Le Alte Professionalità: prospettive di sviluppo, servizi trasversali a supporto della persona e della Sua attività lavorativa

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1 Le Alte Professionalità: prospettive di sviluppo, servizi trasversali a supporto della persona e della Sua attività lavorativa Roma, 12 Febbraio 2015

2 La professionalità e gli strumenti formativi nel settore finanziario: il ruolo dell AIAF Paolo Balice Presidente AIAF

3 L Associazione AIAF Costituita nel 1971, rappresenta circa analisti e consulenti finanziari operanti presso Istituti di credito, SIM, Società finanziarie, SGR e Studi indipendenti Scopi dell AIAF sono quelli di sviluppare l esercizio della professione di analista e consulente finanziario, curarne la qualificazione professionale e il riconoscimento della funzione, promuovere lo studio e la cultura dell analisi finanziaria per contribuire alla trasparenza e all efficienza dei mercati

4 Soci AIAF Principali categorie professionali oltre soci 12% 9% 5% 28% 20% 26% Analisti Consulente Aziendale Consulente Finanziario Gestore & Wealth Manager Commercialista e/o Revisore Contabile Risk Manager

5 . i mille soci AIAF..

6 Network internazionale L AIAF aderisce a: a livello europeo EFFAS European Federation Association of Financial Analysts Societies L EFFAS rappresenta le Associazioni aderenti e svolge un ruolo di interlocutore dei diversi organi e Authorities dell Unione Europea per le tematiche relative ai mercati finanziari a livello mondiale ACIIA Association of Certified International Investment Analysts L ACIIA, Association of Certified International Investment Analysts è un associazione sovranazionale, costituita nel 2000, per sovraintendere gli esami per l ottenimento del diploma internazionale CIIA e rilasciare la relativa certificazione

7 Pubblicazioni AIAF L attività editoriale consiste nella pubblicazione della Rivista AIAF online ed I Quaderni AIAF online frutto del lavoro delle Commissioni di Studio dell Associazione La Rivista AIAF online contribuisce a diffondere il sapere dei Soci su svariati temi quali la corporate governance, la gestione di portafoglio, gli intangibles, l analisi di bilancio, la valutazione d azienda, i principi contabili, l analisi tecnica e la normativa finanziaria I Quaderni AIAF online monotematici approfondiscono temi specifici sviluppati dai gruppi di lavoro. I Quaderni vengono pubblicati e portati a conoscenza della comunità finanziaria attraverso eventi dedicati

8 AIAF Definition Guide Al fine di standardizzare le definizioni finanziarie e le loro interpretazioni la Commissione «AIAF Standard Setter» ha creato AIAF Definition Guide La Guida, adottata dalla maggior parte dei broker italiani prevede quattro sezioni distinte: 1. Industrial sector 2. Banking sector 3. Insurance sector 4. Real Estate sector Ove sono definite le principale voci di bilancio, i parametri e le grandezze economico-finanziarie maggiormente in uso da parte degli Analisti Finanziari La Definition Guide ha ottenuto il riconoscimento da parte dell EFFAS (The European Federation of Financial Analysts Societies) documento come standard setter alle 27 Associazioni aderenti all EFFAS

9 Osservatorio AIAF L Osservatorio AIAF sui conti pubblici, inviato ai nostri Soci ed ai media, intende fornire una lettura corretta dei dati di finanza pubblica provenienti da differenti fonti statistiche (Mef, Banca d Italia, Istat) in un periodo in cui l opinione pubblica, chiamata a sostenere l equilibrio dei conti pubblici con onerosi sacrifici personali, si interessa maggiormente ai temi di finanza pubblica o quantomeno all andamento dello spread tra BTP e BUND. La pubblicazione ha una cadenza trimestrale e ha avuto l apprezzamento della Segreteria Particolare della Presidenza del Consiglio

