Anima PRIMA Funds Plc

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1 Anima PRIMA Funds Plc Il presente Prospetto Semplificato contiene alcune informazioni specifiche che riguardano taluni Comparti della Sicav. È predisposto un Prospetto Semplificato separato in relazione a ciascuno dei seguenti Comparti: (i) Anima Protetto 100 Crescita Bric, (ii) Anima Protetto 100 Crescita Europa, (iii) Anima Protetto 100 Cedola Europa, (iv) Anima Traguardo III 2016, (v) Anima Protetto 100 Cedola Bric, (vi) Anima Protetto 100 Cedola Energia Pulita, (vii) Anima Protetto 100 Energia Pulita, (viii) Anima Traguardo Crescita 2017, (ix) Anima Traguardo 2017 Global Bonds, (x) Anima Traguardo 2017 Opportunities, (xi) Anima Traguardo 2017 Emerging Market, (xii) Anima Short Term Corporate Bond e (xiii) Crescita Europa Si consiglia comunque agli investitori e ai potenziali investitori di consultare il Prospetto Completo, datato 24 febbraio 2012, il Primo Addendum datato 6 marzo 2012, la scheda informativa del Comparto Cedola Paesi Scandinavi 2017 datata 11 aprile 2012 ed il Secondo Addendum datato 25 aprile 2012 (congiuntamente il Prospetto ) prima di investire nella Sicav o in uno dei suoi Comparti. Prospetto Semplificato Datato: 25 aprile 2012 Il Prospetto è stato depositato presso la Consob in data 30 aprile Il presente è traduzione fedele, in lingua italiana, del contenuto del Prospetto Informativo Semplificato, in lingua inglese, approvato dalla Banca Centrale Irlandese. ANIMA PRIMA Funds Plc

2 Introduzione Una società d investimento di tipo aperto con struttura multicomparto costituita in Irlanda il 15 giugno 1999, a responsabilità limitata e con separatezza patrimoniale tra Comparti, e autorizzata come OICVM il 24 settembre 1999 dalla Banca Centrale dell Irlanda ai sensi del Regolamento (UCITS) sugli OICVM 2011 (S.I. Numero 352 del 2011). Alla data del Prospetto Semplificato, la Sicav è costituita dai Comparti (singolarmente il Comparto e insieme i Comparti ): PRIMA Liquidity PRIMA Short Term Bond PRIMA Medium Term Bond PRIMA Bond Dollar PRIMA Global Bond PRIMA High Yield Bond ANIMA Short Term Corporate Bond PRIMA Life Short Term PRIMA Europe Equity PRIMA U.S. Equity PRIMA Asia/Pacific Equity PRIMA Global Equity PRIMA Emerging Markets Equity PRIMA Orizzonte 2012 PRIMA Orizzonte 2020 PRIMA Orizzonte 2030 PRIMA Flex 50 PRIMA Star Market Neutral Europe PRIMA Star High Potential Europe PRIMA Star Prudente PRIMA Star Trend PRIMA Star Alpha Strategies PRIMA Global Currencies PRIMA Garantito Azionario Globale PRIMA Secure World Equity PRIMA Secure World Equity 2 PRIMA Secure World Equity 3 PRIMA Protetto 100 Energia Pulita PRIMA Protetto 100 Azionario Globale PRIMA Protetto 100 Azionario Emergenti PRIMA Protetto 100 PAC Performance PRIMA Protetto 100 CEDOLA Globale PRIMA Protetto 100 CEDOLA Settori PRIMA Protetto 100 CRESCITA Globale PRIMA Protetto 100 CEDOLA BRIC 2016 PRIMA Protetto 100 CEDOLA BRIC/2 PRIMA Protetto 100 Cedola Europa PRIMA Protetto 100 Crescita Europa PRIMA Protetto 100 Crescita BRIC PRIMA Protetto 100 Infrastrutture Emergenti PRIMA Protetto 100 Risorse Naturali PRIMA CRESCITA Europa PRIMA CEDOLA Dinamica ANIMA Protetto 100 Crescita BRIC ANIMA Protetto 100 Crescita Europa ANIMA Protetto 100 Energia Pulita ANIMA Protetto 100 Cedola Europa ANIMA Protetto 100 Cedola BRIC ANIMA Protetto 100 Cedola Energia Pulita ANIMA Traguardo III 2016 ANIMA Traguardo Crescita 2017 ANIMA Traguardo 2017 Opportunities ANIMA Traguardo 2017 Emerging Markets ANIMA Traguardo 2017 Global Bonds America Latina Cedola Plus 2017 Crescita America Latina Protetto 100 Crescita BRIC+A Crescita Europa 2017 Cedola Paesi Scandinavi 2017 PRIMA Bond 2013 PRIMA Bond 2013/2 PRIMA Bond 2015 MultiCorporate PRIMA Bond 2015 Multicorporate Dinamico PRIMA Bond 2016 MultiCorporate PRIMA Bond 2016 MultiCorporate/2 PRIMA Bond 2016 Opportunities PRIMA Global Bonds 2016 PRIMA Bond 2017 Crescita Imprese PRIMA Bond 2017 Emerging Markets PRIMA Global Bonds di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

3 Obiettivo di investimento L obiettivo del Comparto PRIMA Liquidity è generare liquidità ed un costante guadagno, realizzando la conservazione del valore del capitale investito. L obiettivo dei seguenti Comparti è conseguire un tasso di rendimento interessante. - PRIMA Short Term Bond - PRIMA Medium Term Bond - PRIMA Bond Dollar - PRIMA High Yield Bond - PRIMA Life Short Term - PRIMA Global Bond - PRIMA Flex 50 - PRIMA Star Alpha Strategies L obiettivo dei seguenti Comparti è l incremento del valore del capitale investito nel lungo periodo. - PRIMA Europe Equity - PRIMA U.S. Equity - PRIMA Asia/Pacific Equity - PRIMA Global Equity - PRIMA Emerging Markets Equity L obiettivo del Comparto PRIMA Orizzonte 2012 è realizzare una crescita del capitale nel lungo temine per gli investitori che programmano di rimborsare interamente o una parte sostanziale dei propri investimenti in prossimità dell anno L obiettivo del Comparto PRIMA Orizzonte 2020 è realizzare una crescita del capitale nel lungo temine per gli investitori che programmano di rimborsare interamente o una parte sostanziale dei propri investimenti in prossimità dell anno L obiettivo del Comparto PRIMA Orizzonte 2030 è realizzare una crescita del capitale nel lungo temine per gli investitori che programmano di rimborsare interamente o una parte sostanziale dei propri investimenti in prossimità dell anno L obiettivo del Comparto PRIMA Star Market Neutral Europe è realizzare, nel medio termine, un rendimento assoluto, minimizzando la correlazione con il mercato azionario sottostante. L obiettivo del Comparto PRIMA Star High Potential Europe è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. L obiettivo del Comparto PRIMA Star Prudente è quello di conseguire una rivalutazione del capitale a medio termine. L obiettivo del Comparto PRIMA Star Trend è di cercare di offire un tasso di rendimento assoluto, che s intende essere ampiamente decorrelato dai rendimenti delle principali asset class. L obiettivo del Comparto PRIMA Global Currencies è conseguire un apprezzamento del capitale sul medio-lungo termine. L obiettivo di PRIMA Garantito Azionario Globale è (i) di corrispondere agli Azionisti una cedola annuale legata alle performance degli Indici del Paniere e (ii) di proteggere il valore dell investimento iniziale degli Azionisti (tramite la stipula della Garanzia) così che il Prezzo Finale sia almeno uguale al Prezzo Iniziale. L obiettivo del Comparto PRIMA Secure World Equity è fornire agli investitori una garanzia in relazione all investimento iniziale effettuato (mediante Investimenti Ammissibili e la stipula della Garanzia) unitamente al potenziale rialzo del capitale investito alla Data di Scadenza, dato dalla performance di un paniere composto dai principali indici azionari internazionali fermo restando il Cap. ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 3 di 128

