PROSPETTO DEI PROFILI DI INVESTIMENTO DEL SERVIZIO DI GESTIONE INDIVIDUALE DI PORTAFOGLI PRESTATO DA BANCA MEDIOLANUM S.p.A. Mediolanum My Style

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1 PROSPETTO DEI PROFILI DI INVESTIMENTO DEL SERVIZIO DI GESTIONE INDIVIDUALE DI PORTAFOGLI PRESTATO DA BANCA MEDIOLANUM S.p.A. My Style

2 1 INDICE... 1 COMPONENTE STRATEGICA... 2 FAMIGLIA REDDITO - CARATTERISTICHE GENERALI FAMIGLIA REDDITO - CARATTERISTICHE SPECIFICHE FAMIGLIA CONTROLLO - CARATTERISTICHE GENERALI... 5 FAMIGLIA CONTROLLO - CARATTERISTICHE SPECIFICHE FAMIGLIA CRESCITA - CARATTERISTICHE GENERALI... 7 FAMIGLIA CRESCITA - CARATTERISTICHE SPECIFICHE... 8 COMPONENTE OPPORTUNITÀ FAMIGLIA OPPORTUNITY - CARATTERISTICHE GENERALI... 9 FAMIGLIA OPPORTUNITY - CARATTERISTICHE SPECIFICHE FAMIGLIA TOP SELECTION - CARATTERISTICHE GENERALI FAMIGLIA TOP SELECTION - CARATTERISTICHE SPECIFICHE ELENCO OICR ABBINABILI AL CONTRATTO A) OICR DELLE SOCIETÀ DEL GRUPPO MEDIOLANUM B) OICR/SICAV DI CASE TERZE

3 2 COMPONENTE STRATEGICA FAMIGLIA REDDITO CARATTERISTICHE GENERALI Politica di investimento Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Reddito si caratterizzano per l utilizzo di strumenti finanziari diversificati che possono essere rappresentati principalmente 1 da OICR. La gestione ha come obiettivo l apprezzamento del capitale nell orizzonte temporale di riferimento mediante esposizioni crescenti - a seconda delle linee selezionate - ai mercati azionari globali e la distribuzione di un importo periodico, correlato anche all andamento di ciascuna linea di gestione nel periodo di riferimento nonché alla dinamica dei mercati finanziari (plusvalenze e minusvalenze potenziali). Le linee della famiglia Reddito, ampiamente diversificate sui mercati finanziari internazionali, potranno investire direttamente o indirettamente, tramite OICR, in titoli azionari e titoli correlati, titoli a reddito fisso, titoli del settore immobiliare, strumenti di mercato monetario e strumenti rappresentativi di materie prime e valute su base globale. Coerentemente con gli obiettivi sopra descritti, l investimento nelle linee della Famiglia Reddito privilegia l impiego di OICR ed attivi finanziari in grado di generare importi periodici distribuibili superiori alla media dei mercati di riferimento. La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Reddito implementeranno una selezione degli investimenti attiva, con particolare attenzione alle opportunità di investimento in attivi finanziari orientati alla corresponsione di cedole e dividendi adeguati, nel rispetto di una ampia diversificazione geografica e settoriale. Inoltre, sarà possibile l esposizione ai mercati emergenti, ai loro emittenti, ed alle loro valute. Con riferimento all intero patrimonio di ogni singola linea, gli investimenti, che possono essere costituiti principalmente da OICR, potranno avere la seguente composizione: - Linea Prudente: gli investimenti di natura obbligazionaria potranno costituire una componente principale 1 del portafoglio, mentre quelli di natura azionaria potranno avere una incidenza contenuta; - Linea Moderata: gli investimenti di natura obbligazionaria potranno costituire una componente principale¹ del portafoglio, mentre quelli di natura azionaria potranno avere una incidenza significativa; - Linea Dinamica: gli investimenti di natura azionaria potranno costituire una componente prevalente¹ del portafoglio; - Linea Aggressiva: gli investimenti di natura azionaria potranno costituire una componente principale¹ del portafoglio. Modalità di riconoscimento dell importo periodico Per le linee appartenenti alla Famiglia Reddito, la Banca si pone quale obiettivo, oltre l apprezzamento del capitale, la distribuzione trimestrale di un importo variabile, correlato anche all andamento di ciascuna linea di gestione nel periodo di riferimento nonché alla dinamica dei mercati finanziari (plusvalenze e minusvalenze potenziali). La corresponsione di tale importo avviene mediante il disinvestimento parziale degli attivi sottostanti (ad es. quote di OICR) alla relativa linea di gestione e comporta una corrispondente riduzione del controvalore del capitale investito. Il Cliente prende atto che l ammontare pro tempore distribuito potrebbe non rappresentare l effettivo risultato maturato dalla gestione alla data di rendicontazione. L importo sarà distribuito al lordo delle imposte in quanto lo stesso concorre alla determinazione del risultato maturato dalla gestione assoggettato a tassazione come prelievo, di cui al successivo paragrafo 25. L accredito è da effettuarsi entro il 15 giorno di calendario del mese successivo al periodo di riferimento, al netto di eventuali oneri e/o spese addebitabili alla Gestione. I pagamenti saranno effettuati in euro a mezzo di bonifico bancario sul conto corrente indicato dal Cliente che avrà cura di fornire e mantenere aggiornate le proprie coordinate bancarie. Qualora dette coordinate non siano comunicate o risultino errate ovvero non sia possibile per la Banca individuare altra idonea modalità di liquidazione (ad es. altro conto corrente noto alla Banca di cui il Cliente sia intestatario), la stessa provvederà alla distribuzione dell importo periodico mediante reinvestimento, in esenzione da diritti e spese, nella linea di gestione che ha generato gli importi medesimi. 1 La rilevanza degli investimenti nelle Linee viene espressa in termini qualitativi ( principale, prevalente, significativo, contenuto, residuale ). In linea generale, il termine principale qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell attivo della Linea; il termine prevalente per investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine significativo per investimenti tra il 30% e il 50%; il termine contenuto per investimenti tra il 10% e il 30%; infine il termine residuale per investimenti inferiori al 10%. I termini di rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali della Linea.

