Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 1 Compito 1 - Basi (Swiss GAAP FER 1) La somma di bilancio deve essere inferiore a CHF 10 milioni; la cifra d affari annua deve essere inferiore a CHF 20 milioni ed una media annua inferiore a 50 dipendenti a tempo pieno negli ultimi due anni (FER 1/2). Concetto quadro: da Swiss GAAP FER 1 a Swiss GAAP FER 6 (Swiss GAAP FER 1 Basi; Swiss GAAP FER 3 Presentazione e struttura; Swiss GAAP FER 4 Rendiconto finanziario; Swiss GAAP FER 5 Operazioni fuori bilancio e Swiss GAAP FER 6 Allegato) Il rendiconto secondo GAAP FER si basa sul concetto del True & Fair View. Per il rendiconto secondo Swiss GAAP FER sono vincolanti le singole raccomandazioni. Esse sono strutturate nel modo seguente. Introduzione Raccomandazione Spiegazioni Allegato (esempi e grafici) (eventualmente glossario come nel caso di Swiss GAAP FER 16)
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 2 Compito 2 Valutazione (Swiss GAAP FER 2) Le obbligazioni devono essere valutate al loro valore attuale (valore equo), cioè al 102 %. L incremento di valore è di CHF 4 000 e l utile d esercizio deve essere incrementato per tale importo (Swiss GAAP FER 2/7) Anche secondo l art. 666 cpv. 2 CO, il prodotto commerciale deve essere valutato al prezzo di vendita netto di CHF 22 / pezzo. Da ciò risulta, in entrambi i casi, un valore di CHF 88 000. La riduzione di valore è di CHF 13 000 e l utile d esercizio deve essere diminuito dello stesso importo (Swiss GAAP FER 2/9) I furgoni devono essere esposti a bilancio al loro valore d acquisto dedotti gli ammortamenti necessari. Della durata d utilizzo di 6 anni sono già trascorsi 2 anni. Il valore residuo dei furgoni ammonta quindi a CHF 40 000, mentre a bilancio sono esposti CHF 45'000. Deve essere quindi effettuata la riduzione del valore contabile per CHF 5 000 ed essa ha effetto anche sul risultato annuale (Swiss GAAP FER 2/10). Le posizioni in valuta estera devono essere valutate al corso di CHF 1.575. L incremento di valore di CHF 250 e l utile d esercizio deve essere incrementato per tale importo (Swiss GAAP FER 2/16).
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 3 Compito 3 Operazioni fuori bilancio (Swiss GAAP FER 5) No, poiché la fideiussione è scaduta. Sì, poiché la fideiussione è di durata illimitata e non è ancora scaduta. Sì, poiché la fideiussione è di durata illimitata e non è ancora scaduta. Il pagamento della garanzia di CHF 500 000 deve essere iscritto a bilancio negli impegni verso terzi. Il pagamento della garanzia di al massimo CHF 1 milione deve essere pubblicato come operazione fuori bilancio.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 4 Compito 4 Immobilizzi immateriali (Swiss GAAP FER 10) Il brevetto può essere iscritto a bilancio al massimo per CHF 375 000 (CHF 500 000 meno CHF 125 000). La durata d utilizzo è di 4 anni. Il diritto di licenza può essere iscritto a bilancio al massimo per CHF 833 333 (CHF 1 000 000 meno CHF 166 667). La durata d utilizzo è di 6 anni. La licenza deve essere iscritta a bilancio al valore recuperabile di CHF 500 000 (le regole di impairment di FER 20 valgono anche per FER 2/15 e 2/37). Poiché sono adempiute le disposizioni di Swiss GAAP FER 10/4, il brevetto può essere iscritto a bilancio per CHF 800 000 (eventualmente si potrebbe anche inserire un riferimento nella Situazione & prospettive secondo R/34). Poiché sono adempiute le disposizioni di GAAP FER 10/4, il brevetto può essere iscritto a bilancio per CHF 500 000, poiché questo valore corrisponde al prezzo di vendita concordato contrattualmente.