Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario

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1 Per Consulenti E Investitori Qualificati Strategic Solutions Schroder Global Diversified Growth Fund Oltre i soliti strumenti Per uno spettacolo fuori dall ordinario

2 Quando gli strumenti classici non bastano Il portafoglio diventa Multi-Asset Schroder Global Diversified Growth Fund è la risposta agli investitori che ricercano rendimenti di lungo periodo in linea con quelli azionari, ma con un livello di volatilità inferiore. Il comparto mira a trarre vantaggio dai diversi scenari di mercato, grazie ad un portafoglio realmente diversificato che unisce classi di investimento alternative e tradizionali. Disegnato per attenuare le forti oscillazioni che possono caratterizzare i tradizionali fondi azionari, Schroder Global Diversified Growth Fund è adatto a costituire la componente core del portafoglio. Si presta anche a essere inserito come elemento di diversificazione all interno di un portafoglio strutturato. Grazie all ampia varietà di strategie e classi di investimento a cui può attingere, rappresenta una valida alternativa ai classici fondi bilanciati che tendono ancora oggi a concentrarsi su poche classi di attivo. I benefici 1. Risultati di lungo periodo correlati all inflazione ed equiparabili a quelli generati dagli investimenti azionari. 2. Maggior stabilità dei rendimenti. 3. Più opportunità di generare valore in tutte le fasi del ciclo economico, grazie alla diversificazione delle fonti di rendimento. 4. Accesso ad asset class e strategie difficilmente alla portata del singolo investitore privato. Caratteristiche del fondo - Gestione di portafoglio attiva e flessibile, senza vincoli di benchmark. - Esposizione a livello globale su azioni, obbligazioni, valute, strumenti del mercato immobiliare, private equity e molte altre classi di attivo. - Approccio Multi-Manager, che investe in fondi Schroders e fondi di terzi. - Utilizzo di tecniche di gestione e strategie tipicamente riservate agli investitori istituzionali (es. Portable Alpha ).

3 Non mettere tutte le uova nello stesso paniere, recita il noto proverbio, divenuto regola d oro anche in tema di investimenti. Quante volte avete pronunciato queste stesse parole di fronte ai vostri clienti? Di certo, chiunque conosca il mestiere ha potuto sperimentare in prima persona quanto una buona diversificazione aiuti a mitigare i rischi e a dare più stabilità ai rendimenti. Ma c è un altro principio, non altrettanto noto e ugualmente valido. L utilizzo di forme di investimento alternative, di per sé ritenute più rischiose delle classiche azioni e obbligazioni, può contribuire a rendere il portafoglio più sicuro. E questo è vero, soprattutto oggi. Solo considerando anche scelte meno convenzionali si può ottenere una reale diversificazione. Un approccio Multi-Asset, che investa anche in attività come immobili, materie prime o private equity, può infatti rivelarsi una scelta efficace per contenere i livelli di rischio e dare maggior equilibrio al portafoglio. Senza rinunciare alle opportunità di crescita.

4 S C H R O D E R G l o b a l D i v e Schroder Global Diversified Growth Fund non segue un benchmark di riferimento. Il gestore è libero di muoversi tra diversi mercati, asset class, strategie e stili. Può così posizionarsi ovunque vengano individuate le migliori opportunità, a seconda della fase del ciclo. Asset class Diversificazione globale Stile Ripartizione del portafoglio Obbligazioni 3 Azioni 3 Liquidità 3 Immobiliare 3 Investimenti alternativi 3 Gran Bretagna 3 Europa 3 Stati Uniti 3 Asia 3 Giappone 3 Mercati Emergenti 3 Tre fonti di rendimento Value 3 Growth 3 Attivo 3 Passivo 3 Large cap 3 Mid cap 3 Small cap 3 14% 11% 10% 6% 5% 9% 1% 5% 9% 4% Fonte: Schroders, al 31/07/08. I dati potrebbero subire variazioni. 2% Azionario Europa Azionario Giappone Azionario USA Azionario Pacifico Azionario Paesi Emergenti Azionario Globale Immobiliare Private Equity Absolute Return Infrastrutture Debito Mercati Emergenti Obbligazioni High Yield Materie Prime Liquidità 1. Il mercato (Beta) - combinazione di mercati e asset class caratterizzati da un basso grado di correlazione per migliorare il profilo rischio/rendimento del portafoglio. 2. La gestione attiva (Alpha) - ricerca dell alpha nei mercati più inefficienti dove il premio per il rischio è più elevato. Accesso alla capacità di gestione attiva di case di investimento terze. 3. L Asset Allocation ciclica - identificazione dei mercati e delle asset class più promettenti su un orizzonte di mesi, in base a considerazioni relative al contesto macroeconomico, al livello corrente delle valutazioni e al sentiment prevalente. Diverse competenze per un vero lavoro di squadra Andreas Koester, Responsabile degli Investimenti Multi Asset in Europa e Stati Uniti e gestore del fondo. Con oltre 19 anni di esperienza, gestisce portafogli Multi Asset dal 1997 e ha maturato competenze nel settore in diverse fasi del ciclo economico. La diversità dei driver di performance e la molteplicità delle variabili che entrano in gioco nell implementazione di un portafoglio Multi-Asset rendono cruciale disporre di diverse competenze specialistiche. Per questo motivo Andreas è affiancato da 45 esperti, distribuiti in quattro team, ciascuno focalizzato su una componente specifica della strategia d investimento. Team Economico Team Multi-Manager Team Risk Management Team Investimenti Strutturati Analisi dello scenario economico per ogni asset class (asset allocation ciclica) Selezione dei fondi che compongono il portafoglio, sia di Schroders che di case terze Monitoraggio del rischio d investimento Valutazione di strumenti derivati e alternativi