4 3 Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione (Benchmark) Nella successiva sezione Caratteristiche specifiche delle Linee di gestione della Famiglia Reddito, si riporta il benchmark di riferimento e la sua composizione (indici) per ciascuna linea. In virtù dello stile gestionale attivo potrà verificarsi uno scostamento del benchmark. Il rendimento del benchmark è calcolato al lordo dell effetto derivante dall applicazione del regime fiscale vigente. Strumenti finanziari ammessi - Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (OICR) promossi e/o gestiti da società appartenenti al Gruppo, nonché da soggetti terzi; - titoli di debito; - titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio; - ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds); - ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes); - Certificati; - Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l investimento diretto in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato, di investimento e di maggior efficienza gestionale. Nell ambito della componente di patrimonio investita in OICR, l investimento in azioni/quote di OICR non assoggettati alle disposizioni delle direttive dell Unione Europea (c.d. OICR non armonizzati) potrà essere pari massimo al 20%. Divisa di denominazione degli strumenti finanziari Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono essere denominati in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del Pacifico, in divise degli Stati dell America Latina, di altri Stati dell area asiatica ed in divise diverse da quelle appena descritte. Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca S.p.A.. Categorie di emittenti Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di OICR/ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della Famiglia Reddito potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBBassegnato da Standard & Poor s (di seguito S&P) o altro rating analogo e/o senza rating. Aree geografiche di riferimento Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale nei Paesi dell Europa, del Nord America, dell America Latina, dell Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico (comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione all investimento in quote/azioni di OICR/ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR/ETF/ETC/ ETN può essere investito. Settori industriali Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali: energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all investimento in azioni/ quote di OICR/ETF/ETC/ETN i settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR /ETF/ETC/ ETN può essere investito. Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio È previsto l investimento in quote o azioni di OICR di tipo aperto, ivi compresi quelli promossi e/o gestiti dalle società del Gruppo. Durata Media Finanziaria (cd. Duration) Non sono previsti limiti specifici in termini di duration pertanto la stessa potrà discostarsi anche significativamente da quella del benchmark.

5 4 FAMIGLIA REDDITO CARATTERISTICHE SPECIFICHE Linee Prudente Moderata Dinamica Aggressiva Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione (benchmark) - MSCI All Country World Price Index in Euro 10%; - JPMorgan Global Aggregate Bond Index Total Return in Euro 45%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 45%. - MSCI All Country World Price Index in Euro 30%; - JPMorgan Global Aggregate Bond Index Total Return in Euro 35%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 35%. - MSCI All Country World Price Index in Euro 50%; - JPMorgan Global Aggregate Bond Index Total Return in Euro 30%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 20%. - MSCI All Country World Price Index in Euro 70%; - JPMorgan Global Aggregate Bond Index Total Return in Euro 20%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 10%. Obiettivo di investimento nell apprezzamento del capitale nel medio termine e nella distribuzione di un importo periodico. La rischiosità della Linea è media. nell apprezzamento del capitale nel mediolungo termine e nella distribuzione di un importo periodico. La rischiosità della Linea è media. nell apprezzamento del capitale nel mediolungo termine e nella distribuzione di un importo periodico. La rischiosità della Linea è medio-alta. nell apprezzamento del capitale nel lungo termine e nella distribuzione di un importo periodico. La rischiosità della Linea è alta. Leva finanziaria

