Corso di «Ingegneria d Impresa» Sessione #6.2 «Management del Valore Intangibile»

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1 Università del SALENTO - Facoltà di INGEGNERIA - Corso di Laurea in Ingegneria Civile (2017/2018) Corso di «Ingegneria d Impresa» Sessione #6.2 «Management del Valore Intangibile» Alessandro MARGHERITA

2 Modello dell INGEGNERIA d IMPRESA 5 Aree - per ogni Area 2 Sotto-Aree - per ogni Sotto-Area 3 Processi (PEC) 5 x 2 x 3 = 30 Processi!! Processi Progetti Prodotti Innovazione Finanziarie Tecniche ATTIVITÀ OUTPUT Eco-Fin Intangibile RISORSE Tecnologie Uomini VALORE STRUTTURE

3 [1] Progettare gli Obiettivi di Creazione del Valore

4 L analisi della performance economica, finanziaria e patrimoniale (shareholder value) NON basta a esprimere una valutazione completa sulla capacità dell impresa di creare valore Esistono altre categorie di soggetti «legati» all impresa da interessi non necessariamente o non direttamente economico-finanziari Stakeholder Value (performance economico-finanziaria) Stakeholder Value (performance «intangibile»)

5 Stakeholder Value (performance «intangibil») Elementi NON presenti nel bilancio dell azienda e non misurabili direttamente in termini economico-finanziario!! Brand e immagine Reputazione e storia Posizione di mercato Soddisfazione clienti e fornitori Soddisfazione dipendenti Proprietà intellettuale Valori condivisi Stabilità occupazionale Efficacia strategica Rapporti e relazioni istituzionali Rete di vendita Sistema dei processi Etica e sostenibilità Rapporto con la comunità Dipendenti e impiegati Conoscenza e know-how Creatività e innovazione Sicurezza sul lavoro Soddisfazione clienti, dipendenti e partner Impegno nella formazione dei dipendenti Impatto ambientale Etica e sostenibilità Dialogo con la comunità Innovazione e crescita

6 Il valore del «patrimonio» di un azienda non coincide con il suo valore di mercato! Il valore che il mercato riconosce all azienda è infatti legato al «prezzo» dell azienda stessa, espresso dal prezzo delle sue azioni. Oltre che dalla capacità dell azienda di produrre prodotti e servizi di successo, e quindi dalla capacità di generare profitti, tale prezzo dipende da elementi «intangibili» e non misurati nel patrimonio (e quindi nel bilancio) dell azienda. Ha senso quindi definire due valori dell azienda: a) valore contabile; b) valore di mercato. La differenza tra i due prende il nome di Market Value Added (MVA) Market Value Added (MVA) = Valore di Mercato Valore Contabile Si basa sul prezzo delle azioni della società Si basa sul patrimonio e capitale investito della società

7 Il valore MVA di un azienda viene rappresentato come rapporto tra prezzo e valore contabile di una sua azione: PBV (price-to-book value) = prezzo/valore contabile PBV di Apple = 6,668 PBV di Ferrari = 28,87

8 [2] Definire il Dashboard delle Metriche

9 Metriche relative a STAKEHOLDER INTERNI Metriche relative a STAKEHOLDER ESTERNI immagine aziendale dei dipendenti, customer satisfaction interna, età media dipendenti e management, indice di multicompetenza, livello competenze e skill, indice soddisfazione dipendenti, tasso di avanzamento carriera, indice di rischiosità e infortuni, livello medio formazione, numero di brevetti per anno, numero nuovi prodotti/servizi per anno, diversità e multiculturalità del personale, ore totali di training, tasso acquisizione nuovi clienti, tasso di difetti/errori, tasso utilizzazione impianti, tempo di sviluppo nuovo prodotto customer retention, customer share, customer satisfaction esterna, indice penetrazione clienti rilevanti, numero lamentele clienti, indice soddisfazione fornitori, immagine aziendale clienti, lock-in clienti, market share, immagine aziendale fornitori, emissioni ambientali, relazioni sindacali, progetti ricerca/formazione con università, relazioni con organizzazioni non governative, partnership strategiche, system lock-in

10 [3] Misurare e Reportare la Creazione del Valore

11 Il Capitale Intangibile dell impresa include elementi quali il brand, le competenze umane, le capacità del management, la corporate identity, i processi operativi, le relazioni di business e alleanze strategiche, i brevetti ed altri risultati dell innovazione. Questi asset contribuiscono a creare i presupposti della redditività e sostenibilità del sistema-azienda nel lungo periodo. Esistono diversi metodi per l identificazione e la misurazione degli asset intangibili. Intangible Asset Monitor Balanced Scorecard Skandia Navigator

12 Il Modello Brembo (tipo Skandia Navigator) Il CAPITALE UMANO rappresenta l insieme dei comportamenti, delle competenze e delle attitudini del management aziendale e di tutti i collaboratori mentre il capitale strutturale rappresenta la capacità di innovazione dell azienda riferita allo sviluppo del know-how tecnico e delle relative metodologie di gestione, ai brevetti e proprietà intellettuale, all efficienza operativa dei suoi processi produttivi, alla sua struttura organizzativa, alla solidità e coerenza degli aspetti di cultura aziendale. Il CAPITALE RELAZIONALE rappresenta l insieme delle relazioni che l azienda ha instaurato con il mercato e di cui costituiscono parte integrante elementi quali i rapporti con i clienti e il loro grado di soddisfazione, i rapporti strategici e le sinergie instaurate con altri attori del mercato, l immagine aziendale, le corporate identity e il sistema dei valori condivisi. Il CAPITALE STRUTTURALE rappresenta la capacità di innovazione dell azienda riferita allo sviluppo del know-how tecnico e delle relative metodologie di gestione, all efficienza operativa dei suoi processi produttivi, alla sua struttura organizzativa, alla solidità e coerenza della cultura aziendale. Infine, il capitale umano si riferisce alle competenze del management aziendale e di tutti i collaboratori, all insieme dei comportamenti e delle attitudini che facilitano l innovazione e la dinamicità dell impresa. Fonte:

13 Quali sono gli indicatori per misurare la performance dell impresa in termini di stakeholder value ed in che modo l impresa comunica tali risultati alla comunità interna ed esterna (reporting interno ed esterno)? Bilancio del Capitale Intellettuale (o Bilancio degli Stakeholder o Bilancio di Sostenibilità) (Fonte:

14 Il Bilancio Area Park di Trieste Fonte:

15 Best Practice Brembo (sistemi frenanti) Area Science Park (ricerca/scienza) Granarolo (latte/alimentari) iguzzini (illuminazione) Agrileasing (banca/leasing) Sabaf (cottura/gas) Unicredit (finanza) Telecom Italia (telecomunicazioni) Teddy (abbigliamento) Aimag (energia/acqua/ambiente) Schinasi (broker assicurativo) Diadora (abbigliamento) Pirelli (pneumatici) Banca di Romagna (finanza) Technogym (attrezzature sportive) Merloni (elettrodomestici) Eni (energia) Mariella Burani (moda)

16 Alessandro MARGHERITA Edificio IBIL «Aldo Romano», Laboratorio DARWIN (primo piano) Campus Ecotekne, Via Monteroni sn, Lecce (LE) Non siamo studiosi di specifiche materie, bensì di problemi e i problemi travalicano i confini di qualsiasi materia o disciplina [Karl L. Popper]