Attività Finanziarie. Corso di Scienza delle Finanze Cleam, classe 3 a.a Dott.ssa Simona Scabrosetti

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1 Attività Finanziarie Corso di Cleam, classe 3 a.a Dott.ssa Simona Scabrosetti

2 Attività Finanziarie Nella definizione di RC ai fini IRPEF: - redditi da capitale; - redditi diversi. Tuttavia, i redditi da capitale e i redditi diversi tassati effettivamente in sede IRPEF sono solo: - dividendi o plusvalenze da partecipazione qualificata (49,72%); - dividendi o plusvalenze da partecipazione in società residenti in paradiso fiscale (100%). Attività finanziarie 2

3 Attività Finanziarie Le altre tipologie di redditi da capitale e di redditi diversi sono invece tassate con imposte sostitutive (tassazione proporzionale, aliquote contenute). Motivazioni: 1. difficoltà di accertamento dell esistenza e dell importo; 2. tutela del risparmio e sviluppo dei mkt finanziari; 3. liberalizzazione dei movimenti di capitale, esigenze di armonizzazione. Attività finanziarie 3

4 Attività Finanziarie Riforma Visco 1998, riforma 2002 e Milleproroghe 2011: sistema attuale di imposizione delle rendite finanziarie. Tre aliquote: 12,5%; 27%; 11% (super agevolata, redditi a formazione pluriennale) Quattro regimi d imposizione: - risparmio individuale dichiarazione); (o regime della - risparmio amministrato; - risparmio individuale gestito; - risparmio collettivo gestito. Attività finanziarie 4

5 Redditi da capitale e imposte sostitutive Si tratta in generale di: - interessi; - dividendi da partecipazione non qualificata; - proventi (da fondi comuni d investimento). Attività finanziarie 5

6 Interessi Redditi di capitale e imposte sostitutive - da titoli di Stato e obbligazioni 18 mesi: imposta sostitutiva (ritenuta alla fonte) al 12,5 %; - da conti correnti, depositi bancari e obbligazioni < 18 mesi: imposta sostitutiva (ritenuta alla fonte) al 27%; - da obbligazioni di società non quotate in Borsa: imposta sostitutiva (ritenuta alla fonte) al 12,5 o 27% (dipende dal tasso di rendimento all emissione). Attività finanziarie 6

7 Redditi di capitale e imposte sostitutive Dividendi da partecipazione non qualificata: imposta sostitutiva (cedolare secca) al 12,5%; Proventi da fondi comuni: imposta sostitutiva al 12,5% sull incremento di valore della quota, pagata dal sottoscrittore al momento del disinvestimento, cioè alla realizzazione (dal 1 luglio 2011 vedi Decreto Milleproroghe 2011 (Legge )). Attività finanziarie 7

8 Redditi di capitale e imposte sostitutive Prima del Milleproroghe 2011: ogni anno la società di gestione prelevava il 12,5% del RG, cioè la tassazione del provento da fondo comune d investimento era in capo al fondo, alla maturazione. Effetti della riforma: - vantaggio fiscale dovuto al differimento dell imposta (effetto di lock-in); - eliminato problema del credito d imposta sulle minusvalenze maturate; - equiparata la tassazione dei fondi comuni interni ed esteri: terreno competitivo più equo nel nuovo contesto di liberalizzazione del mercato dei fondi (Normativa europea UCITS IV). Attività finanziarie 8

9 Redditi diversi e imposte sostitutive Si tratta in generale di: - plusvalenze immobiliari e azionarie da partecipazione non qualificata (capital gains); - proventi da prodotti derivati (futures, swaps, options). Imposta sostitutiva al 12,5% Attività finanziarie 9

10 Risparmio previdenziale e aliquota 11% Redditi a formazione pluriennale (risparmio con finalità previdenziale): - fase della contribuzione; - fase dell accumulazione; - fase della prestazione. Regimi di tassazione che interessano tutte e 3 le fasi. Attività finanziarie 10

11 Risparmio previdenziale e aliquota 11% In particolare, risparmio previdenziale nella forma di: - fondi pensione (aperti o chiusi); - TFR; - contratti di assicurazione sulla vita. Le prestazioni devono essere erogate (rendita o capitale) al raggiungimento dell età pensionabile. Se sotto forma di capitale, il capitale corrisposto non può eccedere il 50% dell importo maturato (eccetto TFR). Attività finanziarie 11