6 5 FAMIGLIA CONTROLLO CARATTERISTICHE GENERALI Politica di investimento Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Controllo si caratterizzano per l utilizzo di strumenti finanziari diversificati che possono essere rappresentati principalmente 1 da OICR. Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Controllo hanno come obiettivo l apprezzamento del capitale nell orizzonte temporale di riferimento, senza vincoli predeterminati nella composizione dell investimento ma nel rispetto di un determinato limite di rischio identificato con il VaR (Value at Risk). Il VaR ex ante è una misura di rischio che quantifica il massimo livello di perdita potenziale, su un orizzonte temporale di 1 mese, all interno di un livello di probabilità pari al 99%. Tale limite non costituisce in alcun modo garanzia di risultato della gestione, tuttavia all interno dell attività di gestione viene regolarmente misurato e, nel caso il rischio ecceda il valore massimo, si procede ad una modifica della composizione del portafoglio. Le linee della Famiglia Controllo possono investire direttamente o indirettamente, tramite OICR, in prevalenza (flessibili/alternativi), in titoli azionari e titoli correlati, titoli a reddito fisso, titoli del settore immobiliare, strumenti di mercato monetario e strumenti rappresentativi di materie prime e valute su base globale. È possibile l utilizzo di ETF/ETC/ETN. La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica, le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Controllo manterranno una politica di investimento flessibile/opportunistica, non soggetta ad alcun vincolo di diversificazione geografica o settoriale e indirizzata al raggiungimento di un rendimento target coerente e proporzionato al budget di rischio (VaR) assegnato. Inoltre, sarà possibile l esposizione ai mercati emergenti, ai loro emittenti, ed alle loro valute. Con riferimento all intero patrimonio di ogni singola linea, gli investimenti potranno avere la seguente composizione/allocazione: - Linea Controllo 4: gli investimenti potranno essere prevalentemente 1 costituiti da OICR (flessibili/alternativi); strumenti finanziari di natura azionaria potranno essere presenti in portafoglio in via diretta e indiretta. Il VaR massimo di Portafoglio è stabilito al 4%. - Linea Controllo 6: gli investimenti potranno essere prevalentemente 1 costituiti da OICR (flessibili/alternativi); strumenti finanziari di natura azionaria potranno essere presenti in portafoglio in via diretta e indiretta. Il VaR massimo di Portafoglio è stabilito al 6%. - Linea Controllo 10: gli investimenti potranno essere prevalentemente 1 costituiti da OICR (flessibili/alternativi); strumenti finanziari di natura azionaria potranno essere presenti in portafoglio in via diretta e indiretta. Il VaR massimo di Portafoglio è stabilito al 10%. Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione La natura flessibile della gestione, caratterizzata dall utilizzo, anche prevalente, di fondi unitamente ad un approccio gestionale flessibile ed opportunistico, non consente di individuare un benchmark di riferimento significativo al quale raffrontare il rendimento delle linee di gestione appartenenti alla famiglia Controllo. Come indicato nella politica di investimento, la composizione del portafoglio varia dinamicamente in funzione dell indicazione del livello di rischio massimo definito per ciascuna linea di gestione. Ciò connota la gestione come flessibile e, conseguentemente, il metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione è stato individuato, per ciascuna linea di gestione, nel raffronto tra il limite di Value at Risk al 99% ex-ante e l eventuale massima perdita mensile realizzata nel periodo rendicontato, calcolata escludendo l 1% dei peggiori risultati conseguiti. Strumenti finanziari ammessi - Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (OICR) promossi e/o gestiti da società appartenenti al Gruppo, nonché da soggetti terzi; - titoli di debito; - titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio; - ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds); - ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes); - Certificati; - Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l investimento diretto in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato, di investimento e di maggior efficienza gestionale. Nell ambito della componente di patrimonio investita in OICR, l investimento in azioni/quote di OICR non assoggettati alle disposizioni delle direttive dell Unione Europea (c.d. OICR non armonizzati) potrà essere pari massimo al 20%. Divisa di denominazione degli strumenti finanziari Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono

7 6 essere denominati in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del Pacifico, in divise degli Stati dell America Latina, di altri Stati dell area asiatica ed in divise diverse da quelle appena descritte. Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca S.p.A.. Categorie di emittenti Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di OICR/ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della Famiglia Controllo potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBBassegnato da S&P) o altro rating analogo e/o senza rating. Aree geografiche di riferimento Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale nei Paesi dell Europa, del Nord America, dell America Latina, dell Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico (comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione all investimento in quote/azioni di OICR/ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR/ETF/ETC/ ETN può essere investito. Settori industriali Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali: energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all investimento in azioni/ quote di OICR /ETF/ETC/ETN i settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR /ETF/ETC/ ETN può essere investito. Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio È previsto l investimento in quote o azioni di OICR di tipo aperto, ivi compresi quelli promossi e/o gestiti dalle società del Gruppo. Durata Media Finanziaria (c.d. Duration) Non sono previsti limiti specifici in termini di duration. FAMIGLIA CONTROLLO CARATTERISTICHE SPECIFICHE Linee Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione (Value at Risk) Obiettivo di investimento Controllo 4 VaR a 1 mese max. 4% nell apprezzamento del capitale nel medio periodo, nell ambito del rispetto del limite di VaR assegnato. La rischiosità della Linea è media. Controllo 6 VaR a 1 mese max. 6% nell apprezzamento del capitale nel mediolungo periodo, nell ambito del rispetto del limite di VaR assegnato. La rischiosità della Linea è medio-alta. Controllo 10 VaR a 1 mese max. 10% nell apprezzamento del capitale nel lungo periodo, nell ambito del rispetto del limite di VaR assegnato. La rischiosità della Linea è alta. Leva finanziaria

