Distretti e contesto economico

Distretti e contesto economico qualche numero Giovanni Ajassa Responsabile Servizio Studi Mestre, 22 ottobre 2012

Crisi e trasforrmazione Rimetterci in moto Cogliere le opportunità Uno schema di ragionamento Distretti (veneti) & Italia Italia & Europa Nuovo Mondo in transizione Andare oltre lo spread 2

Una volta tanto, non cominciamo con lo spread 25,0 Esportazioni: totale Italia e distretti (var. % a/a; valori correnti; elab. Servizio Studi BNL su Intesa e Istat) 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0-25,0-30,0 3,0 1,0 distretti tot. italia Attenzione all export, nei distretti e nel resto del Paese 3

Attenzione all export extra-ue del Nord- Est Esportazioni italiane nel I sem. 2012 (var. % a/a; elab. Servizio Studi BNL su Istat) extra-ue Cina 18,7 11,7 11,1 7,8 9,9 3,0-3,7-4,5-11,6-25,1 Nord-Ovest Nord-Est Centro Sud ITALIA 4

Senza il sostegno dell export, la nostra recessione avrebbe proporzioni elleniche Italia: PIL e domanda interna (var. % a/a; volumi; elab. Servizio Studi BNL su Eurostat) PIL Domanda interna 2,2 1,9 1,9 2,1 2,8 2,2 1,4 1,1 1,0 0,3 0,4-1,2-0,5-1,5-2,6-3,4-4,6-5,3 2010Q2 2010Q3 2010Q4 2011Q1 2011Q2 2011Q3 2011Q4 2012Q1 2012Q2 Le province distrettuali rimangono il cuore dell export italiano, anzi 5

Dalla trasformazione dei distretti veneti segnali importanti e una dura selezione Calzature: esportazioni province Venezia-Padova (var. % a/a; elab. Servizio Studi BNL su Istat) Mondo UE27 extra UE27 16,9 14,2 14,8 14,4 15,5 9,9 9,8 4,0 1,0-5,5-3,9-11,6-13,1-5,1 2,4-10,1 Occhiali: esportazioni provincia Belluno (var. % a/a; elab. Servizio Studi BNL su Istat) -13,6-5,1 Mondo UE27 extra-ue27-20,1 19,1 7,6 29,5 10,9 10,4 11,3-32,0-0,4-19,6-28,2 2008 2009 2010 2011 2012 I -10,6-11,5-10,3 Gioielleria: esportazioni provincia Vicenza (var. % a/a; elab. Servizio Studi BNL su Istat) Mondo UE27 extra UE27 23,2 2,3 30,9 7,6 9,7 7,1 8,0 6,3 0,4 2008 2009 2010 2011 2012 I -58,5-27,6-25,7-32,3 2008 2009 2010 2011 2012 I Imprese leader, attori dinamici, investimenti e internazionalizzazione 6

Recessione, selezione, trasformazione: parole chiave nel credito, anche qui Prestiti alle società non finanziarie (milioni di euro; elab. Servizio Studi BNL su Banca d'italia) lug-11 dic-11 lug-12 Sofferenze delle società non finanziarie (milioni di euro; elab. Servizio Studi BNL su Banca d'italia) giu-11 dic-11 giu-12 20.394 20.219 20.127 18.152 17.901 17.626 1388 1507 1573 1.352 1.470 1.651 13.394 13.126 13.139 880 1063 739 2.285 2.216 2.156 155 162 172 Vicenza Padova Venezia Belluno Vicenza Padova Venezia Belluno Trovare insieme delle soluzioni 7

Occorre, insieme, lavorare sul tema del credito Prestiti bancari alle società non finanziarie (miliardi di euro; elaborazione Servizio Studi BNL su BCE) ago-11 dic-11 ago-12 901 907 921 873 861 866 878 874 912 905 888 813 Germania Spagna Francia Italia Bisogna allargare il ventaglio delle fonti di finanziamento delle imprese 8

Occorre lavorare ancora sullo spread La regola del colesterolo: bene tra 200 e 300 9

L effetto Draghi: orientare le aspettative si può I primi 10 clienti dell'export tedesco (2011; mld; % su totale in parentesi; elab. Servizio Studi BNL su DeStatis) Francia 102 (9,6%) USA Paesi Bassi UK Cina Italia Austria Svizzera Belgio Polonia 74 (7,0%) 69 (6,5%) 66 (6,2%) 65 (6,1%) 62 (5,8%) 58 (5,5%) 48 (4,5%) 47 (4,4%) 43 (4,1) La tenuta dell euro conviene, per prima, alla Germania 10