10 Money Market EUR Bond USA Corp Bond Emerg.Mrkts Bond ITA Govies Equity EUR Equity JPN GOLD OIL Bond EUR Corp Equity ITA Equity BRICs Equity USA Bond EUR Govies Bond USA Govies AIAF Panel Strategist Il Panel Strategist è una raccolta delle view degli Strategist di istituzioni finanziarie italiane ed estere, mediati per costruire un consensus e un portafoglio modello rivolto agli operatori di mercato in generale Dalla view aggregata sulle singole asset class è poi possibile derivare un portafoglio modello attraverso un processo quantitativo di ottimizzazione vincolata E previsto un aggiornamento trimestrale delle view da parte dei componenti del Panel Strategist, sia sulle view, sia sull asset allocation del portafoglio modello 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0-4,0 7,5 5,8 4,0 2,4 2,0 0,3 0,2-0,2-0,7-0,9-1,7-2,1 Money Market EUR 22,5% Gennaio 2015 OIL 2,3% GOLD 2,7% Equity USA 12,5% Equity EUR 8,1% Equity ITA 2,2% -6,0-8,0-10,0-8,3-8,3 Bond Emerg.Mrkts 8,0% Equity JPN 7,1% Bond ITA Govies 5,2% Bond EUR Govies 0,0% Bond EUR Corp Bond USA Corp 7,6% 14,1% Bond USA Govies 0,0% Equity BRICs 7,6%

11 AIAFlash Giovedì, 22 Gennaio, 2015 Un QE col bilancino L annuncio di Quantitative Easing della BCE ha il sapore di un delicato esercizio di equilibrismo. A fronte di una sorpresa positiva rappresentata dall entità degli acquisti mensili, pari a 60 mld di euro e superiori alle attese di mercato di 50 mld di euro. Giovedì, 4 Dicembre, 2014 La BCE prende ancora tempo e delude i mercati In occasione dell ultimo incontro dell anno la BCE ha nuovamente segnalato l avvio di una politica monetaria quantitativa allargata, con il probabile coinvolgimento dei titoli di Stato negli... Venerdì, 14 Novembre, 2014 Si conferma la recessione in Italia La crescita del PIL nel terzo trimestre in Italia è stata negativa per il secondo trimestre consecutivo, certificando la prosecuzione di una fase recessiva, seppur di entità modesta. E dal secondo... Giovedì, 6 Novembre, 2014 La BCE apre alla full-blown QE Sebbene non abbia adottato decisioni nuove di politica monetaria, la BCE ha di fatto dato il via libera a un Quantitative Easing in senso pieno, anche attraverso l acquisto di titoli di Stato...

12 Offerta Formativa Presentazione AIAF

13 Formazione professionale certificata Socio AIAF / Varie Professioni Analista Finanziario Consulente Finanza di Impresa / Commercialista Wealth Manager / Private Bankers Consulente Indipendente

14 Overview Diplomi Internazionali CIIA (Certified International Investment Analyst) e CIWM (Certified International Wealth Manager) Corso di Formazione per Analisti e Consulenti Finanziari AIAF-CIIA Corso per Diploma AIAF Consulente in Finanza di Impresa Corsi Specialistici per Consulenti Finanziari Corsi Professionali di Finanza Corsi Specialistici Corsi Base di Finanza

15 AIAF FINANCIAL SCHOOL Oltre 25 anni di formazione I Diplomi AIAF CEFA Certified European Financial Analyst CIIA Certified International Investment Analyst CIWM Certified International Wealth Manager Diploma di Consulente in Finanza di Impresa

16 Overview Completezza Modularità Standard internazionali

17 Schede di dettaglio Formazione Istituzionale Corso Analisti e Consulenti Finanziari AIAF-CIIA Diplomi Internazionali CIIA - CIWM Autoformazione Formazione d aula Corsi modulari Diploma AIAFdi Consulente in Finanza di Impresa Corsi Specialistici per Consulenti Finanziari Professionali di Finanza Specialistici Base

18 Offerta formativa Formazione istituzionale

19 Formazione d aula AIAF-CIIA Corso per Analisti e Consulenti Finanziari Il Corso per Analisti e Consulenti Finanziari AIAF-CIIA - promosso e gestito da AIAF - si propone di fornire una preparazione a livello internazionale ed una formazione specifica in tema di analisi finanziaria e gestione del portafoglio, basata sull operatività e conoscenza della normativa in tema di mercati mobiliari e dei codici di deontologia professionale. Il Corso è articolato in quattro aree con i relativi esami finali. Il loro superamento permette di conseguire: Diploma AIAF e conseguente iscrizione quale Socio Ordinario AIAF Diploma CEFA (certificazione EFFAS) Superamento dell Esame CIIA Foundation (inclusivo della componente National ) Ammissione all esame CIIA Final