8 7 FAMIGLIA CRESCITA CARATTERISTICHE GENERALI Politica di investimento Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Crescita si caratterizzano per l utilizzo di strumenti finanziari diversificati che possono essere rappresentati principalmente 1 da OICR. Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Crescita hanno come obiettivo l apprezzamento del capitale nell orizzonte temporale di riferimento mediante l investimento in un portafoglio diversificato in strumenti azionari e obbligazionari su base globale. Particolare attenzione viene posta all investimento nelle aree geografiche e settori merceologici che offrono, in termini relativi, le maggiori prospettive di crescita nel medio-lungo termine. Le linee della famiglia Crescita, ampiamente diversificate sui mercati finanziari internazionali, potranno investire direttamente o indirettamente, tramite OICR, in titoli azionari e titoli correlati, titoli a reddito fisso, titoli del settore immobiliare, strumenti di mercato monetario, e strumenti rappresentativi di materie prime e valute su base globale. La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica, le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Crescita manterranno una allocazione degli investimenti dinamica ed attiva. Inoltre, è prevista l esposizione ai mercati emergenti, ai loro emittenti, ed alle loro valute. Con riferimento all intero patrimonio di ogni singola linea, gli investimenti potranno avere la seguente composizione/allocazione: - Linea Crescita 40: gli investimenti di natura obbligazionaria potranno costituire una componente anche principale 1 del portafoglio, mentre quelli di natura azionaria potranno avere una incidenza significativa 1 ; - Linea Crescita 80: gli investimenti di natura azionaria potranno costituire una componente principale 1 del portafoglio, mentre quelli di natura obbligazionaria potranno avere una incidenza contenuta 1. Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione (Benchmark) Nelle Caratteristiche specifiche delle Linee di gestione si riporta il benchmark di riferimento e la sua composizione (indici). In virtù dello stile gestionale attivo potrà verificarsi uno scostamento del benchmark. Il rendimento del benchmark è calcolato al lordo dell effetto derivante dall applicazione del regime fiscale vigente. Strumenti finanziari ammessi - Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (OICR) promossi e/o gestiti da società appartenenti al Gruppo, nonché da soggetti terzi; - titoli di debito; - titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio; - ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds); - ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes); - Certificati; - Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l investimento diretto in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato, di investimento e di maggior efficienza gestionale. Nell ambito della componente di patrimonio investita in OICR, l investimento in azioni/quote di OICR non assoggettati alle disposizioni delle direttive dell Unione Europea (c.d. OICR non armonizzati) potrà essere pari massimo al 20%. Divisa di denominazione degli strumenti finanziari Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono essere denominati in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del Pacifico, in divise degli Stati dell America Latina, di altri Stati dell area asiatica ed in divise diverse da quelle appena descritte. Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca S.p.A.. Categorie di emittenti Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di OICR/ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della Famiglia Crescita potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBBassegnato da S&P) o altro rating analogo e/o senza rating. Aree geografiche di riferimento Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale nei Paesi dell Europa, del Nord

9 8 America, dell America Latina, dell Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico (comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione all investimento in quote/azioni di OICR/ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR/ETF/ETC/ ETN può essere investito. Settori industriali Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali: energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all investimento in azioni/ quote di OICR /ETF/ETC/ETN i settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR /ETF/ETC/ ETN può essere investito. Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio È previsto l investimento in quote o azioni di OICR di tipo aperto, ivi compresi quelli promossi e/o gestiti dalle società del Gruppo. Durata Media Finanziaria (c.d. Duration) Non sono previsti limiti specifici in termini di duration pertanto la stessa potrà discostarsi anche significativamente da quella del benchmark. FAMIGLIA CRESCITA CARATTERISTICHE SPECIFICHE Linee Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione Crescita 40 - MSCI All Country World Price Index in Euro 40%; - JPMorgan Global Aggregate Bond Index Total Return in Euro 30%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 30%. Crescita 80 - MSCI All Country World Price Index in Euro 80%; - JPMorgan Global Aggregate Bond Index Total Return in Euro 10%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 10%. Obiettivo di investimento nell apprezzamento del capitale nel medio-lungo termine. La rischiosità della Linea è media. nell apprezzamento del capitale nel lungo termine. La rischiosità della Linea è alta. Leva finanziaria

