00% CDB WEB TECH % 0.06% CDC POINT % 0.02% CHL % 0.01% CTO SOSPESA DADA % 0.02% DATA SERVICE % 0.02% DATALOGIC % 0.04% DATAMAT % 0.03% DIGITAL BROS % 0.01% DMAIL GROUP % 0.00% E.BISCOM % 0.50% EL.EN % 0.01% ENGINEERING % 0.05% EPLANET % 0.03% ESPRINET % 0.02% EUPHON % 0.01% FIDIA % 0.01% FINMATICA % 0.09% GANDALF SOSPESA I.NET % 0.04% INFERENTIA DNM % 0.01% IT WAY % 0.00% MONDO TV % 0.03% NOVUSPHARMA % 0.02% NTS NETWORK SYSTEMS % 0.03% POLIGRAFICA S FAUSTINO % 0.01% PRIMA INDUSTRIE % 0.01% REPLY % 0.01% TAS % 0.01% TC SISTEMA % 0.00% TECNODIFFUSIONE ITALIA % 0.01% TISCALI % 0.42% TXT % 0.01% VICURON PHARMACEUTICALS INC ESTERA TOTALE NUOVO MERCATO % MERCATO RISTRETTO AUTOSTRADE MERIDIONALI % 0.02% BANCA POP EMILIA ROMAGNA % 0.49% BANCA POPOLARE SONDRIO % 0.34% BORGOSESIA % 0.00% CIT-COMPAGNIA ITALIANA TURISMO % 0.03% COMPAGNIA IMMOBILIARE AZIONARIA % 0.00% ELIOS HOLDING % 0.00% FERROVIE NORD MILANO % 0.06% NGP % 0.00% SICC % 0.00% SPOLETO CREDITO E SERVIZI SOSPESA TOTALE MERCATO RISTRETTO % TOTALE GENERALE Nota: non sono comprese le società estere e quelle sospese. 43

45 SOCIETA' QUOTATE ORDINATE PER CAPITALIZZAZIONE AL SOCIETA MERC/ _ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL SOCIETA MERC/ _ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL 1 ENI BBC % 12.40% 2 TIM BBC % 20.04% 3 TELECOM ITALIA BBC % 27.00% 4 ENEL BBC % 33.73% 5 UNICREDITO ITALIANO BBC % 39.31% 6 GENERALI BBC % 44.84% 7 BANCA INTESA BBC % 49.08% 8 SAN PAOLO IMI BBC % 52.18% 9 MEDIASET BBC % 54.49% 10 RAS BBC % 56.34% 11 AUTOSTRADE BBC % 57.97% 12 ALLEANZA BBC % 59.48% 13 MEDIOBANCA BBC % 60.87% 14 SNAM RETE GAS BBC % 62.22% 15 LUXOTTICA BBC % 63.52% 16 SEAT PAGINE GIALLE BBC % 64.79% 17 EDISON BBC % 66.06% 18 BANCA MONTE PASCHI SIENA BBC % 67.32% 19 FIAT BBC % 68.48% 20 FINMECCANICA BBC % 69.56% 21 CAPITALIA BBC % 70.62% 22 BANCO POP VERONA E NOVARA BBC % 71.64% 23 BANCA FIDEURAM BBC % 72.60% 24 MEDIOLANUM BBC % 73.54% 25 BANCHE POPOLARI UNITE BBC % 74.49% 26 BANCA ANTONVENETA BBC % 75.36% 27 BANCA NAZ LAVORO BBC % 76.23% 28 BANCA LOMBARDA BBC % 76.89% 29 BANCA CARIGE BBC % 77.54% 30 AUTOGRILL BBC % 78.14% 31 SAIPEM BBC % 78.72% 32 IFIL BBC % 79.30% 33 PIRELLI & C BBC % 79.87% 34 AEM BBC % 80.41% 35 UNIPOL BBC % 80.93% 36 FONDIARIA - SAI BBC % 81.44% 37 E.BISCOM NM % 81.93% 38 ITALCEMENTI BBC % 82.42% 39 BANCA POP EMILIA ROMAGNA ME % 82.91% 40 BULGARI BBC % 83.36% 41 BANCA POPOLARE LODI BBC % 83.80% 42 GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO BBC % 84.23% 43 RCS MEDIAGROUP BBC % 84.66% 44 TISCALI NM % 85.08% 45 BANCA POPOLARE MILANO BBC % 85.49% 46 FINECOGROUP BBC % 85.89% 47 MONDADORI EDITORE BBC % 86.27% 48 BANCA POPOLARE SONDRIO ME % 86.61% 49 BENETTON GROUP BBC % 86.95% 50 BIPIELLE INVESTIMENTI BBC % 87.29% 51 MERLONI BBC % 87.62% 52 CREDITO EMILIANO BBC % 87.94% 53 LOTTOMATICA BBC % 88.26% 54 CASSA DI RISPARMIO DI FIRENZE BBC % 88.58% 55 BUZZI UNICEM BBC % 88.88% 56 CATTOLICA ASSICURAZIONI BBC % 89.16% 57 ASM BRESCIA BBC % 89.43% 58 TELECOM ITALIA MEDIA BBC % 89.68% 59 ITALMOBILIARE BBC % 89.93% 60 SNIA BBC % 90.17% 61 CIR BBC % 90.40% 62 MILANO ASSICURAZIONI BBC % 90.64% 63 CAMPARI BBC % 90.86% 64 ACEA BBC % 91.09% 65 CREDITO BERGAMASCO BBC % 91.30% 66 TOD'S BBC % 91.52% 67 ALITALIA BBC % 91.73% 68 PIRELLI & C REAL ESTATE BBC % 91.94% 69 AUTOSTRADA TO-MI BBC % 92.15% 70 HERA BBC % 92.35% 71 SIAS BBC % 92.54% 72 BENI STABILI BBC % 92.72% 73 BANCA INTERMOBILIARE BO % 92.89% 74 CALTAGIRONE EDITORE BO % 93.06% 75 RECORDATI BBC % 93.22% 76 SAECO BST % 93.37% 77 ERG BST % 93.51% 78 BANCA POPOLARE CREMONA BBC % 93.65% 79 MARZOTTO BO % 93.78% 80 BANCA POPOLARE DI INTRA BST % 93.90% 81 AEM TORINO BO % 94.02% 82 CALTAGIRONE BO % 94.14% 83 LOCAT BO % 94.25% 84 IT HOLDING BO % 94.37% 85 IFI BO % 94.47% 86 CREDITO VALTELLINESE BO % 94.58% 87 ERICSSON BO % 94.68% 88 DE' LONGHI BO % 94.78% 89 BANCA POP ETRURIA E LAZIO BST % 94.87% 90 BANCO DI CHIAVARI BO % 94.96% 91 AMPLIFON BO % 95.06% 92 FINMATICA NM % 95.14% 93 BANCO DI DESIO E BRIANZA BO % 95.23% 94 GEWISS BO % 95.32% 95 BREMBO BST % 95.41% 96 COFIDE BO % 95.49% 97 CEMENTIR BST % 95.57% 98 RISANAMENTO BO % 95.65% 99 CAMFIN BO % 95.73% 100 CREDITO ARTIGIANO BO % 95.82% 101 IMA BST % 95.89% 102 IMPREGILO BO % 95.97% 103 PERMASTEELISA BO % 96.05% 104 SIRTI BO % 96.13% 105 COIN BO % 96.20% 106 ERGO PREVIDENZA BO % 96.28% 44

46 SOCIETA' QUOTATE ORDINATE PER CAPITALIZZAZIONE AL SOCIETA MERC/ _ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL SOCIETA MERC/ _ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL 107 AMGA BST % 96.35% 108 AEDES BST % 96.42% 109 MELIORBANCA BST % 96.49% 110 SOL BO % 96.55% 111 ZIGNAGO BO % 96.62% 112 GEMINA BO % 96.68% 113 SOGEFI BO % 96.74% 114 CDB WEB TECH NM % 96.80% 115 INTERPUMP GROUP BST % 96.86% 116 FIERA MILANO BST % 96.92% 117 PREMAFIN FINANZ -HOLD DI PART BO % 96.98% 118 FERROVIE NORD MILANO ME % 97.04% 119 META BO % 97.09% 120 ENERTAD BO % 97.15% 121 ENGINEERING NM % 97.20% 122 ASTALDI BST % 97.25% 123 GRANITIFIANDRE BST % 97.31% 124 IMMSI BO % 97.36% 125 BANCA PROFILO BO % 97.40% 126 VIANINI LAVORI BO % 97.45% 127 CAIRO COMMUNICATION NM % 97.50% 128 ALERION INDUSTRIES BO % 97.54% 129 SMI METALLI BO % 97.59% 130 MARIELLA BURANI BST % 97.63% 131 BANCA IFIS BO % 97.68% 132 PININFARINA BO % 97.72% 133 DUCATI MOTOR HOLDING BST % 97.77% 134 CREMONINI BST % 97.81% 135 CLASS EDITORI BO % 97.85% 136 DANIELI & C BO % 97.90% 137 POLIGRAFICI EDITORIALE BO % 97.94% 138 RENO DE MEDICI BST % 97.98% 139 JUVENTUS FOOTBALL CLUB BST % 98.02% 140 I.NET NM % 98.06% 141 SNAI BO % 98.10% 142 NAVIGAZIONE MONTANARI BST % 98.14% 143 SAES GETTERS BST % 98.18% 144 ACQUEDOTTO DE FERRARI BO % 98.22% 145 MANULI RUBBER INDUSTRIES BST % 98.26% 146 ACEGAS BO % 98.30% 147 SOCOTHERM BO % 98.33% 148 DATALOGIC NM % 98.37% 149 EPLANET NM % 98.40% 150 BANCA FINNAT BST % 98.44% 151 IPI BO % 98.47% 152 SABAF BST % 98.50% 153 DATAMAT NM % 98.53% 154 ACQUE POTABILI BO % 98.56% 155 VITTORIA ASSICURAZIONI BST % 98.59% 156 CIT-COMP ITALIANA TURISMO ME % 98.62% 157 MITTEL BO % 98.65% 158 BUONGIORNO VITAMINIC NM % 98.68% 159 ACTELIOS BO % 98.71% 160 NTS NETWORK SYSTEMS NM % 98.74% 161 MONDO TV NM % 98.76% 162 INTEK BO % 98.79% 163 BANCA POPOLARE SPOLETO BO % 98.81% 164 BRIOSCHI BO % 98.84% 165 AUTOSTRADE MERIDIONALI ME % 98.86% 166 SMURFIT SISA BO % 98.89% 167 CDC POINT NM % 98.91% 168 NOVUSPHARMA NM % 98.94% 169 ZUCCHI BO % 98.96% 170 GIM BO % 98.98% 171 DATA SERVICE NM % 99.01% 172 MONRIF BO % 99.03% 173 MIRATO BST % 99.05% 174 GRANDI NAVI VELOCI BO % 99.07% 175 BEGHELLI BO % 99.10% 176 ESPRINET NM % 99.12% 177 BASTOGI-IRBS BO % 99.14% 178 CARRARO BO % 99.16% 179 AEROPORTO DI FIRENZE BO % 99.18% 180 ACQUA PIA MARCIA BO % 99.20% 181 STEFANEL BST % 99.22% 182 JOLLY HOTEL BST % 99.24% 183 ART'E' NM % 99.26% 184 LAZIO BO % 99.28% 185 CAD IT NM % 99.30% 186 EMAK BST % 99.32% 187 BANCO DI SARDEGNA BO % 99.33% 188 IMMOBILIARE LOMBARDA BO % 99.35% 189 FINARTE SEMENZATO CASA D'ASTE BO % 99.37% 190 PREMUDA BO % 99.39% 191 ROMA BO % 99.40% 192 DADA NM % 99.42% 193 GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI BO % 99.43% 194 VIANINI INDUSTRIA BO % 99.45% 195 BONIFICHE FERRARESI BO % 99.46% 196 ACOTEL GROUP NM % 99.48% 197 REPLY NM % 99.49% 198 EL.EN. NM % 99.51% 199 IRCE BST % 99.52% 200 FINPART BO % 99.54% 201 LA DORIA BST % 99.55% 202 TREVI FIN INDUSTRIALE BO % 99.56% 203 MONTEFIBRE BO % 99.58% 204 TXT NM % 99.59% 205 I VIAGGI DEL VENTAGLIO BO % 99.60% 206 TREVISAN BST % 99.62% 207 RICHARD-GINORI 1735 BST % 99.63% 208 BIESSE BST % 99.64% 209 BOERO BARTOLOMEO BO % 99.65% 210 ACSM BO % 99.67% 211 GABETTI HOLDING BO % 99.68% 212 RONCADIN BO % 99.69% 45

47 SOCIETA' QUOTATE ORDINATE PER CAPITALIZZAZIONE AL SOCIETA MERC/ _ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL SOCIETA MERC/ _ CAPITALIZZAZIONE SEGM (ML euro) % TOT % TOT CUMUL 213 INFERENTIA DNM NM % 99.70% 214 VEMER SIBER GROUP BO % 99.71% 215 TARGETTI SANKEY BST % 99.72% 216 GEFRAN BST % 99.74% 217 NEGRI BOSSI BST % 99.75% 218 ISAGRO BO % 99.76% 219 MARCOLIN BO % 99.77% 220 DIGITAL BROS NM % 99.78% 221 LINIFICIO BO % 99.79% 222 OLIDATA BO % 99.80% 223 EUPHON NM % 99.81% 224 MAFFEI BO % 99.82% 225 POLIGRAFICA S FAUSTINO NM % 99.82% 226 CEMBRE BST % 99.83% 227 SOPAF BO % 99.84% 228 CRESPI BO % 99.85% 229 TAS NM % 99.86% 230 SCHIAPPARELLI BO % 99.86% 231 CENTRALE DEL LATTE DI TORINO BST % 99.87% 232 PAGNOSSIN BO % 99.88% 233 CSP INTERNATIONAL BST % 99.88% 234 PRIMA INDUSTRIE NM % 99.89% 235 I GRANDI VIAGGI BO % 99.90% 236 ROLAND EUROPE BO % 99.90% 237 TECNODIFFUSIONE ITALIA NM % 99.91% 238 ACQUEDOTTO NICOLAY BO % 99.92% 239 CHL NM % 99.92% 240 FIDIA NM % 99.93% 241 LA GAIANA BO % 99.93% 242 LAVORWASH BO % 99.94% 243 TC SISTEMA NM % 99.94% 244 GARBOLI -CONICOS BO % 99.95% 245 BASICNET BO % 99.95% 246 DMAIL GROUP NM % 99.96% 247 AISOFTW@RE NM % 99.96% 248 IT WAY NM % 99.96% 249 RATTI BO % 99.97% 250 SICC ME % 99.97% 251 SADI BO % 99.97% 252 ALGOL NM % 99.98% 253 OLCESE BO % 99.98% 254 COMPAGNIA IMMOB AZIONARIA ME % 99.98% 255 CUCIRINI CANTONI COATS BO % 99.99% 256 CENTENARI E ZINELLI BO % 99.99% 257 PERLIER BO % 99.99% 258 CARDNET GROUP NM % 99.99% 259 FILATURA DI POLLONE BO % 99.99% 260 NGP ME % % 261 ELIOS HOLDING ME % % 262 STAYER BO % % 263 BORGOSESIA ME % % 264 ARQUATI BO1 SOSPESA 265 CIRIO FINANZIARIA BO1 SOSPESA 266 CTO NM SOSPESA 267 GANDALF NM SOSPESA 268 GIACOMELLI SPORT BO1 SOSPESA 269 NECCHI BO1 SOSPESA 270 PARMALAT FINANZIARIA BBC SOSPESA 271 SPOLETO CREDITO E SERVIZI ME SOSPESA 272 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENT BBC ESTERA 273 BANCO SANTANDER BBC ESTERA 274 BAYER BBC ESTERA 275 BB BIOTECH NM ESTERA 276 STMICROELECTRONICS BBC ESTERA 277 TENARIS BBC ESTERA 278 VICURON PHARMACEUTICALS INC NM ESTERA 279 VOLKSWAGEN BBC ESTERA TOTALE Nota: non sono comprese le società estere e quelle sospese. 46

48 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER VOLATI- CONTRATTI QUANTITÀ TOTALE MEDIA CON VELOCITY LITA' AZIONE Totale Media g. AZIONI euro %MERC % TOT % IN APE GIORNAL. SCAMBI su base su base numero numero (rettificato) euro IN % TOT annua annua BORSA - SEGMENTO BLUE CHIP 1 1 ACEA % 0.10% 0.71% % 61.45% 16.59% 2 2 AEM % 0.13% 0.77% % 33.76% 21.16% 3 3 ALITALIA % 0.15% 1.35% % 98.60% 28.06% 4 4 ALLEANZA % 0.93% 5.24% % 84.86% 11.29% 5 5 ASM BRESCIA % 0.01% 0.96% % 7.23% 11.03% 6 6 AUTOGRILL % 0.53% 8.15% % % 16.25% 7 7 AUTOSTRADA TO-MI % 0.08% 17.87% % 51.18% 9.77% 8 8 AUTOSTRADE % 1.24% 3.80% % % 16.98% 9 9 BANCA ANTONVENETA % 0.67% 4.69% % % 21.49% BANCA CARIGE % 0.02% 1.74% % 4.97% 5.70% BANCA CARIGE RSP % 0.00% 0.61% % 1.37% 34.49% BANCA FIDEURAM % 1.41% 2.62% % % 22.56% BANCA INTESA % 4.47% 3.09% % % 26.36% BANCA INTESA RSP % 0.29% 0.55% % 91.65% 27.94% BANCA LOMBARDA % 0.03% 1.77% % 6.66% 6.36% BANCA MONTE PASCHI SIENA % 0.80% 5.30% % 82.56% 26.78% BANCA NAZ LAVORO % 2.10% 2.12% % % 31.46% BANCA NAZ LAVORO RSP % 0.01% 2.87% % % 34.86% BANCA POPOLARE CREMONA % 0.02% 1.20% % 15.92% 5.18% BANCA POPOLARE LODI % 0.45% 0.67% % % 36.37% BANCA POPOLARE MILANO % 0.59% 0.57% % % 35.48% BANCHE POPOLARI UNITE % 0.76% 4.00% % % 18.98% BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA % 0.00% 2.74% % 0.01% 36.36% BANCO POP VERONA E NOVARA % 0.61% 5.53% % 81.72% 12.71% BANCO SANTANDER % 0.00% 10.89% % 0.00% 24.19% BAYER % 0.04% 1.65% % 1.76% 18.39% BENETTON GROUP % 0.46% 0.36% % % 40.73% BENI STABILI % 0.06% 0.64% % 49.88% 22.41% BIPIELLE INVESTIMENTI % 0.00% 0.92% % 1.13% 46.30% BULGARI % 0.34% 0.84% % % 21.63% BUZZI UNICEM % 0.09% 3.57% % 48.98% 19.01% BUZZI UNICEM RSP % 0.02% 0.25% % 48.80% 14.66% CAMPARI % 0.06% 1.37% % 35.98% 16.38% CAPITALIA % 5.55% 1.13% % % 49.51% CASSA RISPARMIO DI FIRENZE % 0.04% 0.86% % 18.32% 18.86% CATTOLICA ASSICURAZIONI % 0.05% 2.68% % 23.35% 7.20% CIR % 0.12% 0.60% % 67.65% 26.40% CREDITO BERGAMASCO % 0.01% 0.62% % 6.80% 20.43% CREDITO EMILIANO % 0.16% 0.46% % 66.04% 31.85% EDISON % 0.50% 14.14% % 54.49% 33.06% EDISON RSP % 0.00% 0.92% % 19.09% 26.59% ENEL % 4.18% 5.12% % 87.76% 7.90% ENI % 8.86% 10.42% % % 10.38% FIAT % 1.66% 2.49% % % 17.86% FIAT PRV % 0.01% 0.56% % 19.37% 16.09% FIAT RSP % 0.02% 0.91% % 39.09% 13.37% FINECOGROUP % 0.68% 0.73% % % 43.47% FINMECCANICA % 0.58% 5.84% % 73.74% 14.95% FONDIARIA - SAI % 0.30% 0.41% % 98.76% 27.24% FONDIARIA - SAI RSP % 0.06% 0.60% % % 21.82% GENERALI % 4.66% 4.40% % % 14.84% GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO % 0.31% 1.06% % 98.07% 24.61% HERA % 0.02% 0.60% % 11.21% 8.86% IFIL % 0.17% 0.54% % 41.79% 24.10% IFIL RSP % 0.01% 1.39% % 56.63% 25.77% 47