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 5 Compito 5 Imposte sull utile (Swiss GAAP FER 11) Imposte differite attive Imposte differite passive 0 MCHF 25 MCHF Calcoli: Posizione Bilancio fiscale Bilancio FER Differenza deducibile Differenza da assoggettare (MCHF) Crediti - Delcredere 180 210 30 Scorte 65 100 35 Immobilizzazioni 80 165 85 Altri accantonamenti -75-65 10 Totale differenze temporali 160 Probabilità di recupero delle perdite riportate 60 Alquota fiscale del 25 % 15 40 Saldo poiché stesso soggetto fiscale -15-15 Imposte differite passive nette 25 Scorte: valore di bilancio di MCHF 35 + Riserve occulte tassate di MCHF 30 Differenze temporali: vedere Swiss GAAP FER 11 / 6 Spiegazione della perdita riportata: vedere Swiss GAAP FER 11 / 22 e 11 / 23 Spiegazione della possibilità di effettuare la compensazione: vedere Swiss GAAP FER 11 / 7
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 6 Compito 6 Leasing (Swiss GAAP FER 13) Di regola si è in presenza di un leasing finanziario quando: Alla conclusione del contratto, il valore attuale delle rate, incluso l eventuale valore di riscatto, corrisponde all incirca al valore d acquisto o di mercato del bene, oppure La durata del leasing non si scosta in maniera significativa dalla vita utile del bene, oppure Il bene oggetto del leasing alla fine del contratto dovrebbe diventare proprietà del prenditore del leasing, oppure Un eventuale valore di riscatto alla fine del contratto è notevolmente inferiore al valore di mercato stimato a quel momento. In questo caso si tratta di un leasing operativo o di una semplice locazione, poiché la durata del leasing si scosta sensibilmente dalla durata di vita economica del bene e le rate del leasing non corrispondono al valore d acquisto dell oggetto in leasing. All inizio del contratto di leasing, non è necessaria nessuna registrazione. Il pagamento mensile deve essere contabilizzato nel modo seguente: Costi per leasing a Mezzi liquidi.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 7 Compito 7 Leasing (Swiss GAAP FER 13) Il calcolo dell ammortamento degli autocarri avviene nel modo seguente: Calcolo del valore attuale del prezzo di realizzo - Prezzo d'acquisto sec. contratto in CHF 20'000 - Fattore di attualizzazione (5 % interessi, dopo 8 anni) 0.6768 - Valore attuale in CHF 13'536 Valore d'acquisto in CHF 480'000 Valore attuale del prezzo di realizzo in CHF 13'536 Investimento totale in CHF 493'536 Durata di utilizzo in anni 9 Ammortamento per ogni anno in CHF 54'837 Calcolo della scomposizione delle rate di leasing in interessi ed ammortamento: Anno Importo del leasing Importo in CHF Interessi Rata di leasing Importo dell'ammortamento del leasing 1 480'000 24'000 74'266 50'266 2 429'734 21'487 74'266 52'779 3 376'955 18'848 74'266 55'418 4 321'536 16'077 74'266 58'189 5 263'347 13'167 74'266 61'099 6 202'249 10'112 74'266 64'154 7 138'095 6'905 74'266 67'361 8 70'734 3'537 74'266 70'729 Registrazioni contabili per il 1 anno: Impianti in leasing a Debiti per leasing CHF 480 000 Costi per leasing a Mezzi liquidi CHF 74 266 Costi per interessi a Costi per leasing CHF 24 000 Debiti per leasing a Costi per leasing CHF 50 266 Ammortamenti a Impianti in leasing CHF 54 837 Registrazioni contabili per il 2 anno: Costi per leasing a Mezzi liquidi CHF 74 266 Costi per interessi a Costi per leasing CHF 21 487 Debiti per leasing a Costi per leasing CHF 52 779 Ammortamenti a Impianti in leasing CHF 54 837