10 9 COMPONENTE OPPORTUNITÀ FAMIGLIA OPPORTUNITY CARATTERISTICHE GENERALI Politica di investimento Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Opportunity si caratterizzano per l utilizzo di strumenti finanziari diversificati che possono essere rappresentati principalmente 1 da OICR. Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Opportunity hanno come obiettivo l apprezzamento del capitale nell orizzonte temporale di riferimento attraverso un investimento che, seppur adeguatamente diversificato sui mercati finanziari internazionali, risulta particolarmente concentrato su specifiche tematiche/ strategie volte a cogliere dinamicamente le opportunità di mercato (Equity/Bond ideas) oppure a conseguire un rendimento reale di lungo termine positivo ovvero nominalmente superiore all inflazione (Real Assets). La Banca ha la facoltà di decidere in qualsiasi momento le strategie gestionali più opportune per perseguire gli obiettivi di investimento delle linee di gestione. In termini di allocazione strategica, le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Opportunity manterranno una allocazione degli investimenti dinamica, flessibile ed opportunistica non soggetta ad alcun vincolo di diversificazione geografica o settoriale, seppur coerente con l asset class e politica di investimento specifica. Non sono previsti limiti specifici di investimento per i Paesi Emergenti, ai loro emittenti, ed alle loro valute. - Linea Bond Ideas: la Linea di gestione investe attivamente, in via diretta o indiretta (OICR/ETF), in un portafoglio obbligazionario altamente diversificato in strumenti finanziari emessi o garantiti da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. La linea di gestione potrà investire in titoli a reddito fisso investment grade e/o senza rating o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBB- assegnato da S&P o altro rating analogo), senza vincoli specifici in termini di area geografica, duration e valute. È possibile l investimento diretto e indiretto in obbligazioni convertibili ed inflation linked. Gli investimenti in strumenti finanziari di natura obbligazionaria, diretti ed indiretti (es. OICR, ETF), potranno essere presenti nel portafoglio per un valore fino al 100% dello stesso. Non sono previsti limiti specifici di investimento per i Paesi Emergenti. - Linea Real Assets: la Linea di gestione adotta strategie di investimento in strumenti finanziari che rappresentano attività correlate alla crescita economica globale avendo come obiettivo il conseguimento di un rendimento reale positivo ovvero nominalmente superiore all inflazione. La linea di gestione potrà investire, sia in forma diretta che indiretta, tramite OICR/ETF/ETC/ETN, in titoli azionari e titoli correlati, titoli a reddito fisso e/o legati all inflazione di qualsiasi qualità creditizia e su scala mondiale, inclusi i mercati emergenti, strumenti del mercato monetario, nonché in investimenti i cui valori sono legati ai prezzi di proprietà immobiliari, infrastrutture, materie prime o altri beni reali, senza alcun vincolo di composizione. Gli investimenti di natura azionaria potranno essere anche significativi 1. Non sono previsti limiti specifici di investimento per i Paesi Emergenti. - Linea Equity Ideas: la Linea di gestione investe in un portafoglio di strumenti azionari opportunamente diversificati, in termini geografici, settoriali e tematici, sia sui mercati sviluppati che emergenti. La linea di gestione potrà investire principalmente 1, sia in forma diretta che indiretta, tramite OICR/ETF/ ETC/ETN, in titoli azionari e titoli correlati senza alcun vincolo di composizione. Non sono previsti vincoli specifici agli investimenti in Paesi Emergenti. Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione (Benchmark) Nelle Caratteristiche specifiche delle Linee di gestione si riporta il benchmark di riferimento e la sua composizione (indici). In virtù dello stile gestionale attivo potrà verificarsi uno scostamento del benchmark. Il rendimento del benchmark è calcolato al lordo dell effetto derivante dall applicazione del regime fiscale vigente. Strumenti finanziari ammessi - Quote o azioni di Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio (OICR) promossi e/o gestiti da società appartenenti al Gruppo, nonché da soggetti terzi; - titoli di debito; - titoli rappresentativi del capitale di rischio o convertibili in capitale di rischio; - ETF armonizzati (Exchanged Traded Funds); - ETC/ETN (Exchanged Traded Commodities, Exchanged Traded Notes); - Certificati; - Derivati negoziati su mercati regolamentati (futures su indici): è possibile l investimento diretto in strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi di mercato, di investimento e di maggior efficienza gestionale. Nell ambito della componente di patrimonio investita in OICR, l investimento in azioni/quote di OICR non assoggettati alle disposizioni delle direttive dell Unione

11 10 Europea (c.d. OICR non armonizzati) potrà essere pari massimo al 20%. Divisa di denominazione degli strumenti finanziari Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversificati nei mercati valutari mondiali, possono essere denominati in euro, dollaro statunitense, sterlina britannica, yen giapponese, franco svizzero, in altre divise di Stati Europei e del Pacifico, in divise degli Stati dell America Latina, di altri Stati dell area asiatica ed in divise diverse da quelle appena descritte. Mercati di negoziazione degli strumenti finanziari Per quanto riguarda le modalità di negoziazione degli strumenti finanziari si rimanda alla Informativa precontrattuale sul servizio di gestione di portafogli prestato da Banca S.p.A.. Categorie di emittenti Gli investimenti in titoli di debito possono essere effettuati senza vincoli di merito creditizio (c.d. rating). Gli strumenti finanziari oggetto di investimento, diversi da azioni/quote di OICR/ETF/ETC/ETN, possono essere emessi o garantiti da governi e/o organismi sovranazionali e/o enti societari di tutto il mondo. Le linee di gestione della Famiglia Opportunity potranno investire in titoli a reddito fisso investment grade o rating inferiore ad investment grade (inferiore al BBB- assegnato da S&P) o altro rating analogo e/o senza rating. Aree geografiche di riferimento Gli strumenti finanziari oggetto di investimento possono essere principalmente emessi da soggetti aventi sede legale nei Paesi dell Europa, del Nord America, dell America Latina, dell Asia (comprensiva del Giappone), del Pacifico (comprensivo di Australia, Hong Kong, Nuova Zelanda, Singapore), nonché nei Paesi Emergenti. In relazione all investimento in quote/azioni di OICR/ETF/ETC/ETN, le aree geografiche indicate fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR/ETF/ETC/ ETN può essere investito. Settori industriali Gli emittenti degli strumenti finanziari oggetto di investimento possono appartenere ai seguenti settori industriali: energia, beni materiali, industria, beni voluttuari, beni di prima necessità, salute, finanza, informatica, servizi di telecomunicazione, servizi di pubblica utilità. In relazione all investimento in azioni/ quote di OICR/ETF/ETC/ETN i settori industriali indicati fanno riferimento agli emittenti degli strumenti finanziari nei quali il patrimonio degli OICR/ETF/ETC/ ETN può essere investito. Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio È previsto l investimento in quote o azioni di OICR di tipo aperto, ivi compresi quelli promossi e/o gestiti dalle società del Gruppo. Durata Media Finanziaria (cd. Duration) Non sono previsti limiti specifici in termini di duration pertanto la stessa potrà discostarsi anche significativamente da quella del benchmark. FAMIGLIA OPPORTUNITY CARATTERISTICHE SPECIFICHE Linee Bond Ideas Real Assets Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione - JPMorgan Global Aggregate Bond Index Total Return in Euro 50%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 50%. - MSCI All Country World Price Index in Euro 40%; - JPMorgan Government Bond Index (GBI) Global Total Return in Euro 20%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 40%. Equity Ideas - MSCI All Country World Price Index in Euro 80%; - JPMorgan Euro Cash 3 Months Total Return in Euro 20%. Obiettivo di investimento nell apprezzamento del capitale nel medio termine. La rischiosità della Linea è media. nell apprezzamento del capitale nel medio-lungo termine. La rischiosità della Linea è medio-alta. nell apprezzamento del capitale nel lungo termine. La rischiosità della Linea è alta. Leva finanziaria