20 Formazione d aula AIAF-CIIA Corso per Analisti e Consulenti Finanziari: programma 1. Area propedeutica all Analisi Finanziaria - 40 ore - Elementi di economia monetaria - Elementi di matematica finanziaria - Elementi di statistica 2. Area specialistica «Analisi di Bilancio» - 74 ore - Analisi di Bilancio - Casi pratici 3. Area specialistica «Teoria e tecnica degli investimenti» ore - Il mercato mobiliare italiano ed internazionale - Investimenti obbligazionari e prodotti derivati - Investimenti azionari - Valutazione d azienda - Valutazione dei titoli azionari - Gestione di portafoglio - Analisi tecnica - Struttura e regolamentazione dei mercati e Principi etici 4. Area CIIA "Final" - 49 ore Il Corso di Preparazione all esame internazionale consente di affrontare il secondo livello dell esame attraverso esercitazioni basate sui testi dei precedenti esami Final

21 Diplomi Internazionali CIIA e CIWM CIWM Certified International Wealth Manager Diploma Internazionale di Wealth Manager CIIA Certified International Investment Analyst Diploma Internazionale di Analista Finanziario Il CIWM è una qualifica avanzata per i professionisti esperti nel settore della consulenza e della gestione di patrimoni. Il percorso combina avanzate conoscenze teoriche con competenze pratiche nel campo del real estate, della tassazione internazionale, delle leggi e regolamenti così come della finanza comportamentale e dei rapporti con la clientela. Il CIIA è una qualifica avanzata per i professionisti esperti nel settore dell analisi e della consulenza finanziaria essenziale per operare nei mercati finanziari nazionali ed internazionali. Il percorso formativo comprende anche conoscenze national nelle aree della normativa e della regolamentazione, della fiscalità e della deontologia dei singoli paesi di appartenenza.

22 Diplomi Internazionali CIIA e CIWM Contenuti Livello Foundation CIWM e CIIA (uguale per i due livelli) Il percorso di autoformazione per l ottenimento del CIWM integra le conoscenze di base dell analista finanziario (livello Foundation CIWM = Foundation CIIA ) con lo studio di materie finanziarie specifiche per la consulenza e la gestione della clientela (livello Final CIWM ) o in alternativa con lo studio approfondito delle materie del livello Foundation specifiche per la consulenza finanziaria d azienda e l analisi finanziaria in generale (livello Final CIIA ). Il programma è suddiviso in due livelli: Equity valuation and analysis Financial accounting and statement analysis Corporate Finance Fixed income valuation and analysis Economics Derivative valuation and analysis Portfolio management Esame Internazionale Foundation

23 Diplomi Internazionali CIIA e CIWM Livello Final CIWM Wealth Planning including domestic taxation Esame National CIWM Wealth Management Behavioral Finance and Relationship Management Real Estate Valuation and Analysis Esame Internazionale Final CIWM Livello Final CIIA Equity valuation and analysis Financial accounting and statement analysis Corporate Finance Fixed income valuation and analysis Economics Derivative valuation and analysis Portfolio management Esame Internazionale Final

24 Diplomi Internazionali CIIA e CIWM Gli Esami CIWM e CIIA Primo Livello uguale per i due diplomi Esame Foundation (9 ore d esame) Exam Duration Examination Contents Esame 1 Esame 2 Esame 3 Esame 4 National 190 minuti 160 minuti 190 minuti 180 minuti Equity valuations and analysis Financial accounting and statement analysis Corporate Finance Fixed income valuation and analysis Economics Derivative valuation and analysis Portfolio management Il Bilancio d esercizio, i Principi Contabili nazionali ed il controllo legale dei conti La normativa relativa al mercato mobiliare Le norme di deontologia professionale La fiscalità

25 Diplomi Internazionali CIIA e CIWM Secondo livello specifico per il CIWM Esame Final CIWM (6 ore d esame) Exam Duration Examination Contents Esame minuti Wealth Management Esame minuti Behavioural Finance Real Estate Valuation and Analysis Relationship Management Esame 3 90 minuti Wealth Planning including domestic taxation

26 Diplomi Internazionali CIIA e CIWM Secondo livello specifico per il CIIA Esame Final CIIA (6 ore d esame) Exam Duration Examination Contents Esame minuti Corporate Finance Economics Financial accounting and statement analysis Equity valuation and anlysis Esame minuti Fixed income valuation and analysis Derivatives valuation and analysis Portfolio management

