Possono essere rilevati in bilancio nelle voci di: immobilizzazioni finanziarie; attivo circolante

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1 I titoli

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3 I titoli sono rappresentati da impieghi patrimoniali in strumenti di debito (obbligazioni o crediti cartolarizzati) o di partecipazione (azioni o quote) emessi da enti terzi. Possono essere rilevati in bilancio nelle voci di: immobilizzazioni finanziarie; attivo circolante

4 «...Gli elementi patrimoniali destinati ad essere utilizzati durevolmente devono essere iscritti tra le immobilizzazioni. Le partecipazioni in altre imprese in misura non inferiore a quelle stabilite dal terzo comma dell'articolo 2359 si presumono immobilizzazioni...»

5 Sono considerate società controllate: 1) le società in cui un'altra società dispone della maggioranza dei voti esercitabili nell'assemblea ordinaria; 2) le società in cui un'altra società dispone di voti sufficienti per esercitare un'influenza dominante nell'assemblea ordinaria;

6 3) le società che sono sotto influenza dominante di un'altra società in virtù di particolari vincoli contrattuali con essa. Ai fini dell'applicazione dei numeri 1) e 2) del primo comma si computano anche i voti spettanti a società controllate, a società fiduciarie e a persona interposta; non si computano i voti spettanti per conto di terzi.

7 Sono considerate collegate le società sulle quali un'altra società esercita un'influenza notevole. L'influenza si presume quando nell'assemblea ordinaria può essere esercitato almeno un quinto dei voti ovvero un decimo se la società ha azioni quotate in borsa.

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10 I titoli e le partecipazioni che siano stati acquisiti per la negoziazione (detenzione a breve termine), devono essere iscritti nel bilancio d esercizio all interno dell Attivo Circolante.

11 Il processo di disinvestimento che si intende attuare per questo tipo di attività, è indipendente dalla tipologia di controllo che l attività stessa detiene (controllata, collegata, etc.).

12 9) le rimanenze, i titoli e le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritti al costo di acquisto o di produzione, calcolato secondo il numero 1), ovvero al valore di realizzazione desumibile dall'andamento del mercato, se minore; tale minor valore non può essere mantenuto nei successivi bilanci se ne sono venuti meno i motivi. I costi di distribuzione non possono essere computati nel costo di produzione;

13 Le attività finanziarie non immobilizzate devono essere valutate al minore fra costo e valore di realizzo, che dev essere desunto dal mercato.

14 Nel momento in cui si riscontrassero delle discrepanze tra il valore di realizzo e il costo in bilancio, può essere necessario effettuare una svalutazione per adeguare il valore dell attività.

15 La svalutazione al valore di mercato dovrà essere operata per singola attività, ovvero non per categoria. L importo della svalutazione dovrà essere imputato in contropartita a conto economico nella voce D.19 «Svalutazioni».

16 Qualora successivamente il confronto tra i due valori (costo e mercato) non presentasse più discrepanze, si potrà procedere al ripristino del valore fino ad un massimo ammesso pari al costo di acquisto.

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18 Sono immobilizzazioni finanziarie le partecipazioni: - in imprese collegate (> 20 % non quotata) ( >10 % se quotata); - in imprese controllate (presunzione di legge).

19 Il criterio base per la valutazione delle partecipazioni immobilizzate con carattere di controllo (controllate / collegate), è il costo di acquisto.

20 Nel caso in cui si configurasse una perdita DUREVOLE di valore dell attività, è obbligatorio procedere alla svalutazione di questa.

21 La svalutazione al valore di mercato dovrà essere operata per singola attività, ovvero non per categoria. L importo della svalutazione dovrà essere imputato in contropartita a conto economico nella voce D.

22 Qualora successivamente venisse meno il motivo della svalutazione apportata, si potrà procedere al ripristino del valore fino ad un massimo ammesso pari al costo di acquisto.

23 Per quanto attiene alle partecipazioni in società collegate / controllate, è prevista la possibilità di adottare una seconda modalità di valutazione: il cosiddetto «Metodo del Patrimonio Netto».

24 4) le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in imprese controllate o collegate possono essere valutate, con riferimento ad una o piu' tra dette imprese, anziche' secondo il criterio indicato al numero 1) (costo), per un importo pari alla corrispondente frazione del patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio delle imprese medesime, detratti i dividendi ed operate le rettifiche richieste dai principi di redazione del bilancio consolidato nonche' quelle necessarie per il rispetto dei principi indicati negli articoli 2423 e 2423-bis.

