GOLDMAN SACHS GLOBAL INCOME BUILDER PORTFOLIO. Alla ricerca di reddito e crescita

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1 GOLDMAN SACHS GLOBAL INCOME BUILDER PORTFOLIO Alla ricerca di reddito e crescita

2 LA SFIDA Costruire il reddito di cui avete bisogno Oggi più che in passato è difficile generare reddito e, al contempo, accrescere il valore del proprio portafoglio. Tuttavia, essere consapevoli sia delle sfide che delle opportunità che si hanno di fronte può agevolare la generazione di un flusso stabile di reddito e la crescita duratura del proprio portafoglio durante le diverse fasi di mercato. VOLATILITÀ DEL MERCATO REDDITO Sfide costanti per gli investitori RENDIMENTI DIFFICILI DA PERSEGUIRE BASSI TASSI D INTERESSE A soli fini illustrativi. Volatilità: misurata dalla deviazione standard, una metodologia di calcolo del rischio basata sulla dispersione dei singoli rendimenti intorno al rendimento medio. Il valore degli investimenti può tanto diminuire quanto aumentare e l investitore potrebbe non recuperare l importo originariamente investito. Per ulteriori informazioni sull adeguatezza di questo investimento rispetto ai propri obiettivi personali, gli investitori sono invitati a rivolgersi al proprio consulente finanziario. In un contesto di mercato incerto, in Goldman Sachs Asset Management crediamo di avere gli strumenti giusti per aiutare gli investitori nel raggiungimento dei loro obiettivi di investimento oggi e in futuro.

3 LA POSSIBILE SOLUZIONE: GOLDMAN SACHS GLOBAL INCOME BUILDER PORTFOLIO Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio - un portafoglio diversificato di obbligazioni e azioni globali che aiuta gli investitori nell affrontare le sfide del mercato, con tre semplici obiettivi. La diversificazione non protegge gli investitori dal rischio di mercato, e non garantisce un guadagno. Non vi è alcuna garanzia che tali obiettivi saranno raggiunti. Il processo di gestione del rischio è teso a monitorare e gestire il rischio, ma non implica un rischio basso Ricerca di reddito Crescita del capitale Gestione del rischio Il Portafoglio è costruito con l obiettivo di generare un reddito interessante e sostenibile. Il Portafoglio mira ad offrire un rendimento complessivo attraente. Il Portafoglio adotta un approccio equilibrato al rischio, rendimento e reddito. ischio dei tassi d interesse: quando i tassi d interesse aumentano, i prezzi delle R obbligazioni diminuiscono, rispecchiando la capacità degli investitori di ottenere altrove un tasso d interesse più interessante sul proprio capitale. I prezzi delle obbligazioni sono pertanto soggetti alle variazioni dei tassi d interesse, che possono avvenire per una serie di motivi, di ordine sia politico che economico.

4 LA POSSIBILE SOLUZIONE: GOLDMAN SACHS GLOBAL INCOME BUILDER PORTFOLIO 1 In Ricerca di reddito generale, gli investimenti tradizionali, come le obbligazioni governative, le obbligazioni societarie di alta qualità e le azioni che distribuiscono dividendi sono un buon punto di partenza per gli investitori alla ricerca di reddito. Tuttavia, l attuale contesto di bassi tassi di interesse richiede una gamma più ampia e diversificata di scelte di investimento. Puntare su fonti di reddito aggiuntive può offrire rendimenti più elevati rispetto agli investimenti obbligazionari tradizionali e un maggior beneficio in termini di diversificazione del portafoglio. Un maggior potenziale d investimento con un portafoglio diversificato Obbligazioni High Yield Azioni privilegiate Fondi d investimento immobiliari Titoli di Stato Azioni Azioni dei mercati emergenti PORTAFOGLIO TRADIZIONALE Obbligazioni societarie di elevata qualità Debito dei mercati emergenti Fonte: GSAM. Obbligazioni convertibili Prestiti bancari A soli fini illustrativi. Consultare l ultima pagina del documento per ulteriori considerazioni sul rischio. La diversificazione non protegge gli investitori dal rischio di mercato, e non garantisce un guadagno. Rischio High Yield: gli strumenti ad alto rendimento ( high yield ) comportano significativi rischi di credito e di volatilità. Il rischio di credito può comportare il mancato pagamento dei flussi cedolari e il mancato rimborso, in tutto o in parte, del capitale investito, mentre il rischio di volatilità implica accentuata variabilità dei prezzi al variare dei fattori di mercato da cui dipende lo strumento finanziario. L esposizione a una vasta gamma di classi di attivi può contribuire a creare un flusso di reddito interessante e sostenibile.