49 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER VOLATI- CONTRATTI QUANTITÀ TOTALE MEDIA CON VELOCITY LITA' AZIONE Totale Media g. AZIONI euro %MERC % TOT % IN APE GIORNAL. SCAMBI su base su base numero numero (rettificato) euro IN % TOT annua annua ITALCEMENTI % 0.09% 0.40% % 35.05% 9.91% ITALCEMENTI RSP % 0.06% 0.40% % 68.56% 8.16% ITALMOBILIARE % 0.01% 9.85% % 6.76% 10.68% ITALMOBILIARE RSP % 0.03% 1.86% % 55.45% 12.16% LOTTOMATICA % 0.08% 0.74% % 35.41% 12.40% LUXOTTICA % 0.30% 12.92% % 31.20% 16.55% MEDIASET % 2.52% 3.94% % % 21.47% MEDIOBANCA % 0.90% 34.68% % 89.22% 14.36% MEDIOLANUM % 1.29% 2.83% % % 25.72% MERLONI % 0.07% 0.84% % 29.74% 22.92% MERLONI RSP % 0.01% 2.52% % % 59.40% MILANO % 0.10% 0.75% % 68.55% 22.49% MILANO RSP % 0.01% 0.65% % 78.07% 16.32% MONDADORI EDITORE % 0.23% 0.46% % 82.38% 20.53% PARMALAT FINANZIARIA % 2.57% 3.16% % % % PIRELLI & C % 0.58% 0.53% % % 24.95% PIRELLI & C RSP % 0.01% 1.27% % 44.49% 19.49% PIRELLI & C REAL ESTATE % 0.04% 0.59% % 27.96% 12.71% RAS % 0.93% 6.12% % 70.09% 7.64% RAS RSP % 0.00% 0.00% % 24.65% 9.63% RCS MEDIAGROUP % 0.31% 0.89% % 97.40% 37.16% RCS MEDIAGROUP RSP % 0.01% 1.87% % % 40.21% RECORDATI % 0.04% 1.01% % 37.60% 16.12% SAIPEM % 0.69% 2.83% % % 17.71% SAIPEM RCV % 0.00% % % 60.25% 70.33% SAN PAOLO IMI % 3.61% 3.36% % % 24.79% SEAT PAGINE GIALLE % 0.06% 11.37% % 41.22% 15.48% SEAT PAGINE GIALLE RSP % 0.00% 0.18% % 65.04% 16.72% SEAT PAGINE GIALLE % 0.51% 7.51% % 0.00% 0.00% SEAT PAGINE GIALLE RSP % 0.01% 1.55% % 0.00% 0.00% SIAS % 0.06% 41.49% % 45.65% 12.22% SNAM RETE GAS % 0.93% 4.47% % 96.54% 6.89% SNIA % 0.23% 0.75% % % 17.04% STMICROELECTRONICS % 9.21% 2.50% % % 23.25% TELECOM ITALIA % 4.35% 5.55% % % 11.40% TELECOM ITALIA RSP % 0.98% 0.73% % 70.34% 9.77% TELECOM ITALIA MEDIA % 0.28% 0.97% % % 35.20% TELECOM ITALIA MEDIA RSP % 0.00% % % 46.61% 35.05% TENARIS % 0.01% 1.35% % 2.63% 23.99% TIM % 7.84% 3.43% % % 9.03% TIM RSP % 0.05% 1.37% % 57.77% 11.26% TOD'S % 0.09% 1.24% % 60.22% 16.98% UNICREDITO ITALIANO % 6.90% 3.04% % % 14.84% UNICREDITO ITALIANO RSP % 0.01% 0.90% % 41.34% 8.63% UNIPOL % 0.04% 0.63% % 13.74% 14.90% UNIPOL PRV % 0.08% 0.69% % 90.31% 14.96% VOLKSWAGEN % 0.06% 1.72% % 3.15% 21.91% TOTALE SEGMENTO BLUE CHIP % 90.62% MEDIA PER TITOLO % % % 24.52% MEDIANA PER TITOLO % % 68.10% 18.62% BORSA - SEGMENTO STAR AEDES % 0.01% 0.58% % 20.44% 7.04% AMGA % 0.01% 0.81% % 24.50% 13.23% ASTALDI % 0.01% 2.85% % 20.45% 19.73% 48

50 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER VOLATI- CONTRATTI QUANTITÀ TOTALE MEDIA CON VELOCITY LITA' AZIONE Totale Media g. AZIONI euro %MERC % TOT % IN APE GIORNAL. SCAMBI su base su base numero numero (rettificato) euro IN % TOT annua annua BANCA FINNAT % 0.06% 1.39% % % 72.75% BANCA FINNAT RSP % 0.01% 0.23% % 0.00% 75.47% BANCA POPOLARE ETRURIA E LAZIO % 0.03% 1.07% % 43.61% 15.90% BANCA POPOLARE INTRA % 0.04% 1.47% % 45.99% 11.71% BIESSE % 0.00% 1.27% % 30.95% 24.95% BREMBO % 0.05% 0.47% % 85.03% 17.93% CEMBRE % 0.00% 2.47% % 17.14% 17.40% CEMENTIR % 0.02% 1.47% % 38.52% 16.23% CENTRALE DEL LATTE DI TORINO % 0.01% 1.58% % % 56.68% CREMONINI % 0.02% 1.55% % 57.73% 39.97% CSP INTERNATIONAL % 0.00% 0.96% % 13.22% 21.39% DUCATI MOTOR HOLDING % 0.01% 0.68% % 40.46% 13.36% EMAK % 0.00% 5.64% % 16.47% 16.34% ERG % 0.02% 0.32% % 23.97% 13.34% FIERA MILANO % 0.01% 1.29% % 28.97% 16.58% GEFRAN % 0.00% 2.56% % 22.44% 11.49% GRANITIFIANDRE % 0.01% 0.89% % 26.01% 11.51% IMA % 0.01% 6.78% % 13.32% 18.21% INTERPUMP GROUP % 0.04% 0.55% % 87.04% 15.74% IRCE % 0.00% 0.66% % 21.24% 17.00% JOLLY HOTEL % 0.00% 1.04% % 11.75% 25.10% JUVENTUS FOOTBALL CLUB % 0.00% 3.53% % 13.05% 22.38% LA DORIA % 0.00% 2.79% % 8.30% 17.80% MANULI RUBBER INDUSTRIES % 0.02% 8.23% % 66.25% 32.06% MARIELLA BURANI % 0.02% 0.07% % 53.41% 5.18% MELIORBANCA % 0.05% 0.90% % 94.16% 23.33% MIRATO % 0.01% 1.20% % 41.61% 13.35% NAVIGAZIONE MONTANARI % 0.01% 1.35% % 31.17% 20.85% NEGRI BOSSI % 0.00% 0.16% % 61.21% 18.10% RENO DE MEDICI % 0.02% 1.32% % 64.42% 39.40% RENO DE MEDICI RCV % 0.00% % % 10.23% 44.54% RICHARD-GINORI % 0.01% 0.58% % 58.97% 24.27% SABAF % 0.01% 0.91% % 42.93% 11.65% SAECO % 0.35% 0.52% % % 16.33% SAES GETTERS % 0.00% 2.13% % 14.77% 31.64% SAES GETTERS RSP % 0.00% 2.85% % 26.98% 20.50% STEFANEL % 0.01% 1.65% % 55.50% 38.98% STEFANEL RSP % 0.00% % % 18.28% 86.85% TARGETTI SANKEY % 0.00% 1.13% % 20.11% 17.28% TREVISAN % 0.00% 1.41% % 33.97% 14.64% VITTORIA ASSICURAZIONI % 0.00% 1.49% % 11.89% 10.54% TOTALE SEGMENTO STAR % 0.90% MEDIA PER TITOLO % % 48.51% 24.52% MEDIANA PER TITOLO % % 29.96% 17.86% BORSA - SEGMENTO ORDINARIO ACEGAS-APS % 0.01% 6.63% % 35.42% 18.59% ACQUA PIA MARCIA % 0.00% 11.13% % 3.27% 11.96% ACQUE POTABILI % 0.00% 19.45% % 0.97% 43.44% ACSM % 0.00% 13.25% % 27.78% 10.35% ACTELIOS % 0.00% 6.00% % 10.23% 18.47% AEM TORINO % 0.01% 8.69% % 13.69% 15.53% AEROPORTO DI FIRENZE % 0.00% 7.14% % 12.92% 16.67% ALERION INDUSTRIES % 0.01% 6.81% % 32.44% 32.12% 49

51 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER VOLATI- CONTRATTI QUANTITÀ TOTALE MEDIA CON VELOCITY LITA' AZIONE Totale Media g. AZIONI euro %MERC % TOT % IN APE GIORNAL. SCAMBI su base su base numero numero (rettificato) euro IN % TOT annua annua AMPLIFON % 0.01% 6.76% % 13.46% 19.09% ARQUATI BANCA IFIS % 0.01% 8.83% % 16.94% 14.47% BANCA INTERMOBILIARE % 0.01% 8.60% % 8.40% 18.81% BANCA POPOLARE SPOLETO % 0.00% 10.85% % 7.20% 10.63% BANCA PROFILO % 0.03% 8.73% % 83.95% 39.91% BANCO DI CHIAVARI % 0.01% 2.89% % 18.41% 32.27% BANCO DI DESIO E BRIANZA % 0.01% 10.17% % 11.12% 13.10% BANCO DI DESIO E BRIANZA RSP % 0.00% 2.54% % 29.20% 25.09% BANCO DI SARDEGNA RSP % 0.01% 7.06% % 72.33% 20.71% BASICNET % 0.00% 4.41% % % 41.88% BASTOGI % 0.01% 5.79% % 34.06% 30.82% BEGHELLI % 0.00% 13.11% % 11.79% 22.45% BONIFICHE FERRARESI % 0.00% 13.51% % 14.38% 11.87% BRIOSCHI % 0.01% 4.24% % 42.47% 33.77% CALTAGIRONE % 0.00% 16.87% % 0.91% 15.25% CALTAGIRONE EDITORE % 0.02% 4.70% % 19.33% 16.18% CALTAGIRONE RSP % 0.00% 13.49% % 20.17% 37.37% CAMFIN % 0.01% 6.08% % 22.86% 20.09% CARRARO % 0.01% 8.83% % 56.49% 31.44% CIRIO FINANZIARIA CLASS EDITORI % 0.11% 4.59% % % 65.27% COFIDE % 0.02% 8.62% % 31.50% 32.14% COIN % 0.05% 4.05% % 88.10% 43.15% CREDITO ARTIGIANO % 0.01% 6.44% % 17.05% 14.01% CREDITO VALTELLINESE % 0.04% 6.30% % 48.82% 13.77% CRESPI % 0.00% 14.69% % 23.64% 19.49% DANIELI & C % 0.01% 14.22% % 28.14% 39.39% DANIELI & C RSP % 0.00% 4.00% % 39.37% 15.94% DE' LONGHI % 0.02% 4.11% % 21.44% 16.36% ENERTAD % 0.01% 9.34% % 13.77% 19.23% ERGO PREVIDENZA % 0.02% 5.29% % 36.55% 26.51% ERICSSON % 0.01% 5.98% % 11.97% 15.37% FILATURA DI POLLONE % 0.00% 4.27% % 63.23% 18.39% FINARTE - SEMENZATO CASA D'ASTE % 0.00% 12.59% % 2.23% 34.09% FINPART % 0.01% 7.67% % 85.71% 29.87% GABETTI HOLDING % 0.00% 5.55% % 24.42% 15.58% GEMINA % 0.01% 7.57% % 28.79% 28.99% GEMINA RSP % 0.00% % % 19.00% 31.81% GEWISS % 0.01% 8.04% % 9.18% 9.95% GIACOMELLI SPORT GIM % 0.01% 5.22% % 59.27% 15.44% GIM RSP % 0.00% 12.75% % 14.05% 21.28% GRANDI NAVI VELOCI % 0.00% 9.06% % 9.65% 19.37% GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI % 0.00% 7.95% % 18.45% 12.53% I GRANDI VIAGGI % 0.00% 7.52% % 44.09% 29.07% I VIAGGI DEL VENTAGLIO % 0.00% 4.89% % 22.83% 26.19% IFI PRV % 0.05% 3.83% % 60.90% 19.27% IMMOBILIARE LOMBARDA % 0.02% 4.46% % % 61.66% IMMSI % 0.11% 5.01% % % 72.96% IMPREGILO % 0.03% 7.22% % 53.36% 39.35% IMPREGILO RSP % 0.00% 7.14% % 47.44% 16.26% INTEK % 0.00% 9.88% % 9.17% 33.70% INTEK RSP % 0.00% 6.82% % 33.80% 22.78% IPI % 0.00% 13.64% % 3.87% 6.95% ISAGRO % 0.00% 16.61% % 33.59% 20.59% 50

52 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER VOLATI- CONTRATTI QUANTITÀ TOTALE MEDIA CON VELOCITY LITA' AZIONE Totale Media g. AZIONI euro %MERC % TOT % IN APE GIORNAL. SCAMBI su base su base numero numero (rettificato) euro IN % TOT annua annua IT HOLDING % 0.00% 4.53% % 3.95% 18.05% LAVORWASH % 0.00% 10.91% % 11.49% 19.80% LAZIO % 0.11% 3.47% % % % LINIFICIO % 0.00% 8.65% % 25.48% 32.25% LOCAT % 0.00% 6.64% % 2.98% 15.78% MAFFEI % 0.01% 1.32% % 74.53% 12.78% MARCOLIN % 0.00% 8.35% % 12.84% 12.28% MARZOTTO % 0.04% 4.34% % 38.38% 28.43% MARZOTTO RCV % 0.00% 26.49% % 4.87% 43.31% MARZOTTO RSP % 0.00% 6.87% % 76.04% 16.43% META % 0.00% 7.89% % 5.52% 5.20% MITTEL % 0.00% 4.08% % 12.00% 15.92% MONRIF % 0.00% 13.43% % 16.25% 29.75% MONTEFIBRE % 0.00% 7.11% % 20.43% 23.50% MONTEFIBRE RSP % 0.00% 24.88% % 9.29% 37.13% NECCHI OLCESE % 0.00% 4.75% % 76.17% 48.05% OLIDATA % 0.01% 6.73% % % 58.95% PAGNOSSIN % 0.00% 3.18% % 75.22% 23.87% PERLIER % 0.00% 11.28% % 21.20% 18.29% PERMASTEELISA % 0.04% 4.31% % 66.78% 11.88% PININFARINA % 0.00% 9.43% % 7.14% 19.54% PININFARINA RSP % 0.00% % % 17.31% 54.81% POLIGRAFICI EDITORIALE % 0.01% 5.65% % 22.58% 28.20% PREMAFIN FINANZIARIA - HOLD DI PART % 0.03% 5.71% % 62.15% 33.16% PREMUDA % 0.01% 10.19% % 67.21% 25.12% RATTI % 0.00% 9.06% % 16.57% 32.42% RISANAMENTO % 0.02% 5.24% % 28.89% 27.12% ROLAND EUROPE % 0.00% 7.72% % 7.49% 7.18% ROMA % 0.02% 9.86% % % 62.97% RONCADIN % 0.01% 5.97% % 96.68% 54.59% SADI % 0.00% 7.24% % 16.55% 18.67% SCHIAPPARELLI % 0.02% 4.40% % % 47.71% SIRTI % 0.08% 6.18% % % 62.97% SMI METALLI % 0.01% 10.53% % 20.38% 13.65% SMI METALLI RSP % 0.00% 15.63% % 13.13% 15.82% SMURFIT SISA % 0.00% 5.10% % 4.19% 18.22% SNAI % 0.15% 2.34% % % 50.16% SOCOTHERM % 0.01% 3.70% % 41.15% 17.58% SOGEFI % 0.01% 6.48% % 16.50% 19.79% SOL % 0.01% 8.72% % 10.36% 11.99% SOPAF % 0.00% 4.54% % 58.64% 24.97% SOPAF RSP % 0.00% 3.90% % 32.95% 21.41% STAYER % 0.00% 10.13% % % 35.12% TREVI FIN INDUSTRIALE % 0.00% 6.93% % 28.87% 24.33% VEMER SIBER GROUP % 0.00% 8.54% % 20.03% 36.30% VIANINI INDUSTRIA % 0.00% 6.08% % 2.63% 31.23% VIANINI LAVORI % 0.01% 1.13% % 34.86% 20.67% ZIGNAGO % 0.00% 6.76% % 3.88% 21.59% ZUCCHI % 0.00% 6.39% % 1.90% 21.00% ZUCCHI RSP % 0.00% 0.00% % 8.03% 15.87% TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 1.36% MEDIA PER TITOLO % % 50.35% 26.18% MEDIANA PER TITOLO % % 21.44% 20.71% 51

53 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER VOLATI- CONTRATTI QUANTITÀ TOTALE MEDIA CON VELOCITY LITA' AZIONE Totale Media g. AZIONI euro %MERC % TOT % IN APE GIORNAL. SCAMBI su base su base numero numero (rettificato) euro IN % TOT annua annua BORSA - SEGMENTO ORDINARIO ACQUEDOTTO DE FERRARI % 0.00% 13.81% % 1.03% 34.32% ACQUEDOTTO DE FERRARI RSP % 0.00% 38.43% % 1.07% 25.32% ACQUEDOTTO NICOLAY % 0.00% 28.32% % 2.33% 31.79% BOERO BARTOLOMEO % 0.00% 14.64% % 0.01% 65.21% CENTENARI E ZINELLI % 0.00% 50.54% % 3.09% 38.79% CUCIRINI CANTONI COATS % 0.00% 15.01% % 4.05% 33.31% GARBOLI -CONICOS % 0.00% 50.45% % 0.77% 18.52% LA GAIANA % 0.00% 7.03% % 1.33% 18.04% TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 0.00% MEDIA PER TITOLO % % 1.71% 33.16% MEDIANA PER TITOLO % % 1.20% 32.55% TOTALE BORSA % 4.34% % MEDIA PER TITOLO % % 72.86% 25.49% MEDIANA PER TITOLO % % 34.06% 19.73% NUOVO MERCATO ACOTEL GROUP % 0.01% 1.15% % 61.39% 28.74% AISOFTW@RE % 0.02% 0.99% % % 45.11% ALGOL % 0.00% 0.95% % % 37.34% ART'E' % 0.00% 2.78% % 22.64% 12.04% BB BIOTECH % 0.02% 1.09% % 12.38% 18.65% BUONGIORNO VITAMINIC % 0.08% 1.73% % % 32.59% CAD IT % 0.01% 2.40% % 47.29% 28.02% CAIRO COMMUNICATION % 0.03% 2.10% % 87.04% 37.08% CARDNET GROUP % 0.01% 3.43% % % 73.39% CDB WEB TECH % 0.08% 2.17% % % 48.42% CDC POINT % 0.01% 3.44% % 39.09% 28.60% CHL % 0.01% 1.67% % % 30.63% CTO % 0.00% % % 68.32% 80.00% DADA % 0.01% 1.35% % 48.63% 29.81% DATA SERVICE % 0.01% 2.31% % 41.38% 30.35% DATALOGIC % 0.01% 1.16% % 27.74% 35.24% DATAMAT % 0.04% 1.22% % % 32.66% DIGITAL BROS % 0.01% 1.78% % % 42.91% DMAIL GROUP % 0.01% 1.82% % % 28.08% E.BISCOM % 1.45% 1.16% % % 36.47% EL.EN % 0.00% 7.10% % 21.63% 9.66% ENGINEERING % 0.01% 1.92% % 24.65% 35.87% EPLANET % 0.07% 1.68% % % 44.43% ESPRINET % 0.03% 2.10% % % 50.75% EUPHON % 0.03% 1.59% % % 57.59% FIDIA % 0.00% 1.61% % 21.11% 16.68% FINMATICA % 0.17% 1.63% % % 55.71% GANDALF I.NET % 0.01% 3.69% % 42.65% 36.26% INFERENTIA DNM % 0.00% 3.45% % 33.01% 43.99% IT WAY % 0.00% 0.83% % % 30.42% MONDO TV % 0.01% 1.68% % 46.12% 21.10% NOVUSPHARMA % 0.03% 1.32% % % 31.60% NTS NETWORK SYSTEMS % 0.00% 2.39% % 17.64% 21.05% OPENGATE GROUP POLIGRAFICA S FAUSTINO % 0.02% 1.47% % % 37.31% 52

54 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL MESE DI DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER VOLATI- CONTRATTI QUANTITÀ TOTALE MEDIA CON VELOCITY LITA' AZIONE Totale Media g. AZIONI euro %MERC % TOT % IN APE GIORNAL. SCAMBI su base su base numero numero (rettificato) euro IN % TOT annua annua PRIMA INDUSTRIE % 0.00% 1.80% % 72.37% 16.77% REPLY % 0.00% 1.20% % 33.30% 21.71% TAS % 0.00% 2.73% % 75.96% 34.69% TC SISTEMA % 0.01% 1.10% % % 39.14% TECNODIFFUSIONE ITALIA % 0.01% 1.76% % % 43.75% TISCALI % 4.78% 0.79% % % 56.01% TXT % 0.01% 2.58% % 90.15% 29.84% VICURON PHARMACEUTICALS INC % 0.01% 1.61% % 8.38% 25.00% TOTALE NUOVO MERCATO % 0.98% % MEDIA PER TITOLO % % % 33.99% MEDIANA PER TITOLO % % 81.50% 32.62% MERCATO EXPANDI AUTOSTRADE MERIDIONALI % 0.00% 41.01% % 24.24% 21.21% BANCA POP EMILIA ROMAGNA % 0.05% 44.08% % 15.63% 2.50% BANCA POPOLARE SONDRIO % 0.03% 39.63% % 10.23% 10.27% BORGOSESIA % 0.00% 70.06% % 12.08% 94.00% BORGOSESIA RSP % 0.00% 77.30% % 43.12% 79.04% CIT-COMPAGNIA ITALIANA TURISMO % 0.00% 25.86% % 9.41% 19.29% COMPAGNIA IMMOBILIARE AZIONARIA % 0.00% 37.78% % 33.97% 35.22% ELIOS HOLDING % 0.00% 44.60% % 19.93% 38.27% FERROVIE NORD MILANO % 0.00% 39.29% % 2.59% 30.22% NGP % 0.00% 45.49% % 38.20% 61.64% SICC % 0.00% 48.10% % 8.09% 31.82% SPOLETO CREDITO E SERVIZI TOTALE MERCATO EXPANDI % % MEDIA PER TITOLO % % 18.13% 35.29% MEDIANA PER TITOLO % % 13.85% 31.02% TOTALE GENERALE % MEDIA PER TITOLO % % 83.76% 27.00% MEDIANA PER TITOLO % % 36.55% 21.39% 53