12 11 FAMIGLIA TOP SELECTION CARATTERISTICHE GENERALI Politica di investimento Le linee di gestione appartenenti alla Famiglia Top Selection si caratterizzano per un utilizzo di strumenti finanziari costituiti da OICR e consentono al cliente di partecipare attivamente alla costruzione della composizione della linea, attraverso la selezione dei singoli OICR nell ambito di quelli individuati dalla Banca e abbinabili al contratto, come sotto elencati. Al fine di consentire al Cliente una compiuta valutazione degli OICR che possono costituire oggetto di investimento ed assicurare una completa informativa circa le caratteristiche degli stessi, la Banca mette a disposizione del Cliente, su base volontaria, la documentazione di offerta degli OICR predisposta da ciascun offerente e provvede alla consegna al Cliente del KIID relativo al/i comparto/i degli OICR identificati nell ambito della Famiglia Top Selection. La composizione del portafoglio della Famiglia Top Selection definita dal Cliente potrà in ogni caso variare in qualsiasi momento, in quanto la Banca può intervenire discrezionalmente modificando la composizione del portafoglio e i relativi pesi percentuali in conformità con quanto previsto dalle modalità di gestione definite nelle Norme che regolano il servizio di Gestione Individuale di Portafogli prestato da Banca S.p.A. denominata My Style. La misura scelta per monitorare il rischio di ogni singolo OICR appartenente a ciascuna Linea della Famiglia sarà rappresentata dalla volatilità storica annualizzata che dovrà rientrare nei limiti massimi consentiti dalla Linea stessa. Metodo di valutazione e comparazione dei risultati della gestione Le caratteristiche della Famiglia Top Selection non consentono di individuare un benchmark di riferimento significativo al quale raffrontare il rendimento delle linee di gestioni appartenenti alla stessa. Al riguardo la misura scelta per rappresentare la rischiosità della Linea è la volatilità storica annualizzata dei rendimenti, calcolata su ogni singolo attivo finanziario selezionato. Il limite di volatilità massima che deve essere rispettato da ogni singolo attivo finanziario è riportato nella tabella sottostante. Strumenti finanziari ammessi Quote o azioni di OICR armonizzati promossi e/o gestiti da società appartenenti al Gruppo, nonché da soggetti terzi. Quote e azioni di Organismi di investimento collettivo del risparmio Per le Linee, e è previsto l esclusivo investimento in quote o azioni di OICR di tipo aperto delle società del Gruppo. Per le Linee, Case Terze e è previsto l esclusivo investimento in quote o azioni di OICR di tipo aperto di.

13 12 FAMIGLIA TOP SELECTION CARATTERISTICHE SPECIFICHE Ogni strumento finanziario nel quale il Cliente può investire appartiene ad una delle seguenti linee di gestione: - ; - ; - ; - ; - (composta da strumenti finanziari diversificati appartenenti alle seguenti tipologie tra cui azionaria, bilanciata, flessibile e obbligazionaria); - (composta da strumenti finanziari diversificati appartenenti alle seguenti tipologie tra cui azionaria, bilanciata, flessibile e obbligazionaria). Il Cliente, all atto della sottoscrizione del Contratto, può liberamente combinare uno o più OICR sulla base delle caratteristiche degli stessi. La Banca si riserva in ogni caso di valutare l adeguatezza degli investimenti individuati rispetto al Profilo del Cliente, in conformità con quanto previsto nelle Norme che regolano il servizio di Gestione Individuale di Portafogli prestato da Banca S.p.A. denominata My Style. Linee Metodo di monitoraggio del rischio (classi di volatilità) Volatilità max. 35% Volatilità max. 35% Volatilità max. 25% Volatilità max. 25% Volatilità max. 20% Volatilità max. 20% Obiettivo di investimento nell apprezzamento del capitale, coerentemente con l orizzonte temporale dell attivo finanziario selezionato e nel rispetto del parametro di rischio massimo assegnato. nell apprezzamento del capitale, coerentemente con l orizzonte temporale dell attivo finanziario selezionato e nel rispetto del parametro di rischio massimo assegnato. nell apprezzamento del capitale, coerentemente con l orizzonte temporale dell attivo finanziario selezionato e nel rispetto del parametro di rischio massimo assegnato. nell apprezzamento del capitale, coerentemente con l orizzonte temporale dell attivo finanziario selezionato e nel rispetto del parametro di rischio massimo assegnato. nell apprezzamento del capitale, coerentemente con l orizzonte temporale dell attivo finanziario selezionato e nel rispetto del parametro di rischio massimo assegnato. nell apprezzamento del capitale, coerentemente con l orizzonte temporale dell attivo finanziario selezionato e nel rispetto del parametro di rischio massimo assegnato. Leva finanziaria

