Il mercato italiano del Venture Capital 3 6 0 by 360 Capital Partners CAPITAL PARTNERS Investing in Innovation, full scale
Mi presento
360 Capital Partners in a few words Fausto Boni, Diana Saraceni, Francois Tison, together since 2001 with Net Partners Ventures, joined by Emanuele Levi and Paolo Gesess, veterans of the industry and successful co-investors with Net Partners since 2000. 40+ years of cumulated Venture Capital experience in investing in, following-up and exiting from over 60 companies A team of French and Italian professionals with international working experience and network: invested in over 8 countries and co-invested with over 30 International Venture Capital Funds Backed by international top tier investors such as CDC Entreprises (), Credit Suisse-Alpha Associates (CH), Partners Group (CH), Banca Intesa (I), Wilshire Associates (USA), Paul Capital (USA) and Coller Capital (UK)
Cosa vuol dire fare il VCapitalist?
Il Venture Capital é strutturato con la gestione di un fondo chiuso di Private Equity Investitori Istituzionali, (es. Fondi Pensione, Assicurazioni, Banche, Corporate) Privati i.e. il 70% $ i.e. il 30% $ Fondo Private Equity $ contro partecipazioni di minoranza in società private Società private Rinuncia alla liquidità + alto rischio attesa di alto rendimento!
Il Venture Capital investe sulle idee e sulla loro valorizzazione (1) Creazione d impresa: L imprenditore ha un idea e crea una nuova impresa L imprenditore scambia le azioni per denaro, idee e persone (2) Seed Stage: I Venture Capitalist forniscono del denaro in cambio di azioni I dipendenti parteciperranno al rischio in cambio di opzioni sulle azioni Una corsa contro il tempo per creare valore e ridurre i rischi (4) Exit Stage: L impresa si quota o cerca un acquirente L imprenditore, gli investitori, e i dipendenti traggono guadagno L imprenditore continua a gestire l impresa o ricomincia da capo (3) Growth Stage: Si ottengono più idee, denaro e persone, ma per minori azioni che durante la prima fase, a causa della diminuzione del rischio
ma non è Private Equity tradizionale! Operazione di Venture Capital Operazione di Private Equity tradizionale (anche detto Buy-Out) Soldi dentro la società, per sviluppare la crescita Partecipazioni di minoranza accanto all imprenditore Settori altamente innovativi Aziende giovani, in perdita, con piani di crescita ambiziosi Puro rischio equity non c è drenaggio di risorse finanziarie Acquisto di aziende (soldi ai precedenti azionisti) Partecipazioni di controllo Settori tradizionali Aziende consolidate, profittevoli Finanza strutturata (debito) = drenaggio industriale di risorse finanziarie Ritorno atteso dell investimento?
Alcuni successi del Venture Capital 70 Semiconduttori, Microprocessori 80 PCs, Software 85 Biotecnologie 90 Connettività 95 Internet 8
Quanto Venture Capital si fa in Italia?
L Italia rappresenta meno dell 1% del Venture Capital Europeo Investimenti europei di Venture Capital per paese: 2004 Svizzera 2% Danimarca 2% Altri 9% Svezia 9% Irlanda 3% Regno Unito 46% Francia 11% Germania 18% Fonte: VentureOne/Ernst & Young
ed è certamente un opportunità persa! Società finanziate da Venture Capitalist sono sinonimo di: nuove posti di lavoro sviluppo in settori China free alti tassi di crescita aumento degli investimenti in R&D
Eppure il modello funziona bene in Italia ancor più se esteso al concetto di innovazione a 360! Ci sono aree di eccellenza tecnologica: tecnologie laser, aerospaziale, biotecnologie, meccanica/energia, packaging C è molta innovazione nei servizi: servizi di telefonia (Fastweb, Tiscali, la prepagata, etc.) Si può anche far leva sui settori tradizionali di punta: Yoox, Venere.net, etc. Esiste un mercato domestico importante e con opportunità in diversi settori servizi finanziari (prodotti, business models) retail (consolidamento, nuovi concepts) energia (energie rinnovabili, apertura del mercato) servizi (sanità, entertainment)
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