55 PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTROVALORE SCAMBIATO - DICEMBRE 2003 CONTROVALORE MERC/ CONTRATTI TOTALE MEDIA AZIONE SEGM numero % TOT euro %TOT %CUM GIORNAL. euro 1 STMICROELECTRONICS BBC % % 9.21% ENI BBC % % 18.07% TIM BBC % % 25.90% UNICREDITO ITALIANO BBC % % 32.81% CAPITALIA BBC % % 38.36% TISCALI NM % % 43.14% GENERALI BBC % % 47.80% BANCA INTESA BBC % % 52.28% TELECOM ITALIA BBC % % 56.63% ENEL BBC % % 60.81% SAN PAOLO IMI BBC % % 64.42% PARMALAT FINANZIARIA BBC % % 66.99% MEDIASET BBC % % 69.51% BANCA NAZ LAVORO BBC % % 71.61% FIAT BBC % % 73.27% E.BISCOM NM % % 74.71% BANCA FIDEURAM BBC % % 76.13% MEDIOLANUM BBC % % 77.42% AUTOSTRADE BBC % % 78.65% TELECOM ITALIA RSP BBC % % 79.63% ALLEANZA BBC % % 80.56% RAS BBC % % 81.49% SNAM RETE GAS BBC % % 82.41% MEDIOBANCA BBC % % 83.31% BANCA MONTE PASCHI SIENA BBC % % 84.11% BANCHE POPOLARI UNITE BBC % % 84.87% SAIPEM BBC % % 85.56% FINECOGROUP BBC % % 86.24% BANCA ANTONVENETA BBC % % 86.91% BANCO POPOLARE VERONA E NOVARA BBC % % 87.52% BANCA POPOLARE MILANO BBC % % 88.12% FINMECCANICA BBC % % 88.70% PIRELLI & C BBC % % 89.28% AUTOGRILL BBC % % 89.81% SEAT PAGINE GIALLE BBC % % 90.32% EDISON BBC % % 90.82% BENETTON GROUP BBC % % 91.27% BANCA POPOLARE LODI BBC % % 91.73% SAECO BST % % 92.07% BULGARI BBC % % 92.41% GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO BBC % % 92.73% RCS MEDIAGROUP BBC % % 93.04% LUXOTTICA BBC % % 93.33% FONDIARIA - SAI BBC % % 93.63% BANCA INTESA RSP BBC % % 93.92% TELECOM ITALIA MEDIA BBC % % 94.20% SNIA BBC % % 94.43% MONDADORI EDITORE BBC % % 94.66% FINMATICA NM % % 94.83% IFIL BBC % % 95.00%

56 PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTRATTI SCAMBIATI - DICEMBRE 2003 CONTROVALORE MERC/ CONTRATTI TOTALE MEDIA AZIONE SEGM numero % TOT %CUM euro %TOT GIORNAL. euro 1 STMICROELECTRONICS BBC % 7.06% % TISCALI NM % 12.70% % PARMALAT FINANZIARIA BBC % 17.76% % CAPITALIA BBC % 22.31% % ENI BBC % 25.69% % GENERALI BBC % 28.65% % E.BISCOM NM % 31.51% % TIM BBC % 34.21% % SAN PAOLO IMI BBC % 36.84% % ENEL BBC % 39.35% % UNICREDITO ITALIANO BBC % 41.75% % MEDIASET BBC % 44.10% % BANCA NAZ LAVORO BBC % 46.32% % TELECOM ITALIA BBC % 48.50% % BANCA INTESA BBC % 50.63% % FINECOGROUP BBC % 52.33% % BANCA FIDEURAM BBC % 54.01% % FIAT BBC % 55.65% % MEDIOLANUM BBC % 57.07% % SEAT PAGINE GIALLE BBC % 58.22% % SAIPEM BBC % 59.30% % BANCA POPOLARE MILANO BBC % 60.35% % PIRELLI & C BBC % 61.40% % FINMECCANICA BBC % 62.44% % RAS BBC % 63.45% % ALLEANZA BBC % 64.44% % TELECOM ITALIA MEDIA BBC % 65.42% % BANCA POPOLARE LODI BBC % 66.36% % BANCHE POPOLARI UNITE BBC % 67.28% % BENETTON GROUP BBC % 68.18% % BANCA MONTE PASCHI SIENA BBC % 69.04% % AUTOSTRADE BBC % 69.86% % BANCA ANTONVENETA BBC % 70.64% % EDISON BBC % 71.42% % BANCO POPOLARE VERONA E NOVARA BBC % 72.19% % TELECOM ITALIA RSP BBC % 72.95% % LAZIO BO % 73.69% % AUTOGRILL BBC % 74.37% % GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO BBC % 75.06% % MEDIOBANCA BBC % 75.73% % FINMATICA NM % 76.39% % SNAM RETE GAS BBC % 77.02% % BULGARI BBC % 77.64% % SNAI BO % 78.22% % LUXOTTICA BBC % 78.78% % RCS MEDIAGROUP BBC % 79.33% % ALITALIA BBC % 79.88% % AEM BBC % 80.37% % CLASS EDITORI BO % 80.84% % FONDIARIA - SAI BBC % 81.30% %

57 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER PERFOR- VOLATI- _ ST CONTRATTI QUANTITA' TOTALE MEDIA CON VELOCITY MANCE LITA' AZIONE TOTALE MEDIA G. azioni euro % MERC %TOT GIORNAL. SCAMBI su base su base su base numero numero (rettific.) euro IN % TOT annua annua annua BORSA - SEGMENTO BLUE CHIP 1 1 ACEA NEG % 0.07% % 53.45% 22.97% 22.74% 2 2 AEM NEG % 0.10% % 26.73% 16.40% 21.12% 3 3 ALITALIA NEG % 0.19% % % 10.50% 32.41% 4 4 ALLEANZA NEG % 1.25% % % 21.25% 25.77% 5 5 ASM BRESCIA NEG % 0.01% % 7.94% 1.04% 12.31% 6 6 AUTOGRILL NEG % 0.33% % 92.34% 51.99% 25.54% 7 7 AUTOSTRADA TO-MI NEG % 0.06% % 45.73% 33.32% 15.28% 8 8 AUTOSTRADE NEG % 0.28% % 93.06% % 9 9 BANCA ANTONVENETA NEG % 0.38% % 61.87% 32.72% 24.00% BANCA CARIGE NEG % 0.03% % 9.52% 38.50% 11.81% BANCA CARIGE RSP NEG % 0.00% % 1.86% 52.29% 24.75% BANCA FIDEURAM NEG % 1.48% % % 5.76% 30.85% BANCA INTESA NEG % 3.06% % % 56.93% 31.00% BANCA INTESA RSP NEG % 0.24% % 92.11% 54.32% 29.52% BANCA LOMBARDA NEG % 0.03% % 6.84% 9.07% 16.97% BANCA MONTE PASCHI SIENA NEG % 0.63% % 72.62% 11.59% 27.99% BANCA NAZ LAVORO NEG % 1.45% % % 82.57% 32.34% BANCA NAZ LAVORO RSP NEG % 0.00% % 83.35% 58.63% 25.93% BANCA POPOLARE CREMONA NEG % 0.14% % % 19.47% 11.69% BANCA POPOLARE LODI NEG % 0.15% % 49.04% -0.99% 17.52% BANCA POPOLARE MILANO NEG % 0.20% % 84.23% 49.87% 22.95% BANCHE POPOLARI UNITE NEG % 0.31% % 97.39% % BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA NEG % 0.00% % 0.01% 2.61% 59.99% BANCO POP VERONA E NOVARA NEG % 0.63% % 96.89% 26.83% 19.81% BANCO SANTANDER NEG % 0.00% % 0.00% 44.05% 46.35% BAYER NEG % 0.06% % 3.31% 17.35% 47.62% BENETTON GROUP NEG % 0.19% % 80.91% 6.91% 33.66% BENI STABILI NEG % 0.05% % 47.97% 20.94% 17.90% BIPIELLE INVESTIMENTI NEG % 0.00% % 1.66% 1.68% 30.41% BULGARI NEG % 0.39% % % 66.89% 34.13% BUZZI UNICEM NEG % 0.09% % 64.21% 39.69% 26.92% BUZZI UNICEM RSP NEG % 0.02% % 47.37% -0.21% 25.63% CAMPARI NEG % 0.05% % 32.93% 27.38% 17.74% CAPITALIA NEG % 1.68% % % 94.58% 36.76% CASSA RISPARMIO DI FIRENZE NEG % 0.04% % 18.75% 20.98% 15.04% CATTOLICA ASSICURAZIONI NEG % 0.03% % 17.62% 33.48% 13.98% CIR NEG % 0.06% % 50.87% 61.08% 25.14% CREDITO BERGAMASCO NEG % 0.00% % 1.51% 26.44% 20.53% CREDITO EMILIANO NEG % 0.08% % 37.18% 10.16% 27.10% EDISON (già ITALENERGIA) NEG % 0.17% % 23.40% 61.08% 26.78% EDISON RSP (già ITALENERGIA) NEG % 0.00% % 17.81% 40.27% 25.86% ENEL NEG % 5.09% % % 9.66% 15.95% ENI NEG % 11.13% % % -0.13% 18.84% FIAT NEG % 1.85% % % % 33.57% FIAT PRV NEG % 0.04% % 66.41% -4.73% 35.86% FIAT RSP NEG % 0.03% % 58.00% 5.53% 32.48% FINECOGROUP NEG % 0.32% % % 22.93% 34.55% FINMECCANICA NEG % 0.63% % 89.98% 18.83% 27.87% FONDIARIA - SAI NEG % 0.16% % 63.21% 35.18% 25.66% FONDIARIA - SAI RSP NEG % 0.03% % 72.17% % 23.96% GENERALI NEG % 6.31% % % 9.23% 26.21% GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO NEG % 0.19% % 82.70% 69.32% 25.44% HERA NEG % 0.02% % 32.47% % IFIL NEG % 0.15% % 45.04% % 38.12% IFIL RSP NEG % 0.02% % % 11.74% 30.61% ITALCEMENTI NEG % 0.12% % 49.70% 4.30% 16.83% ITALCEMENTI RSP NEG % 0.07% % 74.41% 15.02% 14.49% ITALMOBILIARE NEG % 0.01% % 9.52% 8.00% 14.99% ITALMOBILIARE RSP NEG % 0.02% % 36.62% 20.08% 13.25% 56

58 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER PERFOR- VOLATI- _ ST CONTRATTI QUANTITA' TOTALE MEDIA CON VELOCITY MANCE LITA' AZIONE TOTALE MEDIA G. azioni euro % MERC %TOT GIORNAL. SCAMBI su base su base su base numero numero (rettific.) euro IN % TOT annua annua annua LOTTOMATICA (già TYCHE) NEG % 0.10% % 48.55% 25.81% 16.63% LUXOTTICA NEG % 0.22% % 25.57% 9.46% 27.15% MEDIASET NEG % 1.69% % % 33.13% 25.63% MEDIOBANCA NEG % 0.76% % 77.24% 10.96% 23.05% MEDIOLANUM NEG % 1.42% % % 28.21% 32.57% MERLONI NEG % 0.07% % 34.09% 47.52% 23.54% MERLONI RSP NEG % 0.00% % % 72.48% 24.28% MILANO NEG % 0.07% % 59.37% 54.95% 24.42% MILANO RSP NEG % 0.00% % 42.42% 43.57% 19.80% MONDADORI EDITORE NEG % 0.17% % 68.09% 20.59% 22.15% PIRELLI & C NEG % 0.28% % 80.84% 16.68% 25.24% PIRELLI & C RSP NEG % 0.01% % 67.23% 26.32% 21.36% PIRELLI & C REAL ESTATE NEG % 0.03% % 22.99% 40.19% 14.17% RAS NEG % 1.32% % % 15.50% 23.22% RAS RSP NEG % 0.00% % 62.48% -2.77% 33.14% RCS MEDIAGROUP NEG % 0.12% % 45.33% 33.16% 27.86% RCS MEDIAGROUP RSP NEG % 0.00% % 54.78% 50.00% 26.90% RECORDATI NEG % 0.07% % 61.41% 2.36% 26.28% SAIPEM NEG % 0.55% % % 0.92% 21.48% SAIPEM RCV NEG % 0.00% % 41.61% -2.92% 61.19% SAN PAOLO IMI NEG % 3.02% % % 67.57% 29.06% SEAT PAGINE GIALLE (già SPYGLASS) NEG % 0.00% % 41.22% % SEAT PAGINE GIALLE RSP (già SPYGLASS) NEG % 0.00% % 65.04% % SIAS NEG % 0.05% % 45.05% 63.07% 18.63% SNAM RETE GAS NEG % 0.92% % 97.49% 4.33% 12.47% SNIA NEG % 0.09% % 54.09% 11.30% 20.83% STMICROELECTRONICS NEG % 14.31% % % 14.07% 37.27% TELECOM ITALIA NEG % 4.24% % % 14.43% 20.94% TELECOM ITALIA RSP NEG % 0.49% % 91.54% % TELECOM ITALIA MEDIA NEG % 0.59% % % % 64.76% TELECOM ITALIA MEDIA RSP NEG % 0.00% % % % 60.76% TENARIS NEG % 0.01% % 2.21% 43.96% 23.25% TIM NEG % 8.91% % % 0.53% 18.93% TIM RSP NEG % 0.04% % 57.09% 6.57% 13.13% TOD'S NEG % 0.07% % 55.19% 11.83% 29.67% UNICREDITO ITALIANO NEG % 6.87% % % 13.00% 20.01% UNICREDITO ITALIANO RSP NEG % 0.01% % 49.71% 20.50% 17.52% UNIPOL NEG % 0.04% % 12.01% % 9.08% UNIPOL PRV NEG % 0.07% % 86.65% 22.49% 15.51% VOLKSWAGEN NEG % 0.07% % 4.29% 28.87% 36.58% PARMALAT FINANZIARIA SOS % 1.03% % % % TOTALE SEGMENTO BLUE CHIP % 87.89% MEDIA PER TITOLO GG MEDIANA PER TITOLO GG BORSA - SEGMENTO STAR AEDES NEG % 0.01% % 13.37% 2.48% 15.47% AMGA NEG % 0.01% % 21.25% 25.72% 18.20% ASTALDI NEG % 0.01% % 35.65% 36.78% 20.25% BANCA FINNAT NEG % 0.01% % 46.10% 58.79% 39.48% BANCA POPOLARE ETRURIA E LAZIO NEG % 0.05% % 72.74% 52.60% 23.34% BANCA POPOLARE INTRA NEG % 0.04% % 49.99% 15.96% 17.84% BIESSE NEG % 0.00% % 40.37% -5.82% 24.55% BREMBO NEG % 0.05% % 87.35% 37.74% 22.52% CEMBRE NEG % 0.00% % 17.50% 34.40% 20.27% CEMENTIR NEG % 0.01% % 25.25% 4.26% 22.10% CENTRALE DEL LATTE DI TORINO NEG % 0.00% % 24.42% 48.73% 23.60% CREMONINI NEG % 0.01% % 32.88% 13.55% 26.86% CSP INTERNATIONAL NEG % 0.00% % 24.86% % 34.92% 57

59 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER PERFOR- VOLATI- _ ST CONTRATTI QUANTITA' TOTALE MEDIA CON VELOCITY MANCE LITA' AZIONE TOTALE MEDIA G. azioni euro % MERC %TOT GIORNAL. SCAMBI su base su base su base numero numero (rettific.) euro IN % TOT annua annua annua DUCATI MOTOR HOLDING NEG % 0.02% % 71.83% % 28.81% EMAK NEG % 0.00% % 15.85% 37.21% 17.48% ERG NEG % 0.04% % 39.42% 17.79% 21.08% FIERA MILANO NEG % 0.01% % 20.07% 21.50% 16.10% GEFRAN NEG % 0.00% % 14.52% 1.65% 16.28% GRANITIFIANDRE NEG % 0.01% % 30.10% -7.50% 21.05% IMA NEG % 0.01% % 22.19% -8.19% 20.16% INTERPUMP GROUP NEG % 0.03% % 73.66% -6.09% 18.27% IRCE NEG % 0.00% % 14.96% 4.66% 20.85% JOLLY HOTEL NEG % 0.00% % 21.18% 3.21% 22.99% JUVENTUS FOOTBALL CLUB NEG % 0.02% % 42.16% 7.02% 42.27% LA DORIA NEG % 0.00% % 7.34% 19.35% 21.11% MANULI RUBBER INDUSTRIES NEG % 0.01% % 25.18% 82.27% 23.22% MARIELLA BURANI NEG % 0.02% % 54.11% 4.50% 11.91% MELIORBANCA NEG % 0.01% % 26.73% -4.75% 15.02% MIRATO NEG % 0.01% % 37.79% 22.86% 15.79% NAVIGAZIONE MONTANARI NEG % 0.01% % 30.35% 29.06% 18.12% NEGRI BOSSI NEG % 0.00% % 15.55% % 19.78% RENO DE MEDICI NEG % 0.02% % 55.24% 12.23% 34.20% RENO DE MEDICI RCV NEG % 0.00% % 63.28% -7.41% 76.10% RICHARD-GINORI 1735 NEG % 0.00% % 20.96% % 26.89% SABAF NEG % 0.01% % 24.42% -7.16% 11.58% SAECO NEG % 0.10% % 99.30% 3.15% 24.67% SAES GETTERS NEG % 0.00% % 11.09% 19.61% 23.11% SAES GETTERS RSP NEG % 0.00% % 26.39% 13.36% 23.97% STEFANEL NEG % 0.00% % 33.85% 46.55% 29.21% STEFANEL RSP NEG % 0.00% % 8.13% % 46.69% TARGETTI SANKEY NEG % 0.00% % 19.49% 0.97% 18.60% TREVISAN NEG % 0.00% % 68.06% % VITTORIA ASSICURAZIONI NEG % 0.00% % 8.48% 35.30% 18% TOTALE SEGMENTO STAR % 0.54% MEDIA PER TITOLO GG MEDIANA PER TITOLO GG BORSA - SEGMENTO ORDINARIO ACEGAS-APS NEG % 0.00% % 16.15% 13.86% 18.17% ACQUA PIA MARCIA NEG % 0.00% % 4.01% 1.91% 22.78% ACQUE POTABILI NEG % 0.00% % 1.99% -3.82% 29.77% ACSM NEG % 0.00% % 17.23% 16.50% 23.26% ACTELIOS NEG % 0.00% % 18.27% 8.93% 25.91% AEM TORINO NEG % 0.01% % 17.90% 29.25% 18.62% AEROPORTO DI FIRENZE NEG % 0.01% % 55.90% 22.75% 38.98% ALERION INDUSTRIES NEG % 0.01% % 26.51% 47.76% 27.11% AMPLIFON NEG % 0.01% % 15.92% 33.63% 23.23% BANCA IFIS NEG % 0.00% % 17.60% 5.26% 30.00% BANCA INTERMOBILIARE NEG % 0.01% % 6.91% 22.90% 19.22% BANCA POPOLARE SPOLETO NEG % 0.00% % 4.05% 16.06% 31.14% BANCA PROFILO NEG % 0.02% % 51.81% 47.18% 37.23% BANCO DI CHIAVARI NEG % 0.01% % 20.80% -7.17% 21.46% BANCO DI DESIO E BRIANZA NEG % 0.01% % 21.56% 41.76% 29.80% BANCO DI DESIO E BRIANZA RSP NEG % 0.00% % 34.99% 30.31% 27.77% BANCO DI SARDEGNA RSP NEG % 0.01% % 59.76% 92.46% 21.59% BASICNET NEG % 0.00% % 67.34% -2.68% 32.93% BASTOGI NEG % 0.00% % 28.77% 60.70% 40.06% BEGHELLI NEG % 0.00% % 15.38% 19.70% 44.39% BONIFICHE FERRARESI NEG % 0.00% % 16.84% 17.46% 15.38% BRIOSCHI NEG % 0.00% % 18.53% 15.65% 29.51% CALTAGIRONE NEG % 0.00% % 2.16% 24.49% 18.18% CALTAGIRONE RSP NEG % 0.00% % 11.67% 25.51% 55.52% 58

