La comprensione dell impresa e del contesto in cui opera: Un caso aziendale Soluzione

Transcript

1 La comprensione dell impresa e del contesto in cui opera: Un caso aziendale Soluzione Corso di Audit e Governance Università degli Studi di Bergamo Prof.ssa Stefania Servalli

2 Fattori esterni che influiscono sull attività dell azienda FATTORI ECONOMICI L andamento economico mondiale influenza l attività aziendale, per quanto i clienti della società siano tutti grosse società internazionali con una forte solidità economicofinanziaria. Dal punto di vista dei fornitori, invece, non sempre di grandi dimensioni, l eventuale stagnazione economica potrebbe portare a fallimenti, con la perdita di fornitori strategici, o all incremento dei prezzi di acquisto. FATTORI POLITICI Non vi sono particolari fattori politici che possano impattare significativamente sull attività aziendale. FATTORI SOCIALI Trattandosi di una società produttiva, sia in Italia, sia all estero, l impatto ambientale della produzione e i rapporti con la collettività circostante risultano essere importanti per lo svolgimento dell attività del gruppo. Si sottolinea, comunque, che l impatto ambientale della produzione del gruppo non può essere considerato critico (alla stregua ad esempio di quello delle società chimiche) FATTORI TECNOLOGICI Il know how tecnologico e di produzione alla base dell attività svolta dal gruppo è alto, tanto da rappresentare una barriera all entrata per nuovi produttori. 2

3 Le 5 forze competitive (M. Porter) ENTRANTI POTENZIALI Minacce di nuove entrate FORNITORI Potere contrattuale dei fornitori Concorrenti Potere contrattuale dei clienti CLIENTI Rivalità tra imprese esistenti Minacce di prodotti sostitutivi PRODOTTI SOSTITUTIVI 3

4 Analisi preliminari ANALISI DI PORTER (COMPLETATA) Minaccia nuovi entranti La minaccia di nuovi entranti risulta essere bassa per le seguenti motivazioni: - investimento iniziale di capitali non indifferente, soprattutto in termini di manodopera; - bassa marginalità del prodotto e risultati del settore non particolarmente attraenti negli ultimi esercizi; - necessità di una costante attività gestionale volta ad un continuo miglioramento dei tempi di consegna e dell efficienza produttiva; - alto know how richiesto; - elevata ingerenza nella gestione dei clienti finali che, prima di accettare un nuovo fornitore, lo sottopongono a severe procedure di omologazione, e, inoltre, appaiono restii a cambiare frequentemente i propri fornitori. Potere contrattuale dei fornitori Relativamente ai fornitori italiani, il potere contrattuale risulta essere medio per i seguenti motivi: - dimensioni ridotte dei fornitori; - controparti correlate; - significativi volumi di acquisto; - lavorazioni esterne significative. 4

5 Analisi preliminari (segue) Analisi preliminari (segue) Potere contrattuale dei fornitori (segue) Per i fornitori esteri, invece, risulta essere alto a seguito di: - grosse dimensioni; - buon rapporto qualità/prezzo; - specialisti nel settore dell automotive; - imposti dal cliente finale. Potere contrattuale dei clienti Il potere contrattuale dei clienti è alto per i seguenti motivi: - concentrazione dei volumi di vendita su poche posizioni; - dimensioni internazionali; - solidità dei clienti stessi. Minaccia prodotti sostitutivi Tale minaccia risulta essere bassa poiché la società presenta un alto know how per soddisfare gli standard qualitativi necessari non facilmente raggiungibile da tutti i produttori. Rivalità tra competitors La rivalità tra i competitors esistenti sul mercato è alta a seguito della presenza di società con uguale esperienza e qualità che operano sul prezzo per poter aumentare la propria quota di mercato. 5