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 8 Compito 8 Impegni di previdenza (Swiss GAAP FER 16) Bilancio di Studer AG, 31.12.2010 Attivi: Conto: Vantaggi derivanti dalla riserva dei contributi del datore di lavoro MCHF 4 767 Conto: MCHF 0 Passivi: Conto: MCHF 0 Conto: MCHF 0 Calcoli: Riserva dei contributi del datore di lavoro: Nessun assestamento di valore per dichiarazione di rinuncia (ved. Swiss GAAP FER 16 / 5) Istituto di previdenza: Nessun vantaggio economico per l azienda, in ragione dell eccedenza di copertura e anche nessun impegno economico (ved. Swiss GAAP FER 11 / 3(b)) Il criterio fondamentale per la rilevazione di un istituto di previdenza nel bilancio di un azienda è: Sussiste per l azienda un vantaggio economico o un impegno economico? Il principio di valutazione per la riserva dei contributi del datori di lavoro nel bilancio è: Attivazione, se è previsto e ammesso un vantaggio economico dalla riserva di contributi del datore di lavoro (FER 16 / 8). Se questa condizione è adempiuta, l azienda può attivare come vantaggio, nel proprio bilancio, i contributi del datore di lavoro.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 9 Compito 9 Scorte (Swiss GAAP FER 17) Metodo Importo in CHF Costi del venduto 2010 Scorte 31.12.2010 Metodo del prezzo medio (permanente) 25'054 23'746 Metodo del prezzo medio (periodico) 24'400 24'400 FIFO 25'200 23'600 LIFO 24'600 24'200
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 10 Calcoli: Metodo del prezzo medio (permanente) Data Q.tà CHF unitario CHF 01.01.2010 24 1'200.0 28'800 12.02.2010 8 1'250.0 10'000 32 1'212.5 38'800 24.05.2010-16 1'212.5-19'400 16 1'212.5 19'400 19.10.2010 10 1'000.0 10'000 26 1'130.8 29'400 13.12.2010-5 1'130.8-5'654 31.12.2010 21 1'130.8 23'746 Metodo del prezzo medio (periodo) Data Q.tà CHF unitario CHF 01.01.2010 24 1'200.0 28'800 12.02.2010 8 1'250.0 10'000 19.10.2010 10 1'000.0 10'000 42 1'161.9 48'800 13.12.2010-21 1'161.9-24'400 31.12.2010 21 1'161.9 24'400
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 11 FIFO (First in, First out) Data Quantità CHF unitario CHF 01.01.2010 24 1'200.0 28'800 12.02.2010 8 1'250.0 10'000 32 38'800 24.05.2010-16 1'200.0-19'200 16 19'600 19.10.2010 10 1'000.0 10'000 26 29'600 13.12.2010-5 1'200.0-6'000 31.12.2010 21 23'600
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 12 LIFO (Last in, First out) Data Q.tà CHF unitario CHF 01.01.2010 24 1'200.0 28'800 12.02.2010 8 1'250.0 10'000 32 38'800 24.05.2010-8 1'250.0-10'000 24.05.2010-8 1'200.0-9'600 16 19'200 19.10.2010 10 1'000.0 10'000 26 29'200 13.12.2010-5 1'000.0-5'000 31.12.2010 21 24'200 Designazione del metodo: vedere Swiss GAAP FER 17 / 21 e 17 / 22.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 13 Compito 10 Immobilizzi materiali (Swiss GAAP FER 18) Sì, poiché il terreno ha un valore netto di mercato e viene utilizzato per più anni. Sì, poiché la ruspa è utilizzata per più di un esercizio annuale. No, poiché la perforatrice è utilizzata solamente per un esercizio annuale. Sono attivabili i seguenti valori: Materie prime CHF 100 000 Artigiani esterni CHF 80 000 Ore interne CHF 75 000 Componenti dalla filiale CHF 42 000 (CHF 60 000 meno 30 % margine) Costi di produzione attivabili CHF 297 000 Nella chiusura annuale individuale può essere attivato il valore di CHF 315'000, quindi che include l utile della società figlia.