Come entrare nell Unione Bancaria. E, possibilmente, uscirne vivi. Il futuro del mestiere più bello del mondo.

Transcript

1 BANKING SUMMIT 2014 IL VASO DI PANDORA DELL UNIONE BANCARIA: O SI FA LA NUOVA BANCA O SI MUORE Come entrare nell Unione Bancaria. E, possibilmente, uscirne vivi. Il futuro del mestiere più bello del mondo. Prof. Carlo Alberto Carnevale Maffè ABI Lab Coordinatore del Comitato Scientifico del Premio per l Innovazione Bancaria Bocconi University SDA Bocconi School of Management C.A. Carnevale-Maffè 1

2 Un Unione da paura Stiamo facendo la Banking Union come l avrebbe fatta un burocrate del catasto teresiano. Con molta meno leadership politica del Tonnage Act del 1694, che diede vita alla prima banca centrale, la Bank of England Mettiamoci anche i vincoli prociclici dell EBA e la politica monetaria schizofrenica della BCE, che legge male e in ritardo i fenomeni, inadempiente sul mandato di price stability e bloccata da veti incrociati, coi bazooka di Draghi che sparano al più come cerbottane. Un Unione pensata in fretta, sulla spinta della paura e dell emergenza. Senza fantasia, senza innovazione, rischia di uccidere ogni stimolo all imprenditorialità bancaria. Ma il banking è un istituzione, non una tecnica. E l Unione Bancaria è una scelta politica, non una lista di vincoli di compliance. C.A. Carnevale-Maffè 2

3 Azzardo morale, asimmetrie informative e incentivi distorti Il bail-in è giustificato dalla principio del moral hazard : Esposizione asimmetrica ai rischi e alle informazioni Ma c è azzardo morale sia nel banchiere che vende derivati non trasparenti, sia nel risparmiatore che investe nel conto deposito Risparmio Sicuro al 6%... C.A. Carnevale-Maffè 3

4 Bankitalia: 1 Banca su 7 presenta possibili rilievi penali 340 verifiche ispettive in 2 anni, su banche a cui fa capo l 80 per cento del totale dei fondi intermediati. 1 banca su 5 (63 casi) presenta gravi carenze di governance. 1 banca su 7 (45 casi) ha irregolarità di possibile rilievo penale, segnalate all autorità giudiziaria. Banca d Italia, Considerazioni Finali, C.A. Carnevale-Maffè 4

5 Fare banca universale, oggi, è un impresa galattica Il Conto Economico è sotto ricatto I costi del modello a filiali sono insostenibili, e i livelli occupazionali sono un totem e un taboo. I margini d intermediazione s assottigliano, i servizi a valore aggiunto sono un miraggio. Il digitale è (stato) costo aggiuntivo, non sostitutivo. Lo Stato Patrimoniale è sotto sequestro Sofferenze lorde record (172 mld). E cresceranno ancora per molti mesi. L attivo viene forzosamente indirizzato, ora al debito pubblico nazionale, ora a discutibili fini di politica monetaria. Il passivo è imposto da norme europee, e ha un flusso di raccolta sempre più pilotato e contendibile dai player innovativi. C.A. Carnevale-Maffè 5

6 La tempesta perfetta del modello bancario tradizionale L altro ieri: Ieri: Oggi: Crisi del modello distributivo Crisi della struttura patrimoniale Crisi del conto economico Domani: Crisi dei meccanismi di core banking e di servizio alle famiglie e alle imprese C.A. Carnevale-Maffè 6

7 Non si vive (più) di rendita sulle rendite (altrui) Per tre ragioni: 1. I capitali investiti in euro non renderanno molto, ancora per molto tempo.. 2. L attuale distribuzione della ricchezza italiana (vecchi ricchi e ben pensionati, giovani poveri e disoccupati) è politicamente inaccettabile ed economicamente insostenibile. 3. La regolamentazione spingerà verso una remunerazione sbilanciata verso la consulenza pagata dal cliente, se non del tutto fee only. C.A. Carnevale-Maffè 7

8 LA FRAMMENTAZIONE FINANZIARA PERMANE Tassi bancari su prestiti fino a 1M di euro Germany Italy Spain Lending rate (loans up to EUR 1M) 2.5 Apr-03 Jul-05 Oct-07 Jan-10 Apr-12 Jul-14 Source: ECB, UniCredit Research C.A. Carnevale-Maffè 8

9 Le competenze e professionalità esistenti non risultano più coerenti con l'attuale modo di fare banca (ABI, ) 315 mila bancari (190 mila in Italia) da riposizionare Ma non stiamo mettendo mano a ruoli, processi, incentivi, sistemi di valutazione. C.A. Carnevale-Maffè 9

10 Just Chains or BlockChains? Stiamo subendo tutti i difetti di un unione monetaria disfunzionale, disegnata a tavolino su un area valutaria non ottimale, senza mobilità reale del lavoro e dei servizi e senza leve di aggiustamento fiscale degli shock asimmetrici. Ma non ne stiamo sfruttando i potenziali benefici d innovazione Trattiamo l euro come se fosse un dollaro di Serie B, invece di essere la prima moneta del nuovo millennio. EBA e BCE sono il risultato di un continente formalmente unito ma sostanzialmente diviso nella concezione della politica economica. Guardiamo alle innovazioni tecnologiche come a una straordinaria opportunità di ripensare la finanza del terzo millennio, non rincorrere quella del secolo scorso. Il sistema bancario? È una block chain C.A. Carnevale-Maffè 10