27 Diploma Internazionale CIIA Il diploma può essere ottenuto attraverso due percorsi: (1) Formazione d aula con un corso AIAF-CIIA di n. 304 ore (2) Autoformazione che consente: la preparazione autonoma, senza vincoli di tempo, di frequenza e di orario, sulla base di una documentazione internazionale in lingua inglese e di una serie di testi degli esami delle sessioni precedenti la Frequenza di Corsi specifici per la preparazione agli esami CIIA: n. 35 ore per l esame Foundation/National suddivise in 5 venerdì consecutivi che si tengono tra Gennaio-Febbraio e Giugno-Luglio. Le materie trattate sono le medesime previste per l esame Foundation e l esame National n. 49 ore per l esame Final, suddivise in 7 venerdì consecutivi che si terranno tra Gennaio-Febbraio e Giugno-Luglio. Le materie trattate sono le medesime previste per l esame Final In ambedue i corsi di preparazione agli esami saranno analizzati i testi d esame delle sessioni precedenti con particolare attenzione alle modalità e alla frequenza con cui sono proposte le singole materie

28 Offerta formativa Altri corsi modulari

29 Corso Professionale Corso in Finanza di Impresa Obiettivi Il Corso si propone di formare esperti in Finanza d Impresa in grado di svolgere, sia dall interno dell impresa, sia dall esterno (consulenti), una aggiornata operatività in merito alle opportune scelte/soluzioni delle varie problematiche finanziarie dell impresa/gruppo, specie per quanto riguarda i rapporti con il sistema bancario Destinatari Il Corso si rivolge a tutte le figure aziendali cui è demandato il compito di relazionarsi con i potenziali finanziatori, in particolare con le banche, figure che possono essere diverse in relazione all organizzazione ed alle dimensioni dell impresa di riferimento

30 Corso Professionale Corso in Finanza di Impresa Durata La durata complessiva del Corso è di 70 ore suddivise in 7 moduli: L analisi del bilancio Le decisioni finanziarie di impresa La pianificazione ed il controllo del cash-flow La valutazione del merito di credito da parte delle banche Le scelte di funding La gestione dei rapporti bancari La gestione delle crisi aziendali Diploma A seguito del superamento dell esame scritto AIAF rilascerà ai partecipanti che avranno superato l esame il Diploma di Consulente in Finanza d Impresa

31 Altri corsi modulari Corsi per Consulenti Finanziari Ciclo di Corsi destinati alla formazione della figura professionale per Consulenti Finanziari (gestore, consulente e/o private banker) Corsi Professionali Ciclo di Corsi di formazione e approfondimento tratti dal Corso istituzionale AIAF-CIIA per manager, professionisti dell investimento finanziario, analisti del M&A, dell investment banking, del business valuation e dottori commercialisti Corsi Specialistici Ciclo di Corsi destinati a tutti coloro che operano nel campo creditizio, finanziario, assicurativo e gestionale e desiderano approfondire la materia Corsi base di finanza Ciclo di Corsi rivolti a coloro che operano in tutte le funzioni aziendali, negli studi professionali, nelle banche e assicurazioni e in generale a tutti coloro che sono interessati a una conoscenza di base della materia trattata

32 Offerta formativa Formazione per i Consulenti Finanziari

33 Formazione per i Consulenti Finanziari AIAF già prevede percorsi formativi in grado di soddisfare le opportune diverse conoscenze richieste per svolgere l attività di Consulente Finanziario per l Investimento Mobiliare in Italia In tale ambito si inserisce il percorso formativo di Wealth Manager finalizzato al conseguimento del Diploma Internazionale CIWM che richiede una conoscenza molto avanzata e supportata da Laurea in ambito economico finanziario Considerato inoltre che per l ammissione all Albo dei Consulenti Finanziari è previsto un esame, AIAF è in grado di offrire: un Corso di preparazione all esame già da tempo formulato Un supporto per la predisposizione di testi d esame per l iscrizione all Albo Una specifica formazione «permanente» di aggiornamento sulle singole materie oggetto d esame, che a nostro parere dovrebbe essere obbligatoria, tramite brevi corsi specialistici affinché il Consulente sia costantemente aggiornato sull evoluzione degli strumenti finanziari

34 Network

35 Grazie milano corso magenta, 56 tel r.a. fax info@aiaf.it