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 14 Compito 11 Goodwill e riduzione durevole di valore (Swiss GAAP FER 20 e 30) 2008 2009 2010 Goodwill al 31.12. 44 33 15 Ammortamento del goodwill preventivato per l'anno 11 11 11 Rettifica di valore del goodwill per l'anno 7 Calcolo del goodwill Ballon SA al 1 gennaio 2008 Descrizione Importo in CHF Valore contabile del capitale proprio 105 Rivalutazioni del valore di mercato - Immobili 40 - Scorte (120 meno 100) 20 60 - Imposte differite del 25 % -15 45 Valore di mercato della sostanza netta identificabile separatamente 150 Prezzo d'acquisto 205 Goodwill 55 Ammortamento pianificato per anno (5 anno) 11
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 15 Impairment test al 31 dicembre 2010 Descrizione Importo in CHF Valore dell'azienda 110 Sostanza netta, escluso il goodwill -95 Goodwill massimo 15 Valore contabile del goodwill (55 meno 3 anni a 11) 22 Riduzione di valore da contabilizzare 7 Calcolo del goodwill: vedere Swiss GAAP FER 30 / 14 Goodwill Durata d utilizzo: vedere Swiss GAAP FER 30 / 15 Riduzione di valore: vedere Swiss GAAP FER 20 / 18
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 16 Compito 11 Goodwill e riduzione durevole di valore (Swiss GAAP FER 20 und 30) Presentazione alternativa: Goodwill a Bilancio e Ammortamento nel Conto economico: 0 (il goodwill viene compensato con il capitale proprio) Per contro, presentazione nell allegato degli effetti di un attivazione teorica e di un eventuale riduzione di valore (vedere Foglio di soluzione 4) Presentazione alternativa del goodwill: vedere FER 30, cifra 16 e 18
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 17 Compito 12 Commesse a lungo termine (Swiss GAAP FER 22) Il POCM deve essere utilizzato se sono rispettati cumulativamente i seguenti presupposti. L esistenza di una base contrattuale Un elevata probabilità che le prestazioni contrattualmente concordate possano essere soddisfatte sia dal costruttore, sia dal committente Un organizzazione adeguata per l esecuzione della commessa a lungo termine Un calcolo affidabile di tutti i costi ed i ricavi legati alla commessa, nonché dello stato d avanzamento Se non fossero adempiuti i presupposti per l applicazione del metodo POCM, l importo deve essere iscritto a bilancio secondo il metodo del Completed Contract; in questo caso l influsso sul conto economico del rilevamento della commessa a lungo termine avviene al momento del passaggio dei rischi legati alla fornitura oppure alla prestazione dall appaltatore al committente. Alternativamente, in mancanza dei presupposti per l applicazione del POCM, è ammesso includere nel conto economico la quota di ricavo nella misura dei costi sostenuti (senza la quota corrispondente di utile). I costi non coperti devono essere addebitati al risultato del periodo.