60 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER PERFOR- VOLATI- _ ST CONTRATTI QUANTITA' TOTALE MEDIA CON VELOCITY MANCE LITA' AZIONE TOTALE MEDIA G. azioni euro % MERC %TOT GIORNAL. SCAMBI su base su base su base numero numero (rettific.) euro IN % TOT annua annua annua CALTAGIRONE EDITORE NEG % 0.02% % 14.62% 18.26% 21.00% CAMFIN NEG % 0.01% % 15.85% -4.06% 38.23% CARRARO NEG % 0.00% % 29.71% 81.42% 26.80% CLASS EDITORI NEG % 0.02% % 94.03% 43.79% 42.32% COFIDE NEG % 0.02% % 35.64% 52.23% 24.76% COIN NEG % 0.04% % 78.55% % 48.91% CREDITO ARTIGIANO NEG % 0.01% % 12.34% % 12.16% CREDITO VALTELLINESE NEG % 0.02% % 31.48% 4.76% 13.54% CRESPI NEG % 0.00% % 17.31% -2.03% 27.81% DANIELI & C NEG % 0.00% % 22.50% 87.51% 31.96% DANIELI & C RSP NEG % 0.00% % 27.41% 41.80% 23.43% DE' LONGHI NEG % 0.03% % 38.67% % 32.62% ENERTAD NEG % 0.00% % 10.35% 18.53% 17.53% ERGO PREVIDENZA NEG % 0.02% % 35.40% 42.03% 30.54% ERICSSON NEG % 0.01% % 10.28% -0.62% 26.23% FILATURA DI POLLONE NEG % 0.00% % 64.48% 20.85% 38.57% FINARTE - SEMENZATO CASA D'ASTE NEG % 0.00% % 9.58% 15.47% 36.94% FINPART NEG % 0.01% % 88.69% % 39.90% GABETTI HOLDING NEG % 0.00% % 35.85% 3.34% 20.79% GEMINA NEG % 0.01% % 17.17% 0.01% 19.52% GEMINA RSP NEG % 0.00% % 12.05% -3.85% 56.47% GEWISS NEG % 0.01% % 8.63% 3.68% 22.98% GIM NEG % 0.00% % 16.49% % 24.04% GIM RSP NEG % 0.00% % 9.75% -4.05% 38.95% GRANDI NAVI VELOCI NEG % 0.00% % 8.41% 7.48% 25.43% GRUPPO CERAMICHE RICCHETTI NEG % 0.00% % 16.79% 5.20% 24.09% I GRANDI VIAGGI NEG % 0.00% % 32.97% 25.40% 33.73% I VIAGGI DEL VENTAGLIO NEG % 0.00% % 17.24% 0.36% 26.76% IFI PRV NEG % 0.06% % 80.01% % 40.86% IMMOBILIARE LOMBARDA NEG % 0.01% % 55.19% 43.81% 57.48% IMMSI NEG % 0.02% % 71.18% 54.14% 30.85% IMPREGILO NEG % 0.03% % 67.86% 44.00% 40.00% IMPREGILO RSP NEG % 0.00% % 72.16% 57.60% 37.55% INTEK NEG % 0.00% % 10.14% 34.39% 22.75% INTEK RSP NEG % 0.00% % 20.13% 47.13% 26.69% IPI NEG % 0.01% % 21.52% 2.14% 15.73% ISAGRO NEG % 0.00% % 72.50% 16.67% IT HOLDING NEG % 0.00% % 2.50% -7.44% 28.98% LAVORWASH NEG % 0.00% % 16.67% -6.32% 28.30% LAZIO NEG % 0.06% % % % % LINIFICIO NEG % 0.00% % 10.90% 31.54% 45.55% LOCAT NEG % 0.01% % 10.20% 44.48% 27.27% MAFFEI NEG % 0.00% % 19.15% 21.20% 22.91% MARCOLIN NEG % 0.00% % 23.00% -3.68% 20.68% MARZOTTO NEG % 0.03% % 39.71% 72.23% 23.28% MARZOTTO RCV NEG % 0.00% % 3.39% 67.72% 49.70% MARZOTTO RSP NEG % 0.00% % 90.60% 26.82% 21.10% META NEG % 0.00% % 4.64% 15.65% MITTEL NEG % 0.00% % 5.12% 5.94% 22.01% MONRIF NEG % 0.00% % 14.46% 46.48% 34.60% MONTEFIBRE NEG % 0.00% % 24.54% % 25.71% MONTEFIBRE RSP NEG % 0.00% % 8.29% 5.96% 35.77% OLCESE NEG % 0.00% % 40.12% % 41.81% OLIDATA NEG % 0.00% % 28.94% % 37.68% PAGNOSSIN NEG % 0.00% % 45.45% 16.53% 33.47% PERLIER NEG % 0.00% % 29.04% 16.86% 53.72% PERMASTEELISA NEG % 0.06% % % -7.62% 26.40% PININFARINA NEG % 0.00% % 12.16% 38.99% 24.35% PININFARINA RSP NEG % 0.00% % 22.58% 10.49% 60.27% POLIGRAFICI EDITORIALE NEG % 0.00% % 12.37% 39.93% 29.56% 59

61 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER PERFOR- VOLATI- _ ST CONTRATTI QUANTITA' TOTALE MEDIA CON VELOCITY MANCE LITA' AZIONE TOTALE MEDIA G. azioni euro % MERC %TOT GIORNAL. SCAMBI su base su base su base numero numero (rettific.) euro IN % TOT annua annua annua PREMAFIN FINANZIARIA - HOLD DI PART NEG % 0.01% % 13.27% 25.50% 31.71% PREMUDA NEG % 0.00% % 35.56% 27.14% 19.37% RATTI NEG % 0.00% % 35.33% 7.72% 44.06% RISANAMENTO NEG % 0.01% % 11.22% 4.66% 23.09% ROLAND EUROPE NEG % 0.00% % 33.98% 67.91% 28.87% ROMA NEG % 0.01% % 58.67% 21.14% 59.63% RONCADIN NEG % 0.01% % % % 47.41% SADI NEG % 0.00% % 23.12% % 31.00% SCHIAPPARELLI NEG % 0.01% % % 82.68% 55.21% SIRTI NEG % 0.02% % 58.52% 78.15% 33.42% SMI METALLI NEG % 0.01% % 16.85% % 21.97% SMI METALLI RSP NEG % 0.00% % 23.52% % 25.68% SMURFIT SISA NEG % 0.00% % 8.16% 37.84% 23.51% SNAI NEG % 0.05% % % % 55.29% SOCOTHERM NEG % 0.00% % 18.96% 35.69% 22.72% SOGEFI NEG % 0.01% % 19.05% 33.54% 19.18% SOL NEG % 0.01% % 17.29% 52.69% 21.90% SOPAF NEG % 0.00% % 43.10% % 28.63% SOPAF RSP NEG % 0.00% % 41.55% % 31.60% STAYER NEG % 0.00% % % % % TREVI FIN INDUSTRIALE NEG % 0.00% % 52.81% 40.60% 35.28% VEMER SIBER GROUP NEG % 0.00% % 18.24% 7.63% 44.93% VIANINI INDUSTRIA NEG % 0.00% % 4.54% -4.44% 24.20% VIANINI LAVORI NEG % 0.01% % 15.14% 12.73% 15.14% ZIGNAGO NEG % 0.01% % 13.76% 21.45% 23.87% ZUCCHI NEG % 0.00% % 3.64% 6.52% 30.58% ZUCCHI RSP NEG % 0.00% % 22.03% 2.56% 36.20% ARQUATI SOS % 0.00% % 32.07% % CIRIO FINANZIARIA SOS % 0.00% % 11.19% % GIACOMELLI SPORT SOS % 0.00% % % % NECCHI SOS % 0.00% % % % TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 0.86% MEDIA PER TITOLO GG MEDIANA PER TITOLO GG BORSA - SEGMENTO ORDINARIO ACQUEDOTTO DE FERRARI NEG % 0.00% % 0.86% -6.92% 39.81% ACQUEDOTTO DE FERRARI RSP NEG % 0.00% % 5.92% 29.23% 32.84% ACQUEDOTTO NICOLAY NEG % 0.00% % 2.31% -2.89% 43.94% BOERO BARTOLOMEO NEG % 0.00% % 0.59% 10.32% 78.40% CENTENARI E ZINELLI NEG % 0.00% % 4.73% % 47.90% CUCIRINI CANTONI COATS NEG % 0.00% % 5.88% 7.96% 44.20% GARBOLI -CONICOS NEG % 0.00% % 1.18% 10.39% 50.96% LA GAIANA NEG % 0.00% % 3.13% 48.98% 34.51% TOTALE SEGMENTO ORDINARIO % 0.00% MEDIA PER TITOLO GG MEDIANA PER TITOLO GG REVOCATI AEDES RSP REV % 0.00% % % AIR DOLOMITI REV % 0.00% % % AUTOSTRADE REV % 1.17% % % BANCA AGRICOLA MANTOVANA REV % 0.01% % % BANCA FINNAT RSP REV % 0.00% % % BANCA MONTE PASCHI SIENA REV % 0.01% % % BANCA POP BERGAMO - CV GEN03 REV % 0.00% % % BANCA POP LODI GE 03 REV % 0.00% % % 60

62 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER PERFOR- VOLATI- _ ST CONTRATTI QUANTITA' TOTALE MEDIA CON VELOCITY MANCE LITA' AZIONE TOTALE MEDIA G. azioni euro % MERC %TOT GIORNAL. SCAMBI su base su base su base numero numero (rettific.) euro IN % TOT annua annua annua BANCA POPOLARE BERGAMO-CV REV % 0.16% % % BANCA POPOLARE COMM IND REV % 0.10% % % BANCA TOSCANA REV % 0.03% % % CALP REV % 0.00% % % CREDITO ARTIGIANO GOD REV % 0.00% % % CREDITO VALTELLINESE REV % 0.00% % % DALMINE REV % 0.00% % % ESAOTE BIOMEDICA REV % 0.00% % % FERRETTI REV % 0.00% % % INTERBANCA REV % 0.02% % % ITALDESIGN-GIUGIARO REV % 0.01% % % ITALGAS REV % 0.09% % % JOLLY HOTEL RSP REV % 0.00% % % LINIFICIO RSP REV % 0.00% % % MONDADORI EDITORE RSP REV % 0.00% % % PIRELLI SPA REV % 0.16% % % PIRELLI SPA RSP REV % 0.00% % % RINASCENTE REV % 0.00% % % RINASCENTE PRV REV % 0.00% % % RINASCENTE RSP REV % 0.00% % % SAIAG REV % 0.00% % % SAIAG RSP REV % 0.00% % % SAVINO DEL BENE REV % 0.00% % % SEAT PAGINE GIALLE REV % 0.45% % % SEAT PAGINE GIALLE RSP REV % 0.01% % % SNIA GE03 REV % % TELECOM ITALIA REV % % TELECOM ITALIA RSP REV % % TOTALE BORSA % 97.88% MEDIA PER TITOLO GG MEDIANA PER TITOLO GG NUOVO MERCATO ACOTEL GROUP NEG % 0.01% % 48.44% -0.73% 31.13% AISOFTW@RE NEG % 0.01% % % 7.12% 56.98% ALGOL NEG % 0.00% % 87.70% -5.31% 26.74% ART'E' NEG % 0.01% % 45.38% 3.00% 23.93% BB BIOTECH NEG % 0.01% % 7.20% 6.05% 24.64% BUONGIORNO VITAMINIC NEG % 0.05% % % % 68.53% CAD IT NEG % 0.01% % 79.77% 7.15% 43.34% CAIRO COMMUNICATION NEG % 0.01% % 30.29% 45.65% 22.08% CARDNET GROUP NEG % 0.00% % % % 59.09% CDB WEB TECH NEG % 0.02% % 62.37% 50.05% 36.23% CDC POINT NEG % 0.00% % 26.42% 57.53% 32.47% CHL NEG % 0.01% % % -2.36% 40.09% DADA NEG % 0.00% % 36.30% -3.11% 35.19% DATA SERVICE NEG % 0.01% % 65.10% % 33.25% DATALOGIC NEG % 0.00% % 18.13% 63.08% 21.29% DATAMAT NEG % 0.01% % 45.72% 39.83% 32.42% DIGITAL BROS NEG % 0.00% % 56.70% 19.35% 33.71% DMAIL GROUP NEG % 0.01% % % -4.00% 42.97% E.BISCOM NEG % 0.60% % % 75.01% 35.08% EL.EN. NEG % 0.00% % 20.19% 23.47% 20.16% ENGINEERING NEG % 0.01% % 20.87% 35.88% 27.26% eplanet NEG % 0.03% % % -1.44% 39.11% ESPRINET NEG % 0.01% % 67.24% 93.18% 25.38% EUPHON NEG % 0.01% % % 50.69% 38.54% FIDIA NEG % 0.00% % 19.20% % 20.03% 61

63 SCAMBI DELLE AZIONI QUOTATE NEL PERIODO GENNAIO-DICEMBRE 2003 CONTROVALORE GIORNI TURNOVER PERFOR- VOLATI- _ ST CONTRATTI QUANTITA' TOTALE MEDIA CON VELOCITY MANCE LITA' AZIONE TOTALE MEDIA G. azioni euro % MERC %TOT GIORNAL. SCAMBI su base su base su base numero numero (rettific.) euro IN % TOT annua annua annua FINMATICA NEG % 0.04% % 65.38% 0.33% 30.44% I.NET NEG % 0.01% % 29.75% 1.23% 32.64% INFERENTIA DNM NEG % 0.00% % 28.45% % 42.80% IT WAY NEG % 0.00% % % 39.03% 44.89% MONDO TV NEG % 0.01% % 43.03% 41.47% 19.58% NOVUSPHARMA NEG % 0.03% % % -8.69% 43.36% NTS NETWORK SYSTEMS NEG % 0.01% % 29.59% % 54.35% POLIGRAFICA S FAUSTINO NEG % 0.03% % % % 80.79% PRIMA INDUSTRIE NEG % 0.00% % 67.45% 16.23% 30.52% REPLY NEG % 0.00% % 41.30% % 24.60% TAS NEG % 0.01% % % 21.76% 48.35% TC SISTEMA NEG % 0.01% % % % 39.77% TECNODIFFUSIONE ITALIA NEG % 0.01% % % % 43.78% TISCALI NEG % 0.98% % % 31.03% 36.13% TXT NEG % 0.02% % % 50.61% 68.51% VICURON PHARMACEUTICALS INC NEG % 0.01% % 15.15% % CTO SOS % 0.00% % % % GANDALF SOS % 0.00% % % % OPENGATE GROUP SOS % 0.01% % % REVOCATI BIOSEARCH ITALIA REV % 0.00% % % TOTALE NUOVO MERCATO % 2.06% MEDIA PER TITOLO GG MEDIANA PER TITOLO GG MERCATO EXPANDI AUTOSTRADE MERIDIONALI NEG % 0.00% % 11.66% 34.15% 19.21% BANCA POP EMILIA ROMAGNA NEG % 0.03% % 7.78% 12.61% 5.96% BANCA POPOLARE SONDRIO NEG % 0.02% % 7.90% 13.84% 9.69% BORGOSESIA NEG % 0.00% % 12.63% -9.80% 84.37% BORGOSESIA RSP NEG % 0.00% % 29.88% 6.84% 70.72% CIT-COMPAGNIA ITALIANA TURISMO NEG % 0.00% % 12.23% 31.34% 31.07% COMPAGNIA IMMOBILIARE AZIONARIA NEG % 0.00% % 27.40% 4.42% 70.14% ELIOS HOLDING NEG % 0.00% % 15.16% % 55.38% FERROVIE NORD MILANO NEG % 0.00% % 5.28% 24.70% 32.89% NGP NEG % 0.00% % 18.55% % SICC NEG % 0.00% % 8.97% % 36.42% SPOLETO CREDITO E SERVIZI SOS REVOCATI BANCA POP ADRIATICO REV % 0.00% % % BANCA POP EMILIA ROMAGNA GE03 REV % 0.00% % % BANCA IFIS REV % 0.00% % % BANCA POP LUINO VARESE REV % 0.00% % % NGP RSP REV % 0.00% % % TOTALE MERCATO RISTRETTO % 0.06% MEDIA PER TITOLO GG MEDIANA PER TITOLO GG TOTALE GENERALE

64 PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTROVALORE SCAMBIATO - GEN-DIC 2003 CONTROVALORE MERC/ CONTRATTI TOTALE MEDIA AZIONE ST SEGM numero % TOT MEDIA G. euro %TOT %CUM GIORNAL. numero euro 1 STMICROELECTRONICS NEG BBC % % 14.31% ENI NEG BBC % % 25.44% TIM NEG BBC % % 34.35% UNICREDITO ITALIANO NEG BBC % % 41.22% GENERALI NEG BBC % % 47.53% ENEL NEG BBC % % 52.63% TELECOM ITALIA REV BBC % % 57.57% TELECOM ITALIA NEG BBC % % 61.82% BANCA INTESA NEG BBC % % 64.88% SAN PAOLO IMI NEG BBC % % 67.90% FIAT NEG BBC % % 69.75% MEDIASET NEG BBC % % 71.43% CAPITALIA NEG BBC % % 73.11% BANCA FIDEURAM NEG BBC % % 74.60% BANCA NAZ LAVORO NEG BBC % % 76.05% MEDIOLANUM NEG BBC % % 77.47% TELECOM ITALIA RSP REV BBC % % 78.88% RAS NEG BBC % % 80.20% ALLEANZA NEG BBC % % 81.44% AUTOSTRADE REV BBC % % 82.62% PARMALAT FINANZIARIA SOS BBC % % 83.65% TISCALI NEG NM % % 84.64% SNAM RETE GAS NEG BBC % % 85.56% MEDIOBANCA NEG BBC % % 86.32% FINMECCANICA NEG BBC % % 86.95% BANCO POP VERONA E NOVARA NEG BBC % % 87.58% BANCA MONTE PASCHI SIENA NEG BBC % % 88.21% E.BISCOM NEG NM % % 88.81% TELECOM ITALIA MEDIA NEG BBC % % 89.40% SAIPEM NEG BBC % % 89.95% TELECOM ITALIA RSP NEG BBC % % 90.44% SEAT PAGINE GIALLE REV BBC % % 90.89% BULGARI NEG BBC % % 91.28% BANCA ANTONVENETA NEG BBC % % 91.66% AUTOGRILL NEG BBC % % 91.99% FINECOGROUP NEG BBC % % 92.31% BANCHE POPOLARI UNITE NEG BBC % % 92.63% AUTOSTRADE NEG BBC % % 92.91% PIRELLI & C NEG BBC % % 93.18% BANCA INTESA RSP NEG BBC % % 93.42% LUXOTTICA NEG BBC % % 93.64% BANCA POPOLARE MILANO NEG BBC % % 93.84% GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO NEG BBC % % 94.04% ALITALIA NEG BBC % % 94.23% BENETTON GROUP NEG BBC % % 94.42% EDISON (già ITALENERGIA) NEG BBC % % 94.59% MONDADORI EDITORE NEG BBC % % 94.76% BANCA POPOLARE BERGAMO-CV REV BBC % % 94.92% PIRELLI SPA REV BBC % % 95.08% FONDIARIA - SAI NEG BBC % % 95.24%

65 PRIME 50 AZIONI IN ORDINE DI CONTRATTI SCAMBIATI - GEN-DIC 2003 CONTROVALORE MERC/ CONTRATTI TOTALE _ MEDIA AZIONE ST SEGM TOTALE %TOT % CUMUL MEDIA G. euro %TOT GIORNAL. numero numero euro 1 STMICROELECTRONICS NEG BBC % 11.56% % ENI NEG BBC % 16.12% % GENERALI NEG BBC % 20.49% % TIM NEG BBC % 24.39% % ENEL NEG BBC % 27.31% % SAN PAOLO IMI NEG BBC % 29.99% % TELECOM ITALIA NEG BBC % 32.62% % UNICREDITO ITALIANO NEG BBC % 35.09% % FIAT NEG BBC % 37.44% % BANCA INTESA NEG BBC % 39.71% % BANCA NAZ LAVORO NEG BBC % 41.83% % CAPITALIA NEG BBC % 43.92% % TISCALI NEG NM % 45.98% % BANCA FIDEURAM NEG BBC % 48.00% % TELECOM ITALIA REV BBC % 49.99% % MEDIOLANUM NEG BBC % 51.97% % MEDIASET NEG BBC % 53.91% % PARMALAT FINANZIARIA SOS BBC % 55.66% % E.BISCOM NEG NM % 57.38% % TELECOM ITALIA MEDIA NEG BBC % 59.09% % ALLEANZA NEG BBC % 60.73% % FINMECCANICA NEG BBC % 62.31% % RAS NEG BBC % 63.75% % FINECOGROUP NEG BBC % 64.85% % SAIPEM NEG BBC % 65.83% % BULGARI NEG BBC % 66.76% % BANCO POP VERONA E NOVARA NEG BBC % 67.67% % MEDIOBANCA NEG BBC % 68.56% % BANCA MONTE PASCHI SIENA NEG BBC % 69.45% % SEAT PAGINE GIALLE REV BBC % 70.29% % TELECOM ITALIA RSP REV BBC % 71.12% % SNAM RETE GAS NEG BBC % 71.94% % ALITALIA NEG BBC % 72.65% % AUTOGRILL NEG BBC % 73.31% % PIRELLI & C NEG BBC % 73.89% % BANCA ANTONVENETA NEG BBC % 74.47% % LUXOTTICA NEG BBC % 75.01% % GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO NEG BBC % 75.54% % AUTOSTRADE REV BBC % 76.07% % BENETTON GROUP NEG BBC % 76.56% % BANCA POPOLARE MILANO NEG BBC % 77.05% % PIRELLI SPA REV BBC % 77.53% % TELECOM ITALIA RSP NEG BBC % 78.01% % LAZIO NEG BO % 78.47% % MONDADORI EDITORE NEG BBC % 78.88% % IFIL NEG BBC % 79.29% % BANCHE POPOLARI UNITE NEG BBC % 79.70% % AEM NEG BBC % 80.10% % EDISON (già ITALENERGIA) NEG BBC % 80.49% % ITALCEMENTI NEG BBC % 80.86% %

66 PRIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL PERIODO GEN-DIC 2003 PREZZO PREZZO PERFOR- VOLATILITA AZIONE MERCATO/ UFFICIALE UFFICIALE MANCE calcolata su SEGMENTO al al base annua (rettificato) 1 SICC ME % 36.42% 2 SNAI BO % 55.29% 3 RONCADIN BO % 47.41% 4 POLIGRAFICA S FAUSTINO NM % 80.79% 5 FONDIARIA - SAI RSP BBC % 23.96% 6 CAPITALIA BBC % 36.76% 7 ESPRINET NM % 25.38% 8 BANCO DI SARDEGNA RSP BO % 21.59% 9 DANIELI & C BO % 31.96% 10 SCHIAPPARELLI BO % 55.21% 11 BANCA NAZ LAVORO BBC % 12 MANULI RUBBER INDUSTRIES BST % 23.22% 13 CARRARO BO % 26.80% 14 SIRTI BO % 33.42% 15 E.BISCOM NM % 35.08% 16 MERLONI RSP BBC % 24.28% 17 MARZOTTO BO % 23.28% 18 GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO BBC % 25.44% 19 ROLAND EUROPE BO % 28.87% 20 MARZOTTO RCV BO % 49.70% 21 SAN PAOLO IMI BBC % 29.06% 22 BULGARI BBC % 34.13% 23 DATALOGIC NM % 21.29% 24 SIAS BBC % 18.63% 25 CIR BBC % 25.14% 26 EDISON (già ITALENERGIA) BBC % 26.78% 27 BASTOGI BO % 40.06% 28 BANCA FINNAT BST % 39.48% 29 BANCA NAZ LAVORO RSP BBC % 30 IMPREGILO RSP BO % 37.55% 31 CDC POINT NM % 32 BANCA INTESA BBC % 31.00% 33 MILANO BBC % 24.42% 34 BANCA INTESA RSP BBC % 29.52% 35 IMMSI BO % 30.85% 36 SOL BO % 21.90% 37 BANCA POPOLARE ETRURIA E LAZIO BST % 23.34% 38 BANCA CARIGE RSP BBC % 24.75% 39 COFIDE BO % 24.76% 40 AUTOGRILL BBC % 25.54% 41 EUPHON NM % 38.54% 42 TXT NM % 68.51% 43 CDB WEB TECH NM % 44 RCS MEDIAGROUP RSP BBC % 45 BANCA POPOLARE MILANO BBC % 22.95% 46 LA GAIANA BO % 47 CENTRALE DEL LATTE DI TORINO BST % 48 ALERION INDUSTRIES BO % 27.11% 49 MERLONI BBC % 23.54% 50 BANCA PROFILO BO % 37.23% NOTA: La performance non è calcolata per le azioni non quotate a fine 2002 o sospese a fine