5 Crescita del capitale Oltre ad una componente di reddito sostenibile, il Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio mira a generare una crescita del capitale che permetta agli investitori di ottenere un rendimento di lungo termine interessante. Ponendo l enfasi sulla selezione d investimenti di qualità senza l ossessiva ricerca di rendimenti immediati, il fondo cerca di offrire agli investitori la possibilità di ottenere reddito e di aumentare il proprio patrimonio nel tempo. 2 Accumulazione di capitale nel lungo periodo Reddito sostenibile + Crescita del capitale = Rendimenti complessivi interessanti Rendimento Fonte: GSAM. A soli fini illustrativi. Tempo Gli investimenti finanziari comportano un rischio di mercato. ll valore delle attività del portafoglio è tipicamente dettato da una serie di fattori, tra cui i livelli di fiducia del mercato in cui sono negoziate. Un approccio di investimento distintivo, pensato per generare reddito e crescita del vostro patrimonio nel lungo periodo.

6 LA POSSIBILE SOLUZIONE: GOLDMAN SACHS GLOBAL INCOME BUILDER PORTFOLIO 3 Il Gestione del rischio Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio adotta un approccio di gestione attiva all investimento, bilanciando il rischio e regolando il mix di azioni e obbligazioni in portafoglio in base alle condizioni di mercato. Il portafoglio tende a riflettere un rapporto 50/50 tra azioni e obbligazioni, con la possibilità di uno scostamento del 15% in entrambe le direzioni a seconda delle prospettive rialziste o ribassiste del mercato.* Un approccio flessibile 15% OBBLI- GAZIONI AZIONI INVESTIMENTI DI QUALITÀ Fonte: GSAM Queste informazioni sono fornite a soli fini illustrativi e non costituiscono una raccomandazione di allocazione per alcun conto. *Un mercato azionario rialzista indica un periodo in cui i principali indici dei mercati azionari salgono, e un mercato azionario ribassista indica un periodo in cui i principali indici azionari scendono. Gli investimenti finanziari comportano un rischio operativo. Possono verificarsi perdite significative per il portafoglio a seguito di errori umani, malfunzionamento dei sistemi e/o dei processi, procedure o controlli non adeguati. Cerchiamo di adottare un approccio equilibrato al rischio, rendimento e reddito, valutando con attenzione le opportunità d investimento a fronte delle condizioni di mercato.

7 Alla ricerca di reddito e crescita Il Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio si rivolge agli investitori alla ricerca di: Un flusso di reddito stabile e sostenibile Un investimento che si incentri su reddito e crescita Un portafoglio adatto a tutti i contesti, per gli investitori attenti al rischio Un lavoro di squadra Il Goldman Sachs Global Income Builder Portfolio si avvale della vasta esperienza e della competenza dei team Fundamental Equity e Global Fixed Income di Goldman Sachs Asset Management. In GSAM, il nostro obiettivo è quello di soddisfare le esigenze dei nostri clienti in tutto il mondo con soluzioni d investimento efficaci. I nostri team d investimento sono incentrati sul raggiungimento di risultati consistenti e costanti nel tempo, attraverso una vasta gamma di strategie di investimento, con particolare attenzione alla comprensione e alla gestione del rischio. GSAM si avvale delle risorse di Goldman, Sachs & Co. nei limiti delle restrizioni legali, interne e regolamentari. Non vi è alcuna garanzia che tali obiettivi saranno raggiunti. Per ulteriori informazioni sul Fondo vi preghiamo di contattare un rappresentante di Goldman Sachs Asset Management o di visitare il sito GSAMFUNDS.com. Il processo di gestione del rischio di portafoglio è teso a monitorare e gestire il rischio, ma non implica un rischio basso.