4 L obiettivo del Comparto PRIMA Secure World Equity 2 è fornire agli investitori una garanzia in relazione all investimento iniziale effettuato (mediante la stipula della Garanzia) unitamente al potenziale rialzo alla Data di Scadenza del capitale investito, dato dall esposizione dei derivati del Comparto rispetto alla performance delle borse dei paesi mondiali più sviluppati attraverso un paniere dei maggiori indici azionari internazionali soggetti al Cap. L obiettivo del Comparto PRIMA Secure World Equity 3 è fornire agli investitori una garanzia in relazione all investimento iniziale effettuato (mediante la stipula della Garanzia) unitamente al potenziale rialzo del capitale investito alla Data di Scadenza, dato dalla performance di un paniere composto dai principali indici azionari internazionali fermo restando il Cap. L obiettivo di PRIMA Protetto 100 Energia Pulita è (i) di fornire agli investitori un apprezzamento del capitale, alla Data di Scadenza, legato alla performance dell Indice e (ii) di proteggere il valore del loro investimento iniziale così che il Prezzo Finale sia almeno uguale al Prezzo Iniziale. L obiettivo dei seguenti Comparti è (i) di corrispondere agli azionisti una cedola annuale legata alle performance degli Indici del Paniere e (ii) di proteggere il valore del loro investimento iniziale così che il Prezzo Finale sia almeno uguale al Prezzo Iniziale. - PRIMA Protetto 100 Azionario Globale - PRIMA Protetto 100 Azionario Emergenti - PRIMA Protetto 100 CEDOLA Settori - PRIMA Protetto 100 CEDOLA BRIC PRIMA Protetto 100 CEDOLA BRIC/2 - PRIMA Protetto 100 CEDOLA Europa L obiettivo di PRIMA Protetto 100 PAC Performance è (i) di fornire agli investitori un apprezzamento del capitale legato al mercato azionario europeo, soggetto al Cap, alla Data di Scadenza e (ii) di proteggere il valore del loro investimento iniziale così che il Prezzo Finale sia almeno uguale al Prezzo Iniziale. L obiettivo del Comparto PRIMA Protetto 100 CEDOLA Globale è (i) di corrispondere agli Azionisti una cedola annuale legata alle performance degli Indici e (ii) di proteggere il valore dell investimento iniziale degli Azionisti così che il Prezzo Finale alla Data di Scadenza sia almeno uguale al Prezzo Iniziale. L obiettivo del Comparto PRIMA Protetto 100 CRESCITA Globale è (i) di fornire agli investitori una rivalutazione del capitale, assoggettata al Cap, alla Data di Scadenza legata alla performance delle borse delle maggiori economie del mondo e (ii) di proteggere il valore dell investimento iniziale degli investitori in modo tale che il Prezzo Finale sia almeno pari al Prezzo Iniziale. L obiettivo dei seguenti Comparti è (i) di fornire agli investitori un apprezzamento del capitale legato alla performance dell Indice, soggetto al Cap, alla Data di Scadenza e (ii) di proteggere il valore del loro investimento iniziale così che il Prezzo Finale sia almeno uguale al Prezzo Iniziale. - PRIMA Protetto 100 Crescita Europa - PRIMA Protetto 100 Crescita BRIC - PRIMA Protetto 100 Infrastrutture Emergenti - PRIMA Protetto 100 Risorse Naturali L obiettivo del Comparto PRIMA CRESCITA Europa è (i) di fornire agli Azionisti una rivalutazione del capitale, assoggettata al Cap, alla Data di Scadenza legata alla performance dell Indice e (ii) di cercare di preservare, alla Data di Scadenza, il capitale originariamente investito. L obiettivo del Comparto PRIMA CEDOLA Dinamica è (i) di fornire agli Azionisti due Distribuzioni fisse annuali (i.e. Distribuzioni al tasso di Cedola Fissa), nei primi due anni d investimento, e (ii) di fornire agli Azionisti tre Distribuzioni annuali variabili legate all Indice negli ultimo tre anni dell investimento e (iii) di cercare di preservare, alla Data di Scadenza, il capitale originariamente investito. L obiettivo del Comparto America Latina Cedola Plus 2017 è (i) di fornire agli Azionisti una Cedola alla Data di Pagamento 4 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

5 della Cedola, (ii) di fornire agli Azionisti un apprezzamento del capitale, alla data di Scadenza, legata alla performance dell Indice (iii) di cercare di preservare, alla Data di Scadenza, il capitale originariamente investito. L obiettivo del Comparto Crescita America Latina è (i) di fornire agli Azionisti un apprezzamento del capitale nel limite del Cap, alla data di Scadenza, legata alla performance dell Indice (ii) di cercare di preservare, alla Data di Scadenza, il capitale originariamente investito. L obiettivo del Comparto Protetto 100 Crescita BRIC+A è (i) di fornire agli Azionisti un apprezzamento del capitale nel limite del Cap, alla data di Scadenza, legata alla performance del Paniere (ii) di proteggere il valore dell investimento iniziale degli Azionisti in modo tale che il Prezzo Finale sia almeno pari al Prezzo Iniziale. L obiettivo del Comparto Cedola Paesi Scandinavi 2017 è (i) fornire agli Azionisti una Cedola, che è legata alla performance dell Indice, nel limite del Cap e (ii) proteggere il valore dell investimento iniziale degli Azionisti in modo tale che il Prezzo Finale sia almeno pari al Prezzo Iniziale. L obiettivo del Comparto PRIMA Bond 2013 è la rivalutazione del capitale investito su un periodo di quattro anni. L obiettivo dei seguenti Comparti è la rivalutazione del capitale investito su un periodo pari fino alla Data di Scadenza: - PRIMA Bond 2013/2 - PRIMA Bond 2015 MultiCorporate - PRIMA Bond 2015 MultiCorporate Dinamico - PRIMA Bond 2016 MultiCorporate - PRIMA Bond 2016 MultiCorporate/2 - PRIMA Bond 2016 Opportunities - PRIMA Global Bonds PRIMA Bond 2017 Crescita Imprese - PRIMA Global Bonds PRIMA Bond 2017 Emerging Markets Politica di investimento PRIMA Liquidity Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari del mercato monetario denominati in Euro quotati o trattati in qualsiasi Mercato mondiale Riconosciuto. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo di questo Comparto è generare liquidità ed un costante guadagno, realizzando la conservazione del valore del capitale investito. Il Comparto cercherà di realizzare questo obiettivo mediante investimenti principalmente in strumenti del mercato monetario (inclusi buoni del tesoro, commercial paper, certificati di deposito) e/o titoli di debito a breve termine a tasso fisso e/o variabile di ogni tipo (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero-coupon o con interessi anticipati) denominati in Euro ed emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societari. Il Comparto investirà unicamente in strumenti finanziari aventi al momento dell investimento un rating pari o superiore all investment grade o la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, sia equivalente a giudizio del Gestore. Il Comparto non investirà in mercati emergenti. Il Comparto non ha un esposizione diretta o indiretta in azioni o in commodities. In via esplicativa il Comparto è un Fondo di Mercato Monetario conforme alle Linee Guida dell ESMA. Il Comparto investirà esclusivamente in titoli di elevatà qualità che il Gestore ritenga presentino un ridotto rischio di credito. I titoli di elevata qualità sono titoli che sono (i) considerati tali dal Gestore in considerazione di fattori quali la qualità creditizia dello strumento, la natura della classe di attività rappresentata dallo strumenti, il rischio opertivo e di controparte in caso di strumenti finanziari strutturati e profilo di liquidità e (2) i quali abbiano un rating pari ai migliori due livelli nella scala di rating di qualità creditizia a breve termine assegnati da Agenzie di credito riconosciute o, se privi di rating, ritenuti di qualità equiparabile a giudizio del Gestore. Il Comparto manterrà una scadenza media ponderata pari a 6 mesi o inferiore e investirà solo in titoli con durata residua fino alla data di scadenza contrattuale pari o inferiore a due anni a condizione che il tempo rimanente prima della successiva revisione ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 5 di 128

6 del tasso d interesse sia inferiore o uguale a 397 giorni. In aggiunta, il Comparto non avrà una vita media ponderata superiore ad un anno. Subordinatamente ai limiti di scadenza sopramenzionati, il Comparto può investire in titoli a tasso variabile o fluttuante che rendono interessi a tassi soggetti ad aggiustamenti periodici o forniscono rimborsi periodici del capitale su richiesta. Subordinatamente a talune condizioni, questi titoli possono essere rimborsati al fine di avere una scadenza residua ugluale al tempo rimanente sino alla revisione successiva o alla data in cui il capitale può essere rimborsato su richiesta. I titoli a tasso fluttuante devono inoltre azzerare ad un tasso di indice di mercato monetario. Il Comparto può inoltre investire, nel rispetto dei requisiti della normativa UCITS e dei limiti d investimento del Comparto, in altri organismi d investimento collettivo che rispettano la definizione di Fondi di Mercato Monetario Europeo o Fondi di Mercato Monetario inclusi organismi gestiti dalgestore o dai suoi delegati così come altri Comparti della Sicav che rispondono a detti criteri. Se ritenuto idoneo, il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti quali future, opzioni, contratti di prestito su titoli e contratti a termine in cambi al fine di provvedere ad un efficiente gestione del portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dalla Banca Centrale. Il Comparto può utilizzare contratti a termine in cambi o strumenti finanziari derivati che forniscono esposizione a tassi di cambio estero, esclusivamente a fini di copertura. PRIMA Short Term Bond Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria a breve/medio termine, denominati in Euro quotati o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante. Il Comparto cercherà di realizzare questo obiettivo principalmente mediante l investimento a livello mondiale in un portafoglio diversificato composto da commercial paper e/o titoli di debito a tasso fisso e/o variabile di qualsiasi genere (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero coupon a sconto, obbligazioni senza garanzia) emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societari. Il Comparto investirà unicamente in strumenti finanziari aventi al momento dell investimento un rating pari o superiore all investment grade la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, sia equivalente a giudizio del Gestore. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto nei mercati emergenti, che può essere interamente concentrato in Russia. Se ritenuto idoneo, il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti quali future, opzioni, contratti di prestito su titoli e contratti a termine in cambi al fine di provvedere ad un efficiente gestione del portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificatedalla Banca Centrale. Il Comparto può utilizzare i contratti a termine in cambi esclusivamente a fini di copertura. PRIMA Medium Term Bond Questo Comparto investe principalmente strumenti finanziari di natura obbligazionaria a medio/lungo termine, denominati in Euro quotati o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante. Il Comparto cercherà di realizzare questo obiettivo principalmente mediante l investimento a livello mondiale in un portafoglio diversificato composto da commercial paper e/o titoli di debito a tasso fisso e/o variabile di qualsiasi genere (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero coupon a sconto, obbligazioni senza garanzia) emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societari. Il Comparto investirà unicamente in /strumenti finanziari aventi al momento dell investimento un rating pari o superiore all investment grade o la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, sia equivalente a giudizio del Gestore. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto nei mercati emergenti, che può essere interamente concentrato in Russia. Il Comparto può inoltre investire in un portafoglio diversificato composto da strumenti finanziari obbligazionari indicizzati all inflazione emessi dagli Stati membri aderenti all Euro. Se ritenuto idoneo, il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti quali future, opzioni, contratti di prestito su titoli e contratti a termine in cambi al fine di provvedere ad un efficiente gestione del portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificatedalla Banca Centrale. Il Comparto può utilizzare i contratti a termine in cambi esclusivamente a fini di copertura. 6 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

