Quando l hedge fund incontra il mutual fund Oicr aperti non armonizzati e oltre, a che punto siamo. Invito

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1 In partnership con: Quando l hedge fund incontra il mutual fund Oicr aperti non armonizzati e oltre, a che punto siamo Invito Workshop Martedì, 13 novembre 2007 Four Seasons Hotel - Via Gesù 6/8, Milano Dalle 9:30 alle 13:00 Con la partecipazione di: Un particolare ringraziamento a:

2 Quando l hedge fund incontra il mutual fund Oicr aperti non armonizzati e oltre, a che punto siamo Presentazione Il Regolamento di Banca d Italia sulla Gestione Collettiva del Risparmio emanato il 14 aprile 2005 ha autorizzato una nuova categoria di fondi comuni (Oicr aperti non armonizzati) all interno della quale le Sgr tradizionali possono investire fino al 20% del loro portafoglio in hedge fund, in tal modo aprendo una via di accesso, seppure indiretta, all investimento in hedge fund da parte del pubblico retail. Il primo prodotto di questa nuova categoria è stato lanciato sul mercato nel febbraio 2006 e da quella data questo segmento ha registrato una crescita esponenziale, con un offerta che attualmente conta 57 prodotti e una raccolta di 19 miliardi di euro, di cui circa 1,5 miliardi investiti in hedge fund (pari a circa il 9% del patrimonio degli Oicr che attualmente investono in hedge). I dati di questo trend sono peraltro poco monitorati dai diversi provider e la crescita di questo segmento si è quindi svolta quasi in sordina. Con questo convegno ci proponiamo di accendere i riflettori e fare un bilancio dell incontro tra gli hedge fund e la categoria dei mutual fund, estendendo il campo di riflessione ad altre presenti e future forme di convergenza tra industria tradizionale e alternativa. R.S.V.P. E richiesta conferma di partecipazione a: workshop@mondohedge.com Tel: Fax:

3 Programma 09:30 Welcome coffee e registrazione 10:00 Opening Stefano Gaspari Direttore Generale, MondoHedge 10:10 La nuova arena dell alpha e del beta nell industria del risparmio gestito Omar Collavizza Associate Principal, McKinsey & Company 10:30 Keynote speaker: La domanda di alpha, oltre gli hedge fund* Alain Dubois Chairman, Lyxor Asset Management 11:00 Il mercato italiano degli Oicr aperti non armonizzati nel 2007 Michela Frigo Responsabile Ufficio Studi, MondoHedge 11:15 Coffee break 11:30 La generazione di valore nei portafogli long only Andrea Viganò Country Head, BlackRock Italia 12:00 Hedge fund e fondi long only: prodotti complementari o alternativi? Mattia Nocera Amministratore, Global Selection Sgr 12:30 Question time Lead: Sara Silano Capo Redattore, Morningstar Italia 13:00 Lunch buffet * con traduzione simultanea

4 Who is who BlackRock Con oltre miliardi di dollari in gestione ed un organico che conta più di professionisti, BlackRock è una società leader nella gestione del risparmio, nella consulenza e nel controllo del rischio, servizi che offre a clienti domiciliati in oltre 50 Paesi nel mondo. La società vanta un'importante presenza nei principali mercati finanziari sui quali offre una gamma completa di prodotti azionari, obbligazionari, monetari e soluzioni d investimento alternative. Attraverso BlackRock Solutions, BlackRock offre soluzioni di gestione del rischio e piattaforme d'investimento ad un'ampia rosa di clienti istituzionali, detentori di un patrimonio complessivo superiore a miliardi di dollari. Contatto: Tel Info.Italy@blackrock.com Eurizon Alternative Investments Sgr Eurizon Alternative Investments Sgr, costituita nel 2001, è la società di gestione del risparmio controllata da Eurizon Capital Sgr dedicata esclusivamente all'istituzione e gestione di fondi di fondi hedge per la clientela istituzionale e private. La società gestisce attualmente una gamma di otto fondi di fondi hedge diversificati per tipologia di strategia e profilo di rischio-rendimento. Contatto: Tel EurizonAI@eurizoncapital.com Global Selection Sgr Global Selection Sgr è una Sgr speculativa che gestisce i fondi Global Manager Selection Fund e Asian Managers Selection Fund con un patrimonio complessivo di oltre 500 milioni di euro. Attiva dal 2003, è parte del Gruppo Banca del Ceresio, interamente controllato dalla famiglia Foglia. Il Gruppo entra nel 50 anno di attività ed é tra i più esperti investitori mondiali nel campo degli hedge fund, avendo iniziato questa attività già nei primi anni 60. Oltre a Lugano e Milano, è presente anche a Londra attraverso Belgrave Capital Management, cui fa capo la SICAV multimanager e multicomparto Vitruvius. Il Gruppo Banca del Ceresio gestisce patrimoni propri e della clientela per oltre 7 miliardi di euro. Contatto: Filippo Calda Tel info@globalselectionsgr.it Lyxor Asset Management Lyxor AM è la società di gestione di Société Générale Corporate&Investment Banking. Detiene un portafoglio di gestione pari a 69,8 miliardi di euro. La società è specializzata in tre aree di business: (1) Gestione alternativa (26 miliardi di euro). Specializzata in gestione del rischio e selezione di gestori di fondi hedge, Lyxor AM investe in diverse centinaia di hedge funds diversificati per strategie. La piattaforma Lyxor offre una valutazione indipendente e liquidità settimanale. (2) Fondi strutturati. Lyxor AM offre soluzioni d investimento adatte al profilo di rischio ed agli obiettivi di rendimento degli investitori. (3) Etf (23,8 miliardi di euro). Contatto: Tel alex.merla@lyxor.com