14 13 ELENCO OICR ABBINABILI AL CONTRATTO A) OICR DELLE SOCIETÀ DEL GRUPPO MEDIOLANUM AZIONARIA MEDIOLANUM Linea di gestione Società di gestione SICAV/OICR ISIN Gestione Fondi SGR p.a. Gestione Fondi SGR p.a. International International International International International International International International International International International International International International International International International International International Sistema Fondi Italia Sistema Fondi Italia IT IT Denominazione OICR/comparto Flessibile Globale Flessibile Italia Challenge Funds IE Challenge Germany Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Energy Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Cyclical Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Counter Cyclical Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Financial Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Technology Equity Fund Challenge Funds IE Challenge North American Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Pacific Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Emerging Markets Equity Fund Challenge Funds IE Challenge European Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Italian Equity Fund Challenge Funds IE Challenge Spain Equity Fund Challenge Funds IE Challenge International Equity Fund Challenge Funds IE00B604T843 Challenge European Equity Fund Hedged Challenge Funds IE00B Challenge North American Equity Fund Hedged Challenge Funds IE00B608L247 Challenge Pacific Equity Fund Hedged Challenge Funds IE00B60DM373 Challenge International Equity Fund Hedged Best IE US Collection Best IE European Collection

15 14 International International International International International International International International International International International International International International International International International International International International International Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best IE IE IE IE IE00B04KP338 IE00B04KP445 IE00B04KP551 IE00B04KP775 IE00B2NLMP27 IE00B2NLMQ34 IE00B2NLMT64 IE00B2NLMV86 IE00B2NLMY18 IE00B2NLN049 IE00B3BF0Q00 IE00B3QT7777 IE00B3TB2205 IE00B943L826 IE00B955KM47 IE00BYZ2Y955 IE00BYZ2YB75 Pacific Collection Emerging Markets Collection Global Tech Collection Equity Power Coupon Collection US Collection Hedged Gamax Management S.A. Gamax Funds FCP LU Asia Pacific Gamax Management S.A. Gamax Funds FCP LU Junior European Collection Hedged Pacific Collection Hedged Equity Power Coupon Collection Hedged JP Morgan Global Selection JP Morgan Global Selection Hedged Morgan Stanley Global Selection Morgan Stanley Global Selection Hedged Blackrock Global Selection Blackrock Global Selection Hedged Global Tech Collection Hedged DWS Mega Trend Selection DWS Mega Trend Selection Hedged Infrastructure Opportunity Collection Infrastructure Opportunity Collection Hedged Dynamic International Value Opportunity Dynamic International Value Opportunity Hedged

16 15 MULTIASSET MEDIOLANUM Gestione Fondi SGR p.a. Gestione Fondi SGR p.a. International International International International International International International International International International International International International International International International International International International International International International Sistema Fondi Italia Sistema Fondi Italia IT IT Flessibile Sviluppo Italia Flessibile Strategico Challenge Funds IE00B13C3881 Challenge Flexible Fund Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best Best IE IE00B3BF0L54 IE00B3BF0M61 IE00B3BF0S24 IE00B3S9CB42 IE00B3SXP731 IE00B3WM4L37 IE00B434CK08 IE00B6SBTN25 IE00B6SF8487 IE00B91SH939 IE00B95WD600 IE00BCZNHK63 IE00BCZNHL70 IE00BVL88501 IE00BVL88F07 IE00BVL88J45 IE00BYVXRS28 IE00BYVXRV56 IE00BYVXRX70 IE00BYVXS238 Dynamic Collection Premium Coupon Collection Premium Coupon Collection Hedged Dynamic Collection Hedged Franklin Templeton Emerging Markets Selection PIMCO Inflation Strategy Selection Coupon Strategy Collection Coupon Strategy Collection Hedged New Opportunities Collection New Opportunities Collection Hedged Invesco Balanced Risk Coupon Selection Carmignac Strategic Selection Socially Responsible Collection Socially Responsible Collection Hedged Financial Income Strategy Equilibrium Equilibrium Hedged Long Short Strategy Collection Fidelity Asian Coupon Selection Fidelity Asian Coupon Selection Hedged European Coupon Strategy Collection