7 PRIMA Bond Dollar Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria denominati in dollari statunitensi, quotati o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante. Il Comparto cercherà di realizzare questo obiettivo mediante l investimento a livello mondiale principalmente in un portafoglio diversificato composto da commercial paper e/o titoli di debito a tasso fisso e/o variabile di qualsiasi genere (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero-coupon o con interessi anticipati, obbligazioni senza garanzia) emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societari. Il Comparto può investire in strumenti del mercato monetario (inclusi buoni del tesoro, commercial paper, certificati di deposito). Il Comparto investirà unicamente in strumenti finanziari aventi al momento dell investimento un rating pari o superiore all investment grade o la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, a giudizio del Gestore sia equivalente. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto nei mercati emergenti, che può essere interamente concentrato in Russia. Gli investimenti del Comparto saranno generalmente denominati in dollari USA e, conseguentemente, il Comparto menterrà un esposizione molto elevata al dollaro statunitense. Se ritenuto idoneo, il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti quali future, opzioni, contratti di prestito su titoli e contratti a termine in cambi al fine di provvedere ad un efficiente gestione del portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dalla Banca Centrale. Il Comparto può utilizzare I contratti a termine in cambi esclusivamente a fini di copertura. PRIMA Global Bond Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura obbligazionaria quotati o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante. Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo mediante l investimento su base globale principalmente in un portafoglio diversificato composto da strumenti finanziari del mercato monetario (compresi strumenti liquidi, buoni del tesoro, commercial paper, certificati di deposito) e/o titoli di debito a tasso fisso e/o variabile di qualsiasi genere (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero-coupon o con interessi anticipati, obbligazioni senza garanzia) in diverse divise emessi da entità sovrane, agenzie governative, sopranazionali e/o emittenti societari. Il Comparto investirà principalmente in strumenti finanziari aventi al momento dell investimento un rating pari o superiore all investment grade o la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, sia equivalente a giudizio del Gestore delegato. Il Comparto può investire fino al 20% del Patrimonio Netto in titoli/strumenti finanziari con un rating inferiore all investment grade o che siano privi di rating al momento dell acquisto. Anche se non esistono limiti particolari con riferimento alle aree geografiche d investimento, il Comparto può investire fino al 50% del suo Patrimonio Netto nei mercati emergenti, di cui fino al 20% del Patrimonio Netto può essere concentrato in Russia. Se ritenuto idoneo, può ricorrere a tecniche e strumenti quali opzioni, contratti future, contratti a termine in divisa estera e swap come descritti nell Appendice V per investimento e/o al fine di provvedere ad un efficace gestione di portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dalla Banca Centrale. Le strategie da attuare attraverso l utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità di efficiente gestione del portafoglio e lo scopo commerciale alla base dell utilizzo di tali strumenti finanziari derivati con finalità d investimento, sono descritte anche nell Appendice V e nella sezione intitolata Efficiente Gestione del Portafoglio. PRIMA High Yield Bond Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo mediante investimenti su base globale principalmente in un portafoglio diversificato in titoli di debito a tasso fisso e/o variabile di ogni tipo (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero-coupon o con interessi anticipati) emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societari. Si prevede che il Comparto porrà particolare attenzione all investimento in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari obbligazionari di emittenti societari con rating inferiore all investment grade sia direttamente sia attraverso l investimento in ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 7 di 128

8 OICR. In particolare, il Comparto può investire fino al 100% del proprio intero portafoglio in strumenti finanziari di emittenti societari con rating inferiori all investment grade. Qualora il Gestore Delegato dovesse ritenere che il valore dei titoli in cui il Comparto ho investito possa subire una riduzione del valore conseguente alle condizioni di mercato, può cercare di salvaguardare il valore investendo l intero portafoglio del Comparto in strumenti del mercato monetario (inclusi gli strumenti liquidi quali buoni del tesoro, commercial paper, certificati di deposito). Le Azioni del Comparto non sono depositi o obbligazioni di una banca, o garantite o certificate da una banca e un ammontare investito in Azioni può aumentare o diminuire. Un investimento nel Comparto comporta taluni rischi d investimento, inclusa la possibile perdita del capitale. Gli strumenti finanziari obbligazionari e gli strumenti finanziari del mercato monetario in cui il Comparto investe saranno principalmente quotati o commercializzati in qualsiasi mercato riconosciuto e avranno un rating inferiore all investment grade o, se privi di rating, la cui qualità sia ritenuta comparabile, a giudizio del Gestore Delegato e possono essere denominati in qualsiasi valuta. Il Comparto è denominato in Euro. Saranno utilizzate sia strategie top-down sia bottom-up. Le Strategie top-down comprendono ricerche d investimento macroeconomico e processi generativi d idee che conducono ad asset allocation tattiche con fattori macro sovra pesati e sotto pesati, i quali includono livelli di rendimento, inclinazioni della curva di rendimento, differenziale tra paesi e valuta. Le strategie bottom-up comprendono idee di valore relativo tra settori diversificati e aree geografiche, traendo benefici da inefficienze strutturali, prezzi errati del mercato, movimenti di differenziale tra paesi e/o tra settori. Il processo di selezione dei titoli mira a identificare le emissioni che offrono una buona combinazione di rischio rendimento all interno di una asset class. All interno del processo di selezione dei titoli, l attenzione è posta sulla produzione di free cash flow e sulle società con uno stabile margine, con un affidabile team di gestione e un sostenibile business plan. L analisi di valore relativo include la comparazione di differenti rapporti finanziari di diversi emittanti all interno del medesimo settore. Il Comparto può anche investire fino al 10% del Patrimonio Netto totale del Comparto in OICR che investono in strumenti finanziari obbligazionari high yield, strumenti finanziari convertibili compresi ma non limitati ai warrant o alle obbligazioni convertibili e/o strumenti del mercato monetario e/o a strumenti finanziari di natura obbligazionaria a tasso fisso e/o variabile. Maggiori dettagli in relazione a tali investimenti possono essere trovati nella sezione del Prospetto intitolata Investimento in Organismi di Investimento Collettivo. Il Comparto può investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto in obbligazioni convertibili e fino al 10% del proprio Patrimonio Netto in warrants. In ogni caso l esposizione combinata in obbligazioni convertibili (strumenti di debito convertibili e OICR che investono in strumenti finanziari convertibili) può essere fino al 10% del Patrimonio Netto. Il Comparto può acquistare strumenti che contengono derivati. Il Comparto può mantenere un esposizione fino al 10% del proprio Patrimonio Netto in strumenti finanziari azionari. Il Comparto può raggiungere un esposizione fino al 10% del proprio Patrimonio Netto verso mercati emergenti di tutto il mondo (inclusi strumenti finanziari obbligazionari di mercati emergenti, OICR obbligazionari di mercati emergenti, strumenti finanziari azionari di mercati, OICR azionari di mercati emergenti) i quali possono essere totalmente concentrati in Russia. Il Comparto è autorizzato a investire fino al 100% del proprio patrimonio in strumenti finanziari, compatibili con le politiche d investimento di cui sopra, emessi o garantiti da qualsiasi entità di cui al paragrafo 2.12 dell Appendice I. Gli investimenti del Comparto possono essere denominati in qualsiasi valuta. Poiché lo scopo del Comparto è di fornire un rendimento in Euro, l esposizione alle divise non Euro generalmente sarà coperta. Di conseguenza, il Comparto manterrà una bassa esposizione alle divise non denominate in Euro. 8 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

9 Il Comparto può raggiungere diversi livelli di volatilità in relazione alle diverse condizioni di mercato. Un investimento in questo Comparto non dovrebbe costituire una sostanziale porzione d investimento del portafoglio e potrebbe non essere appropriato per tutti gli investitori. Laddove ritenuto opportuno, il Comparto può utilizzare Strumenti Finanziari Derivati negoziati su mercati organizzati e mercati OTC sia (i) per copertura, sia (ii) per ridurre il rischio, sia (iii) per finalità d investimento. Per detti scopi, il Comparto può utilizzare le seguenti tipologie di Strumenti Finanziari Derivati: (i) contratti future quotati o OTC su tassi d interesse e/o obbligazioni (inclusi strumenti finanziari OTC in seguito approvati attraverso la camera di compensazione); (ii) opzioni quotate o OTC su valute, tassi d interesse e/o obbligazioni (inclusi strumenti finanziari OTC in seguito approvati attraverso la camera di compensazione); (iii) contratti a termine su valute; (iv) swaps. Il Comparto può vendere future o comprare opzioni put su tassi d interesse e/o obbligazioni al fine di cercare di proteggere il Comparto da incrementi dei tassi d interesse. Le opzioni possono essere utilizzate per coprire o ridurre il rischio d interesse complessivo degli investimenti del Comparto. Il Comparto può comprare future o opzioni call su tassi d interesse e/o obbligazioni al fine di conseguire un esposizione ulteriore ai tassi d interesse. Questa strategia può anche essere utilizzata al fine di cercare di proteggere il Comparto da crisi finanziarie che possono avere effetti negativi su prezzi delle obbligazioni societarie ma effetti positivi sui prezzi delle obbligazioni governative. In generale, futures e opzioni possono essere utilizzati per migliorare la performance e/o gestire il rischio di tasso d interesse e di cambio al fine di riflettere una previsione sulla future direzione del mercato, di prendere una determinata posizione rischio-rendimento o incrementare il rendimento, per assicurarsi un profitto derivante da arbitraggio, modificare la natura del rischio e/o modificare il rischio di portafoglio senza sopportare elevati costi di transazione. Il Comparto può vendere future o comprare opzioni put su tassi d interesse e/o obbligazioni al fine di cercare di proteggere il Comparto da incrementi dei tassi d interesse. In generale, il Comparto può anche utilizzare futures al fine di coprire o ridurre il rischio complessivo degli investimenti del Comparto. I contratti a termine su valute e/o le opzioni possono essere utilizzati al fine di coprire le esposizioni valutarie del Comparto, come nel caso di strumenti denominati in valuta diversa dall Euro. Il Comparto può inoltre utilizzare contratti a termine su valute estere e/o opzioni per coprire o ridurre il rischio di cambio complessivo del Comparto e/o per modificare le caratteristiche valutarie degli strumenti detenuti dal Comparto, nel caso in cui il Gestore Delegato lo consideri adeguato per preservare la qualità creditizia di un particolare strumento ma desideri ottenere un esposizione valutaria coerente con l obiettivo d investimento del Comparto. I contratti a termine su valute e/o le opzioni possono inoltre essere utilizzate al fine di migliorare la performance e/o gestire il rischio di tasso di cambio al fine di riflettere le previsioni del Gestore Delegato sul futuro andamento delle relative valute, per realizzare la posizione di rischio rendimento desiderato o per incrementare il rendimento, per bloccare un guadagno da arbitraggio, per modificare la natura della responsabilità e/o modificare il rischio di portafoglio senza dover sopportare elevati costi di transazione. Il Comparto può utilizzare credit default swap su strumenti individuali, sugli indici o su un paniere di indici. Questi strumenti possono essere utilizzati per ottenere o mantenere in rendimento desiderato o uno spread a un costo inferiore a quello dell investimento diretto. Qualsiasi Strumento Finanziario Derivato non incluso nel Processo di Risk Management non sarà utilizzato fino a che non sia fornita e chiarita con la Banca Centrale la revisione del processo. La leva finanziaria risultante dall utilizzo degli Strumenti Finanziari Derivati sarà conforme alle disposizioni della Banca Centrale Sebbene l uso di strumenti derivati possa dar luogo a una maggiore esposizione, una tale esposizione addizionale non supererà il 100% del valore patrimoniale netto del Comparto. ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 9 di 128