5 r s i f i e d G r o w t h F u n d Una più efficiente gestione del rischio Senza ridurre le attese di rendimento Rispetto a un tipico fondo azionario globale, il rischio viene diversificato tra una più ampia gamma di asset class poco correlate tra loro. La gestione attiva ha l obiettivo di conferire maggior stabilità ai rendimenti generati e gestire il rischio nell arco dell intero ciclo economico. Il ricorso a strumenti derivati consente infine di limitare le perdite potenziali nelle fasi di mercato più volatili. Composizione del rischio di un tipico portafoglio globale diversificato Composizione del rischio di Schroder Global Diversified Growth Fund 12% 3% 85% Azioni Obbligazioni Immobiliare 3% 16% 4% 3% 1% 1% 5% 59% Azioni Immobiliare Debito Mercati Emergenti Obbligazioni High Yield Private Equity Materie prime Infrastrutture Alpha Hedge Fund Fonte: Schroders, al 31/07/08. I dati potrebbero subire variazioni. Il risultato è un portafoglio che, senza sacrificare le opportunità di crescita di lungo termine, tende a essere meno volatile e con un miglior profilo rischio-rendimento. Rendimento Alto Schroder Global Diversified Growth Fund Portafoglio azionario Rendimenti in linea con i mercati azionari con un livello di rischio inferiore Basso Basso Alto Rischio Fonte: Schroders, grafico a esclusivo scopo illustrativo.

6 S C H R O D E R G l o b a l D i v e r s i f i e d G r o w t h F u n d Nome del comparto STS 1 Schroder Global Diversified Growth Fund Struttura Comparto della SICAV Strategic Solutions Data di lancio 19 maggio 2006 Data di autorizzazione in Italia 14 luglio 2008 Gestore Andreas Koester Benchmark Non previsto Valuta di denominazione EURO Investimento minimo iniziale EURO Investimento minimo successivo EURO Classi Retail Azioni A Azioni A1 Azioni B Commissione di entrata Max 4% Max 3% - Commissione totale annua 1,50% 2% 2,30% ISIN LU LU LU Informazioni importanti 1 Strategic Solutions è indicato come STS nel presente documento. Gli investimenti non sono garantiti e possono perdere valore. Strategic Solutions (la Società ) non può essere venduto negli Stati Uniti o a cittadini o residenti negli Stati Uniti. Il presente documento non costituisce un offerta a sottoscrivere azioni della Società. Gli elementi contenuti nel presente documento non sono intesi a fini di consulenza e pertanto non costituiscono una raccomandazione ad acquistare o vendere azioni. Le azioni della Società possono essere sottoscritte solo sulla base degli ultimi prospetti e dell ultima relazione annuale certificata (e la successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata), i quali possono essere richiesti gratuitamente a Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. ovvero ai collocatori in Italia della Società. Prima di investire, gli investitori devono valutare gli obiettivi, i rischi, gli oneri e le spese dell investimento di portafoglio e leggere attentamente il prospetto. Prima dell adesione, leggere il prospetto informativo Il prospetto informativo e la lista dei collocatori in Italia della Società, ai quali il prospetto stesso può essere richiesto, sono pubblicati sul sito La Società è una SICAV di diritto lussemburghese. I dati di terzi sono di proprietà del terzo summenzionato e vengono forniti a vostro esclusivo uso interno. Tali dati non possono essere riprodotti, diffusi o usati per creare alcuno strumento o prodotto finanziario o indice e vengono forniti senza garanzie di alcun tipo. Né il proprietario dei suddetti dati, né altri soggetti terzi connessi alla pubblicazione del presente documento possono essere considerati responsabili di qualsiasi errore. I termini delle declinazioni di responsabilità specifiche di terzi sono esposti melle Informazioni Legali del presente sito Web, I pareri e le opinioni di Schroders contenuti nel presente documento possono variare. Il presente documento è pubblicato da Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga 30, Milano.