67 ULTIME 50 AZIONI ORDINATE PER PERFORMANCE NEL PERIODO GEN-DIC 2003 PREZZO PREZZO PERFOR- VOLATILITA AZIONE MERCATO/ UFFICIALE UFFICIALE MANCE calcolata su SEGMENTO al al base annua (rettificato) 1 FINPART BO % 39.90% 2 LAZIO BO % % 3 STAYER BO % % 4 BUONGIORNO VITAMINIC NM % 68.53% 5 OLCESE BO % 41.81% 6 CARDNET GROUP NM % 59.09% 7 DATA SERVICE NM % 33.25% 8 ELIOS HOLDING ME % 55.38% 9 TELECOM ITALIA MEDIA BBC % 64.76% 10 TELECOM ITALIA MEDIA RSP BBC % 60.76% 11 COIN BO % 48.91% 12 GIM BO % 24.04% 13 TC SISTEMA NM % 39.77% 14 CENTENARI E ZINELLI BO % 47.90% 15 MONTEFIBRE BO % 25.71% 16 SMI METALLI BO % 21.97% 17 NTS NETWORK SYSTEMS NM % 54.35% 18 DUCATI MOTOR HOLDING BST % 28.81% 19 RICHARD-GINORI 1735 BST % 26.89% 20 DE' LONGHI BO % 32.62% 21 REPLY NM % 24.60% 22 FIDIA NM % 20.03% 23 IFI PRV BO % 40.86% 24 SOPAF BO % 28.63% 25 CSP INTERNATIONAL BST % 34.92% 26 SOPAF RSP BO % 31.60% 27 FIAT BBC % 33.57% 28 OLIDATA BO % 37.68% 29 SADI BO % 31.00% 30 INFERENTIA DNM NM % 42.80% 31 IFIL BBC % 38.12% 32 CREDITO ARTIGIANO BO % 12.16% 33 SMI METALLI RSP BO % 25.68% 34 UNIPOL BBC % 9.08% 35 NEGRI BOSSI BST % 19.78% 36 STEFANEL RSP BST % 46.69% 37 TECNODIFFUSIONE ITALIA NM % 43.78% 38 BORGOSESIA ME % 84.37% 39 NOVUSPHARMA NM % 43.36% 40 IMA BST % 20.16% 41 PERMASTEELISA BO % 26.40% 42 GRANITIFIANDRE BST % 21.05% 43 IT HOLDING BO % 28.98% 44 RENO DE MEDICI RCV BST % 76.10% 45 BANCO DI CHIAVARI BO % 21.46% 46 SABAF BST % 11.58% 47 ACQUEDOTTO DE FERRARI BO % 39.81% 48 LAVORWASH BO % 28.30% 49 INTERPUMP GROUP BST % 18.27% 50 BIESSE BST % 24.55% NOTA: La performance non è calcolata per le azioni non quotate a fine 2002 o sospese a fine

68 AMPIEZZA E PROFONDITA DEI BOOK DI NEGOZIAZIONE (DICEMBRE MERCATO DIURNO) IMPORTO NEGOZIABILE N TITOLO 1 euro _ euro _ euro 100 _ 000 _ euro 200 _ 000 _ euro 500 _ 000 _ euro MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. SPREAD SPREAD SPREAD SPREAD SPREAD SPREAD - AZIONI BORSA - SEGMENTO BLUE CHIP - COMPONENTI PANIERE MIB30 1 ALLEANZA 0.120% 100.0% 0.126% 100.0% 0.134% 100.0% 0.167% 100.0% 0.211% 99.6% 0.320% 89.7% 2 AUTOGRILL 0.137% 99.8% 0.162% 99.8% 0.195% 99.6% 0.323% 83.6% 0.362% 36.6% AUTOSTRADE 0.101% 99.6% 0.111% 99.6% 0.127% 99.6% 0.189% 98.6% 0.247% 88.7% 0.325% 37.1% 4 BANCA FIDEURAM 0.195% 100.0% 0.200% 100.0% 0.206% 100.0% 0.230% 100.0% 0.264% 99.9% 0.377% 97.8% 5 BANCA INTESA 0.315% 100.0% 0.316% 100.0% 0.318% 100.0% 0.322% 100.0% 0.328% 100.0% 0.350% 100.0% 6 BANCA MONTE PASCHI SIENA 0.196% 99.9% 0.207% 99.9% 0.220% 99.9% 0.281% 99.8% 0.358% 97.8% 0.553% 80.2% 7 BANCA NAZ. LAVORO 0.249% 100.0% 0.252% 100.0% 0.258% 100.0% 0.281% 100.0% 0.315% 99.9% 0.435% 99.4% 8 BANCHE POPOLARI UNITE 0.102% 100.0% 0.120% 100.0% 0.142% 100.0% 0.221% 93.6% 0.272% 68.2% BANCA ANTONVENETA 0.110% 99.8% 0.128% 99.8% 0.154% 99.7% 0.245% 91.4% 0.302% 50.3% BANCO POP VERONA E NOVARA 0.101% 100.0% 0.117% 100.0% 0.137% 100.0% 0.214% 95.0% 0.278% 74.3% CAPITALIA 0.195% 100.0% 0.202% 100.0% 0.208% 100.0% 0.230% 100.0% 0.258% 99.9% 0.354% 99.6% 12 EDISON 0.158% 99.9% 0.197% 99.8% 0.242% 98.4% 0.392% 65.1% ENEL 0.189% 100.0% 0.189% 100.0% 0.189% 100.0% 0.190% 100.0% 0.191% 100.0% 0.195% 100.0% 14 ENI 0.071% 100.0% 0.072% 100.0% 0.074% 100.0% 0.079% 100.0% 0.086% 100.0% 0.109% 99.9% 15 FIAT 0.158% 100.0% 0.162% 100.0% 0.168% 100.0% 0.190% 100.0% 0.217% 99.9% 0.301% 98.6% 16 FINMECCANICA 0.167% 100.0% 0.181% 100.0% 0.195% 100.0% 0.259% 99.9% 0.346% 98.9% 0.548% 76.8% 17 GENERALI 0.054% 100.0% 0.057% 100.0% 0.061% 100.0% 0.076% 99.9% 0.097% 99.8% 0.145% 86.3% 18 LUXOTTICA 0.123% 99.7% 0.158% 99.7% 0.203% 99.3% 0.328% 62.2% MEDIASET 0.107% 100.0% 0.111% 100.0% 0.117% 100.0% 0.143% 100.0% 0.179% 99.8% 0.273% 89.7% 20 MEDIOBANCA 0.129% 100.0% 0.140% 100.0% 0.156% 100.0% 0.246% 99.5% 0.340% 88.3% 0.435% 33.1% 21 MEDIOLANUM 0.159% 100.0% 0.165% 100.0% 0.173% 100.0% 0.208% 100.0% 0.255% 99.7% 0.395% 93.3% 22 RAS 0.088% 100.0% 0.096% 100.0% 0.108% 100.0% 0.157% 99.3% 0.208% 93.4% 0.287% 48.6% 23 SAIPEM 0.167% 99.9% 0.175% 99.9% 0.189% 99.9% 0.251% 99.9% 0.327% 98.4% 0.502% 79.6% 24 SAN PAOLO IMI 0.099% 100.0% 0.103% 100.0% 0.109% 100.0% 0.135% 100.0% 0.168% 99.7% 0.255% 88.3% 25 SEAT PAGINE GIALLE 0.134% 100.0% 0.149% 100.0% 0.167% 100.0% 0.243% 100.0% 0.323% 96.5% 0.457% 68.6% 26 SNAM RETE GAS 0.301% 100.0% 0.301% 100.0% 0.302% 100.0% 0.304% 100.0% 0.310% 100.0% 0.328% 100.0% 27 STMICROELECTRONICS 0.048% 100.0% 0.050% 100.0% 0.053% 100.0% 0.065% 100.0% 0.080% 100.0% 0.119% 98.7% 28 TELECOM ITALIA 0.207% 100.0% 0.208% 100.0% 0.209% 100.0% 0.210% 100.0% 0.212% 100.0% 0.221% 100.0% 29 TIM 0.230% 100.0% 0.230% 100.0% 0.230% 100.0% 0.230% 100.0% 0.230% 100.0% 0.231% 100.0% 30 UNICREDITO ITALIANO 0.228% 100.0% 0.228% 100.0% 0.229% 100.0% 0.230% 100.0% 0.232% 100.0% 0.234% 100.0% MEDIA MIB % 100.0% 0.164% 100.0% 0.176% 99.9% 0.221% 96.3% 0.265% 88.0% 0.367% 70.0% - AZIONI BORSA - SEGMENTO BLUE CHIP - COMPONENTI PANIERE MIDEX 1 ACEA 0.277% 98.9% 0.353% 98.9% 0.448% 98.9% 0.772% 61.8% AEM 0.270% 99.8% 0.340% 99.7% 0.419% 94.2% 0.788% 60.8% 1.213% 41.1% ALITALIA 0.239% 99.7% 0.309% 99.7% 0.391% 98.9% 0.638% 81.3% 0.740% 39.8% AUTOSTRADA TO-MI 0.185% 98.5% 0.261% 99.1% 0.354% 94.9% BANCA POPOLARE MILANO 0.218% 99.7% 0.242% 99.7% 0.273% 99.8% 0.424% 98.7% 0.597% 90.2% BANCA POPOLARE LODI 0.162% 99.5% 0.208% 99.5% 0.270% 99.1% 0.427% 71.4% BENETTON GROUP 0.171% 99.8% 0.229% 99.8% 0.301% 97.9% 0.430% 59.1% BULGARI 0.164% 99.9% 0.195% 99.9% 0.237% 99.8% 0.406% 86.8% 0.497% 49.6% BUZZI UNICEM 0.221% 98.9% 0.334% 98.6% 0.440% 88.7% CASSA RISPARMIO DI FIRENZE 0.231% 99.2% 0.393% 95.7% 0.496% 60.0% CREDITO EMILIANO 0.255% 99.4% 0.339% 99.4% 0.443% 98.6% 0.714% 57.2% CAMPARI 0.221% 99.1% 0.318% 96.4% 0.417% 76.4% FINECOGROUP 0.175% 99.8% 0.203% 99.8% 0.236% 99.8% 0.390% 98.3% 0.517% 81.6% FONDIARIA-SAI 0.162% 99.7% 0.210% 99.7% 0.275% 98.2% 0.353% 36.7% GRUPPO EDITORIALE L ESPRESSO 0.217% 99.6% 0.245% 99.6% 0.277% 99.6% 0.432% 98.1% 0.568% 81.9% IFIL 0.251% 99.7% 0.321% 99.8% 0.407% 99.7% 0.668% 80.2% ITALCEMENTI 0.151% 99.5% 0.197% 99.6% 0.264% 99.1% 0.442% 48.0% LOTTOMATICA 0.143% 99.1% 0.218% 99.3% 0.297% 95.2% MERLONI 0.186% 98.9% 0.255% 99.0% 0.354% 91.8% MONDADORI EDITORE 0.184% 99.5% 0.234% 99.5% 0.302% 98.9% 0.510% 66.9% PIRELLI & C 0.141% 99.9% 0.166% 99.9% 0.195% 99.9% 0.310% 94.1% 0.408% 67.8% RCS MEDIAGROUP 0.270% 99.6% 0.339% 99.6% 0.426% 99.4% 0.735% 81.4% 1.002% 43.4% SIAS 0.356% 97.1% 0.487% 97.1% 0.625% 92.8%

69 AMPIEZZA E PROFONDITA DEI BOOK DI NEGOZIAZIONE (DICEMBRE MERCATO DIURNO) IMPORTO NEGOZIABILE N TITOLO 1 euro _ euro _ euro 100 _ 000 _ euro 200 _ 000 _ euro 500 _ 000 _ euro MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. MARKET % RILEV. SPREAD SPREAD SPREAD SPREAD SPREAD SPREAD 24 SNIA 0.299% 99.3% 0.345% 99.3% 0.401% 99.3% 0.630% 98.2% 0.879% 82.4% TOD S 0.204% 99.2% 0.275% 99.3% 0.357% 87.1% MEDIA MIDEX 0.214% 99.3% 0.281% 99.1% 0.356% 94.7% 0.525% 54.4% 0.641% 34.7% AZIONI NUOVO MERCATO (selezione) 1 AISOFTW@RE 0.587% 98.7% 1.153% 95.7% 1.488% 51.3% CDB WEB TECH 0.437% 99.6% 0.685% 99.8% 0.969% 96.5% E.BISCOM 0.073% 100.0% 0.100% 99.7% 0.125% 98.1% 0.170% 41.6% EPLANET 0.345% 99.2% 0.618% 99.0% 0.834% 80.6% FINMATICA 0.271% 99.1% 0.440% 98.5% 0.587% 80.5% MONDO TV 0.419% 99.3% 0.688% 74.3% NOVUSPHARMA 0.344% 98.9% 0.597% 87.5% 0.687% 36.9% NTS NETWORK SYSTEM 0.726% 99.3% 1.230% 54.2% TAS 0.671% 99.7% 1.215% 37.6% TISCALI 0.163% 100.0% 0.169% 100.0% 0.178% 100.0% 0.214% 100.0% 0.261% 99.9% 0.408% 96.4% MEDIA NUOVO MERCATO 0.404% 99.4% 0.690% 84.6% 0.789% 57.1% AZIONI STAR (selezione) 1 AMGA 0.338% 99.3% 0.548% 99.0% 0.685% 80.7% BANCA POPOLARE INTRA 0.279% 98.4% 0.389% 99.0% 0.505% 93.3% BREMBO 0.332% 99.0% 0.473% 99.2% 0.650% 97.7% CEMENTIR 0.432% 99.4% 0.596% 99.9% 0.794% 94.8% CREMONINI 0.464% 98.4% 0.844% 97.7% 1.180% 78.7% DUCATI MOTOR HOLDING 0.297% 99.2% 0.559% 95.5% ERG 0.345% 99.1% 0.508% 99.7% 0.684% 97.9% IMA 0.864% 99.5% 1.156% 89.7% 1.062% 54.4% JUVENTUS FOOTBALL CLUB 0.442% 98.9% 0.838% 97.6% 1.132% 85.7% SAES GETTERS 0.768% 99.4% 1.451% 70.6% STEFANEL 0.884% 99.5% 1.674% 93.3% VITTORIA ASSICURAZIONI 0.432% 99.3% 0.924% 96.4% 1.285% 40.7% MEDIA STAR (selezione) 0.490% 99.1% 0.830% 94.8% 1.075% 66.1% AZIONI SBO (selezione) 1 ACEGAS-APS 0.421% 100.0% 0.733% 99.9% 0.990% 82.6% AMPLIFON 0.469% 100.0% 0.736% 89.4% 0.982% 35.2% BANCA PROFILO 0.546% 100.0% 0.851% 99.6% 1.135% 92.2% BONIFICHE FERRARESI 0.989% 100.0% 1.312% 99.5% 1.778% 51.1% GEMINA 0.562% 100.0% 0.973% 97.6% 1.172% 57.9% IMPREGILO 0.317% 100.0% 0.538% 99.9% 0.771% 93.0% PREMAFIN FINANZIARIA HP 0.494% 100.0% 0.830% 89.3% 0.873% 51.3% SCHIAPPARELLI 0.625% 99.7% 1.053% 98.8% 1.249% 88.2% VEMER SIBER GROUP 1.185% MEDIA SBO (selezione) 0.623% 100.0% 1.065% 88.5% 1.119% 68.9% Nota: il dato mensile è calcolato come media dei market spreads giornalieri, ponderati per la rispettiva percentuale delle rilevazioni. I dati giornalieri derivano dalla media delle rilevazioni effettuate ogni 5 minuti sulla base dei primi cinque livelli di prezzo in acquisto e in vendita: per ogni livello di importo negoziabile indicato, il market spread è uguale alla differenza percentuale tra i prezzi medi di vendita e di acquisto di un corrispondente controvalore di azioni. La percentuale delle rilevazioni è calcolata rispetto al numero di osservazioni e indica la frequenza con cui sui primi 5 livelli dei book di negoziazione sono rilevabili (contemporaneamente in bid e ask) quantità sufficienti per soddisfare il corrispondente controvalore. Al fine di assicurare una corretta significatività, i dati relativi a una percentuale delle rilevazioni disponibili inferiore a un terzo del totale non sono pubblicati. 68

70 PERFORMANCE DELLE NEOQUOTATE CON IPOs e SPOs - ANNO 2002 E 2003 PRIMO GIORNO DI 30 DICEMBRE DICEMBRE 2003 N MERC/ SOCIETÀ PREZZO DI CONTRATTAZIONE SEGM COLLOCAMENTO GIORNO VARIAZIONE PREZZO VARIAZIONE PREZZO VARIAZIONE VARIAZIONE (rettificato) SU PREZZO UFFICIALE SU PREZZO UFFICIALE SU PREZZO SU PREZZO COLLOCAMENTO (rettificato) COLLOCAMENTO COLLOCAMENTO 30 DIC 2002 ANNO BBC ASM ORD % % % 1.04% 2 BST ASTALDI ORD % % % 36.78% 3 ME CIT ORD % % % 31.34% 4 BST FIERA MILANO ORD % % % 21.50% 5 BBC PIRELLI & C. REAL ESTATE ORD % % % 40.19% 6 BO1 SOCOTHERM ORD % % % 35.69% ANNO BO1 META ORD % %.. 2 BBC HERA ORD % %.. 3 BO1 ISAGRO ORD % %.. 4 BST TREVISAN ORD % %.. NOTE METODOLOGICHE: - I dati indicati con '..' non sono significativi. - Rientrano nella definizione di IPO le Offerte finalizzate all'ammissione a quotazione sui mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana da parte di società non quotate, mentre nella definizione di SPO le offerte finalizzate alla quotazione (sempre sui mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana) da parte di società già quotate su altri mercati regolamentati. 69

71 A) AMMISSIONI A QUOTAZIONE BIt BORSA INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL 2003 SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. DATA EVENTO CAPITALIZZ. SPONSOR AZIONI AVVIO 1 GIORNO NEGOZIAZIONI (ML Euro) 1 META O IPO BANCA INTESA, INTERMONTE SIM 2 HERA O IPO UBM 3 BANCHE POPOLARI UNITE O Fusione tra Banca Popolare Comm e Industria, Banca Pop Bergamo-CV e Banca Pop di Luino e Varese (già quotate) - 4 SEAT PAGINE GIALLE O-R Scissione da Seat Pagine Gialle (nuovo nome Telecom Italia Media) TELECOM ITALIA R A seguito della fusione tra Olivetti e Telecom Italia (già quotata) AUTOSTRADE (ex NewCo28) O Incorporazione di Austrade (già quotata) BANCA IFIS O Revoca dal Mercato Ristretto e contestuale ammissione in Borsa ISAGRO O IPO BANCA IMI 8 TREVISAN O IPO CENTROBANCA 9 SEAT PAGINE GIALLE (ex Spyglass)O-R Fusione per incorporazione di Seat Pagine Gialle in Spyglass B) AMMISSIONI TECNICHE SOCIETA' EMITTENTE INTERVENTO DECOR- SOC AZ NUM. DATA OGGETTO DELL'INTERVENTO RENZA 1 1 BANCA POP BERGAMO - C.V. O P 2745/ Istituzione linea separata di quotazione ORD BANCA MONTE DEI PASCHI SIENA O P 2833/ Istituzione linea separata di quotazione ORD BANCA POPOLARE DI LODI O P 2863/ Istituzione linea separata di quotazione ORD CREDITO ARTIGIANO O P 2721/ Istituzione linea separata di quotazione ORD CREDITO VALTELLINESE O P 2779/ Istituzione linea separata di quotazione ORD SNIA O P 2726/ Istituzione linea separata di quotazione ORD C) CAMBIAMENTI DI DENOMINAZIONE VECCHIA TIPOL. INTERVENTO NUOVA DECOR- SOC AZ DENOMINAZIONE AZIONI NUM. DATA DENOMINAZIONE RENZA 1 1 ACEGAS O AVV ACEGAS-APS BAYERISCHE VITA O AVV ERGO PREVIDENZA BIM O AVV BANCA INTERMOBILIARE FINCASA 44 O AVV ALERION INDUSTRIES HPI - HOLDING DI PARTNI INDUSTRIALI O - R AVV RCS MEDIAGROUP INTESABCI O - R AVV BANCA INTESA OLIVETTI O AVV TELECOM ITALIA RISANAMENTO NAPOLI O AVV RISANAMENTO SAI O - R AVV FONDIARIA - SAI SEAT PAGINE GIALLE O - R AVV TELECOM ITALIA MEDIA TERME DEMANIALI DI ACQUI O - R AVV BANCA FINNAT D) REVOCHE DALLA QUOTAZIONE SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- SOC AZ AZIONI NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 1 AIR DOLOMITI O AVV A seguito di OPA residuale AUTOSTRADE O AVV Fusione per incorporazione in NEWCO BANCO DI NAPOLI R AVV Fusione per incorporazione in SANPAOLO IMI BANCA AGRICOLA MANTOVANA O AVV Fusione per incorporazione in MONTE PASCHI SIENA BANCA POP COMMERCIO E INDUSTRIA O AVV Fusione per incorporazione in BANCHE POPOLARI UNITE BANCA POP DI BERGAMO-C.V. O AVV Fusione per incorporazione in BANCHE POPOLARI UNITE BANCA TOSCANA O AVV Fusione per incorporazione in MONTE PASCHI SIENA C.A.L.P. CRISTAL. ARTISTICA LA PIANA O AVV A seguito di OPA residuale DALMINE O AVV A seguito di OPA residuale ESAOTE BIOMEDICA O AVV A seguito di OPA residuale FERRETTI O AVV A seguito di OPA residuale ITALGAS O AVV A seguito di OPA residuale INTERBANCA O AVV A seguito di OPA residuale ITALDESIGN GIUGIARO O AVV A seguito di OPA residuale JOLLY HOTELS R AVV Insussistenza dei requisiti per la quotazione LA FONDIARIA ASSICURAZIONE O - R AVV Fusione per incorporazione in SAI LA RINASCENTE O - R - P AVV A seguito di OPA residuale PIRELLI SPA O - R AVV Fusione per incorporazione in PIRELLI & C SAIAG O - R AVV A seguito di OPA residuale SAVINO DEL BENE O AVV A seguito di OPA residuale SEAT PAGINE GIALLE O - R AVV Fusione per incorporazione in SPYGLASS TELECOM ITALIA O - R AVV Fusione per incorporazione in OLIVETTI