10 Il Comparto può assumere prestito titoli solo per finalità di efficiente gestione del portafogli, soggetto alle condizioni e ai limiti previsti dalla Banca Centrale. L utilizzo di strumenti finanziari derivati per i fini sopra specificati può esporre il Comparto ai rischi descritti nella sezione del Prospetto intitolata Fattori di Rischio. I patrimoni e gli investimenti del Comparto sono gestiti da ANIMA SGR S.p.A. come Gestore Delegato. PRIMA Life Short-Term Si tratta di un Comparto che investe in strumenti finanziari negoziabili a tasso fisso e variabile. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante. Il Comparto cercherà di realizzare questo obiettivo attraverso l investimento a livello mondiale principalmente in un portafoglio diversificato costituito principalmente da strumenti del mercato monetario denominati in Euro di qualsiasi tipo (inclusi titoli del tesoro, titoli di credito negoziabili, certificati di deposito) e/o titoli di debito negoziabili a tasso fisso e/o variabile a breve/medio termine di qualsiasi tipo (incluse obbligazioni societarie, strumenti finanziari obbligazionari e titoli di credito, obbligazioni zero-coupon e sotto la pari, debenture) emessi da enti sovrani e/o sovranazionali quotati o scambiati su qualsiasi Mercato Riconosciuto di un Paese Membro dell OCSE. Il Comparto potrà inoltre investire fino al 10% del proprio Patrimonio Netto in strumenti del mercato monetario e/o titoli di debito a breve/ medio termine non quotati o scambiati su qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto investirà unicamente in titoli/strumenti che siano almeno investment grade al momento dell investimento. Ai fini del presente Comparto la categoria investimento equivale ai rating BBB di Standard & Poor s Corporation. Il Comparto potrà investire fino al 30% del proprio Patrimonio Netto in obbligazioni societarie, ad esclusione di prestiti inadempienti, titoli di debito garantiti (CDO), credit default swap e credit linked note. Se ritenuto idoneo, il Comparto può ricorrere a tecniche e strumenti quali future, opzioni, contratti di prestito su titoli e contratti a termine in cambi al fine di provvedere ad un efficiente gestione del portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificatedalla Banca Centrale. Il Comparto può utilizzare i contratti a termine in cambi esclusivamente a fini di copertura. PRIMA Europe Equity Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria europei. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è l incremento del valore del capitale investito nel lungo periodo. Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo principalmente mediante l investimento in un portafoglio diversificato composto da strumenti finanziari quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto in Europa. Il Comparto acquista principalmente strumenti finanziari di natura azionaria e/o strumenti finanziari di natura azionaria correlati (compresi i certificati di deposito americani (ADRs) ed internazionali (GDRs)) emessi principalmente da (i) emittenti quotati o trattati presso i Mercati Riconosciuti Europei o (ii) aziende considerate dal Gestore delegato come europee e che sono quotate o trattate in altri Mercati Riconosciuti. Il Comparto può investire fino al 30% in strumenti finanziari che non sono stati descritti sopra, i quali siano quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto del mondo. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto nei mercati emergenti, che può essere interamente concentrato in Russia. Il Comparto può anche investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto in obbligazioni convertibili e in warrant. Il Comparto può mantenere un esposizione medio/alta alle divise diverse dall Euro. Qualora il Gestore delegato ritenesse che il valore degli strumenti finanziari oggetto dell investimento del Comparto possa subire una riduzione a causa di condizioni di mercato sfavorevoli, questi potrà tentare di salvaguardare detto valore mediante l acquisto di strumenti del mercato monetario (compresi strumenti liquidi, pronti contro termine, buoni del tesoro, commercial paper, certificati di deposito) e/o titoli di debito a tasso fisso e/o variabile (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero-coupon o con interessi anticipati, obbligazioni senza garanzia) emessi da entità sovrane, agenzie governative, entità sopranazionali e/o emittenti societari principalmente quotati o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto investirà 10 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

11 unicamente in titoli/strumenti finanziari aventi al momento dell investimento un rating pari o superiore all investment grade o la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, a giudizio del Gestore delegato sia equivalente. L esposizione complessiva del Comparto agli strumenti del mercato monetario, agli strumenti finanziari di debito a tasso fisso e/o variabile, alle obbligazioni convertibili e warrants non supererà il 30% del Patrimonio Netto. Se ritenuto idoneo, il Comparto può sottoscrivere accordi di prestito titoli al solo fine di efficiente gestione del portafoglio e/o può utilizzare strumenti finanziari derivati negoziati su mercati riconosciuti e OTC con finalità di (i) copertura, (ii) riduzione del rischio; (iii) d investimento. Per tali finalità, il Comparto può utilizzare i seguenti strumenti finanziari derivati: (i) contratti future su tassi d interesse e/o obbligazioni e/o titoli azionari e/o indici azionari e/o indici su materie prime quotati o OTC (inclusi strumenti OTC a seguito di operazione di compensazione attraverso una stanza di compensazione); (ii) opzioni su valute, tassi d interesse e/o obbligazioni e/o titoli azionari e/o indici azionari quotati o OTC (inclusi strumenti OTC a seguito di operazione di compensazione attraverso una stanza di compensazione); (iii) contratti a termine OTC su valute; (iv) swaps. La leva finanziaria risultante dall utilizzo di Strumenti Finanziari Derivati sarà conforme alle disposizioni della Banca Centrale e non eccederà il 100% del proprio Patrimonio Netto. Sebbene l utilizzo degli Strumenti Finanziari Derivati possa determinare un esposizione addizionale, qualsiasi esposizione aggiuntiva non eccederà il 100% del Patrimonio Netto del Comparto. L Esposizione Globale sarà calcolata usando il metodo degli impegni. Il Comparto può effettuare operazioni di prestito titoli, subordinatamente ai limiti e alle condizioni stabiliti dalla Banca Centrale. PRIMA U.S. Equity Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria statunitensi e canadesi. Il Comparto può mantenere un esposizione azionaria sia direttamente sia/o attraverso OICVM. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è l incremento del valore del capitale investito nel lungo periodo. Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo principalmente mediante l investimento in un portafoglio diversificato composto da (i) strumenti finanziari principalmente quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto del Nord America. Il Comparto acquista principalmente strumenti finanziari di natura azionaria e/o strumenti finanziari di natura azionaria correlati (compresi i certificati di deposito americani (ADRs) ed internazionali (GDRs)) emessi da (i) emittenti quotati o trattati presso i Mercati Riconosciuti degli Stati Uniti e Canada e/o (ii) aziende considerate dal Gestore delegato come nord americane quotate o trattate in altri Mercati Riconosciuti. Il Comparto può investire fino al 30% in strumenti finanziari che non sono stati descritti sopra, i quali siano principalmente quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto del mondo. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto nei mercati emergenti, che può essere interamente concentrato in Russia. Il Comparto può anche investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto sia in obbligazioni convertibili sia in warrant. Il Comparto può mantenere un esposizione molto alta alle divise diverse dall Euro. Qualora il Gestore delegato ritenesse che il valore degli strumenti finanziari oggetto dell investimento del Comparto possa subire una riduzione a causa di condizioni di mercato sfavorevoli, questi potrà tentare di salvaguardare detto valore mediante l acquisto di strumenti del mercato monetario (compresi strumenti liquidi, pronti contro termine, buoni del tesoro, commercial paper, certificati di deposito) e/o titoli di debito a tasso fisso e/o variabile (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero-coupon o con interessi anticipati, obbligazioni senza garanzia) emessi da entità sovrane, agenzie governative, entità sopranazionali e/o emittenti societari principalmente quotati o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto. Il Comparto investirà unicamente in titoli/strumenti finanziari aventi al momento dell investimento un rating pari o superiore all investment grade o la cui qualità, nel caso in cui non siano soggetti a rating, a giudizio del Gestore delegato sia equivalente. L esposizione complessiva del Comparto agli strumenti del mercato monetario, agli strumenti finanziari di debito a tasso fisso e/o variabile, alle obbligazioni convertibili e warrants non supererà il 30% del Patrimonio Netto. ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 11 di 128

