FORUM IAS/IFRS: Bilanci consolidati: applicazione degli IAS/IFRS e best practice L esperienza del gruppo Mediaset

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1 FORUM IAS/IFRS: Bilanci consolidati: applicazione degli IAS/IFRS e best practice L esperienza del gruppo Mediaset Milano,14 Febbraio 2008

2 1. Area di consolidamento Esclusioni, in base al criterio dell irrilevanza, di due società in liquidazione, non operative Possibili casi negli interim di mantenimento al costo di partecipazioni non significative, costituite a ridosso delle chiusure Rapporti con parti correlate: In aggiunta ai prospetti di bilancio obbligatori sono stati redatti dal bilancio 2006 appositi prospetti di stato patrimoniale e conto economico con gli ammontari delle posizioni e transazioni significative verso parti correlate ed indicazione della relativa incidenza percentuale sulle poste di bilancio Nota esplicativa specifica con dettaglio per natura economico patrimoniale/controparte Rapporti intercompany non indicati essendo le transazioni infragruppo già elise in sede di consolidamento; evidenza di costi e ricavi infrasettoriali nell informativa di segment Operazioni inusuali e non ricorrenti Poste non ricorrenti (individuate per natura delle operazioni e significatività di importo) Evidenza separata nel conto economico sopra l EBIT di proventi/(oneri) derivanti da cessioni di quote di partecipazioni consolidate Operazioni inusuali o atipiche : nessuna operazione rientrante in questa fattispecie 2

3 2. Informativa Settoriale e CGU Segmenti e CGU coincidenti con le BU monitorate dal sistema di reporting direzionale di Gruppo, individuate trasversalmente alle legal entity sulla base differenti modelli di business sottostanti (differenziazione delle fonti di ricavo caratteristiche) Segmenti primari Segmenti primari Segmenti secondari Segmenti secondari CGU CGU Italia Televisione Free to Air Pay per View Network Operator TV commerciale generalista Multichannel DTT Pay per View Network Operator Gruppo Mediaset Altre attività Multimedia Mediashopping* Distribuzione cinematografica * Altre concessioni pubblicitarie Spagna Partecipazioni collegate/joint venture* Telecinco* (*) Attività acquisite tramite business combination 3

4 3. Intangibles: diritti televisivi Disponibilità contrattuale Licenze pluriennali Tipologie/destinazione d uso Library TV (film/serie) multicanale (reti Mediaset): valore correlato alla disponibilità del bene Library TV (film/serie) monocanale (Telecinco) (valore correlato all uso) Fiction auto prodotte, eventi sportivi, news, intrattenimento Diritti all rights : distribuzione multipiattaforma (box office, home video, pay/ppv, free tv) Classificazione/criteri di ammortamento Attività immateriali/ ammortamento lineare sulla durata del contratto Attività immateriali/ ammortamento all emissione, decrescente sul numero dei passaggi Attività immateriali/ costo per la maggior parte riconosciuto in concomitanza all evento Attività immateriali/ ammortamento correlato ai flussi di ricavi attesi dai vari sfruttamenti Diritti disponibili per periodi inferiori ai 12 mesi Intrattenimento Attività correnti (Magazzino) 4

5 3. Intangibles: frequenze televisive Tipologie Regime e destinazione d uso Classificazione/criteri di ammortamento Frequenze analogiche Regime di concessione Costo per canone di concessione Frequenze digitali Acquisite da terzi per la realizzazione delle reti digitali terrestri (multiplex) con successiva assegnazione di licenza individuale di operatore di rete della durata di 12 anni Attività immateriali a vita utile definita/ ammortamento ripartito in quote costanti sul periodo di validità della licenza 5

6 3. Impairment Test Processo formalizzato in sede di predisposizione del bilancio annuale Predisposizione/aggiornamento di piani aziendali pluriennali consolidati per CGU e valutazione con sensitivity dei relativi DCF (5 anni più terminal value) Nei piani vengono considerati sia i flussi verso terzi che i flussi infra-cgu Utilizzo di diversi tassi di attualizzazione per flussi in perdita e flussi positivi Valutazione del goodwill di Telecinco sulla base del Valore di Borsa della società Disclosure: Valore del goodwill ripartito per CGU Metodologie di valutazione per CGU (valore d uso/valore di mercato) Parametri finanziari (WACC), orizzonte di pianificazione, tasso di crescita dei flussi oltre l orizzonte di pianificazione Parametri chiave nella redazione dei piani: switch off al DTT 6

7 3. Impairment Test Impairment Test: valori in bilancio al 31/12/2006 Goodwill totale Goodwill totale Allocazione Allocazione Metodo di valutazione Metodo di valutazione 353,7 Telecinco 353,7 Telecinco Fair Value/Market Cap Fair Value/Market Cap 368,7 368,7 6,5 Teleshopping 6,5 Teleshopping 0,0 Multimedia 0,0 Multimedia 8,5 Altre 8,5 Altre 7

8 4. Novità: Nuovo IFRS 3 Contabilizzazione delle business combination nel bilancio del gruppo Mediaset Ante 1/1/ Confermati i valori pre-esistenti (acquisizione in 3 fasi del controllo di Telecinco con determinazione del goodwill alle diverse date di acquisizione come differenza tra corrispettivi versati e valori netti contabili delle quote acquisite) Acquisizione del 100% di Home Shopping Europe con identificazione del Fair Value degli intangible acquisiti Acquisizione dalla controllante del 100% di Medusa Film: acquisizione tra entità under common control contabilizzata in continuità di valori Acquisizione del controllo di Endemol attraverso la partecipazione del 33% al consorzio EDAM : processo di PPA nel consolidato di EDAM Trattamento delle buy-out minorities: applicazione del metodo della parent company theory con riconoscimento a conto economico di plus/(minus)valenze derivanti da cessione di quote di partecipazioni in società controllate (con evidenza separata nel conto economico) 8

9 4. Novità: IFRS 7 Concentrazione dell informativa quantitativa/qualitativa sugli strumenti e le politiche di gestione dei rischi Informativa più strutturata e maggiore disclosure (Credit e Liquidity risk / sensitivity analysis) Opportunità per la revisione di Policy e del modello di reporting finanziario interno 9