72 BORSA INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL 2003 E) CANCELLAZIONI TECNICHE AZ SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- AZIONI NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 AEDES RSP AVV Conversione in ORD ARNOLDO MONDADORI EDITORE RSP AVV Conversione in ORD BANCA FINNAT EURAMERICA RSP AVV Conversione in ORD BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA GOD O AVV Riunificazione per stacco dividendo BANCA POP DI BERGAMO GOD O AVV Riunificazione per stacco dividendo BANCA POP DI LODI GOD O AVV Riunificazione per stacco dividendo CREDITO ARTIGIANO GOD O AVV Riunificazione per stacco dividendo CREDITO VALTELLINESE GOD O AVV Riunificazione per stacco dividendo LINIFICIO E CAPANIFICIO NAZIONALE RSP AVV Conversione in ORD SNIA O AVV Riunificazione per stacco dividendo F) INTERVENTI SULLA NEGOZIAZIONE (in corsivo quelli in vigore al 1 gennaio in grassetto quelli tuttora in vigore) SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- SOC AZ AZIONI NUM. DATA OGGETTO DELL'INTERVENTO RENZA 1 1 AEROPORTO DI FIRENZE O P 3012/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo AIR DOLOMITI O P 2785/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo ARNOLDO MONDADORI EDITORE R P 2876/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 12: ARNOLDO MONDADORI EDITORE R P 2876/ Sospensione dalle negoziazioni ARQUATI O P 2920/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore ARQUATI O P 3089/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo ARQUATI O P 3150/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo ARQUATI O P 3154/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni A.S. ROMA O P 3097/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo AUTOSTRADE O P 2748/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 9:00 alle 16: AUTOSTRADE O P 2765/ Sospensione dalle negoziazioni (solo TAH) BANCA FINNAT O - R P 3066/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo BANCA INTERMOBILIARE O P 2901/ Sospensione dalle negoziazioni BASIC NET O P 3207/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 11:22 alle ore 12: BASTOGI O P 3151/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 13: BIESSE O P 3219/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 10:41 alle ore 16: BRIOSCHI O P 3151/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 13: BUZZI UNICEM O - R P 2906/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 14: CALTAGIRONE O - R P 2723/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 9:19 alle 14: CAMFIN O P 2787/ Sospensione dalle negoziazioni CAMFIN O P 2787/ Ripristino delle negoziazioni CAMFIN O P 2798/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 12: CEMENTERIE DEL TIRRENO O P 2723/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 9:19 alle 14: CIRIO FINANZIARIA O P 2890/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 13: CIRIO FINANZIARIA O P 2890/ Sospensione dalle negoziazioni CIRIO FINANZIARIA O P 2891/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni per il solo CIRIO FINANZIARIA O P 2891/ Ripristino delle negoziazioni CIRIO FINANZIARIA O P 3001/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 14: CIRIO FINANZIARIA O P 3003/ Sospensione dalle negoziazioni CIRIO FINANZIARIA O P 3011/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni FIAT O - R - P P 2950/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo 26.6 fino alle ore 13: FIN.PART O P 2855/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo FIN.PART O P 3213/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo GIACOMELLI SPORT GROUP O P 2902/ Sospensione dalle negoziazioni GIACOMELLI SPORT GROUP O P 2903/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni GIACOMELLI SPORT GROUP O P 2919/ Ripristino delle negoziazioni GIACOMELLI SPORT GROUP O P 3061/ Sospensione dalle negoziazioni IFI P P 2780/ Sospensione dalle negoziazioni IFI P P 2951/ Sospensione dalle negoziazioni IFI P AVV 6648/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo 27.6 fino alle ore 12: IFIL O - R P 2780/ Sospensione dalle negoziazioni IFIL O - R P 2951/ Sospensione dalle negoziazioni IFIL O - R AVV 6648/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo 27.6 fino alle ore 12: INTEK O - R AVV Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 12:44 alle 14: JOLLY HOTELS R P 2354/ Sospensione dalle negoziazioni JOLLY HOTELS R P 2713/ Ripristino delle negoziazioni JOLLY HOTELS R P 2713/ Sospensione dalle negoziazioni

73 BORSA INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL 2003 F) INTERVENTI SULLA NEGOZIAZIONE (in corsivo quelli in vigore al 1 gennaio in grassetto quelli tuttora in vigore) SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- SOC AZ AZIONI NUM. DATA OGGETTO DELL'INTERVENTO RENZA JOLLY HOTELS R P 2858/ Ripristino delle negoziazioni JOLLY HOTELS R P 2873/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 12: JOLLY HOTELS R P 2873/ Sospensione dalle negoziazioni IPI O P 2775/ Sospensione dalle negoziazioni ITALDESIGN GIUGIARO O P 2844/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 9:52 alle 11: ITALGAS O P 2729/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo 27.1 (solo TAH) LA DORIA O P 3092/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo LOCAT O P 2884/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo LOTTOMATICA O P 2783/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 14:46 alle 15: LOTTOMATICA O P 3087/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 18:32 (solo TAH) MANULI RUBBER INDUSTRIES O P 2894/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo MELIORBANCA O P 2956/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 15: NECCHI O P 2835/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 16: NECCHI O P 2926/ Sospensione dalle negoziazioni NECCHI O P 2954/ Ripristino delle negoziazioni NECCHI O P 3105/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo NECCHI O P 3106/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni per il solo NECCHI O P 3121/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo NECCHI O P 3138/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo NECCHI O P 3166/ Sospensione dalle negoziazioni OLCESE O P 2856/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 12: OLIVETTI O P 2787/ Sospensione dalle negoziazioni OLIVETTI O P 2787/ Ripristino delle negoziazioni OLIVETTI O P 2798/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 12: PARMALAT FINANZIARIA O P 3184/ Sospensione dalle negoziazioni per i giorni 8 e PARMALAT FINANZIARIA O P 3189/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni per il solo PARMALAT FINANZIARIA O P 3195/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo (solo TAH) PARMALAT FINANZIARIA O P 3209/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo (solo TAH) PARMALAT FINANZIARIA O P 3218/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni per il solo PARMALAT FINANZIARIA O P 3220/ Prolungamento sospensione dalle negoziazioni PIRELLI & C O - R P 2787/ Sospensione dalle negoziazioni PIRELLI & C O - R P 2787/ Ripristino delle negoziazioni PIRELLI & C O - R P 2798/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 12: PIRELLI SPA O - R P 2787/ Sospensione dalle negoziazioni PIRELLI SPA O - R P 2787/ Ripristino delle negoziazioni PIRELLI SPA O - R P 2798/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 12: RENO DE MEDICI R P 3118/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 17: RENO DE MEDICI O - R P 3197/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 9: RISANAMENTO NAPOLI O P 2775/ Sospensione dalle negoziazioni RONCADIN O P 3059/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 12:07 alle ore 14: SAIAG O - R P 2810/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 9: SAVINO DEL BENE O P 2761/ Sospensione dalle negoziazioni SEAT PAGINE GIALLE O - R P 2787/ Sospensione dalle negoziazioni SEAT PAGINE GIALLE O - R P 2787/ Ripristino delle negoziazioni SEAT PAGINE GIALLE O - R P 2798/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 12: SEAT PAGINE GIALLE O P 2840/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 20:02 (solo TAH) SIRTI O P 2990/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo 30.5 dalle ore S.S.LAZIO O P 2826/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo S.S.LAZIO O P 2872/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo 2.05 dalle ore 10: STAYER O P 2774/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 15: STAYER O P 2849/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo TELECOM ITALIA O - R P 2787/ Sospensione dalle negoziazioni TELECOM ITALIA O - R P 2787/ Ripristino delle negoziazioni TELECOM ITALIA O - R P 2798/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 12: TELECOM ITALIA MEDIA R P 3018/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 17: TELECOM ITALIA MEDIA R P 3045/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 17: VIANINI LAVORI O P 2723/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 9:19 alle 14: ZIGNAGO O P 2832/ Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore 13:11 alle 13:

74 NUOVO MERCATO INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL 2003 A) AMMISSIONI A QUOTAZIONE SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. DATA EVENTO CAPITALIZZ. SPONSOR AZIONI AVVIO 1 GIORNO NEGOZIAZIONI (ML Euro) 1 VERSICOR (ESTERA) O Incorporazione di Biosearch Italia (già quotata) B) AMMISSIONI TECNICHE SOCIETA' EMITTENTE INTERVENTO DECOR- SOC AZ NUM. DATA OGGETTO DELL'INTERVENTO RENZA C) CAMBIAMENTI DI DENOMINAZIONE VECCHIA TIPOL. INTERVENTO NUOVA DECOR- SOC AZ DENOMINAZIONE AZIONI NUM. DATA DENOMINAZIONE RENZA 1 1 FREEDOMLAND O AVV NTS - NETWORK SYSTEMS VERSICOR O AVV VICURON PHARMACEUTICALS INC VITAMINIC O AVV BUONGIORNO VITAMINIC D) REVOCHE DALLA QUOTAZIONE SOCIETA EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- SOC AZ AZIONI NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 1 ON BANCA O AVV Fusione per incorporazione in UNICREDITO ITALIANO BIOSEARCH ITALIA O AVV Fusione per incorporazione in VERSICOR OPENGATE GROUP O AVV Istanza di Fallimento E) CANCELLAZIONI TECNICHE AZ SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- AZIONI NUM. DATA MOTIVO RENZA

75 NUOVO MERCATO INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL 2003 F) INTERVENTI SULLA NEGOZIAZIONE (in corsivo quelli in vigore al 1 gennaio in grassetto quelli tuttora in vigore) SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- SOC AZ AZIONI NUM. DATA OGGETTO DELL'INTERVENTO RENZA CAD IT O AVV /02/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore alle 11:12 26/02/2003 CARDNET GROUP O AVV /03/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 13.3 dalle 15:28 + TAH 13/03/2003 CARDNET GROUP O AVV /03/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 18.3 dalle 16:50 + TAH 18/03/2003 CARDNET GROUP O AVV /06/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo TAH /06/ CARDNET GROUP O AVV /06/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 25/06/2003 CARDNET GROUP O AVV /06/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 26/06/2003 CARDNET GROUP O AVV /06/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 27/06/2003 CARDNET GROUP O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 30/06/2003 CARDNET GROUP O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 01/07/2003 CARDNET GROUP O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 02/07/2003 CARDNET GROUP O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 03/07/2003 CARDNET GROUP O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 04/07/2003 CARDNET GROUP O AVV /07/2003 Ripristino delle negoziazioni 11/07/2003 CARDNET GROUP O AVV /07/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo TAH /07/ CARDNET GROUP O AVV /08/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 31/07/2003 CARDNET GROUP O AVV /08/2003 Ripristino delle negoziazioni 01/08/2003 CARDNET GROUP O AVV /09/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 18.9 dalle ore 13:55 18/09/2003 CARDNET GROUP O AVV /12/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 5.12 dalle ore 12:49 + TAH 05/12/ CARDNET GROUP O AVV /12/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni per i giorni 8 e /12/ CTO O AVV 5566/5608/ /5/2003 Sospensione dalle negoziazioni 23/05/2003 CTO O AVV /05/2003 Ripristino delle negoziazioni 29/05/2003 CTO O AVV /06/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 24.6 dalle ore 12:16 24/06/ CTO O AVV /09/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo /08/2003 CTO O AVV /09/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni per il solo /09/ CTO O AVV /09/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo /09/2003 CTO O AVV /09/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 10/09/2003 CTO O AVV /09/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 11/09/ CTO O AVV /09/2003 Sospensione dalle negoziazioni 24/09/2003 CTO O AVV /09/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 25/09/2003 CTO O AVV /09/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 26/09/ CTO O AVV /11/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo /11/ CTO O AVV /12/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo /12/ CTO O AVV /12/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 08/12/2003 DIGITAL BROS O AVV /07/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo fino alle ore 10:01 15/07/ GANDALF O AVV /03/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo TAH 13/03/ GANDALF O AVV /03/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo TAH 14/03/2003 GANDALF O AVV /03/2003 Ripristino delle negoziazioni 17/03/2003 GANDALF O AVV /06/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 19.6 dalle ore 19:29 (solo TAH) 19/06/ GANDALF O AVV /06/2003 Sospensione dalle negoziazioni 20/06/2003 GANDALF O AVV /06/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 25/06/2003 GANDALF O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 01/07/2003 GANDALF O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 08/07/2003 GANDALF O AVV /07/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni 09/07/2003 GANDALF O AVV /08/2003 Ripristino delle negoziazioni ad esclusione del TAH 06/08/ GANDALF O AVV /10/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo /10/ GANDALF O AVV /10/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo /10/ GANDALF O AVV /10/2003 Sospensione dalle negoziazioni 29/10/2003 PRIMA INDUSTRIE O P 2749/03 11/02/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 11.2 dalle 11:41 alle 15: OPENGATE GROUP O AVV /03/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 7.03 dalle ore alle 15: OPENGATE GROUP O AVV /06/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo OPENGATE GROUP O AVV /06/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 19.6 dalle ore 10: OPENGATE GROUP O AVV /08/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 18.8 dalle ore 17: OPENGATE GROUP O AVV /09/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo OPENGATE GROUP O AVV /09/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo OPENGATE GROUP O AVV /09/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo 18.9 dalle ore 13: OPENGATE GROUP O AVV /09/2003 Prolungamento sospensione dalle negoziazioni TAS O AVV /03/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo dalle ore alle 13: TECNODIFFUSIONE O AVV /04/2003 Sospensione dalle negoziazioni per il solo

76 MERCATO EXPANDI INTERVENTI SULLA QUOTAZIONE DEI TITOLI NEL 2003 A) AMMISSIONI A QUOTAZIONE SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. DATA EVENTO CAPITALIZZ. SPONSOR AZIONI AVVIO 1 GIORNO NEGOZIAZIONI (ML Euro) 1 NGP O-R Scissione di Montefibre B) AMMISSIONI TECNICHE SOCIETA' EMITTENTE INTERVENTO DECOR- SOC AZ NUM. DATA OGGETTO DELL'INTERVENTO RENZA 1 BANCA POP EMILIA ROMAGNA P 2695/ Istituzione linea separata di quotazione ORD C) CAMBIAMENTI DI DENOMINAZIONE VECCHIA TIPOL. INTERVENTO NUOVA DECOR- SOC AZ DENOMINAZIONE AZIONI NUM. DATA DENOMINAZIONE RENZA D) REVOCHE DALLA QUOTAZIONE SOCIETA EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- SOC AZ AZIONI NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 1 BANCA POP DELL'ADRIATICO O AVV A seguito di OPA residuale BANCA POP DI LUINO E DI VARESE O AVV Fusione in BANCHE POPOLARI UNITE IFIS O AVV Revoca dal Mercato Expandi e contestuale ammissione in Borsa E) CANCELLAZIONI TECNICHE AZ SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- AZIONI NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 BANCA POP DELL'EMILIA ROMAGNA O AVV Riunificazione per stacco dividendo NGP R AVV Conversione in ORD F) INTERVENTI SULLA NEGOZIAZIONE (in corsivo quelli in vigore al 1 gennaio in grassetto quelli tuttora in vigore) SOCIETA' EMITTENTE TIPOL. INTERVENTO DECOR- SOC AZ AZIONI NUM. DATA OGGETTO DELL'INTERVENTO RENZA 1 1 BANCA POPOLARE DELL'ADRIATICO O 2828/ Sospensione giornaliera dalle negoziazioni SPOLETO CRED. E SERVIZI (1) 0 PU 1/ Sospensione dalle negoziazioni (1) Al momento dell'intervento negoziata presso il Mercato Ristretto di Roma. 75

77 BORSA - AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI WARRANT NEL 2003 EMITTENTE AZIONE NUMERO DURATA CODICI INTERVENTO DECOR- WARRANT DI COMPENDIO (milioni) ALFAB ISIN NUM. DATA RENZA 1 AEM TORINO AEM TORINO WAET IT P 2899/ P 2967/ BANCA POPOLARE DI LODI PUT BIPIELLE - BCRL WBDC05 IT P 2972/ P 2989/ BANCHE POPOLARI UNITE BANCHE POPOLARI UNITE WARR BPU 2004 IT P 2939/ P 2939/ BANCHE POPOLARI UNITE BANCHE POPOLARI UNITE WBPU IT P 2939/ P 2939/ CAMFIN CAMFIN ORD WCMF06 IT P 3113/ P 3123/ EDISON EDISON ORD WEDN IT P 2791/ P 2859/ FONDIARIA - SAI FONDIARIA - SAI WFSAR IT P 3165/ P 3179/ PIRELLI & C PIRELLI & C ORD WPC06 IT P 3112/ P 3122/ PUT RISANAMENTO-IPI IPI ORD WIPI04 IT P 3101/ P 3111/ BORSA - REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI WARRANT NEL 2003 EMITTENTE AZIONE INTERVENTO DECOR- WARRANT DI COMPENDIO NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 BANCA POP BERGAMO- C.V. BANCA POP BERGAMO- C.V AVV Fusione in BANCHE POPOLARI UNITE BANCA POP COMM E IND BANCA POP COMM E IND AVV Fusione in BANCHE POPOLARI UNITE PARMALAT FINANZIARIA PARMALAT FINANZIARIA 2003 AVV Termine periodo esercizio DANIELI & C DANIELI & C AVV Termine periodo esercizio IMPREGILO IMPREGILO 2003 AVV Termine periodo esercizio

78 NUOVO MERCATO - AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI WARRANT NEL 2003 EMITTENTE AZIONE NUMERO DURATA CODICI INTERVENTO DECOR- WARRANT DI COMPENDIO (milioni) ALFAB ISIN NUM. DATA RENZA NUOVO MERCATO - REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI WARRANT NEL 2003 EMITTENTE AZIONE INTERVENTO DECOR- WARRANT DI COMPENDIO NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 eplanet CATEG 2 eplanet ORD CATEG AVV Termine periodo esercizio

79 AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI FONDI CHIUSI NEL 2003 DENOMINAZIONE TIPO NUMERO SCADENZA CODICE INTERVENTO DECOR- FONDO DI FONDO QUOTE ISIN NUM. DATA RENZA 1 PORTFOLIO IMMOBILIARE CRESCITA IMMOBILIARE CHIUSO QFPIC IT P 2904/ P 2943/ IMMOBILIUM 2001 IMMOBILIARE CHIUSO QFIMM IT P 3033/ P 3109/ NEXTRA IMMOBILIARE EUROPA IMMOBILIARE CHIUSO QFNIE IT P 3120/ P 3135/ TECLA - FONDO UFFICI IMMOBILIARE CHIUSO P 3172/ REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI FONDI CHIUSI NEL 2003 EMITTENTE TIPO INTERVENTO DECOR- FONDI DI FONDO NUM. DATA MOTIVO RENZA

80 AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI ETF E FONDI APERTI NEL 2003 DENOMINAZIONE TIPO NUMERO SCADENZA CODICE INTERVENTO DECOR- FONDO DI FONDO QUOTE ALFAB ISIN NUM. DATA RENZA 1 B1 - ETHICAL INDEX EURO OICR APERTO BIET IE P 2630/ P 2699/ ISHARES S&P 500 OICR APERTO IUSA IE P 2755/ P 2768/ NASDAQ-100 EUROPEAN TRACKER OICR APERTO EQQQ IE P 2918/ P 2937/ DOW JONES GLOBAL TITANS 50 MASTER UNIT OICR APERTO MGT FR P 3079/ P 3100/ S&P MIB MASTER UNIT OICR APERTO ETFMIB FR P 3091/ P 3129/ REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI ETF E FONDI APERTI NEL 2003 EMITTENTE TIPO INTERVENTO DECOR- FONDI DI FONDO NUM. DATA MOTIVO RENZA

81 AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI NEL 2003 EMITTENTE AZIONE DURATA TASSO CODICI INTERVENTO DECOR- _ OBBLIGAZIONE DI COMPENDIO ALFAB ISIN NUM. DATA RENZA 1 ENERTAD ENERTAD CV % ENR06 IT P 2925/ P 2977/ BANCHE POPOLARI UNITE BANCHE POP UNITE SUB TV VAR BPUCV IT P 2939/ P 2939/ BANCHE POPOLARI UNITE BANCHE POP UNITE 1.5% % BPU04 IT P 2939/ P 2939/ REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI CONVERTIBILI NEL 2003 EMITTENTE AZIONE INTERVENTO DECOR- OBBLIGAZIONE CONV. DI COMPENDIO NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 BANCA POPOLARE DI LODI BANCA POPOLARE DI LODI 4.375% CV SUB AVV Termine periodo conversione BANCA POP DI BERGAMO-C.V. BANCA POP DI BERGAMO-C.V. CV SUB AVV Fusione in BANCHE POPOLARI UNITE BANCA POPOLARE COMM E IND BANCA POPOLARE COMM E IND 1.5% AVV Fusione in BANCHE POPOLARI UNITE BANCA POPOLARE DI INTRA BANCA POPOLARE DI INTRA 3% CV SUB AVV Termine periodo conversione INTERBANCA INTERBANCA 2.50% AVV A seguito di OPA residuale BANCA POPOLARE DI MILANO BANCA POP DI MILANO PARTIAL COUPON CV SUB AVV Rimborso anticipato TELECOM ITALIA TELECOM ITALIA 1.5% AVV Termine periodo conversione