L Europa ha ripreso a camminare BCE LTRO OMT ESM STABILITA CREDITIZIA CRESCITA ECONOMICA Fiscal Compact Basilea III Europa 2020 Growth Compact STABILITA FISCALE R&D /PIL al 3% Italia all 1,3% Regole per la stabilità, meccanismi per contrastare la speculazione, aspettiamo un growth compact 11

Italia, campione di avanzo primario Avanzo primario dei conti pubblici (in % del PIL; consuntivi e previsioni FMI, ottobre 2012) 2011 2012 2013 1,4 1,3 0,7 0,5 2,6 3,6-2,2-2,2-2,7-1,1-7,8-6,5-5,1-4,7-5,7-5,6-7,0-4,5 USA Regno Unito Spagna Francia Germania Italia 12

Ma i mercati guardano ai debiti Debito pubblico su PIL al 60% entro 20 anni 80,6 82,0 69,1 Debito pubblico in % del PIL (consuntivi e previsioni FMI, ottobre 2012) 2011 2012 2013 96,9 93,3 92,1 81,8 86,0 102,9 111,7 120,1 127,8 25,8 19,6 Cina Germania Spagna Regno Unito Francia USA Italia 13

.. e, per rispettare il Fiscal Compact e la debt-rule, serve la crescita Crescita del PIL reale (var. % a/a; consuntivi e previsioni FMI, ottobre 2012) 2011 2012 2013 9,2 7,8 8,2 0,3 0,3 1,7 0,1 3,1 0,7 0,3 0,6 0,5 1,1 1,8 2,2 2,1-1,5-1,3-2,3-0,7-0,4 Spagna Italia Francia Germania Regno Unito USA Cina 14

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Il nostro problema di crescita si può affrontare 135,0 130,0 Il divario dell'italia sulla Germania: il PIL reale (1991 = 100; elaborazione Servizio Studi BNL su Eurostat) 130,9 125,0 120,0 120,4 115,0 110,0 Germania Italia 105,0 100,0 95,0 90,0 La Germania, fino al 2005, cresceva meno di noi 15

Dentro il nostro deficit di crescita: venti punti in meno di investimenti 16

miliardi di euro a prezzi costanti numero indice 2005 = 100 L esempio tedesco: la svolta delle riforme Hartz 450 440 430 420 410 400 390 380 370 360 350 Germania: produttività e investimenti (produttività reale per ora lavorata e investimenti in volume) Fonte: elaborazione Servizio Studi BNL su Eurostat 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Investimenti (scala sx) Produttività (scala dx) 108 106 104 102 100 98 96 94 Riforme strutturali, relazioni industriali, coesione, investimenti 17

Serve un recupero di competitività 47,6 Cuneo fiscale e contributivo (in % del costo del lavoro; anno 2011; fonte: OCSE) Grado di "leverage" delle imprese (debiti fin. in % di debiti fin. + patrimonio netto; anno 2011; fonte: Banca d'italia) 48,0 35,3 43,9 Italia Media OCSE Italia Area euro 17,4 Costo dell'energia per le imprese ( per 100 KWh; anno 2011; fonte: Eurostat) Durata del processo civile (media in giorni; anno 2011; fonte: MEF) 1.210 9,7 394 Italia Francia Italia Germania 18

per agganciare il mondo che cresce 250 Prodotto interno lordo (volumi; 2007 = 100; elaborazione Servizio Studi BNL su FMI, ottobre 2012) 230 Cina 237 210 India 208 190 170 150 130 110 90 156 143 119 116 110 103 100 94 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Brasile 146 Turchia 142 Russia 133 USA 120 Germania 110 Italia 97 19

La Cina, campione di crescita, rispetto a noi PIL Italia = $ 1.206 mld. PIL Cina = $ 409 mld. PIL Cina = $ 7.298 mld. PIL Italia = $ 2.198 mld. PIL Cina = $ 13.212mld. PIL Italia = $ 2.124 mld. 20

e per i nostri amici tedeschi PIL Germania = $ 1.815 mld. PIL Cina = $ 409 mld. PIL Cina = $ 7.298 mld. PIL Germania = $ 3.607 mld. PIL Cina = $ 13.212 mld. PIL Germania = $ 3.726 mld. 21

Non solo Cina PIL Italia = $ 1.206 mld. PIL Turchia = $ 214 mld. PIL Italia = $ 2.198 mld. PIL Turchia = $ 774 mld. PIL Italia = $ 2.124 mld. PIL Turchia = $ 1.170 mld. 22

I driver della crescita: le imprese 590 Capitalizzazioni di mercato al 12/10/2012 (miliardi di dollari; elaborazione Servizio Studi BNL su Bloomberg) 420 245 257 216 185 147 113 97 116 114 81 87 86 83 81 35 27 62 23