25 Quando la partecipazione e' iscritta per la prima volta in base al metodo del patrimonio netto, il costo di acquisto superiore al valore corrispondente del patrimonio netto risultante dall'ultimo bilancio dell'impresa controllata o collegata puo' essere iscritto nell'attivo, purche' ne siano indicate le ragioni nella nota integrativa. La differenza, per la parte attribuibile a beni ammortizzabili o all'avviamento, deve essere ammortizzata. Negli esercizi successivi le plusvalenze, derivanti dall'applicazione del metodo del patrimonio netto, rispetto al valore indicato nel bilancio dell'esercizio precedente sono iscritte in una riserva non distribuibile;

26 Il Metodo del Patrimonio Netto, individua il valore della partecipazione corrispondente alla frazione di patrimonio netto dell impresa detenuta, risultante dall ultimo bilancio al netto di eventuali rettifiche (dividendi, etc.).

27 Viene quindi messo in contrapposizione il costo (o il valore di iscrizione in bilancio) al valore corrispondente alla frazione di P.N..

28 L eventuale differenza risultante viene trattata come segue: - se positiva, (valore di bilancio / costo superiore alla frazione di P.N. corrispondente) può essere suddivisa la voce di stato patrimoniale nelle parti che la compongono (partecipzione, avviamento); - se negativa, (valore di bilancio / costo inferiore alla frazione di P.N. corrispondente), il titolo deve essere rivalutato in contropartita di una riserva di rivalutazione indisponibile.

29 L avviamento verrà poi ammortizzato nel periodo massimo di 5 anni, anche se è consentito prorogare ulteriormente questo termine, sempre considerando come tetto massimo la durata di utilizzazione dell attività. Tutto quanto sopra esposto andrà indicato esaustivamente in Nota Integrativa.

30 Diversamente se la partecipazione è stata acquistata in seguito ad un cattivo affare, si procederà con una svalutazione in contropartita alla riduzione del costo del titolo fino a concorrenza del patrimonio netto della partecipata.

31 Secondo quanto previsto dalla normativa, di ogni azione derivante dalla valutazione con il metodo del P.N. (aumenti di valore, diminuzione di valore, iscrizione di avviamento, variazione del metodo di valutazione, etc.), dovrà esserne data adeguata notizia in Nota Integrativa.

32 Esempio 1 "A" SpA acquista azioni rappresentative del 70% del patrimonio netto di "B" SpA Costo d'acquisto 6.500,00 Il bilancio di "B" SpA è Il seguente: Immobilizzazioni ,00Patrimonio netto ,00 Rimanenze 7.000,00Debiti oltre es ,00 Crediti 2.500,00Debiti entro es ,00 Liquidità 500, , ,00

33 Patrimonio netto di "B" SpA ,00 70% del patrimonio 7.000,00 Costo di acquisto partecipazioni 6.500,00 Adeguamento al PN 500,00 Scrittura di acquisto Partecipazioni a Banca c/c 6.500, ,00 Scrittura di adeguamento con rivalutazione al 31/12 Partecipazioni a Riserva di riv. PN 500,00 500,00

34 Esempio 2 "A" SpA acquista azioni rappresentative del 70% del patrimonio netto di "B" SpA Costo d'acquisto 9.400,00 Il bilancio di "B" SpA è Il seguente: Immobilizzazioni ,00Patrimonio netto ,00 Rimanenze 7.000,00Debiti oltre es ,00 Crediti 2.500,00Debiti entro es ,00 Liquidità 500, , ,00

35 Patrimonio netto di "B" SpA ,00 70% del patrimonio 7.000,00 Costo di acquisto partecipazioni 9.400,00 Adeguamento al PN ,00 Scrittura di acquisto Partecipazioni a Banca c/c 6.500, ,00

36 Scrittura di svalutazione Svalutazione part. a Partecipazioni 2.400, ,00

37 Scrittura di adeguamento Avviamento a Partecipazioni 2.400, ,00 L avviamento viene poi ammortizzato

38 Scrittura di adeguamento Diversi a Partecipazioni 2.400,00 Avviamento... Impianti... Macchinari... Fabbricati...

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40 I titoli di debito sono tutte quelle attività finanziarie che sono rappresentate da obbligazioni o titoli emessi da istituti privati o pubblici.

41 E molto importante riconoscere e valutare la destinazione economica dell attività: è infatti vero che nonostante un titolo sia a reddito fisso e di durata pluriennale, la sua destinazione economica potrebbe non essere comunque di così lunga durata.

42 I titoli immobilizzati vengono valutati al costo di acquisto, più eventuali oneri accessori. Resta valido, come visto in precedenza, che qualora si dovesse verificare una perdita durevole di vsalore, l impresa dovrà procedere ad una svalutazione dell attività.