12 Se ritenuto idoneo, il Comparto può sottoscrivere accordi di prestito titoli al solo fine di efficiente gestione del portafoglio e/o può utilizzare strumenti finanziari derivati negoziati su mercati riconosciuti e OTC con finalità di (i) copertura, (ii) riduzione del rischio; (iii) d investimento. Per tali finalità, il Comparto può utilizzare i seguenti strumenti finanziari derivati: (i) contratti future su tassi d interesse e/o obbligazioni e/o titoli azionari e/o indici azionari e/o indici su materie prime quotati o OTC (inclusi strumenti OTC a seguito di operazione di compensazione attraverso una stanza di compensazione); (ii) opzioni su valute, tassi d interesse e/o obbligazioni e/o titoli azionari e/o indici azionari quotati o OTC (inclusi strumenti OTC a seguito di operazione di compensazione attraverso una stanza di compensazione); (iii) contratti a termine OTC su valute; (iv) swaps. La leva finanziaria risultante dall utilizzo di Strumenti Finanziari Derivati sarà conforme alle disposizioni della Banca Centrale e non eccederà il 100% del proprio Patrimonio Netto. Sebbene l utilizzo degli Strumenti Finanziari Derivati possa determinare un esposizione addizionale, qualsiasi esposizione aggiuntiva non eccederà il 100% del Patrimonio Netto del Comparto. L Esposizione Globale sarà calcolata usando il metodo degli impegni. Il Comparto può effettuare operazioni di prestito titoli, subordinatamente ai limiti e alle condizioni stabiliti dalla Banca Centrale. PRIMA Asia/Pacific Equity Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria dell Asia e della Regione del Pacifico. Il Comparto può mantenere un esposizione azionaria sia direttamente sia/o attraverso OICVM. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è l incremento del valore del capitale investito nel lungo periodo. Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo mediante l investimento in un portafoglio diversificato composto da (i) strumenti finanziari principalmente quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto nei mercati dei paesi dell Area Pacifico e/o del Giappone e/o (ii) OICVM.. Il Comparto acquista principalmente strumenti finanziari di natura azionaria e/o strumenti finanziari di natura azionaria correlati (compresi i certificati di deposito americani (ADRs) ed internazionali (GDRs)) emessi da (i) emittenti quotati o trattati presso i Mercati Riconosciuti dei Paesi Asiatici, della Regione del Pacifico (incluso il Giappone) e/o (ii) aziende che il Gestore Delegato consideri società asiatiche e della Regione del Pacifico (incluso il Giappone) quotate o trattate presso altri Mercati Riconosciuti. Il Comparto può investire fino al 30% in strumenti finanziari che non sono stati descritti sopra, i quali siano principalmente quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto del mondo. Il Comparto può investire fino al 50% del suo Patrimonio Netto nei mercati emergenti, di cui fino al 10% del Patrimonio Netto può essere concentrato in Russia. Il Comparto può anche investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto totale sia in obbligazioni convertibili sia in warrant. Il Comparto può mantenere un esposizione molto alta alle divise diverse dall Euro. Gli investimenti in OICVM potranno realizzare un esposizione al mercato monetario, al mercato obbligazionario, a tasso fisso e/o variabile e/o a strumenti finanziari di natura azionaria e può raggiungere fino al 100% dell intero portafoglio. Il Comparto può investire fino ad un massimo cumulativo del 30% del Patrimonio Netto totale del Comparto in OICVM, che possono essere Fondi del mercato monetario, obbligazionari, bilanciati, flessibili e/o a rendimento assoluto. Il Comparto può investire fino al 10% del Patrimonio Netto totale del Comparto in OICVM che investono in strumenti finanziari di natura convertibile compresi ma non limitati ai warrant o alle obbligazioni convertibili. Se ritenuto idoneo, può ricorrere a tecniche e strumenti quali opzioni, future, contratti a termine in divise estere e swap descritti nell Appendice V per investimento e/o efficace gestione di portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dalla Banca Centrale. Le strategie da attuare attraverso l utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità di efficiente gestione del portafoglio e lo scopo commerciale alla base dell utilizzo di tali strumenti finanziari derivati con finalità d investimento, sono descritte anche nell Appendice V e nella sezione intitolata Efficiente Gestione del Portafoglio. PRIMA Global Equity Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria a livello mondiale. Il Comparto è denominato in Euro. 12 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

13 L obiettivo del Comparto è l incremento del valore del capitale investito nel lungo periodo. Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo principalmente mediante l investimento in un portafoglio diversificato composto da strumenti finanziari quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto mondiale. Il Comparto acquista principalmente strumenti finanziari di natura azionaria e/o strumenti finanziari di natura azionaria correlati (compresi American Depository Receipts (ADR s) e Global Depository Receipts (GDR s)) emessi da emittenti quotati o trattati in Mercati Riconosciuti di qualsiasi paese. Il Comparto può investire fino al 30% del suo patrimonio nei mercati emergenti, di cui fino al 10% del Patrimonio Netto potrebbe essere concentrato in Russia. Il Comparto può anche investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto totale in obbligazioni convertibili e in warrant. Il Comparto può mantenere un esposizione molto alta alle divise diverse dall Euro. Se ritenuto idoneo, può ricorrere a tecniche e strumenti quali opzioni, future, contratti a termine in divise estere e swap descritti nell Appendice V per investimento e/o efficace gestione di portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificatedalla Banca Centrale. Le strategie da attuare attraverso l utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità di efficiente gestione del portafoglio e lo scopo commerciale alla base dell utilizzo di tali strumenti finanziari derivati con finalità d investimento, sono descritte anche nell Appendice V e nella sezione intitolata Efficiente Gestione del Portafoglio. PRIMA Emerging Markets Equity Questo Comparto investe principalmente in strumenti finanziari di natura azionaria dei mercati emergenti Il Comparto può mantenere l esposizione azionaria sia direttamente sia attraverso OICVM. Il Comparto è denominato in Euro. L obiettivo del Comparto è l incremento del valore del capitale investito nel lungo periodo. Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo mediante l investimento in un portafoglio diversificato composto da (i) strumenti finanziari principalmente quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto e/o (ii) OICVM. Il Comparto acquista principalmente strumenti finanziari di natura azionaria e/o strumenti finanziari di natura azionaria correlati (inclusi i certificati di deposito americani (ADR s) ed internazionali (GDR s)) emessi da (i) emittenti quotati o trattati in qualsiasi Mercato emergente Riconosciuto e/o (ii) aziende considerate dal Gestore delegato quali società di mercati emergenti e che sono quotate o trattate presso altri Mercati Riconosciuti. Il Comparto può investire fino al 30% del suo Patrimonio Netto in altri strumenti finanziari di natura azionaria e/o strumenti finanziari di natura azionaria correlati, che sono principalmente quotati (o di cui la quotazione sia imminente) o trattati in qualsiasi Mercato Riconosciuto mondiale. Non esiste alcun limite percentuale su quanto il Comparto può investire in Mercati Emergenti, inclusa la Russia. Il Comparto può anche investire fino al 10% del suo Patrimonio Netto sia in obbligazioni convertibili sia in warrant. Il Comparto può mantenere un esposizione molto alta alle divise diverse dall Euro. Gli investimenti in OICVM potranno realizzare un esposizione al mercato monetario, al mercato obbligazionario, a tasso fisso e/o variabile e/o a strumenti finanziari di natura azionaria e può raggiungere fino al 100% dell intero portafoglio. Il Comparto può investire fino ad un massimo cumulativo del 30% del Patrimonio Netto totale del Comparto in OICVM, che possono essere Fondi del mercato monetario, obbligazionari, bilanciati, flessibili e/o a rendimento assoluto. Il Comparto può investire fino al 10% del Patrimonio Netto totale del Comparto in OICVM che investono in strumenti finanziari di natura convertibile compresi ma non limitati ai warrant o alle obbligazioni convertibili. Se ritenuto idoneo, può ricorrere a tecniche e strumenti quali opzioni, future, contratti a termine in divise estere e swap descritti nell Appendice V per investimento e/o efficace gestione di portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dalla Banca Centrale. COMPARTI PRIMA ORIZZONTE La famiglia di Comparti Orizzonte è destinata ad investitori che siano in grado di identificare una data obiettivo stimata, entro la quale potrebbero avere la necessità di rimborsare una quota sostanziale del proprio investimento. Tale data obiettivo stimata è indicata nella denominazione di ciascun Comparto. L asset allocation di ciascun Comparto Orizzonte cambia nel corso del tempo, diventando maggiormente conservativa all approssimarsi della data obiettivo. Il Comparto, in principio e molto ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 13 di 128