12 Risparmio previdenziale e aliquota 11% Regime di tax (agevolato) dei fondi pensione (aperti o chiusi) e dei contratti di assicurazione sulla vita articolato sulle tre fasi: - contribuzione: contributi deducibili nel limite di 5.165; -accumulazione: rendimenti sui contributi versati tassati alla maturazione con imposta sostitutiva, aliquota 11%; - prestazione (rendita o max 50% capitale): la parte relativa ai contributi è tassata con imposta sostitutiva, aliquota min 9%, max 15%. La parte finanziaria è esente da imposta personale. Rendimento finanziario sul montante residuo tassato con imposta sostitutiva, aliquota 12,5%. Attività finanziarie 12

13 Risparmio previdenziale e aliquota 11% Regime di tax (agevolato) del TFR articolato sulle tre fasi: - contribuzione: accantonamenti non imponibili; - accumulazione: le rivalutazioni sugli accantonamenti sono tassate con imposta sostitutiva, aliquota 11%; - prestazione: la parte relativa agli accantonamenti è soggetta a tax separata (aliquota media IRPEF ultimi 5 anni). La parte finanziaria è esente da imposta personale. Attività finanziarie 13

14 Risparmio previdenziale e aliquota 11% Regime di tax dei contratti di assicurazione puri (rischio morte, invalidità o non autosufficienza): - contribuzione: premi detraibili al 19% per un massimo di 1.291,14; - accumulazione e prestazione: esenti dato il carattere puramente risarcitorio. Regime di tax dei contratti finanziari: - nessuna agevolazione sui versamenti effettuati. Al momento dell erogazione, differenza tra montante e versamenti (interessi) tassata al 12,5%. Attività finanziarie 14

15 Regimi d imposizione Sistema di tassazione articolato su 4 regimi: - regime della dichiarazione (risparmio individuale); - regime del risparmio amministrato; - regime del risparmio individuale gestito; - regime del risparmio collettivo gestito in ragione dei diversi rapporti tra risparmiatore e intermediario finanziario. Attività finanziarie 15

16 Regimi d imposizione Regime della dichiarazione (risparmio individuale): contribuenti che non ricorrono (per quanto possibile) ad intermediari finanziari né per la gestione né per l amministrazione del loro risparmio; Risparmio amministrato: contribuenti che ricorrono ad intermediari finanziari per la custodia e l amministrazione del risparmio; Risparmio individuale gestito: contribuenti che optano per gestioni patrimoniali individuali; Risparmio collettivo gestito: contribuenti che optano per gestioni patrimoniali collettive (fondi comuni d investimento interni, SGR). Attività finanziarie 16

17 Risparmio individuale (Regime della dichiarazione) Cosa prevede per i redditi di capitale e diversi tassati ISOS? Redditi di capitale: non devono essere dichiarati analiticamente in sede IRPEF (ritenuta alla fonte a titolo d imposta). Redditi diversi: devono essere analiticamente dichiarati in sede IRPEF (esigenze di controllo e accertamento). Alla fine dell anno il contribuente applica l imposta sostitutiva al 12,5% alla somma algebrica di plusvalenze, proventi positivi, minusvalenze e proventi negativi (perciò compensazione possibile solo fra redditi diversi). Tassazione alla realizzazione. Eventuale saldo negativo riportabile in avanti per quattro anni. Attività finanziarie

18 Risparmio amministrato Cosa prevede per i redditi di capitale e diversi tassati ISOS? Redditi di capitale: idem risparmio individuale, sistema delle ritenute alla fonte a titolo d imposta. Redditi diversi: non devono essere dichiarati in sede IRPEF. Anonimato. Infatti, in corso d anno l intermediario preleva l imposta sostitutiva al 12,5% su ogni plusvalenza o provento. Tassazione alla realizzazione. Compensazione possibile solo fra redditi diversi in corso d anno o nei successivi quattro. Attività finanziarie

19 Risparmio individuale gestito Cosa prevede per i redditi di capitale e diversi tassati ISOS? Tassazione unitaria e contestuale: l intermediario applica un imposta al 12,5% sul RG. Nel RG confluiscono sia redditi di capitale che redditi diversi tassati ISOS (tranne quelli esenti o tax al 27%). Compensazione: avviene tra redditi diversi e redditi di capitale. RG<0 può compensare RG>0 dei successivi anni, non oltre il quarto. Attività finanziarie

20 Risparmio individuale gestito RG = PF (lordo) PI + prelievi conferimenti - redditi esenti - redditi tax 27% Tassazione alla maturazione (quanto maturato nel periodo d imposta). Attività finanziarie 20

21 Risparmio collettivo gestito Prima: la società di gestione prelevava il 12,5% del RG (determinato nel modo già visto per il risparmio individuale gestito). Tassazione in capo al fondo, alla maturazione. Dal 1 luglio 2011: imposta sostitutiva al 12,5% in capo al sottoscrittore solo al momento del disinvestimento, cioè alla realizzazione. Attività finanziarie 21