8 Glossario Obbligazioni ad alto rendimento - Un obbligazione ad alto rendimento è un obbligazione che distribuisce rendimenti elevati con un rating di credito inferiore a quello delle obbligazioni societarie investment grade, ai titoli di stato e alle obbligazioni comunali. A causa del maggiore rischio di insolvenza, queste obbligazioni offrono un rendimento più elevato rispetto alle obbligazioni investment grade. Fondi d investimento immobiliare - Un fondo d investimento immobiliare (REIT) è una società che possiede, e nella maggior parte dei casi gestisce, immobili che generano reddito. I REIT possiedono molti tipi di immobili commerciali, che vanno dagli edifici residenziali e gli uffici, ai magazzini, agli ospedali, ai centri commerciali o agli alberghi. Debito dei mercati emergenti - Il debito dei mercati emergenti (DME) è un termine usato per includere le obbligazioni emesse da Paesi meno sviluppati. Non include i prestiti assunti da governi, organizzazioni sovranazionali come il Fondo Monetario Internazionale (FMI) o fonti private, sebbene siano inclusi i prestiti che sono cartolarizzati ed emessi sui mercati. Obbligazione convertibile - Un obbligazione emessa da una società che, a differenza di una normale obbligazione, dà all obbligazionista la possibilità di convertire le obbligazioni in azioni della società che le ha emesse. Azioni privilegiate - Azioni che danno al detentore il diritto ad un dividendo fisso, il cui pagamento ha la priorità su quella dei dividendi delle azioni ordinarie. Questo profilo di rischio si basa su dati storici e può non essere un indicatore affidabile del futuro profilo di rischio del Portafoglio. La categoria di rischio indicata non è garantita e può cambiare nel tempo. La categoria più bassa non implica una totale assenza di rischi. È possibile che un portafoglio per cui si riporta un profilo di rischio inferiore possa in effetti subire una flessione del suo valore superiore ad un portafoglio con un profilo di rischio più elevato. Il Portafoglio si trova nella categoria 4, in quanto investe principalmente in titoli obbligazionari che in genere registrano livelli di oscillazione dei prezzi inferiori ad azioni e strumenti simili. Il capitale non è garantito. I pareri e le opinioni espressi hanno meri fini informativi e non costituiscono una raccomandazione da parte di GSAM di acquistare, vendere o detenere titoli. I pareri e le opinioni sono aggiornati alla data di questa presentazione e possono essere soggetti a modifiche, e non devono essere interpretati come raccomandazioni d investimento. IL PRESENTE MATERIALE NON COSTITUISCE ALCUNA OFFERTA O SOLLECITAZIONE NELLE GIURISDIZIONI IN CUI TALE OFFERTA O SOLLECITAZIONE NON È AUTORIZZATA, NÉ NEI CONFRONTI DI QUALSIASI PERSONA CHE NON SIA LEGITTIMAMENTE AUTORIZZATA A RICEVERE TALI OFFERTE O SOLLECITAZIONI. Questo documento è stato pubblicato da Goldman Sachs International, autorizzato dalla Prudential Regulation Authority e regolamentato dalla Financial Conduct Authority e dalla Prudential Regulation Authority. Documenti di offerta Questo materiale viene fornito su vostra richiesta per mere finalità informative e non costituisce una sollecitazione all investimento nelle giurisdizioni in cui tale sollecitazione sia illegale o alle persone per cui essa sia illegale. Esso contiene solo informazioni selezionate per quanto riguarda il fondo e non costituisce un offerta per acquistare le azioni del fondo. Prima di un investimento, i potenziali investitori devono leggere attentamente il più recente Key Investor Information Document (KIID), così come la documentazione d offerta, compreso, a mero titolo esemplificativo, il prospetto del fondo, che contiene fra l altro l informativa completa sui rischi connessi all investimento. Lo statuto sociale, il prospetto informativo, il KIID, l ultimo bilancio annuale e l ultima relazione semestrale sono disponibili gratuitamente presso l agente per i pagamenti e l agente informativo del fondo e/o il vostro consulente finanziario. Distribuzione di azioni Le azioni del fondo non possono essere registrate per la distribuzione al pubblico in una serie di giurisdizioni (incluso, a mero titolo esemplificativo ma non esaustivo, a qualsiasi Paese latino-americano, africano o asiatico). Pertanto, le azioni del fondo non possono essere commercializzate o offerte in tali giurisdizioni o ai residenti nelle stesse, salvo qualora la commercializzazione o l offerta siano eseguite in conformità alle esenzioni applicabili per il collocamento privato di fondi d investimento collettivi e alle altre norme e regolamentazioni applicabili in materia di giurisdizione. Consulenza per gli investimenti e perdita potenziale I consulenti finanziari raccomandano generalmente di detenere un portafoglio d investimenti diversificato. Il fondo qui descritto non rappresenta di per sé un investimento diversificato. Questo materiale non deve essere inteso come una consulenza d investimento o fiscale. I potenziali investitori devono consultare il proprio consulente finanziario e fiscale prima di investire al fine di stabilire se un investimento sia adatto per loro. Un investitore deve investire solo se lo stesso ha le risorse finanziarie necessarie per sopportare una perdita completa di questo investimento. Swing Pricing Si noti che il fondo segue una politica di swing pricing. Gli investitori devono essere consapevoli che di volta in volta questo può determinare una performance del fondo diversa rispetto al benchmark di riferimento, esclusivamente in virtù degli effetti dello swing pricing piuttosto che per l andamento dei prezzi degli strumenti sottostanti Goldman Sachs. Tutti i diritti riservati OTU