82 AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI TITOLI DI STATO NEL 2003 TITOLO DI STATO DURATA PREZZO TASSO VALORE NUMERO CODICE INTERVENTO _ DECOR- (anni) EMISS. NOMINALE ISIN NUM. DATA RENZA (euro) 1 BOT mesi IT P 2697/ BOT IT P 2698/ BTP 3.5% % IT P 2704/ BOT mesi IT P 2725/ BTP 2.75% IT P 2735/ BOT IT P 2744/ BOT mesi IT P 2473/ BOT mesi IT P 2762/ CCT IT P 2767/ CCT % IT P 2769/ BOT mesi IT P 2790/ BOT IT P 2789/ BOT ,5 mesi IT P 2823/ BOT mesi IT P 2824/ BOT IT P 2846/ BOT mesi IT P 2845/ CTZ IT P 2861/ BOT mesi IT P 2860/ BTP % IT P 2867/ BOT IT P 2878/ BOT mesi IT P 2877/ BTP % IT P 2882/ BOT mesi IT P 2893/ BOT mesi IT P 2909/ BOT IT P 5908/ BTP % IT P 2931/ BOT mesi IT P 2936/ CCT % IT P 2946/ BOT mesi IT P 2974/ BOT IT P 2975/ BOT mesi IT P 2998/ BOT mesi IT P 3017/ BOT IT P 3016/ BOT mesi IT P 3022/ BTP 2.75% % IT P 3024/ BOT mesi IT P 3035/ CTZ IT P 3040/ BOT IT P 3036/ BTP % IT P 3042/ BTP 3.50% % IT P 3043/ BTP 5% % IT P 3055/ BOT mesi IT P 3062/ BOT IT P 3080/ BOT mesi IT P 3081/ BOT mesi IT P 3110/ BOT IT P 3131/ BOT mesi IT P 3130/ BOT mesi IT P 3149/ BOT IT P 3180/ BOT IT P 3208/

83 REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI TITOLI DI STATO NEL 2003 TITOLO DI STATO CODICE INTERVENTO DECOR- _ ISIN NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 BTP TF 4.50% EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 5% EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 11.5% EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito CTZ ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 4.75% EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 4.75% EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 11 EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 5% EUR IT AVV Estinzione prestito CTZ ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito BTP 4.5% IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 10 EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito CTZ ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 9% EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 4% EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 5.25% EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 8.5% EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito CTZ ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BOT ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BTP TF 8.5% EUR IT AVV Estinzione prestito CCT TV EUR IT AVV Estinzione prestito

84 AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI MOT NEL 2003 EMITTENTE DURATA RIMBORSO TASSO VALORE NUMERO COD INTERVENTO DECOR- _ OBBLIGAZIONE ANTICIPATO NOMINALE OBBLIG. ISIN NUM. DATA RENZA 1 BANCA SELLA TV 2001/ SI VAR IT P 2674/ P 2711/ BANCA SELLA TV 2001/ SI VAR IT P 2674/ P 2711/ MEDIOBANCA WORLD COUPON BASKET NO VAR IT P 2741/ P 2758/ BANCA POPOLARE DI LODI MIX2 BANCO POSTA NO VAR IT P 2736/ P 2757/ BANCA POP COMMERCIO E INDUSTRIA MISSIONE CRESCITA NO VAR IT P 2734/ P 2814/ BNL ACTIVE INDEX BOND NO VAR IT P 2751/ P 2817/ BNL ACTIVE INDEX II BOND NO VAR IT P 2751/ P 2817/ BNL EUROPE COUPON NO VAR IT P 2751/ P 2817/ BNL WORLD COUPON NO VAR IT P 2751/ P 2817/ CREDEM DIPPIOCENTRO MAR ANNI NO VAR IT P 2820/ P 2820/ CREDEM DIPPIOCENTRO MAR ANNI NO VAR IT P 2820/ P 2820/ MEDIOBANCA DOPPIO CENTRO LUG 02 EUROSTOXX 5O 3 ANNI NO VAR IT P 2815/ P 2837/ MEDIOBANCA DOPPIO CENTRO LUG 02 EUROSTOXX 5O 5 ANNI NO VAR IT P 2815/ P 2837/ MEDIOBANCA DOPPIO CENTRO AGO 02 EUROSTOXX 5O 3 ANNI NO VAR IT P 2815/ P 2837/ MEDIOBANCA DOPPIO CENTRO AGO 02 EUROSTOXX 5O 5 ANNI NO VAR IT P 2815/ P 2837/ MEDIOBANCA DOPPIO CENTRO SET 02 EUROSTOXX 5O 3 ANNI NO VAR IT P 2815/ P 2837/ MEDIOBANCA DOPPIO CENTRO SET 02 EUROSTOXX 5O 5 ANNI NO VAR IT P 2815/ P 2837/ MEDIOBANCA DOPPIO CENTRO OTT 02 EUROSTOXX 5O 3 ANNI NO VAR IT P 2815/ P 2837/ BNL FLASH PANIERE 5 IND AZ ED OBBL INTERNAZ NO VAR IT P 2793./ P 2838/ MEDIOBANCA CALL BACK COUPON NO VAR IT P 2853/ P 2870/ MEDIOBANCA DUAL CALL BACK NO VAR IT P 2853/ P 2870/ BANCHE POPOLARI UNITE TV EUR SI VAR IT AVV 6678/ AVV 6678/ BANCHE POPOLARI UNITE TV EUR NO VAR IT AVV 6678/ AVV 6678/ CREDEM DOPPIO CENTRO APRILE ANNI NO VAR IT P 2997/ P 2997/ CREDEM DOPPIO CENTRO APRILE ANNI NO VAR IT P 2997/ P 2997/ CREDEM DOPPIO CENTRO MAGGIO ANNI NO VAR IT P 2997/ P 2997/ CREDEM DOPPIO CENTRO MAGGIO ANNI NO VAR IT P 2997/ P 2997/

85 AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI MOT NEL 2003 EMITTENTE DURATA RIMBORSO TASSO VALORE NUMERO COD INTERVENTO DECOR- _ OBBLIGAZIONE ANTICIPATO NOMINALE OBBLIG. ISIN NUM. DATA RENZA 28 CREDEM DOPPIO CENTRO GIUGNO ANNI NO VAR IT P 2997/ P 2997/ CREDEM DOPPIO CENTRO GIUGNO ANNI NO VAR IT P 2997/ P 2997/ CREDITO EMILIANO BPVI NO VAR IT P 2994/ p 3015/ CREDITO EMILIANO BPVI NO VAR IT P 2994/ p 3015/ MEDIOBANCA "MAXIMA" NO VAR IT P 3073/ P 3082/ BANCA CARIME 2007 MISSIONE RENDITA NO VAR IT P 3050/ P 3104/ CAPITALIA SPA CENTRO GEN 2003 DJ EUROSTOXX NO VAR IT P 3064/ P 3153/ CAPITALIA SPA CENTRO FEB 2003 DJ EUROSTOXX NO VAR IT P 3064/ P 3153/ CAPITALIA SPA CENTRO MAR 2003 DJ EUROSTOXX NO VAR IT P 3064/ P 3153/ CAPITALIA SPA CENTRO APR 2003 DJ EUROSTOXX NO VAR IT P 3064/ P 3153/ CAPITALIA SPA CENTRO MAG 2003 DJ EUROSTOXX NO VAR IT P 3064/ P 3153/ CAPITALIA SPA MIX BANCOPOSTA I BIM 2003 PAN AZ INT NO VAR IT P 3064/ P 3153/ CAPITALIA SPA MIX BANCOPOSTA II BIM 2003 PAN AZ INT NO VAR IT P 3064/ P 3153/ CAPITALIA SPA MIX BANCOPOSTA III BIM 2003 PAN AZ INT NO VAR IT P 3064/ P 3153/ BANCA POPOLARE DI LODI TERZO LIVELLO SI VAR IT P 3088/ P 3198/

86 REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI MOT NEL 2003 OBBLIGAZIONE CODICE INTERVENTO DECOR- ISIN NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 BCA POP COMM E INDUSTRIA TF 4.25% EUR IT AVV Rimborso anticipato BCA POP COMM E INDUSTRIA TF 3.75% IT AVV Rimborso anticipato MONTE PASCHI SIENA TF 5% EUR IT AVV Estinzione prestito CREDIOP TF 4,35% EUR IT AVV Estinzione prestito BANCO DI NAPOLI TF 16 ITL IT AVV Estinzione prestito CASSA RISPARMIO BOLOGNA REVERSE TV ITL IT AVV Rimborso anticipato BANCA COMM ITALIANA TV ITL IT AVV Estinzione prestito FINECO TF 5% IT AVV Estinzione prestito IMI MONDIALI ZC EUR IT AVV Estinzione prestito PARMALAT FINANZIARIA EX W TV ITL IT AVV Estinzione prestito IMI TF 7% IT AVV Estrazione integrale prestito INTERBANCA STEP UP IT AVV Rimborso anticipato MEDIOCREDITO CENTRALE MIB 30 ONE COUPON ITL IT AVV Estinzione prestito MONTE PASCHI SIENA TF 4.65% EUR IT AVV Estinzione prestito CENTROBANCA TV ITL IT AVV Estinzione prestito BANCO DI NAPOLI TF 11.5% ITL IT AVV Estrazione integrale prestito IMI COMMODITY LINKED ONE COUPON EUR IT AVV Estinzione prestito MEDIOCREDITO LOMBARDO STEP UP CALLABLE EUR IT AVV Estinzione prestito CREDITO ITALIANO TV ITL IT AVV Estinzione prestito ISTITUTO S PAOLO TORINO TF 5;1% ITL IT AVV Estinzione prestito MEDIOBANCA DOW JONES ZC USD IT AVV Estinzione prestito MEDIOCREDITO CENTRALE ENERGY BOND ITL IT AVV Estinzione prestito SAN PAOLO IMI TV EUR IT AVV Estinzione prestito IMI ZC EUR IT AVV Estinzione prestito MEDIOCREDITO CENTRALE MERRILL LYNCH ITL IT AVV Estinzione prestito REPUBBLICA DELLA COLOMBIA TF 11% XS AVV Estinzione prestito DANIELI EX WARR TF 2.5% Itò IT AVV Estinzione prestito IMI EQUITY LINKED ONE COUPON EUR IT AVV Estinzione prestito EFIBANCA BASKET TELECOMUNICAZIONI ONE COUPON IT AVV Estinzione prestito BANCA POP BERGAMO CV TV EUR IT AVV Fusione in BANCHE POPOLARI UNITE BANCA POP BERGAMO CV TV EUR IT AVV Fusione in BANCHE POPOLARI UNITE BANCO DI NAPOLI TF 16% ITL IT AVV Estrazione integrale prestito MEDIOCREDITO LOMBARDO EQUITY LINKED ITL IT AVV Estinzione prestito EFIBANCA DOW JONES EUROSTOXX 50 ONE COUPON IT AVV Estinzione prestito REPUBBLICA ARGENTINA TV EUR IT AVV Estinzione prestito BEI ZC EUR IT AVV Estinzione prestito BANCA SELLA TV ITL IT AVV Estinzione prestito MEDIOCREDITO LOMBARDO REVERSE FLOATER-CALLABLE IT AVV Rimborso anticipato BANCA COMMERCIALE ITALIANA TF 6% IT AVV Estrazione integrale prestito UNICREDITO TF 6% IT AVV Estrazione integrale prestito EFIBANCA CALLABLE REVERSE TV ITL IT AVV Rimborso anticipato CENTROBANCA TV ITL REVERSE IT AVV Rimborso anticipato CENTROBANCA TV ITL REVERSE IT AVV Estinzione prestito MEDIOCREDITO CENTRALE TV ITL IT AVV Rimborso anticipato CENTROBANCA TV ITL TRASFORMABILE IT AVV Estinzione prestito IMI REVERSE TV EUR IT AVV Rimborso anticipato MONTE PASCHI SIENA TF 12,3 ITL IT AVV Estinzione prestito BANCA INTESA TV ITL IT AVV Estinzione prestito UNICREDITO ITALIANO TV EUR IT AVV Estinzione prestito BUZZI UNICEM TV ITL IT AVV Estinzione prestito GRANAROLO FELSINEA TV ITL IT AVV Estinzione prestito MEDIOCREDITO LOMBARDO TV ITL IT AVV Rimborso anticipato MEDIOCREDITO CENTRALE TV ITL IT AVV Estinzione prestito BANCA PER IL LEASING TV ITL IT AVV Estinzione prestito

87 REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI MOT NEL 2003 OBBLIGAZIONE CODICE INTERVENTO DECOR- ISIN NUM. DATA MOTIVO RENZA 55 MEDIOBANCA TV IT AVV Estinzione prestito CAPITALIA TV ITL IT AVV Estinzione prestito BANCA POP COMM IND ^ TF IT AVV Estinzione prestito EFIBANCA REVERSE TV ITL IT AVV Estinzione prestito BANCA NAZIONALE DEL LAVORO DP CENTRO 3 IND IT AVV Estinzione prestito REPUBBLICA ARGENTINA TF 9,75% EUR DE AVV Estinzione prestito BANCO POPOLARE DI VERONA E NOVARA TV ITL IT AVV Estinzione prestito MEDIOBANCA TV ITL IT AVV Estinzione prestito CASSA RISPARMIO BOLOGNA TV ITL IT AVV Estinzione prestito MEDIOCREDITO CENTRALE STEP UP ITL IT AVV Estinzione prestito BANCA NAZ LAVORO ONE COUPON EUROPEAN BANKS IT AVV Estinzione prestito CREDIOP TV EUR IT AVV Estinzione prestito

88 AMMISSIONI A QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI EUROMOT NEL 2003 EMITTENTE DURATA RIMBORSO TASSO VALORE NUMERO COD INTERVENTO DECOR- OBBLIGAZIONE ANTICIPATO NOMINALE OBBLIG. ISIN NUM. DATA RENZA 1 REPUBLIC OF ITALY USD 2.5% NOTES DUE NO 2.500% 1000 USD US465410BE77 P 2742/ P 2742/ REPUBLIC OF ITALY USD 2.5% NOTES DUE NO 2.50% 1000 USD US465410BH09 P 2983/ P 2983/ BONOS OCT 07 EUR 4.25 % NO 4.25% ES P 3143/ P 3144/ OB ES GEN 08 EUR 6 % NO 6.00% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES GEN 10 EUR 4% NO 4.00% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES OCT 11 EUR 5.35% NO 5.35% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES LUG 12 EUR 5% NO 5.00% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES GEN 13 EUR 6.15% NO 6.15% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES LUG 13 EUR 4.2% NO 4.20% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES LUG 14 EUR 4.75% NO 4.75% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES GEN 29 EUR 6% NO 6.00% ES P 3143/ P 3144/ OBL ES LUG 32 EUR 5.75% NO 5.75% ES P 3143/ P 3144/ SCHATZE SET 05 EUR 2.5% NO 2.50% DE P 3143/ P 3144/ BOBL FEB 08 EUR 4.25% NO 4.25% DE P 3143/ P 3144/ BOBL APR 08 EUR 3% NO 3.00% DE P 3143/ P 3144/ BOBL OCT 08 EUR 3.5% NO 3.50% DE P 3143/ P 3144/ BUND GEN 13 EUR 4.5% NO 4.50% DE P 3143/ P 3144/ BUND LUG 13 EUR 3.75% NO 3.75% DE P 3143/ P 3144/ BUND GEN 12 EUR 5% NO 5.00% DE P 3143/ P 3144/ BUND LUG 12 EUR 5% NO 5.00% DE P 3143/ P 3144/ BUND GEN 14 EUR 4.25% NO 4.25% DE P 3143/ P 3144/ BUND LUG 34 EUR 4.75% NO 4.75% DE P 3143/ P 3144/ OAT APR 12 EUR 5% NO 5.00% FR P 3143/ P 3144/ OAT OCT 12 EUR 4.75% NO 4.75% FR P 3143/ P 3144/ OAT APR 13 EUR 4% NO 4.00% FR P 3143/ P 3144/ OAT OCT 13 EUR 4% NO 4.00% FR P 3143/ P 3144/ OAT OCT 16 EUR 5% NO 5.00% FR P 3143/ P 3144/ OAT OCT 32 EUR 5.75% NO 5.75% FR P 3143/ P 3144/ REPUBLIC OF ITALY NOTES DUE NO 1000 USD US465410BJ64 P 3157/ P 3157/

89 REVOCHE DALLA QUOTAZIONE DI OBBLIGAZIONI EUROMOT NEL 2003 OBBLIGAZIONE CODICE INTERVENTO DECOR- ISIN NUM. DATA MOTIVO RENZA 1 FIAT TF 5.75% EUR XS AVV Estinzione prestito REPUBLIC OF ITALY TF 5,0% USD XS AVV Estinzione prestito

90 BORSA ITALIANA AMMISSIONI E REVOCHE DI SOCIETA' E AZIONI ANNO AMMISSIONI _ REVOCHE SOCIETA' SOCIETA' SOCIETA' TRASF. SOCIETA' SOCIETA' SOCIETA' SOCIETA' TRASF. SOCIETA' BORSA NM ME TOTALE BORSA NM ME TOTALE Nota: il totale è calcolato al netto dei trasferimenti tra mercati (es.: da Expandi a Borsa) nelle ammissioni 94 sono comprese le 9 società passate dalle borse minori al sistema telematico nazionale delle Borse Valori 89

91 BORSA ITALIANA FLUSSI DI INVESTIMENTO CANALIZZATI DALLA BORSA (in milioni di Euro) PROVENIENZA TITOLI CATEGORIE _ DI INVESTITORI MERC/ OPERAZIONE TITOLO NUMERO _ DATA AUMENTO VENDITA RACCOLTA AZIONISTI PUBBLICO DIPENDENTI INV. ISTITUZ. ALTRI SEGM OPERAZ. DAL AL DI CAPITALE TOTALE BO2 AC BANCA POPOLARE DI SPOLETO ORD BBC AC SNIA ORD BO1 AC ALERION INDUSTRIES (EX FINCASA 44) ORD BBC AC BUZZI UNICEM OCV NM AC GANDALF ORD BO2 AC STAYER ORD BO1 OPVS (IPO) META ORD BST AC TERME DEMANIALI DI ACQUI ORD E RSP BBC AC EDISON ORD + WAR BBC AC BANCA POPOLARE DI LODI ORD BO1 AC ENERTAD ORD BST AC BANCA POP. DI INTRA ORD NM AC E.BISCOM OCV BST AC RENO DE MEDICI ORD BO1 AC CAMFIN ORD + WAR BBC AC PIRELLI & C ORD + WAR BBC AC AEM TORINO ORD + WAR BBC OPV (IPO) HERA ORD BO1 OPV ENERTAD OCV BO1 AC SS LAZIO ORD BO1 AC IFI PRV BBC AC IFIL ORD BBC AC FIAT ORD BBC AC UNIPOL ORD E PRV NM AC AISOFTWARE ORD BO1 AC BANCA INTERMOBILIARE ORD ME AC BANCA POP. EMILIA ROMAGNA OCV BO1 AC GRUPPO COIN ORD BO1 OPS (IPO) ISAGRO ORD BBC PP ENEL ORD BST OPVS (IPO) TREVISAN ORD BO1 AC MELIORBANCA ORD BBC AC BANCA ANTONVENETA ORD BBC AC BANCA CARIGE ORD, RSP E OCV ANNO TOTALE AUMENTI DI CAPITALE - BORSA - MERCATO EXPANDI - NUOVO MERCATO ANNO TOTALE COLLOCAMENTI (escl. fondi chiusi) - BORSA - MERCATO EXPANDI - NUOVO MERCATO FINALIZZATE ALL'AMMISSIONE (IPO e SPO) - BORSA - MERCATO EXPANDI - NUOVO MERCATO TOTALE ANNO

92 BORSA ITALIANA OVERSUBSCRIPTION PER LE IPOs NEL 2003 MERC/ TITOLO PERIODO RICHIESTE ASSEGNAZIONI SEGM _ OFFERTA RETAIL INV. _ ISTITUZ. _ RETAIL INV. ISTITUZIONALI _ RETAIL INV. TOT. DA A PUBBLICO DIPEND. ITALIANI ESTERI PUBBLICO DIPEND. ITALIANI ESTERI ISTIT. NUMERO DI INVESTITORI 1 BO1 META ORD BBC HERA ORD BO1 ISAGRO ORD BST TREVISAN ORD TOTALE MEDIA MEDIANA NUMERO DI TITOLI 1 BO1 META ORD BBC HERA ORD BO1 ISAGRO ORD BST TREVISAN ORD TOTALE MEDIA MEDIANA NOTE METODOLOGICHE - I dati indicati con '.' non sono disponibili. I dati indicati con (*) sono inclusi in quelli relativi agli investitori istituzionali italiani. - Rientrano nella definizione di IPO le Offerte finalizzate all'ammissione a quotazione sui mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana da parte di società non quotate, mentre nella definizione di SPO le offerte finalizzate alla quotazione (sempre sui mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana), da parte di società già quotate su altri mercati regolamentati. - I dati relativi alle assegnazioni sono ante esercizio dell'opzione greenshoe. Il dato di oversubscription per gli investitori istituzionali è calcolato escludendo i titoli oggetto di overallotment. 91