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 18 Compito 13 Commesse a lungo termine (Swiss GAAP FER 22) Variante 1: Anno Ricavi Costi Impianti in costr. Utile Accantonamento 1 5.250 4.875-1.750 0.375 0.000 2 12.250 12.125 7.000 0.125 0.000 3 17.500 17.000 17.500 0.500 0.000 4 0.000 0.200 0.000-0.200 0.000 Anno 1: Ricavi: 15 % di 35 milioni / Costi: 15 % di 32,5 milioni / Impianti in costruzione: 5,25 milioni meno 20 % di 35 milioni Anno 2: Ricavi: 50 % di 35 milioni meno 5,25 milioni / Costi: 50 % di 32,5 milioni meno 4,875 milioni / Impianti in costruzione: 17.5 milioni meno 30 % di 35 milioni Anno 3: Ricavi: 100 % di 35 milioni meno 17,5 milioni / Costi 100 % di 32,5 milioni meno 16,25 milioni / Impianti in costruzione. 35 milioni meno 50 % di 35 milioni Anno 4: Ricavi: nessuno / Costi: 1,7 milioni (Costi effettivi di 34,2 milioni meno Costi figurativi di 32,5 milioni) / Impianti in costruzione: nessuno
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 19 Compito 13 Commesse a lungo termine (Swiss GAAP FER 22) Variante 2: Anno Ricavi Costi Impianti in costr. Utile Accantonamento 1 3.000 3.180-3.000-1.800 1.620 2 9.000 9.540 3.000-0.540 1.080 3 12.000 12.720 15.000-0.720 0.360 4 6.000 4.560 0.000 0.360 0.000 Anno 1: Ricavi: 10 % di 30 milioni / Costi: 10 % di 31.8 milioni / Impianti in costruzione: 3 milioni meno 6 milioni / Accantonamento: perdita prevista di 1,8 milioni meno quota parte della perdita dell esercizio di 0.18 milioni Anno 2: Ricavi: 40 % di 30 milioni meno 3 milioni / Costi: 40 % di 31.8 milioni meno 3.18 milioni / Impianti in costruzione: 40 % di 30 milioni meno 9 milioni / Accantonamento: riduzione della quota parte di perdita di 0.54 milioni Anno 3: Ricavi: 80 % di 30 milioni meno 12 milioni / Costi: 80 % di 31.8 milioni meno 12.72 milioni / Impianti in costruzione: 80 % di 30 milioni 9 milioni / Accantonamento: riduzione della quota parte di perdita di 0.72 milioni Anno 4: Ricavi: 100 % di 30 milioni meno 24 milioni / 100 % di 30 milioni meno 25.44 milioni / Impianti in costruzione: nessuno / Accantonamento: può essere sciolto a favore del conto economico.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 20 Compito 13 Commesse a lungo termine (Swiss GAAP FER 22) Variante 3: Anno Ricavi Costi Impianti in costr. Utile Accantonamento 1 8.750 8.500 1.750 0.250 0.000 2 18.550 16.700 15.600 1.850 0.000 3 11.700 10.600 19.500 1.100 0.000 4 0.000 0.000 0.000 0.000 0.000 Anno 1: Ricavi: 25 % di 35 milioni / Costi: 25 % di 34 milioni / Impianti in costruzione: 8.75 milioni meno 7,0 milioni Anno 2: Ricavi: 70 % di 39 milioni meno 8.75 milioni / Costi: 70 % di 36 milioni meno 8.5 milioni / Impianti in costruzione: 27.3 milioni meno 11.7 milioni Anno 3: Ricavi: 100 % di 39 milioni meno 27.3 milioni / Costi: 100 % di 35.8 milioni meno 25.2 milioni / Impianti in costruzione: 39 milioni meno 19.5 milioni Anno 4: Ricavi: nessuno / Costi: nessuno / Impianti in costruzione: nessuno
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 21 Compito 14 Accantonamenti (Swiss GAAP FER 23) Gli importi sono in milioni di CHF e devono essere arrotondati ad un decimale. Accantonamenti CHF milioni a) Per merci ritornate 5,01 b) Per il settore d attività X (*) 0,00 c) Per sponsorizzazione ai concerti di Lucerna 0,00 d) Per i costi di smantellamento e di ripristino (**) 2,40 e) Per la chiusura dello stabilimento nel canton TG 4,20 Totale 11,61 Calcoli: * Riduzione di valore di attivi (ad esempio riduzione di valore di immobilizzazioni materiali, riduzione di valore delle scorte) devono essere registrati negli attivi non rappresentano degli impegni. (vedere SWISS GAAP FER 23 /18 ed esempio 8) ** Questi accantonamenti devono essere iscritti a bilancio al loro valore attuale aumento annuo dell effetto di sconto CHF 5,3 milioni nel 2027 al fattore d attualizzazione del 5% = CHF 2,4 milioni. Fine 2010. c) (Ancora) nessun impegno: vedere Swiss GGAP FER 23 / 1 d) Fattore di sconto: vedere Swiss GAAP FER 23 / 6