6 La struttura della società Perché è importante conoscere la struttura legale della società? Perché a seconda della struttura legale ci si potrebbe trovare ad operare in un particolare contesto normativo e diverse possono essere le procedure da attuare nel mappare le attività del cliente e delineare i diversi fattori di rischio Perché è bene conoscere quali sono le persone coinvolte a livello direzionale? Sono le persone a cui far riferimento per conoscere obiettivi e strategie; sono le responsabili per la maggior parte delle attività aziendali, sono i rappresentanti legali che possono prendere decisioni e operare in nome e per conto della società

7 Fattori di rischio legati alle aspettative Come possono influire le aspettative degli azionisti sull attività del management della società? E possibile che il management sia influenzato in maniera eccessiva dagli obiettivi di budget e tenda ad operare in maniera non trasparente pur di non deludere le aspettative. Da colloqui con il responsabile amministrativo si evince, comunque, che non vi sono pressioni particolari verso politiche di bilancio o verso atteggiamenti poco corretti sul mercato, qualora tali obiettivi non possano o non vengano rispettati. 7

8 Fattori di rischio legati alle aspettative (segue) Il fatto che i dipendenti abbiano incentivi legati alla produzione o al risultato può influire in maniera determinante sulla loro attività lavorativa? Perché? Gli incentivi basati sulla remunerazione sono un rischio da tenere in considerazione poiché potrebbero portare a lavorare solo in termini di efficienza quantitativa e non qualitativa: È bene verificare che l ambiente sia sereno e non ci siano pressioni esterne che influiscono sull ambiente del lavoro e spingano a un esclusiva attenzione verso la quantità prodotta 8

9 I rischi che avevamo identificato: Nature of risk Significant account(s) or disclosure Relevant assertion(s) La società ha investito ingenti capitali per il raggiungimento di obiettivi strategici quali la realizzazione di società produttive in Paesi esteri. I mercati esteri, però, presentano alcune peculiarità che possono minare la redditività delle società controllate. Pertanto esiste il rischio legato al mancato ritorno degli investimenti effettuati nelle società controllate. PARTECIPAZIONI VALUTAZIONE 9

10 I rischi che avevamo identificato (segue): Il credito verso clienti è concentrato in poche posizioni, rappresentate dai principali attori del mercato internazionale che non presentano particolari problemi di solvibilità nei pagamenti. CREDITI VERSO CLIENTI VALUTAZIONE Tuttavia, l'eventuale insolvenza di alcuni di essi appesantirebbe in modo significativo la situazione finanziaria del cliente La produzione della società è influenzata da una continua revisione dei progetti di produzione, al fine di ottimizzare la componentistica impiegata. Questo potrebbe comportare l'impossibilità di utilizzare componenti ritenuti superati, ma presenti in magazzino. RIMANENZE VALUTAZIONE La società garantisce alla clientela standard qualitativi elevati. Il mancanto raggiungimento di tali standard determina il rischio di un elevato numero di resi da clienti che comporterebbero costi per garanzia (12 mesi) elevati a carico dell'azienda FONDI RISCHI E ONERI VALUTAZIONE 10

11 Nature and extent of audit procedures Substantive analytical procedures Significant account / disclosure C E A V O P Effettuare analytical review sui saldi di Bilancio al Enquiry direzionali Tests of details Partecipazione inventario fisico di fine esercizio presso il deposito della società e presso terzi Done by and date W/P Ref Analisi rotazione magazzino materie prime, semilavorati e prodotti finiti al fine di individuare eventuali materiali obsoleti o lento-rotanti. Verificare la corretta valutazione delle giacenze di materie prime e prodotti finiti mediante la determinazione del valore netto di realizzo (NRV) della merce Determinazione del costo ora per la valorizzazione del magazzino Verifica corretta determinazione della fascia dell anno per valorizzazione LIFO Verifica corretta determinazione del costo medio di acquisto per le materie prime Verifica della correttezza e della continuità di applicazione dei principi contabili di riferimento Verifica della corretta classificazione a bilancio Analisi del contenuto della nota integrativa Predisporre un memorandum riepilogativo degli aggiustamenti 11