11 Il digitale non serve ad efficientare i processi bancari. Serve a sostituirli. I processi digitali come sostituto, non come complemento. Il business case regge per sostituzione, non per addizione La logica è di switch-off pianificato dei servizi analogici Digital By Default, onere della prova sull analogico Invertire il rapporto di sussidio incrociato. Per troppo tempo il digitale ha finanziato l analogico. Nel commercio, la monetica ha sussidiato il contante con le commissioni Nelle banche, l home banking ha sussidiato gli sportelli Nelle infrastrutture, il telepass ha sussidiato i casellanti Nell editoria, i libri digitali (IVA 21%) hanno sussidiato quelli di carta (IVA 4%) C.A. Carnevale-Maffè 11

12 Allargare la Banca 12 Se il banking rimane chiuso nell attuale recinto di processi economici maturi e standardizzati, perde le grandi opportunità di innovazione e crescita che pure si stanno aprendo nel nuovo contesto. Bisogna ripensare il modello organizzativo della banca facendolo espandere in due direzioni - spazio e tempo - per: Allargare il perimetro spaziale del banking, verso mercati contigui oggi gestiti in modo frammentato e subottimale. Estrarre più valore aggiunto nel processo temporale di servizio end-to-end, gestendo con maggiore frequenza e sistematicità il rapporto con i clienti. C.A. Carnevale-Maffè 12

13 Lo spazio e il tempo del banking 13 L espansione spaziale serve a contendere il potenziale di valore economico oggi inefficientemente gestito da attori su mercati contigui a quello bancario, nel territorio della fiscalità, della gestione dei patrimoni reali, nell intermediazione dei principali flussi finanziari anche di piccola entità - in ingresso e in uscita. L estensione temporale, che mira a ingaggiare il cliente sia esso famiglia o impresa - per molto più tempo e in molte più occasioni di quanto venga fatto oggi, ha lo scopo di far recuperare al banking l opportunità di effettuare processi di servizio skilled-labour intensive, ovvero ad alta intensità di lavoro professionale, per difendersi dall attacco della disintermediazione tecnologica degli OTT. L obiettivo è quello di massimizzare la profondità e la frequenza di contatto tra banca e cliente, bancarizzando ogni decisione economicamente rilevante nella vita della famiglia, dallo shopping agli acquisti di beni semi-durevoli e durevoli, alle scelte di investimento C.A. Carnevale-Maffè 13

14 Le aree di espansione 14 I criteri che guidano l espansione del modello di servizi bancari oltre l area core del risparmio gestito sono semplici e coerenti con la natura del banking. Si tratta dei principali mercati contigui a quello bancario che riguardano le seguenti aree: o patrimoniale, per la gestione dell intero stock di capitale di famiglie e imprese; o economico/finanziaria, per i flussi di generazione e allocazione del reddito; o fiscale, per i rapporti con la pubblica amministrazione e le decisioni nell efficiente tax management di lungo termine del patrimonio. C.A. Carnevale-Maffè 14

15 Banca del territorio : una sineddoche da ripensare Spezzare i legami tra banca e stato implica anche spezzare i legami tra banca e territorio. Perché in caso di default, con il bail-in lo shock risulterebbe altamente asimmetrico, invece di disperdersi su un perimetro più vasto. O il territorio si ridefinisce in termini di nuova identità elettiva, communitas se non communio, oppure la forzosa circolazione dei capitali spezzerà il vecchio circolo virtuoso tra banca e territorio fisico: i differenziali di tassi d interesse devieranno il solco degli antichi flussi di risparmio e investimento. Il nuovo territorio è una comunità elettiva, consorzio volontario di pari. C.A. Carnevale-Maffè 15

16 I clienti non sono una lista, ma una comunità finanziaria. Reciprocamente solidale, come in un mutuo soccorso L Unione Bancaria obbliga alla solidarietà i creditori di una banca. La rete di domani non è quella di promozione dell offerta, ma quella di condivisione finanziaria della domanda. È necessario mettere a sistema i clienti di una banca: in famiglia, in gruppi, in cluster professionali o territoriali. I clienti di una Banca non si contano, si connettono. C.A. Carnevale-Maffè 16

17 La nuova agenda della conversazione col cliente Dal prodotto al patrimonio Dal tasso alla tassa Dai mercati alle istituzioni La consulenza occasionale non basta più: serve un processo permanente di gestione finanziaria dei flussi. I bilanci delle banche di famiglia sono parte del bilancio della famiglia. C.A. Carnevale-Maffè 17

18 Essere banca, domani. Banca è nome del predicato, non predica inutile Banca Non canale distributivo di prodotti finanziari di terze parti irlandesi. Non cinghia di trasmissione della politica monetaria che si limita al carry over coi soldi della BCE. Non cooperativa di badanti finanziarie per anziani ben patrimonializzati. Una banca è patto ereditario tra padri e figli, una sintesi tra domanda e offerta di progetti per la crescita. Luogo di dialogo tra generazioni, Moneta della libertà, Titolo di viaggio per il futuro. Il mestiere più bello del mondo C.A. Carnevale-Maffè 18

19 Grazie e buon lavoro! Prof. CarloAlberto Carnevale-Maffè Scuola di Direzione Aziendale Università Bocconi carloalberto.carnevale@sdabocconi.it C.A. Carnevale-Maffè 19