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 22 Compito 15 Capitale proprio e transazioni con azionisti (Swiss GAAP FER 24) Trans. Descrizione del conto Dare MCHF Avere MCHF 1) Banca 60 Capitale azionario 20 Riserve di capitale 40 2) Azioni proprie 15 Banca 15 3) Banca 7 Azioni proprie 6 Riserva di capitale 1 4) Nessuna registrazione Le azioni proprie devono essere esposte nel bilancio al 31.12.2010 alla voce: Azioni proprie (posizione in diminuzione del capitale proprio, vedere Swiss GAAP FER 24 / 2) Calcoli: 1) 200 azioni * CHF 300 = 60 valore nominale CHF 100 20 capitale aziendale (capitale azionario), il resto è aggio (= Riserve di capitale) 2) 50 azioni * CHF 300 = 15 (vedere Swiss GAAP FER 24 / 1 e 24 / 5) 3) 20 azioni * CHF 350 = 7 Costi d acquisto 20 * CHF 300 (vedere punto 2) sopra), il resto è Utile = Riserve di capitale (vedere Swiss GAAP FER 24 / 3) 4) Nessuna registrazione, poiché non può essere eseguita nessuna nuova valutazione (vgl. Swiss GAAP FER 224 / 3) Componenti del capitale proprio: vedere Swiss GAAP FER 24 / 7.
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 23 Compito 16 Strumenti finanziari derivati (Swiss GAAP FER 27) Data Descrizione del conto Dare CHF Avere CHF (2010) 4.2. Strumenti finanziari derivati attivi p.m. Strumenti finanziari derivati passivi p.m. 28.2. Capitale proprio - Garanzie 20 Strumenti finanziari derivati passivi 20 31.3. Capitale proprio - Garanzie 30 Strumenti finanziari derivati passivi 30 30.4. Strumenti finanziari derivati attivi 10 Strumenti finanziari derivati passivi 50 Capitale proprio - Garanzie 60 31.5. Strumenti finanziari derivati attivi 20 Capitale proprio - Garanzie 20 Crediti da forniture e prestazioni 1 160 Vendite 1 160 Capitale proprio - Garanzie 30 Ricavi finanziari, netti 30 30.6. Ricavi finanziari, netti 20 Crediti da forniture e prestazioni 20 Strumenti finanziari derivati attivi 20 Ricavi finanziari, netti 20 31.7. Ricavi finanziari, netti 20 Crediti da forniture e prestazioni 20 Strumenti finanziari derivati attivi 10 Ricavi finanziari, netti 10 Banca 1 120 Crediti da forniture e prestazioni 1 120 Banca 60 Strumenti finanziari derivati attivi 60
Esame professionale superiore di Esperto / Esperta in finanza e controlling Foglio di soluzione 24 Compito 16 Strumenti finanziari derivati (Swiss GAAP FER 27) Registrazioni: 28.02.2010 $1000 * (1,18 1,20) -20 31.03.2010 $1000 * (1,18 1,23) = -50 28.2. -20-30 30.04.2010 $1000 * (1,18 1,17) = +10 31.3. -50 +60 31.05.2010 Crediti: $1000 * 1,16 1160 Derivati: $1000 * (1,18 1,15) = +30 30.4. +10 +20 Trasferimento CP (cumulato) Ricavi finanziari 30 30.06.2010 Crediti: $1000 * 1,14 = 1140 31.5. 1160-20 Derivati: $1000 * (1,18 1,13) = +50 31.5. +30 +20 31.07.2010 Crediti: $1000 * 1,12 = 1120 30.6. 1140-20 Derivati: $1000 * (1,18 1,12) = +60 30.6. +50 +10 Controllo: Banca: +1120 + 60 1 180 Vendite (1 160) Ricavi finanziari, netti: -30+20-20+20-10 (20) 0 Copertura fino al 31 maggio 2010 = copertura di cash flow, vedere Swiss GAAP FER 27 / 18 rispettivamente dal 31 maggio 2010 vedere Swiss GAAP FER 27 / 16.