5 Un particolare ringraziamento a: Antonveneta Abn Amro Sgr Antonveneta ABN AMRO Sgr è in Italia la società di gestione del risparmio del gruppo ABN AMRO. Nata nel maggio del 1998 dalla joint venture tra Banca Antonveneta e ABN AMRO BANK, AAA Sgr offre un ampia gamma di prodotti di investimento (Oicr di diritto italiano e irlandese) in grado di soddisfare le esigenze di investimento della clientela al dettaglio e professionale. L approccio gestionale di AAA Sgr si caratterizza per l utilizzo di tecniche di gestione attive che seguono una filosofia precisa e coerente tramite decisioni di investimento nell ambito di un processo strutturato. Per ulteriori informazioni: ww.aaasgr.it Nomura e la piattaforma Equity Derivatives "Altrus" Nomura è una società di servizi finanziari presente in 28 Paesi. Fondata nel 1925 a Osaka, in Giappone, impiega più di 14 mila collaboratori. Lo scopo del gruppo Equity Derivatives di Nomura è di offrire ai propri clienti soluzioni di investimento su misura. Il nostro team di esperti unisce la flessibilità del trading floor al servizio tipico dei gestori patrimoniali. I nostri prodotti si basano su una piattaforma innovativa capace di coniugare soluzioni strutturate imperniate sul cliente, fornendo un servizio d eccellenza prima, durante e dopo la vendita. Contatto: Roberto Bartolomei - Tel roberto.bartolomei@uk.nomura.com Da parte di: MondoHedge SpA MondoHedge, primo e unico provider multimediale italiano interamente dedicato al settore degli hedge fund, è nato nel 2000 per rispondere alle esigenze informative sul mondo della finanza alternativa. Tra i servizi forniti attraverso il sito mondohedge.com: l accesso al Database con i report di analisi qualitativa e quantitativa di tutti i fondi hedge e degli Oicr aperti non armonizzati di diritto italiano, di più di hedge fund esteri e degli indici investibili; gli Indici dei FdF hedge italiani, realizzati in collaborazione con Mps; la sezione Job Opportunities; il software Risk Management. I prodotti editoriali comprendono: i mensili MondoHedge e MondoHedge Swiss. Inoltre i MondoHedge Awards, assegnati annualmente, sono ormai considerati l evento più importante dell anno per l industria degli hedge fund in Italia. Contatto: Tel info@mondohedge.com Morningstar E leader mondiale nell analisi e nella valutazione dei fondi d investimento e negli strumenti analitici di supporto alle istituzioni finanziarie: supermercati di fondi, reti di vendita, società di asset management, divisioni di private banking, banche e assicurazioni. La sua mission è fornire un informazione sempre chiara, oggettiva ed indipendente, oltre a strumenti di analisi che aiutino a capire i numerosi prodotti d'investimento oggi disponibili. Recentemente, ha acquisito il database dei fondi di Standard&Poor s, divisione del gruppo The McGraw-Hill, realizzando la più ampia banca dati globale sugli strumenti del risparmio gestito. Contatto: Luca Zampana - Tel: luca.zampana@morningstar.com