Il Private Banking nel mondo

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1 Il Private Banking nel mondo AIPB - BCG Working Paper Conferenza stampa Milano, 6 novembre 2017

2 - Il Private Banking italiano è un mercato grande, in crescita e profittevole; per mantenere lo stato di buona salute di cui gode ad oggi è necessario individuare le migliori linee evolutive che consentano all industria di proseguire nel proprio percorso di sviluppo a sostegno dell economia del Paese. - In un epoca in cui tutto assume una connotazione globale, per il Private Banking è tempo di un confronto internazionale, che consenta di leggere le peculiarità italiane rispetto alle caratteristiche delle altre aree geografiche. - La partnership AIPB - BCG ha consentito di rafforzare e valorizzare il patrimonio informativo sul mercato italiano per avere a disposizione uno strumento di osservazione dei modelli di servizio Private nel mondo. 2

3 Ricchezza finanziaria privata ($ trilioni) * Nord America * America Latina * Europa * APAC La ricchezza finanziaria globale è in costante crescita e si concentra principalmente in tre grandi zone, Nord America, Europa e Asia. - L area che cresce più velocemente è quella Asiatica, seguita da Nord America ed Europa. - La ricchezza italiana, così come quella europea, cresce ma con un passo più lento. - Le dinamiche del passato si stanno invertendo, con l area Asiatica che ha raggiunto e che in futuro potrà superare Europa e America. CAGR (%) * Ricchezza mondiale *previsione al Include Africa e Medio Oriente 2. Asia-Pacifico Italia 2021* 3

4 - Si osserva un trend di polarizzazione della ricchezza che fa crescere più velocemente le fasce di clientela con un patrimonio finanziario più ampio, soprattutto in Nord America e Asia. - La quota di individui con patrimonio inferiore a $1 milione diminuisce significativamente in tutte le regioni. - Per i prossimi 5 anni ci si attende un consolidamento dei trend che osserviamo oggi. Distribuzione della ricchezza finanziaria per fasce patrimoniali ($ milioni) Nord America Europa 1 APAC 2 > 50 UHNWI Upper HNWI 1-10 Lower HNWI < 1 Affluent 10% 12% 15% 17% 19% 19% 28% 30% 33% +2 10% 11% 13% 7% 7% 8% 15% 18% 20% 69% 64% 59% % 7% 10% 8% 10% 11% 19% 21% 23% 69% 62% 56% % 39% 33% Include Africa e Medio Oriente 2. Asia-Pacifico 4

5 - In Italia i clienti con un patrimonio finanziario superiore a $1 milione, detengono solo il 20% della ricchezza finanziaria italiana, che ammonta a circa $900 miliardi sui $4,5 trilioni complessivi. Il restante 80% della ricchezza finanziaria è invece distribuito sul resto della popolazione. - In Italia il fenomeno della polarizzazione della ricchezza è meno marcato rispetto all Europa e al resto del mondo, con un trend di crescita più lento delle fasce UHNWI, Upper HNWI e Lower HNWI che si consoliderà nei prossimi 5 anni. Distribuzione della ricchezza finanziaria per fasce patrimoniali ($ milioni) Mondo Europa Italia > 50 UHNWI Upper HNWI 1-10 Lower HNWI < 1 Affluent 8% 10% 13% 10% 12% 13% 21% 23% 25% % 11% 13% 7% 7% 8% 15% 18% 20% % 5% 6% 3% 3% 3% 10% 12% 15% +1 = 82% 80% 76% 61% 55% 49% % 64% 59%

6 - Il Nord America detiene la quota maggiore di ricchezza allocata in azioni mentre la regione Asiatica si caratterizza per una forte componente di liquidità. - Il trend di crescita della quota di azioni si osserva in tutte le regioni, ma con intensità differenti. Nord America Europa 1 APAC 2 Comparto azionario Comparto obbligazionario Liquidità 60% 70% 75% % 36% 37% 26% 27% 28% 10% 10% 9% % 24% 23% -3 22% 64% 64% 63% -1 16% 13% -9 42% 40% 40% -2 18% 14% 12% Include Africa e Medio Oriente 2. Asia-Pacifico 6

7 - L Italia è caratterizzata da una quota inferiore di investimenti nel comparto azionario rispetto al mondo e all Europa. L allocazione della ricchezza è efficiente, grazie ad un minore peso della liquidità. - I trend che si osservano sono in linea con gli altri paesi: il peso della liquidità decresce lievemente, mentre guadagna spazio il comparto azionario a discapito di quello obbligazionario. Nei prossimi cinque anni in Italia il peso delle azioni nell asset allocation raggiungerà quello dei paesi europei. Mondo Europa Italia Comparto azionario Comparto obbligazionario 39% 43% 46% +7 32% 36% 37% 27% 33% 36% +9 Liquidità 20% 17% 15% -5 26% 24% 23% -3 38% 32% 31% -7 41% 39% 39% -2 42% 40% 40% -2 35% 35% 33% -2 7