93 BORSA ITALIANA OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO SU SOCIETA' QUOTATE PERIODO DI QUOTA POSSEDUTA ADESIONI ALL'OFFERTA SOCIETA' NATURA AZIONI OGGETTO AZIONI RICHIESTE OFFERTA DALL'OFFERENTE NUMERO AZIONI ACQUISTATE OFFERENTE OFFERTA DELL'OPA PREZZO NUMERO % CAPIT. INIZIO FINE PRIMA DOPO AZIONI NUMERO % DELLA VALORE AZIONI SOC. (*) DELL'OPA L'OPA RICHIESTA (ML euro) TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI TOTALE OPERAZIONI OPERAZIONI NEL IMPE LUX, COCI OBBL. RESIDUALE FERRETTI ORD % % 98.05% % RAS VOLONTARIA RAS ORD % % 6.98% % RAS VOLONTARIA RAS RSP % % 86.09% % OMNIAPARTECIPAZIONI PREV. TOTALITARIA IMMSI ORD % % 50.35% % SELFIN OBBL. RESIDUALE CALP ORD % % 99.32% % GABBIANO OBBL. TOTALITARIA BORGOSESIA ORD % % 86.17% % ENI VOLONTARIA ITALGAS ORD % % 98.29% % NEWCO28 VOLONTARIA AUTOSTRADE ORD % % 83.80% % EUROFIND OBBL. RESIDUALE LA RINASCENTE ORD % % 96.74% % EUROFIND VOLONTARIA LA RINASCENTE RSP % % 98.77% % EUROFIND OBBL. RESIDUALE LA RINASCENTE PRV % % 87.49% % BANCA ANTONVENETA VOLONTARIA INTERBANCA ORD % % 95.26% % BANCA ANTONVENETA VOLONTARIA INTERBANCA OCV % % 98.37% % BRACCO BIOMED OBBL. RESIDUALE ESAOTE ORD % % 99.11% % NEWCO LASER VOLONTARIA PRIMA INDUSTRIE ORD % BIPIELLE RETAIL OBBL. TOTALITARIA BANCO DI CHIAVARI ORD % % 91.24% % PALIO VOLONTARIA SAVINO DEL BENE ORD % % 94.15% % IBI NV OBBL. TOTALITARIA ALERION INDUSTRIES ORD % % 65.19% % CORTIPLAST SPA VOLONTARIA SAIAG ORD % % 88.66% % CORTIPLAST SPA VOLONTARIA SAIAG RSP % % 74.88% % (*) Riferito alla tipologia di azioni oggetto dell offerta. 1 Le azioni sono state acquistate per titoli da IMPE LUX e per titoli da COCI. Le azioni sono state revocate in data Il diritto di acquisto è stato esercitato in data al prezzo di 4,3275 euro. 2 Il numero di azioni acquistate è salito da a a seguito della non completa copertura dell'offerta sulle azioni di risparmio. 3 Offerta conseguente all'acquisto del 45% del capitale ordinario dell'emittente da parte di TELECOM ITALIA. 4 Le azioni CALP ORD sono state revocate dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto è stato esercitato in data al prezzo di 3,22 euro. 6 Le azioni dell'emittente sono state revocate dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto è stato esercitato in data al prezzo di 13 euro. 8 Le azioni dell'emittente sono state revocate dalle negoziazioni in data Il corrispettivo offerto per le obbligazioni convertibili non è comprensivo degli interessi maturati. Prestito obbligazionario INTERBANCA SPA 2,50% SUBORDINATO IBRI- DO CONVERTIBILE IN AZIONI ORDINARIE PROPRIE. 10 Le azioni dell'emittente sono state revocate dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto è stato esercitato al prezzo di 5,18 euro in data Offerta conseguente all'acquisto da BANCA INTESA del 69,62% del capitale dell'emittente, in data Coloro che non hanno aderito all'opa avevano la facoltà di richiedere l'assegnazione gratuita di un warrant put che concedeva la facoltà di vendere 1 azione BANCO DI CHIAVARI al prezzo di 7,57 euro, entro due anni. BIPIELLE RETAIL ha la facoltà di versare, anzichè il prezzo di esercizio, la differenza tra il prezzo di esercizio e il valore dell'azione sottostante, lasciando la titolarità dell'azione al detentore del warrant. Per azioni non portate in adesione i rispettivi titolari hanno richiesto l'assegnazione di altrettanti WARRANT PUT BIPIELLE-BCRL. 92

94 BORSA ITALIANA OFFERTE PUBBLICHE DI ACQUISTO SU SOCIETA' QUOTATE PERIODO DI QUOTA POSSEDUTA ADESIONI ALL'OFFERTA SOCIETA' NATURA AZIONI OGGETTO AZIONI RICHIESTE OFFERTA DALL'OFFERENTE NUMERO AZIONI ACQUISTATE OFFERENTE OFFERTA DELL'OPA PREZZO NUMERO % CAPIT. INIZIO FINE PRIMA DOPO AZIONI NUMERO % DELLA VALORE AZIONI SOC. (*) DELL'OPA L'OPA RICHIESTA (ML euro) 16 RISANAMENTO NAPOLI OBBL. TOTALITARIA IPI ORD % % 74.88% % SAN PAOLO IMI VOLONTARIA BANCA POP. DELL'ADRIATICO ORD % % 98.14% % WIDE DESIGN VOLONTARIA ITALDESIGN GIUGIARO ORD % % 92.03% % DEUTSCHE LUFTHANSA AG OBBL. TOTALITARIA AIR DOLOMITI ORD % % 98.84% % BANCA ANTONVENETA OBBL. RESIDUALE INTERBANCA ORD % % 99.41% % BANCA ANTONVENETA VOLONTARIA INTERBANCA OCV % % 98.97% % PALIO OBBL. RESIDUALE SAVINO DEL BENE ORD % % 98.53% % TENARIS OBBL. RESIDUALE DALMINE ORD % % 96.81% % OLIVETTI VOLONTARIA TELECOM ITALIA ORD % % 64.68% % OLIVETTI VOLONTARIA TELECOM ITALIA RSP % % % WIRETEL 2 VOLONTARIA SIRTI ORD % % % FINM SPA VOLONTARIA MANULI RUBBER INDUSTRIES ORD % % 90.92% % UNICREDITO ITALIANO VOLONTARIA LOCAT ORD % % 95.19% % BC PARTNERS OBBL.TOTALITARIA SEAT PAGINE GIALLE ORD % % 62.52% % WIDE DESIGN OBBL. RESIDUALE ITALDESIGN GIUGIARO ORD % % 98.10% % ROLAND CORPORATION VOLONTARIA ROLAND EUROPE ORD % % 80.59% % ARENA HOLDING OBBL. TOTALITARIA RONCADIN ORD % % 31.74% % BANCA POPOLARE DI LODI VOLONTARIA BANCA POP DI CREMONA ORD % % % CORTIPLAST OBBL. RESIDUALE SAIAG ORD % % 84.75% % 3.71 CORTIPLAST VOLONTARIA SAIAG RSP % % 86.01% % 1.52 TOTALE L'offerta segue l'acquisto di azioni ordinarie, pari al 55,95% del capitale ordinario, da INVESTIMENTI E GESTIONI SPA. Agli azionisti che non avessero voluto aderire all'offerta era data la possibilità di richiedere l'assegnazione gratuita di un warrant put emesso da RISANAMENTO che attribuiva la possibilità di vendere azioni IPI a RISANAMENTO nel periodo I titolari di azioni hanno richiesto l'assegnazione del warrant put. 17 Il titolo è stato revocato dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto è stato esercitato in data al prezzo di 7,26 euro. 18 FIRST DESIGN, detentrice dell'intero capitale dell'offerente, al momento dell'offerta deteneva il 68,17% del capitale di ITALDESIGN GIUGIARO SPA. 19 L'Offerta segue l'esercizio da parte dell'emittente del warrant put che assegnava a DEUTSCHE LUFTHANSA AG il diritto di vendere il 31,23% del capitale ordinario dell'emittente. Le azioni dell'emittente sono state revocate dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto è stato esercitato al prezzo di 12,2 euro. 20 I titoli richiesti fanno riferimento fino a un massimo di azioni ai portatori di WARRANT BANCA ANTONVENETA 7,5 X 100 AZ. Le azioni dell'emittente sono state revocate dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto è stato esercitato in data al prezzo di 19,5 euro. Prestito obbligazionario INTERBANCA SPA 2,50% SUBORDINATO IBRIDO CONVERTIBILE IN AZIONI ORDINARIE PROPRIE. Il corrispettivo offerto per le obbligazioni convertibili non è comprensivo degli interessi maturati. 21 Le azioni sono state revocate dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto sulle azioni residue è stato esercitato in data al prezzo di 2,5 euro per azione. 22 Le azioni dell'emittente sono state revocate dalle negoziazioni in data L'operazione si colloca nell'ambito della fusione di TELECOM ITALIA in OLIVETTI. Il numero di azioni oggetto dell'offerta è stato definito sulla base della somma complessiva destinata all'operazione, calcolata sottraendo all'ammontare complessivo del finanziamento di 9 MLD euro la somma destinata a rimborsare i soci OLIVETTI che hanno esercitato il diritto di recesso loro spettante ( euro). 24 Poiché il quantitativo di adesioni è stato superiore al numero di titoli richiesti si è proceduto a un riparto proporzionale. 27 Offerta successiva all'acquisto del 62,5% del capitale ordinario dell'emittente da TELECOM ITALIA, in data La data di chiusura dell'offerta è stata prorogata dal al Il titolo è stato revocato dalle negoziazioni in data Il diritto di acquisto è stato esercitato in data al prezzo di 4,4 euro. 29 La quota post offerta detenuta da ROLAND EUROPE include azioni proprie detenute dall'emittente. 30 Operazione conseguente all'acquisto da parte di ARENA HOLDING, da CIBUS NV, di azioni dell'emittente. 31 L'offerta prevedeva l'assegnazione alternativa agli aderenti di un WARRANT PUT BIPIELLE - BPCR, emesso da BANCA POPOLARE DI LODI valido per vendere le azioni BANCA POPOLARE DI CREMONA entro due anni dall'assegnazione al prezzo di 21,01 euro. Il dato relativo alle adesioni non include le azioni apportate al fine di ottenere l'attribuzione del warrant put BIPIELLE BPCR ( azioni). 32 L'obbligo di offerta è derivato dall'acquisto da parte di ITR, società interamente controllata dall'offerente, di azioni ordinarie dell'emittente. A seguito della transazione i componenti del Patto di Sindacato di SAIAG avevano raggiunto il 93,45% del capitale ordinario. L'offerta, inizialmente prevista per il periodo , è stata prorogata fino al in data A conclusione dell'opa le Parti Sindacate detenevano il 98,92% del capitale ordinario e il 91,46% del capitale di risparmio dell'emittente. Le azioni sono state revocate dalle negoziazioni in data

95 IDEM - SCAMBI DI STRUMENTI DERIVATI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - FUTURES SULL'INDICE MIB TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % minifib (5) 127 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % FUTURES SULL'INDICE MIDEX 197 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN FEB MAR % APR MAG GIU % LUG AGO SET

96 IDEM - SCAMBI DI STRUMENTI DERIVATI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - OPZIONI SULL'INDICE MIB TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % FUTURES SU AZIONI 112 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % OPZIONI SU AZIONI (6) 219 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

97 IDEM - SCAMBI DI STRUMENTI DERIVATI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - TOTALE IDEM 23 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % (1) Le negoziazioni di strumenti derivati hanno avuto inizio il (futures su indice Mib30), il (opzione su indice), il (opzione su azioni per un primo gruppo di 6 titoli), il (opzione su azioni per un secondo gruppo di 6 titoli), il (opzione su azioni per un terzo gruppo di 6 titoli), il (futures su indice Midex), il (opzione su azioni per un quarto gruppo di 5 titoli), il (opzione su azione per un quinto gruppo di 5 titoli), il (opzione sull'azione Enel) il (opzione su azioni per un sesto grupppo di 3 titoli),il (opzione su azioni per un settimo gruppo di 2 titoli) il (opzione su L'Espresso), il (opzione su azione E.Biscom), il (opzione su azione Mediolanum), il (BNL), il (Banca Fideuram e Snam Rete Gas) e il (Italgas e STMicroelectronics).e il su Pirelli & C., Telecom Italia rsp e Seat Pagine Gialle, il su Autostrade (ex NewCo28) e il su Seat Pagine Gialle (ex Spyglass). Il sono state avviate le negoziazioni dei futures su Enel, Eni, Telecom Italia, Tim e Unicredito Italiano; il su Generali e STMicroelectronics; il su Banca Intesa, Capitalia e Fiat, il su Mediaset e San Paolo-Imi e il su Telecom Italia. (2) Il controvalore degli scambi è pari al prodotto tra contratti, prezzi e valore di un punto indice (futures); contratti, strike prices e valore di un punto indice (opzione su indice); contratti, strike prices e numero di azioni per contratto per le opzioni su azioni. (3) Percentuale sul totale del mercato azionario per i derivati sull'indice Mib30, sul totale dei titoli costituenti il paniere 'per il futures sull'indice Midex e sul totale delle azioni corrispondenti per le opzioni su azioni. (4) Contratti in posizione aperta a fine periodo. Dati netti per il futures e lordi per le opzioni. (5) Le negoziazioni del contratto MINIFIB hanno avuto inizio il (6) Nel corso del 2000 sono state escluse le opzioni su Montedison e INA dal e Unim dal ; nel corso del 2001 sono state escluse le opzioni su Banca Commerciale Italiana dal ; nel corso del 2003 è stata esclusa l opzione su Italgas dal

98 IDEM - SCAMBI DI FUTURES SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - BANCA INTESA 195 TOT % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % CAPITALIA 195 TOT % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % ENEL 112 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % ENI 112 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

99 IDEM - SCAMBI DI FUTURES SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - FIAT 195 TOT % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % GENERALI 240 TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % MEDIASET 133 TOT % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % S PAOLO - IMI 133 TOT % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % STMICROELECTRONICS 240 TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

100 IDEM - SCAMBI DI FUTURES SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - TELECOM ITALIA (ex OLIVETTI) 103 TOT % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % TELECOM ITALIA (revocata il ) 112 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % TIM 112 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % UNICREDITO ITALIANO 112 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % (1) Le negoziazioni di futures su azioni hanno avuto inizio il (Enel, Eni, Telecom Italia, Tim e Unicredito Italiano), il (Generali e STMicroelectronics), il (Banca Intesa, Capitalia e Fiat), il (Mediaset e San Paolo-Imi) e il su Telecom Italia.. (2) Il controvalore nozionale degli scambi è pari al prodotto tra numero contratti, prezzi e size dei contratti (numero azioni). (3) Percentuale sul totale delle azioni sottostanti. (4) Contratti standard in posizione aperta a fine periodo. Dati netti. 99

101 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - ACEA 72 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % AEM 116 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % ALITALIA 116 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

102 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - ALLEANZA 72 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % AUTOSTRADE (revocata dal ) 175 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % AUTOSTRADE (ex NewCo28) 69 TOT % SET % OTT % NOV % DIC % BANCA FIDEURAM 157 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

103 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - BANCA INTESA 175 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % BANCA MONTE DEI PASCHI DI SIENA 72 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % BNL 218 TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

104 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - CAPITALIA 72 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % E.BISCOM 48 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % ENEL 38 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

105 104 BIt IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - ENI 219 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % FIAT 219 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % FINECOGROUP 175 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

106 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - FINMECCANICA 115 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % GENERALI 219 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % GRUPPO EDITORIALE L'ESPRESSO 73 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

107 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - ITALGAS 132 TOT % TOT % GEN % MEDIASET 68 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % MEDIOBANCA 240 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % MEDIOLANUM 238 TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

108 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - PIRELLI & C 103 TOT % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % PIRELLI SPA 240 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % RAS 137 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % RCS MEDIAGROUP (EX HDP) 210 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

109 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - SEAT PAGINE GIALLE (revocata il ) 72 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SEAT PAGINE GIALLE (revocata il ) 100 TOT % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % SEAT PAGINE GIALLE (ex Spyglass) 3 TOT % DIC % SNAM RETE GAS 157 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % S PAOLO - IMI 40 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

110 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - STMICROELECTRONICS 384 TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % TELECOM ITALIA (ex OLIVETTI) 240 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % TELECOM ITALIA RSP 103 TOT % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % TELECOM ITALIA (precedentemente STET) (revocata il ) 219 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO %

111 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - TELECOM ITALIA RSP (precedentemente STET RSP) (revocata il ) 240 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % TIM 219 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % TISCALI 137 TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC %

112 IDEM - SCAMBI DI OPZIONI SU AZIONI SCAMBI (2) OPEN gg PERIODO COMPLESSIVI MEDIA GIORNALIERA INTEREST (4) (1) CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. PREMI % TOT CONTRATTI NUMERO CONTROVAL. NUMERO STANDARD TRADES ML di euro ML di euro AZ. (3) STANDARD TRADES ML di euro CONTRATTI - UNICREDITO ITALIANO 116 TOT % TOT % TOT % TOT % TOT % GEN % FEB % MAR % APR % MAG % GIU % LUG % AGO % SET % OTT % NOV % DIC % (1) Le negoziazioni di opzioni su azioni hanno avuto inizio il (Eni, Fiat, Generali, Stet, Telecom Italia e Tim), il (Banca Commerciale Italiana, Edison, Imi, Ina, Mediaset e Montedison), il (Gemina, Mediobanca, Olivetti, Pirelli Spa, Stet rsp e Telecom Italia Rsp), il (AEM, Alitalia, Finmeccanica, Unicredito Italiano e Unim), il (ACEA, Alleanza, Banca di Roma, Monte dei Paschi di Siena, Seat Pagine Gialle), il (Enel), il (Autostrade, Banca Intesa e BIPOP), il (RAS e Tiscali), il (Gruppo Editoriale L'Espresso), il (E.Biscom), il (Mediolanum), il (BNL), il (Banca Fideuram e Snam Rete Gas), il (Italgas e STMicroelectronics), il su Pirelli & C., Telecom Italia rsp e Seat Pagine Gialle, il su Autostrade (ex NewCo28) e il su Seat Pagine Gialle (ex Spyglass). (2) Il controvalore degli scambi è pari al prodotto tra contratti, strike prices e numero di azioni per contratto (di solito pari a (dato corretto in occasione di operazioni sul capitale). (3) Percentuale sul totale degli scambi per le azioni corrispondenti. (4) Contratti in posizione aperta a fine periodo. Dati lordi. 111

113 grafico 1 ANDAMENTO DEGLI SCAMBI AZIONARI E INDICE MIB Scambi di azioni Milioni di euro azioni MIB30 azioni Midex altre azioni Borsa azioni Nuovo Mercato Mercato Expandi MIB (base = 1000) OTT NOV DIC grafico 2 SCAMBI DI AZIONI Contratti Media giornaliera Controvalore Media giorn. (ML euro) Nota: comprende gi scambi di azioni di Borsa, Nuovo Mercato e Mercato Expandi 112

114 grafico 3 NUOVO MERCATO - SCAMBI QUOTIDIANI DI AZIONI 700 Scambi di azioni Milioni di euro Numex (base = 1 000) OTT NOV DIC grafico 4 SCAMBI DI COVERED WARRANT Contratti Media giornaliera Controvalore Media giorn. (ML euro)

115 grafico 5 Contratti BORSA ITALIANA - AFTER HOURS TRADING CONTRATTI - MEDIA GIORNALIERA Az. Borsa Az. Nuovo Mercato Covered Warrant % fase diurna 21.0% 19.5% 18.0% 16.5% 15.0% 13.5% 12.0% 10.5% 9.0% 7.5% 6.0% 4.5% 3.0% 1.5% 0.0% Nota: la percentuale rispetto alla fase diurna è calcolata con riferimento all'attività per minuto grafico 6 BORSA ITALIANA - AFTER HOURS TRADING CONTROVALORE - MEDIA GIORNALIERA Euro Az. Borsa Az. Nuovo Mercato Covered Warrant % fase diurna % 5.5% 5.0% 4.5% 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Nota: la percentuale rispetto alla fase diurna è calcolata con riferimento all'attività per minuto 114

116 grafico 7 SCAMBI DI TITOLI DI STATO E OBBLIGAZIONI MOT Contratti Media giornaliera Controvalore Media giorn. (ML euro) grafico 8 SCAMBI DI OBBLIGAZIONI EUROMOT Contratti Media giornaliera Controvalore Media giorn. (ML euro)

117 grafico 9 IDEM: SCAMBI DI DERIVATI - CONTROVALORE Controvalore nozionale Futures Mib30 Futures su minifib Opzione Mib30 Stock Futures Opzioni su azioni media giorn - ML euro % del sottostante % % % % % % % % % % grafico 10 IDEM: SCAMBI DI DERIVATI - CONTRATTI STANDARD Contratti standard Media giornaliera Futures Mib30 Futures su minifib Opzione Mib30 Stock Futures Opzioni su azioni

118 grafico 11 BORSA ITALIANA - IDEM SCAMBI MENSILI DI MIB 30 FUTURES Contratti standard Media giornaliera Controvalore nozionale Media giorn. (ML euro) grafico 12 BORSA ITALIANA - IDEM SCAMBI GIORNALIERI DI MINIFIB Contratti standard Media giornaliera Controvalore nozionale Media giorn. (ML euro)

119 grafico 13 BORSA ITALIANA - IDEM SCAMBI MENSILI DI OPZIONI SU MIB Contratti standard Media giornaliera Controvalore nozionale Media giorn. (ML euro) grafico 14 BORSA ITALIANA - IDEM SCAMBI DI FUTURES SU AZIONI Contratti standard Media giornaliera Controvalore nozionale Media giorn. (ML euro) G F M A M G L A S O N D G F M A M G L A S O N D

120 grafico 15 Contratti standard Media giornaliera BORSA ITALIANA - IDEM SCAMBI MENSILI DI OPZIONI SU AZIONI Controvalore nozionale Media giorn. (ML euro) Nota: il dato dei contratti standard fino a luglio 1999 è normalizzato alla nuova size. grafico 16 Futures su indice Mib30 Futures su MINIFIB BORSA ITALIANA - IDEM OPEN INTEREST Opzioni su indice Mib30 Futures su azioni Opzioni su azioni

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