14 tempo prima della propria data obiettivo, investirà una quota relativamente maggiore in asset più rischiosi (ad esempio azioni), al fine di consentire agli investitori, che hanno scelto orizzonti temporali di investimento più lunghi, di beneficiare della potenziale crescita di lungo termine della propria asset class. All approssimarsi della data obiettivo del Comparto, l esposizione agli asset più rischiosi si riduce progressivamente, mentre la quota in strumenti a tasso fisso e/o a breve termine aumenta progressivamente. A seguito di quanto indicato l asset allocation del Comparto diventerà sempre più conservativa di anno in anno. Le tecniche di investimento utilizzate per i Comparti Orizzonte sono basate su un proprio modello dinamico di allocation il quale misura la volatilità e determina sistematicamente la distribuzione ottimizzata tra asset class stabili e più volatili. Alla scadenza della data, il modello potrebbe non avere virtualmente alcun investimento nelle asset class più rischiose. Il modello utilizza tecniche quantitative e statistiche finalizzate ad ottimizzare i rendimenti per gli investimenti che non vengono rimborsati prima della scadenza. La volatilità è una misurazione statistica del rischio connesso all oscillazione dei cambiamenti del valore di un investimento. Alta volatilità significa che il valore di un investimento potrebbe essere soggetto a un ampio grado di oscillazione ed è conseguentemente considerato un asset più rischioso con una crescita potenzialmente più elevata. Bassa volatilità significa che il valore di un investimento non oscilla significativamente, ma varia a ritmo costante nel tempo e ciò è indicativo di un investimento più conservativo. Ogni Comparto Orizzonte investe principalmente in strumenti finanziari quotati (o in fase di quotazione) negoziati su qualsiasi Mercato Riconosciuto senza limiti prefissati circa le classi di titoli o strumenti in cui i Comparti possono investire. Questo può includere azioni, titoli di debito a tasso fisso o variabile (incluse obbligazioni e note strutturate liberamente negoziabili) emessi da Stati sovrani o organismi sovranazionali o da emittenti societari, azioni o quote di altri Fondi armonizzati e strumenti finanziari del mercato monetario. Non è richiesto un rating minimo per i titoli di debito e gli strumenti in cui investono i Comparti Orizzonte. I Comparti Orizzonte sono denominati in Euro, ma possono mantenere una significativa esposizione in valute diverse dall Euro. Sebbene non ci siano limiti geografici d investimento, i Comparti Orizzonte possono investire fino al 10% del proprio Patrimonio Netto in mercati emergenti, che può essere totalmente concentrato in Russia. Gli investimenti in OICVM armonizzati possono raggiungere fino al 100% dell attivo di ogni Comparto Orizzonte. Gli investimenti in OICVM sono descritti in dettaglio di seguito sotto il titolo Organismi di Investimento Collettivo. Ove coerente con la politica d investimento sopra descritta, i Comparti sono autorizzati ad investire fino al 100% del loro patrimonio in strumenti finanziari, compatibili con la politica d investimento di cui sopra, emessi o garantiti da qualsiasi entità di cui al paragrafo 2.12 dell Appendice I. Se ritenuto idoneo, i Comparti possono ricorrere a tecniche e strumenti finanziari quali futures, opzioni, contratti di prestito su titoli e contratti a termine su valute al fine di provvedere ad un efficiente gestione del portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificatedella Banca Centrale. Possono essere utilizzati futures e contratti a termine su valute sia con finalità di copertura sia di investimento, sebbene gli stessi non rappresentino la principale strategia d investimento dei Comparti Orizzonte. I Comparti Orizzonte possono inoltre utilizzare contratti a termine su valute per modificare le caratteristiche valutarie degli strumenti finanziari detenuti da un Comparto, nel caso in cui il Gestore consideri opportuno beneficiare della qualità creditizia di un determinato strumento finanziario, ma desideri ottenere un esposizione valutaria compatibile con la politica d investimento del Comparto. Dal momento che le posizioni in divisa detenute dai Comparti Orizzonte potrebbero non corrispondere alla posizione patrimoniale detenuta, le performance potrebbero essere fortemente influenzate dalle oscillazioni del valore delle divise estere. I Comparti Orizzonte non potranno utilizzare una leva finanziaria superiore al 100% del Patrimonio Netto. La commissione di gestione dei Comparti si riduce nel corso della durata degli stessi. PRIMA Orizzonte 2012 All avvio del Comparto la componente azionaria può essere pari ad un massimo del 45% dell attivo netto. Considerando che 14 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

15 nel corso degli anni gli investimenti diventeranno più conservativi, la componente azionaria si ridurrà gradualmente. Utilizzando un proprio modello dinamico di allocazione, il Comparto sarà gestito utilizzando un approccio basato sul ciclo di vita, finalizzato a massimizzare il rendimento complessivo. Viene utilizzato un portafoglio diversificato gestito con un asset allocation che cambia nel tempo, diventando progressivamente più conservativo all avvicinarsi dell anno 2012, con un decremento del livello di volatilità. PRIMA Orizzonte 2020 All avvio del Comparto la componente azionaria può essere pari ad un massimo del 75% dell attivo netto. Considerando che nel corso degli anni gli investimenti diventeranno più conservativi, la componente azionaria si ridurrà gradualmente. Utilizzando un proprio modello dinamico di allocazione, il Comparto sarà gestito utilizzando un approccio basato sul ciclo di vita, finalizzato a massimizzare il rendimento complessivo. Viene utilizzato un portafoglio diversificato gestito con un asset allocation che cambia nel tempo, diventando progressivamente più conservativo all avvicinarsi dell anno 2020, con un decremento del livello di volatilità. PRIMA Orizzonte 2030 All avvio del Comparto la componente azionaria può essere pari ad un massimo del 90% dell attivo netto. Considerando che nel corso degli anni gli investimenti diventeranno più conservativi, la componente azionaria si ridurrà gradualmente. Utilizzando un proprio modello dinamico di allocazione, il Comparto sarà gestito utilizzando un approccio basato sul ciclo di vita, finalizzato a massimizzare il rendimento complessivo. Viene utilizzato un portafoglio diversificato gestito con un asset allocation che cambia nel tempo, diventando progressivamente più conservativo all avvicinarsi dell anno 2030, con un decremento del livello di volatilità. PRIMA Flex 50 L obiettivo del Comparto è conseguire un tasso di rendimento interessante attraverso un esposizione flessibile su base globale, sia direttamente sia indirettamente, attraverso OICVM, agli strumenti finanziari del mercato monetario, ai titoli di debito, agli strumenti finanziari azionari quotati o trattati su qualsiasi mercato Riconosciuto di uno Stato Membro dell OECD e/o Stato Membro. Il Comparto è denominato in Euro. Per raggiungere l obiettivo d investimento, fino al 100% dei beni del Comparto può essere investito in Beni Correlati al Mercato Monetario e/o in Beni Correlati al Debito e altri OICVM. Fino al 50% dei beni del Comparto può essere investito in Beni Correlati al Mercato Azionario. Il presente Comparto può investire in strumenti finanziari derivati sia con finalità d investimento sia con finalità di efficiente gestione del portafoglio o di copertura, in ogni caso nel rispetto delle condizioni e dei limiti dispostidalla Banca Centrale. Il presente Comparto può indebitarsi fino al 10% del suo Patrimonio Netto con finalità d investimento a condizione che detti prestiti siano temporanei. Il Comparto non potrà utilizzare una leva finanziaria superiore al 100% del Patrimonio Netto. Gli investimenti in OICVM armonizzati potranno realizzare un esposizione ai beni correlati a mercato monetario, ai beni correlati al debito e ai beni correlati al mercato azionario e può raggiungere fino al 100% dell attivo di ogni Comparto. Gli investimenti in OICVM sono descritti in dettaglio di seguito sotto il titolo Investimento in Organismi di Investimento Collettivo nel Prospetto. Complessivamente, gli strumenti finanziari derivati in cui un Comparto può investire o che un Comparto può utilizzare, a scopo d investimento, includono, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, swap (ivi inclusi total return swap, credit default swap e interest rate swap), opzioni, contratti a termine, futures, contratti futures su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti e warrant. Fatta salva la generalità di quanto precede, un Comparto può acquistare e vendere opzioni put e call su titoli e panieri di titoli (ivi incluse straddle), indici di titoli e valute, stipulare contratti futures su tassi d interesse, valute, indici azionari e obbligazionari e utilizzare opzioni su tali contratti futures (ivi incluse straddle). Il Comparto può altresì stipulare accordi di swap, ivi inclusi, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, interest rate swap, tassi di cambio, titoli, panieri di titoli e indici di titoli. Un Comparto può altresì stipulare opzioni su swap relativamente a valute, tassi d interesse, titoli, panieri di titoli e indici. Il Gestore Delegato può anche creare esposizioni sintetiche Long e Short per generare un rendimento a bassa volatilità da una gestione dinamica sia Long sia Short del portafoglio. ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 15 di 128