8 - A livello globale, il servizio Private ha intercettato il 41% della ricchezza potenziale (ricchezza finanziaria dei clienti con patrimonio superiore a $1 milione) che rappresenta circa un terzo della ricchezza finanziaria globale. - L Europa è tra le regioni con il livello di penetrazione del servizio più alto tra i mercati maturi, mentre la regione Asia-Pacifico presenta ampio spazio di espansione. In particolare, l Italia è il Paese europeo con la più alta penetrazione del servizio Private. Penetrazione del servizio Private per area geografica Ricchezza finanziaria globale ($ trilioni) 167 Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa 1 Italia ~1 Target potenziale Private ($ trilioni) Target potenziale Private ($ trilioni) 54 59% 57% 41% 43% 78% 22% 38% 62% 14% Altri canali (Asset Management, Banche tradizionali, Fiduciarie) 86% Canale Private Banking 1. Include Africa e Medio Oriente 8

9 - La regione Asiatica ha la più alta concentrazione di masse e clienti UHNWI, seguita dal Nord America. L Europa, invece, si caratterizza per un mercato composto principalmente da clienti HNW e Affluent. - Il 50% delle masse che l industria Private italiana ha in gestione sono riconducibili a clienti HNW, con un patrimonio finanziario complessivo compreso tra $1 e $10 milioni. Distribuzione dei clienti Private per fasce patrimoniali ($ milioni) > < 1 UHNWI HNWI Affluent 9% 9% 17% 5% 1% 38% 30% 32% 31% 58% 53% 61% 63% 68% 25% Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa Italia Distribuzione della ricchezza finanziaria Private per fasce patrimoniali ($ milioni) > < 1 UHNWI HNWI Affluent 54% 62% 70% 35% 29% 29% 11% 9% 1% 39% 27% 42% 50% 19% 22% Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa Italia 9

10 - Nord America ed Europa caratterizzate da una larga diffusione del servizio di consulenza a pagamento e delle gestioni patrimoniali, mentre la regione Asiatica è caratterizzata da una prevalenza del servizio di distribuzione. - In Italia il servizio di consulenza base è largamente diffuso, infatti il 50% delle masse in gestione presso strutture Private ricade sotto il servizio di consulenza base mentre solo il 10% è riconducibile al servizio di execution only. - Gli operatori Private in Italia hanno predisposto, in fase di adeguamento a MiFID II, uno o più modelli di consulenza evoluta a pagamento. Il maggior ostacolo alla diffusione è rappresentato dalla bassa propensione del cliente Private a pagare per ricevere il servizio. Distribuzione delle masse Private per tipologia di servizio (% AuM) 20% 12% 25% 29% 22% 28% 5% 5% 21% 19% 26% 17% 65% 38% 34% 33% Depositi Gestioni patrimoniali Consulenza evoluta a pagamento Consulenza base e distribuzione 11% 18% 12% 60% - Distribuzione: ~10% - Consulenza base: ~50% Mondo Nord America Asia-Pacifico Europa Italia 10

11 - Il patrimonio del cliente Private italiano non è solo finanziario ma è composto da una quota consistente di ricchezza immobiliare, reale e da un patrimonio aziendale ancora da intercettare attraverso un servizio di wealth advisory dedicato. - Una maggiore qualificazione del servizio di consulenza, favorisce l inserimento in portafoglio di prodotti funzionali alla diversificazione del portafoglio e che consentano al cliente di cogliere tutte le opportunità offerte dal mercato. Dettaglio asset mix per area geografica (% AuM) Nord America APAC Europa Italia La ricchezza delle famiglie in Italia: Attività finanziarie 3,1 Kmld (~30%) Attività reali e immobiliari 5,6 kmld (~55%) Patrimonio aziendale* 1,7 Kmld (~15%) Elaborazione AIPB su stime ISTAT e Banca d Italia Alternativi 1 Prodotti strutturati/ certificates 3,4% 2,4% 0,9% 0,2% 0,8% 5,3% 1,7% 1,1% * Patrimonio aziendale: azioni e partecipazioni in società di capitali, partecipazioni in società e quasi-società di persone, fabbricati non residenziali e terreni. 1. Alternativi includono: Hedge funds e fondi di hedge funds, fondi private equity, fondi real estate 11

12 9.30 Accredito degli ospiti Intervento di apertura Fabio Innocenzi, Presidente AIPB Keynote speech Giuseppe Sala, Sindaco di Milano Educazione economica, diversificazione degli investimenti finanziari, consulenza finanziaria e patrimoniale Panel > Magda Bianco, Capo del Servizio Tutela dei clienti e antiriciclaggio Banca d Italia > Carmine Di Noia, Commissario Consob > Innocenzo Cipolletta, Presidente Assonime > Fabio Innocenzi, Presidente AIPB Il Private Banking nel mondo AIPB - BCG working paper Gennaro Casale, Partner and Managing Director - BCG Best practice internazionali di Private Banking Digital Customer journey: a key area to increase engagement and loyalty of the network Bruce Holley, Head of American Wealth Management - BCG Private Banking offering in a growth market Robin Heng, Managing Director at Bank of Singapore Chiusura dei lavori Coffee break 12