I driver della crescita: le famiglie Area euro, Cina, India: consumi privati e popolazione (miliardi di dollari e milioni di persone; 2010; fonte: elab. Servizio Studi BNL su WB) Popolazione Consumi privati 6.942 2.079 2.562 3.031 1.338 1.224 952 332 Cina India Cindia Area euro 24

La nuova frontiera cinese: una graduale diffusione del benessere 50 45 40 35 Il PIL pro-capite in Cina (in % del PIL pro-capite in Italia; PPP; elab. Servizio Studi BNL su FMI) Cina: salari minimi mensili (fonte: Confindustria) 44 30 25 28 20 15 10 5 10 0 3 25

Cina in transizione: il piano al 2030 La transizione dell'economia cinese (elaborazioni Servizio Studi BNL su dati Banca Mondiale, marzo 2012) 1995-2010 2011-2015 2016-2020 2021-2025 2026-2030 56 60 63 66 46 49 42 38 36 34 38 30 24 18 10 9 7 6 5 13 Crescita PIL (var. % a/a) Investimenti fissi su PIL (%) Consumi privati su PIL (%) Occupati in agricoltura (%) 26

Cina in transizione: accade già oggi Test PISA sulle conoscenze matematiche degli studenti quindicenni (anno 2009; fonte: OCSE) 250 La spesa in R&D delle imprese nel 2010 (miliardi di euro; fonte: Eurostat; per Cina, USA, Giappone e Corea: stime BNL Servizio Studi) Shangai - Cina Corea del Sud Finlandia Giappone Germania Francia Regno Unito USA Spagna Italia Turchia Romania Brasile Albania 386 377 445 427 546 541 529 513 497 492 487 483 483 300 350 400 450 500 550 600 650 600 200 150 100 50 0 197 90 47 47 27 10 17 Italia Corea Francia Cina Germania Giappone USA Brevetti cinesi (richieste residenti; fonte: WB) 2000 2010 Cinesi in città (quote % della popolazione; fonte: NBS) 2000 2011 Welfare cinese (milioni di residenti; fonte: NBS) 2000 2010 433 293.066 51 36 257 136 25.346 38 Con una pensione di base Con una polizza sanitaria 27

Tasso di crescita del PIL del paese/area (%) media 2012-17 La sfida che abbiamo davanti: crescere sui mercati che crescono 9,0 8,0 7,0 Vietnam India Italia: quote ns. export vs crescita paese/area (elaborazioni Servizio Studi BNL su dati e previsioni FMI) Cina Emergenti Asia 6,0 5,0 4,0 3,0 Brasile Corea Turchia Russia Messico Polonia Sud Africa USA Medio Oriente e Nord Africa Europa Centrale ed Orientale 2,0 1,0 Irlanda Giappone Grecia Portogallo Belgio Regno Unito Svizzera Spagna Francia Germania 0,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0 Quota % del paese/area sul totale dell'export italiano (anno 2011) 28

Fare, insieme, un salto di qualità Numero delle imprese esportatrici in Cina (anno 2009; fonte: Banca d'italia) 8.600 Vendite delle imprese esportatrici in Cina (anno 2009; miliardi di euro; fonte: Banca d'italia) 18,9 6.300 5,5 Germania Italia Italia Germania Passare dagli 800 metri agli 8.000 chilometri: dal sapere tacito alla global competition 29

La rete e le reti: ponti verso i nuovi mercati HANGZHOU, China Sat Sep 8, 2012 12:21am EDT (Reuters) - China's largest e-commerce firm, Alibaba Group, expects to sell merchandise this year worth more than that sold by Amazon Inc and ebay combined, Alibaba's chief strategy officer said on Saturday. The company is aiming for 3 trillion yuan ($473 billion) in annual transaction value from its Taobao e-commerce units in the next 5 to 7 years, Zeng Ming told reporters. La rete ha spinto l'impresa a investire di più? (in % su un campione di imprese; fonte: Intesa Sanpaolo) 35,2 39,9 23,1 1,8 No Sì, ma in misura limitata Sì abbastanza Sì molto Al 30 giugno 2012, 441 reti con 2.323 imprese partecipanti 30

Marco Polo Dal Veneto al Mondo, con il talento dei giovani e delle imprese 1.700 1.600 1.595 Giovani occupati nel Nord-Est (migliaia; 15-34 anni; elab. Servizio Studi BNL su Istat) 1.581 1.500 1.491 1.400 1.300 1.394 1.351 1.298 1.200 1.100 1.000 2007 II 2008 II 2009 II 2010 II 2011 II 2012 II Una sfida da rinnovare, insieme 31