17 16 International Best IE00BYVXS451 European Coupon Strategy Collection Hedged International Best IE00BYVXSB26 US Coupon Strategy Collection International Best IE00BYVXSD40 US Coupon Strategy Collection Hedged OBBLIGAZIONARIA MEDIOLANUM International International Gestione Fondi SGR p.a. Gestione Fondi SGR p.a. Gestione Fondi SGR p.a. International International International International International International International International International International International International Challenge Funds IE Challenge Liquidity US Dollar Fund Challenge Funds IE Challenge Liquidity Euro Fund Sistema Fondi Italia Sistema Fondi Italia Sistema Fondi Italia IT IT IT Risparmio Dinamico Flessibile Obbligazionario Globale Flessibile Valore Attivo Challenge Funds IE Challenge Euro Income Fund Challenge Funds IE Challenge International Income Fund Hedged Challenge Funds IE Challenge Euro Bond Fund Challenge Funds IE Challenge International Bond Fund Hedged Challenge Funds IE00B13C3B10 Challenge Solidity & Return Challenge Funds IE00B60CK411 Challenge International Bond Fund Challenge Funds IE00B60DMK45 Challenge International Income Fund Best IE Global High Yield Best IE Euro Fixed Income Best IE00B04KP668 Global High Yield Hedged Best IE00B8C2R429 Convertible Strategy Collection Best IE00B9CQ9016 Convertible Strategy Collection Hedged

18 17 B) OICR/SICAV DI CASE TERZE AZIONARIA CASE TERZE BlackRock (Luxembourg) S.A. BlackRock Global Funds LU BlackRock (Luxembourg) S.A. BlackRock Global Funds LU BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd. BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd. Carmignac Gestion Luxembourg Carmignac Gestion Luxembourg European Special Situations Asian Dragon BNY Mellon Global Funds, plc IE00B90JKR63 Global Equity Higher Income Fund BNY Mellon GB00B7F0DH13 Newton Asian Income Fund Investment Funds Carmignac Portfolio LU Investissement Carmignac Portfolio LU Emergents Deutsche Deutsche Invest I LU Top Euroland Deutsche Deutsche Invest I LU Top Dividend DNCA Finance DNCA Invest LU DNCA Invest South Europe Opportunities DNCA Finance DNCA Invest LU DNCA Invest Infrastructures (LIFE) DNCA Finance DNCA Invest LU DNCA Invest Global Leaders Fidelity Fidelity Funds LU China Consumer Fund Fidelity Fidelity Funds LU Global Dividend Fund Fidelity Fidelity Funds LU America Fund Fidelity Fidelity Funds LU Pacific Fund First Eagle Investment Management Henderson Global Investors First Eagle Amundi LU International Fund Henderson Horizon Fund LU Pan European Equity INVESCO Invesco Funds SICAV LU Pan European Small Cap Equity Fund INVESCO Invesco Funds SICAV LU Global Structured Equity Fund JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. M&G Investments Ltd M&G Investments Ltd Morgan Stanley Investment Management Ltd JPMorgan Funds LU US Growth Eur Hedged M&G Global Dividend Fund M&G Investment Funds (1) Morgan Stanley Investment Funds GB00B39R2T55 GB00B0BHJJ14 LU M&G Global Dividend Fund M&G North American Value Fund Emerging Europe, Middle East and Africa Equity Fund

19 18 Morgan Stanley Investment Management Ltd Morgan Stanley Investment Management Ltd Nordea Investment Funds S.A. Morgan Stanley Investment Funds LU US Advantage Fund Morgan Stanley LU Emerging Leaders Equity Fund Investment Funds Nordea 1, Sicav LU Global Stable Equity Fund Pictet Funds (Europe) S.A. Pictet LU Global Megatrend Selection Pictet Funds (Europe) S.A. Pictet LU High Dividend Selection Schroder Inv Management Schroder Inv Management UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. Schroder International Selection Fund Schroder International Selection Fund LU LU Schroder ISF European Dividend Maximiser Schroder ISF Frontier Markets Equity EUR Equity Sicav LU European Opportunity Unconstrained Equity Sicav LU US Total Yield MULTIASSET CASE TERZE Amundi SA Amundi Patrimoine FR Patrimoine Amundi SA Amundi Rendement Plus FR BlackRock (Luxembourg) S.A. BlackRock Global Funds LU BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd. BNY Mellon Investment Management EMEA Ltd. Carmignac Gestion Luxembourg Carmignac Gestion Luxembourg Rendement Plus Global Allocation BNY Mellon Global Funds, plc IE00B3RFPB49 Absolute Return Equity Fund BNY Mellon Global IE00B70B9H10 Global Real Return Fund Funds, plc Carmignac Portfolio LU Patrimoine Carmignac Portfolio LU Emerging Patrimoine Deutsche Deutsche Invest I LU Multi Opportunities DNCA Finance DNCA Invest LU DNCA Invest Eurose DNCA Finance DNCA Invest LU DNCA Invest Evolutif Fidelity Fidelity Funds LU Global Income First Eagle Investment Management Henderson Global Investors First Eagle Amundi LU Income Builder Henderson Horizon Fund LU Pan European Alpha INVESCO Invesco Funds SICAV LU Pan European High Income Fund INVESCO Invesco Funds SICAV LU Global Absolute Return Fund