16 Il portafoglio Long comprenderà Beni Correlati al Mercato Monetario, Beni Correlati al Debito, Beni Correlati al Mercato Azionario, altri OICVM, depositi, liquidità ed eventualmente futures. Il portafoglio Short sarà costruito attraverso l utilizzo di futures e swaps su Beni correlati al Mercato Monetario, Beni Correlati al Debito, Beni Correlati al Mercato Azionario, OICVM paniere di titoli o indici. Posizioni lunghe o corte potranno essere prese quale sottostante di detti strumenti i quali possono determinare compensazioni tra posizioni lunghe e corte sulla singola transazione. Il Comparto può investire fino al 30% del suo patrimonio in depositi e in contante per esigenze di liquidità purché non più del 10% del patrimonio del Comparto (o fino al 20% a condizione e in accordo con i criteri indicati dalle disposizioni sugli OICVM) sia detenuto presso un singolo istituto di credito. Il Comparto è autorizzato ad investire fino al 100% del suo patrimonio in strumenti finanziari, compatibili con le politiche d investimento di cui sopra, emessi o garantiti da qualsiasi entità di cui al paragrafo 2.12 dell Appendice I. Volatilità La volatilità è una misurazione statistica dell incertezza o del rischio del rischio connesso all oscillazione dei cambiamenti del valore di un investimento. Alta volatilità significa che il valore di un investimento potrebbe essere soggetto a un ampio grado di oscillazione. Bassa volatilità significa che il valore di un investimento non oscilla significativamente, ma varia a ritmo costante nel tempo. È intenzione mantenere la volatilità annualizzata complessiva del Comparto sotto il 6%, talvolta la volatilità effettiva potrà essere superiore al 6%. PRIMA Star Market Neutral Europe S intende realizzare l obiettivo principalmente mediante investimenti in un portafoglio diversificato di strumenti finanziari azionari europei, così come strumenti finanziari derivati (quali future e contratti a termine). Il Comparto cercherà di identificare azioni con frequenti ricavi alpha e di controbilanciare l esposizione del Comparto al rischio sistematico (beta) associato agli indici sottostanti al relativo mercato azionario attraverso la vendita di contratti future o l utilizzo di future o contratti a termine su indici dei relativi mercati. Gli indici relativi a particolari azioni detenute potranno variare e includeranno non solo indici generali basati su mercati azionari europei ma anche indici europei più specifici comprensivi di quelli relativi a particolari settori, mercati, regioni o industrie. Le azioni, i future ed i contrati a termine presenti nel Comparto possono essere denominati in qualsiasi valuta. Il Comparto può mantenere un esposizione in valute diverse dall Euro. Il Comparto intende mantenere posizioni lunghe in azioni che il Gestore Delegato ritiene possano avere performance migliori rispetto al mercato e posizioni corte sui relativi indici al fine di neutralizzare o ridurre il rischio mercato. Il Comporto realizzerà il proprio obiettivo di investimento attraverso una strategia che mirerà a sviluppare una relazione statistica tra i ricavi sulla componente azionaria ed quelli sul relativo benchmark (beta) con l obiettivo di realizzare un ulteriore rendimento contro benchmark (alpha) attraverso azioni con performance migliori. Ciò si realizza principalmente mediante la compensazione di due portafogli correlati. La strategia del Comparto consisterà nel separare il portafoglio in due porzioni che si compensano parzialmente l una con l altra. Una porzione corrisponde alla parte lunga e comprenderà principalmente un paniere di Strumenti azionari europei che cattureranno l alpha degli strumenti azionari europei. L altra porzione corrisponde alla parte corta e consiste in un paniere di future e contratti a termine i quali sono gestiti dinamicamente al fine di neutralizzare il rischio sistematico (beta) associato al relativo indice sottotante. Il Gestore Delegato si aspetta che le performance siano realizzate maggiormente attraverso la miglior performance rispetto al mercato (ricavi alpha) dalla parte lunga del portafoglio mentre la parte corta sarà strutturata al fine di ridurre il rischio/ esposizione al mercato degli investimenti. Gli strumenti finanziari derivati saranno utilizzati principalmente per compensare l esposizione azionaria e il rischio di mercato al fine di ridurre la volatilità. Ogni strumento azionario è assegnato ad un fattore beta. Beta è la misurazione della correlazione tra i ritorni azionari e le 16 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

17 fluttuazioni di un particolare benchmark. La componente dei ricavi che non è correlata ai ricavi sul relativo benchmark è definita come ricavo alpha. Le azioni con ricavi alpha altamente ricorrenti saranno sottoposte ad analisi macroeconomiche al fine di essere misurate attraverso paesi e singoli settori industriali o di mercato e saranno altresì sottoposti ad analisi economico-finanziarie al fine di individuare azioni sottovalutate ma con elevate aspettative di crescita, adeguate strategie industriali o di mercato ed eccellenti strutture di gestione in essere. Il Comparto può, inoltre, detenere fino al 20% dei propri attivi netti in Strumenti del Mercato Monetario/Obbligazionario a Breve termine. Se ritenuto idoneo, il Comparto può ricorrere all utilizzo di tecniche e strumenti finanziari derivati, descritti nell Appendice V, al fine di provvedere ad un efficiente gestione del portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dalla Banca Centrale Le strategie implementate attraverso l utilizzo di derivati per un efficiente gestione di portafoglio, e i fini commerciali sottostanti l utilizzo dei derivati con finalità d investimento sono, inoltre, descritti nell Appendice V e nella Sezione intitolata Efficiente gestione del Portafoglio. PRIMA Star High Potential Europe L obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto si propone di conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio diversificato flessibile e molto dinamico, composto da Strumenti finanziari Azionari Europei, Strumenti finanziari Obbligazionari, Strumenti finanziari del Mercato Monetario/a Breve Termine e posizioni long e short in strumenti derivati. Le ponderazioni relative delle classi di attivi che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto saranno gestite dinamicamente in base alle idee del Gestore delegato e alle condizioni di mercato. La componente azionaria diretta può raggiungere il 100% dell intero portafoglio del Comparto e sarà prevalentemente rappresentata da Strumenti finanziari Azionari Europei. L esposizione complessiva del Comparto agli strumenti finanziari di natura azionaria, assunta direttamente o tramite l utilizzo di strumenti derivati, sarà compresa tra -100% e +200%. La componente a reddito fisso e/o variabile, che può raggiungere il 100% dell intero portafoglio, è composta da Strumenti finanziari Obbligazionari. Il Comparto può investire in titoli/strumenti finanziari con rating pari all investment grade al momento dell investimento oppure, se privi di rating, ritenuti di qualità equivalente dal Gestore delegato. Il Comparto può investire fino al 30% del Patrimonio Netto in titoli/strumenti finanziari con un rating inferiore all investment grade o che non hanno rating al momento dell acquisto. Il Comparto può investire fino al 20% del proprio Patrimonio Netto in obbligazioni convertibili e fino al 10% del proprio Patrimonio Netto in warrant. Il Comparto può assumere un esposizione massima pari al 10% del proprio Patrimonio Netto verso i mercati emergenti, in relazione alle proprie componenti azionarie e obbligazionarie, sia in Europa sia al di fuori dell Europa (Russia inclusa). Qualora il Gestore delegato ritenga che il valore dei titoli in cui il Comparto ha investito potrebbe subire una diminuzione dovuta a una fase di debolezza del mercato, è facoltà del Gestore delegato di proteggere tale valore investendo fino al 100% dell intero portafoglio in Strumenti finanziari del Mercato Monetario/a Breve Termine. Qualora ritenuto opportuno, il Comparto può sottoscrivere accordi di prestito titoli al solo fine di efficiente gestione del portafoglio e/o può utilizzare strumenti finanziari derivati negoziati su mercati riconosciuti e OTC con finalità di (i) copertura, (ii) riduzione del rischio; (iii) d investimento. Per tali finalità, il Comparto può utilizzare i seguenti strumenti finanziari derivati: (i) contratti future su tassi d interesse e/o obbligazioni e/o titoli azionari e/o indici azionari e/o indici su materie prime quotati o OTC (inclusi strumenti OTC a seguito di operazione di compensazione attraverso una stanza di compensazione); ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 17 di 128

18 (ii) opzioni su valute, tassi d interesse e/o obbligazioni e/o titoli azionari e/o indici azionari quotati o OTC (inclusi strumenti OTC a seguito di operazione di compensazione attraverso una stanza di compensazione); (iii) contratti a termine OTC su valute; (iv) swaps. La leva finanziaria risultante dall utilizzo di Strumenti Finanziari Derivati sarà conforme alle disposizioni della Banca Centrale e non eccederà il 100% del proprio Patrimonio Netto. Sebbene l utilizzo degli Strumenti Finanziari Derivati possa determinare un esposizione addizionale, qualsiasi esposizione aggiuntiva non eccederà il 100% del Patrimonio Netto del Comparto. L Esposizione Globale derivante dall utilizzo di strumenti finanziari derivati sarà calcolata usando il metodo degli impegni. Il Comparto può effettuare operazioni di prestito titoli, subordinatamente ai limiti e alle condizioni stabiliti dalla Banca Centrale. PRIMA Star Prudente Il Comparto cercherà di realizzare il proprio obiettivo attraverso l investimento su base globale prevalentemente in un portafoglio diversificato composto da strumenti finanziari Obbligazionari, strumenti finanziari del Mercato Monetario/a Breve Termine principalmente quotati o negoziati su principali Mercati mondiali riconosciuti e/o strumenti finanziari derivati (compresi derivati su tassi di cambio o valute e derivati su indici finanziari comprendenti beni ammissibili e/o non ammissibili) conformemente alle disposizioni dettate dalla Banca Centrale. Il portafoglio di investimenti del Comparto saranno gestite dinamicamente in base alla view del Gestore Delegato e alle condizioni di mercato al fine di generare un ritorno assoluto attraverso una partecipazione flessibile in diversi tipologie di strumenti finanziari di debito e di strumenti finanziari del Mercato Monetario/a Breve Termine. Sarà utilizzata sia la strategia top-down sia quella bottom-up. Le Strategie top-down comprendono ricerche d investimento macroeconomico e processi generativi d idee che conducono ad asset allocation tattiche con fattori macro sovra pesati e sotto pesati, i quali includono livelli di rendimento, inclinazioni della curva di rendimento, differenziale tra paesi e valuta. Le strategie bottom-up comprendono idee di valore relativo tramite settori diversificati e aree geografiche, traendo benefici da inefficienze strutturali, prezzi errati del mercato, movimenti di differenziale tra paesi e/o tra settori. Il Comparto, può anche utilizzare strategie long/short basate su tassi d interesse, sul credito, sulla duration e sulle valute, oltre ad arbitraggi sul mercato obbligazionario. A tale scopo, il Gestore Delegato può creare esposizioni sintetiche lunghe e corte al fine di generare un rendimento con bassa volatilità tramite la gestione dinamica di portafoglio lunghi e corti. Il portafoglio lungo comprenderà Strumenti del Mercato Monetario, Strumenti di Debito, e può inoltre comprendere futures con finalità di realizzare esposizioni di copertura a particolari livelli di rendimento, inclinazioni della curva di rendimento, differenziale tra paesi e/o valute. Il portafoglio corto sarà costruito tramite l utilizzo di futures e swaps su strumenti finanziario di Mercato Monetario / a Breve Termine, su strumenti finanziari Obbligazionari, su valute, paniere di titoli di debito o indici di debito. Posizioni lunghe o corte potranno essere prese quale sottostante di detti strumenti i quali possono determinare compensazioni tra posizioni lunghe e corte sulla singola transazione. Il Comparto può investire fino al 100% dell intero portafoglio in strumenti obbligazionari e/o strumenti finanziari del Mercato Monetario/a Breve Termine, a condizione che solo fino al 20% del proprio Patrimonio Netto possa essere investito in emittenti societari. Gli Strumenti Obbligazionari e gli strumenti finanziari del Mercato Monetario/a Breve Termine saranno principalmente con rating pari o superiore all investment grade, o se privi di rating di qualità comparabile a giudizio del Gestore Delegato. Il Comparto può investire fino al 10% del proprio Patrimonio Netto in titoli/strumenti finanziari con rating inferiore all investment grade al momento dell acquisto. Qualora uno strumento diventi privo di rating o il proprio rating si riduca al disotto dell investment grade, il Gestore Delegato valuterà detto evento al fine di stabilire se il Comparto debba continuare a detenere il titolo. Il Comparto può detenere fino al 30% del proprio Patrimonio Netto in depositi presso istituti di credito e detenere contante per esigenze di liquidità purché non più del 10% del patrimonio del Comparto (o fino al 20% a condizione e in accordo con i criteri indicati dalle disposizioni sugli OICVM) sia detenuto presso un singolo istituto di credito, subordinatamente e nel rispetto delle 18 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc

19 disposizioni della Banca Centrale. Il Comparto può detenere un esposizione residuale ai mercati emergenti, inclusa la Russia. Gli strumenti acquistati dal Comparto possono essere denominati in qualsiasi valuta. Il Comparto potrà mantenere un esposizione media alle valute non denominate in Euro. Strumenti finanziari derivati e Prestito titoli Laddove ritenuto opportuno, il Comparto può utilizzare Strumenti Finanziari Derivati negoziati su mercati organizzati e mercati OTC sia (i) per copertura, sia (ii) per ridurre il rischio, sia (iii) per finalità d investimento. Per detti scopi, il Comparto può utilizzare le seguenti tipologie di Strumenti Finanziari Derivati: (v) contratti future quotati o OTC su tassi d interesse e/o obbligazioni; (vi) opzioni quotate o OTC su tassi d interesse e/o obbligazioni; (vii) contratti a termine su valute; (viii) swaps. Il Comparto può vendere future o comprare opzioni put su tassi d interesse e/o obbligazioni al fine di cercare di proteggere il Comparto da incrementi dei tassi d interesse. Le opzioni possono essere utilizzate per coprire o ridurre il rischio d interesse complessivo degli investimenti del Comparto. Il Comparto può comprare future o opzioni call su tassi d interesse e/o obbligazioni al fine di conseguire un esposizione ulteriore ai tassi d interesse. Questa strategia può anche essere utilizzata al fine di cercare di proteggere il Comparto da crisi finanziarie che possono avere effetti negativi su prezzi delle obbligazioni societarie ma effetti positivi sui prezzi delle obbligazioni governative. In generale, futures ad opzioni possono essere utilizzati anche per migliorare performance. Il Comparto può inoltre assumere transazioni in strumenti finanziari Derivati al fine di coprire parzialmente / totalmente l esposizione di una corrente posizione in strumenti finanziari Derivati detenuta nel portafoglio. Ciò potrà inoltre verificarsi nel caso in cui il Comparto venda opzioni put su tassi d interesse e/o obbligazioni al fine di ridurre il rischio e/o il costo di un opzione put corrente con la medesima data di scadenza detenuta nel portafoglio o nel caso in cui il Comparto venda opzioni call su tassi d interesse e/o obbligazioni al fine di ridurre il rischio e/o il costo di un opzione call esistente con la medesima data di scadenza detenuta in portafoglio. I contratti a termine su valute e/o le opzioni possono essere utilizzati al fine di coprire le esposizioni valutarie del Comparto, come nel caso di strumenti denominati in valuta diversa dall Euro. Il Comparto può inoltre utilizzare contratti a termine su valute estere e/o opzioni per coprire o ridurre il rischio di cambio complessivo del Comparto e/o per modificare le caratteristiche valutarie degli strumenti detenuti dal Comparto, nel caso in cui il Gestore Delegato lo consideri adeguato per preservare la qualità creditizia di un particolare strumento ma desideri ottenere un esposizione valutaria coerente con l obiettivo d investimento del Comparto. I contratti a termine su valute e/o le opzioni possono inoltre essere utilizzate al fine di migliorare la performance e/o gestire il rischio di tasso di cambio al fine di riflettere le view del Gestore Delegato sul futuro andamento delle relative valute, per realizzare la posizione di rischio rendimento desiderato o per incrementare il rendimento, per bloccare un guadagno da arbitraggio, per modificare la natura della responsabilità e/o modificare il rischio di portafoglio senza dover sopportare elevati costi di transazione. Gli swap possono essere utilizzati per coprire tassi d interesse fissi in tassi variabili, o per gestire la propria esposizione a taluni strumenti. Essi possono altresì essere utilizzati in combinazione con contratti future o obbligazioni governative per prendere posizione in una operazione di puro rischio credito, eliminando la componente direzionale del future o del contratto obbligazionario, a/o al fine di ottenere o preservare il rendimento desiderato o il differenziale a un costo minore rispetto a un investimento diretto nel sottostante. Qualsiasi Strumento Finanziario Derivato non incluso nel Processo di Risk Management non sarà utilizzato fino a che non sia fornita e chiarita con la Banca Centrale la revisione del processo. ANIMA PRIMA Funds Plc Prospetto Semplificato 19 di 128

20 La leva finanziaria risultante dall utilizzo di Strumenti Finanziari Derivati sarà conforme alle disposizioni della Banca Centrale. Sebbene l utilizzo degli Strumenti Finanziari Derivati possa determinare un esposizione addizionale, qualsiasi esposizione aggiuntiva non eccederà il 100% del Patrimonio Netto del Comparto. Il Comparto può assumere operazioni di prestito titoli, subordinatamente ai limiti e alle condizioni stabiliti della Banca Centrale. PRIMA Star Trend Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo mediante investimenti in un portafoglio diversificato che varia su differenti classi di attività e nel contempo ha l obiettivo di mantenere un livello medio di volatilità. Il Comparto potrà utilizzare tutte le possibili fonti di alpha al fine di generare performance attraverso uno stile di gestione flessibile, prendendo posizioni sia lunghe sia corte su azioni, obbligazioni e valute (direttamente o tramite OICVM). Il Comparto investirà, su base globale, in un portafoglio gestito dinamicamente, su posizioni long only e long/short, composto da strumenti finanziari del mercato monetario/a breve termine, strumenti finanziari obbligazionari, strumenti finanziari azionari e posizioni lunghe o corte su strumenti finanziari derivati (compresi derivati su tassi di cambio o valute e derivati su indici finanziari comprendenti beni ammissibili e/o non ammissibili) conformemente alle disposizioni dettate dalla Banca Centrale. In particolare, ciascun Indice comprensivo di strumenti non investibili sarà sottoposto all autorizzazione della Banca Centrele prima che generi un esposizione indiretta a detti strumenti attraverso derivati su detti strumenti. Il portafoglio d investimenti del Comparto sarà gestito dinamicamente in base alle aspettative del Gestore Delegato e alle condizioni di mercato. Saranno utilizzate sia strategie top-down sia bottom-up. Le strategie top-down comprendono ricerche d investimento macroeconomico e processi generativi d idee che conducono ad asset allocation tattiche con fattori macro sovra pesati e sotto pesati, i quali includono livelli di rendimento, inclinazioni della curva di rendimento, differenziale tra paesi e valuta. Le strategie bottom-up comprendono idee di valore relativo tra settori diversificati e aree geografiche, traendo benefici da inefficienze strutturali, prezzi errati del mercato, movimenti di differenziale tra paesi e/o tra settori. Il Gestore Delegato determinerà il peso delle differenti asset class nell ambito del portafoglio anche mediante metodologie qualitative con l obiettivo di cogliere un maggior numero di diversi fattori, quali le condizioni di mercato, i tassi d interesse, le aspettative di dividendi e revisioni macroeconomiche, vantaggi, previsioni, fondamentali, valutazioni, indicatori comportamentali e tecnici che possono influire sui movimenti del prezzo. Il Comparto, può anche utilizzare strategie long/short basate su tassi d interesse, sul credito, sulla duration e sulle valute, oltre ad arbitraggi sul mercato obbligazionario. A tale scopo, il Gestore Delegato può creare esposizioni sintetiche lunghe e corte al fine di generare un rendimento con bassa volatilità tramite la gestione dinamica di portafoglio lunghi e corti. Il Comparto può essere completamente short assumendo un esposizione totale fino al -100% in strumenti finanziari azionari e/o obbligazionari, come più in particolare descritto di seguito. Il portafoglio lungo comprenderà investimenti diretti in OICVM, in Strumenti del Mercato Monetario di Breve Termine in Strumenti Finanziari di debito e/o Strumenti Finanziari Azionari e può inoltre comprendere futures al fine di realizzare esposizioni di copertura a particolari livelli di rendimento, inclinazioni della curva di rendimento, differenziale tra paesi e/o valute e/o strumenti azionari. Il portafoglio corto sarà costruito tramite l utilizzo di futures e swaps su strumenti finanziario di mercato monetario / a breve termine, su strumenti finanziari obbligazionari, su strumenti finanziari azionari, su valute, paniere di titoli di debito o indici di debito o di titoli azionari o indici azionari. Posizioni lunghe o corte potranno essere prese quale sottostante di detti strumenti i quali possono determinare compensazioni tra posizioni lunghe e corte sulla singola transazione, conformemente alle disposizioni dettate dall Autorità di Vigilanza. Le opzioni possono essere utilizzate per aumentare ulteriormente l esposizione ad azioni e/o tassi d interesse, come più in particolare descritti di solito. La componente azionaria può raggiungere il 100% del portafoglio del Comparto. L esposizione complessiva del Comparto agli strumenti finanziari di natura azionaria, assunta direttamente o tramite l utilizzo di strumenti derivati, sarà compresa tra -100% e +200%. 20 di 128 Prospetto Semplificato ANIMA PRIMA Funds Plc