4. IL GRUPPO SORGENTE

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Faustino Baldo Antonella
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1 4. IL GRUPPO SORGENTE Prof. Valter Mainetti Amministratore Delegato SORGENTE SGR S.p.A. Parma, Marzo 2014 MP-MS 1 1

2 Indice Il Gruppo Sorgente Le Origini Un operatore globale La struttura I numeri al 15 dicembre 2013 Operazioni finanziarie e affidamenti 2013 Evoluzione dei finaziamenti Sorgente SGR Sorgente RES - quotanda 2

Operazioni finanziarie e affidamenti 2013

3 Le origini L origine del Gruppo risale all inizio del XX secolo, grazie all attività di due famiglie che condividevano le competenze della lavorazione del ferro e dell acciaio. Le famiglie hanno fondato due imprese, una a Roma nel 1910 e l altra a New York nel 1919 entrambe specializzate nella lavorazione e nell assemblaggio di strutture in ferro per la costruzione di palazzi. Negli Stati Uniti tra il 1923 e il 1928 l impresa americana realizza le strutture su più livelli di importanti immobili a New York: New York Stock Exchange (aggiunta del 1923) American Standard Building (1924) New York Telephone Building (1925) Chrysler Building (1928). Durante la crisi del 1929 ci fu un declino delle attività industriali manifatturiere e quindi l impresa americana fu trasformata in una società immobiliare fino alla fine degli anni 90. 3

4 Le origini L attività in Italia continuò nel Secondo Dopoguerra, trasformandosi nella realizzazione di grandi impianti meccanici per conto di committenti pubblici e privati tra i quali: il Sincrotrone di Frascati, l Alfa Romeo di Arese, le Acciaierie di Terni e di Taranto e gli stabilimenti Birra Peroni e Chinotto Neri. In Italia, dalla metà degli anni 70 alla fine degli anni 80 furono sviluppate importanti iniziative immobiliari e di costruzione di edilizia sociale, in varie città italiane ma soprattutto a Roma, per un valore complessivo equivalente ad oggi a circa 2 miliardi di euro. Alla fine degli anni 90 la società italiana e quella americana sono state unificate sotto il brand Sorgente Group. Sorgente Group è l unico operatore italiano nell immobiliare che ha una storia di oltre 100 anni e gode di relazioni al livello globale. La filosofia d investimento di Sorgente si basa sulla selezione di immobili irripetibili sulla base dei seguenti criteri:1. ubicazione, 2. architettura, 3. storia, 4. conduttori, 5. partners, 6. reddito, 7. green. 4

In Italia, dalla metà degli anni 70 alla fine degli anni 80 furono sviluppate importanti iniziative immobiliari e di costruzione di edilizia sociale, in varie città italiane ma soprattutto a Roma,

5 Un operatore globale Château de Codignat Galleria Colonna Roma Bort l'etang - Lezoux Fine Arts Building Los Angeles New York Chrysler Building New York (venduto nel 2008) Queensberry House, Mayfair Londra Château de Mirambeau Mirambeau - Bordeaux Los Angeles SoHo, Greene Street Londra Lussemburgo Lugano Milano La Rinascente Roma Clock Tower Building Santa Monica New York Flatiron Building Roma Piazza Cordusio Milano New York San Paolo Via del Tritone Roma (Sede Italiana Sorgente) Via Balestra Lugano Selezioni di immobili posseduti gestiti: Via Senato Milano 5

Street Londra Lussemburgo Lugano Milano La Rinascente Roma Clock Tower Building Santa Monica New York Flatiron Building Roma Piazza Cordusio

6 La Struttura SORGENTE GROUP OF AMERICA SORGENTE GROUP SORGENTE GROUP INTERNATIONAL HOLDING Sorgente Asset Management LLC Sorgente do Brazil Sorgente SGR S.p.A. Sorgente RES S.p.A. Sorgente REM S.p.A. Main Source SA Sorgente UK Limited USA Brasile 2 Italia Italia Italia Lussemburgo Regno Unito REITs Gestione di Fondi Immobiliari Gestione di Fondi Immobiliari Società quotata Società di Real Estate Management Gestione di Fondi Immobiliari Distribuzione di Fondi Immobiliari * Attualmente in fase d autorizzazione Questa struttura permette di garantire al sottoscrittore il presidio degli Organi di Vigilanza propri del mercato di riferimento nonché una maggiore efficienza fiscale 6

Fondi Immobiliari Società quotata Società di Real Estate Management Gestione di Fondi Immobiliari Distribuzione di Fondi Immobiliari * Attualmente in fase d

7 I Numeri al 15 Dicembre 2013 Principali aggregati /Mln $/Mln Entrate immobiliari e finanziarie > 150 > 205 Valore complessivo patrimonio immobiliare posseduto e gestito dai fondi e dalle società controllate Patrimonio immobiliare posseduto Patrimonio immobiliare gestito Altre attività Rendimento immobiliare medio 5,5% Numero dei fondi lanciati dal Numero delle società immobiliari, finanziarie e di servizi immobiliari 60 Personale Totale risorse umane 509 7

199 3.019 Patrimonio immobiliare gestito 2.024 2.

8 I Numeri al 15 Dicembre 2013 Superfici possedute e gestite Patrimonio posseduto Superficie Aree a sviluppo Aree adibite ad impianti fotovoltaici Immobili(*) (*) Superficie commerciale patrimonio immobiliare residenziale, direzionale, commerciale, alberghiero, logistico e RSA posseduto. Valore unitario per mq commerciale Patrimonio gestito Superficie Aree a sviluppo Aree adibite ad impianti fotovoltaici Immobili(*) (*) Superficie commerciale patrimonio immobiliare residenziale, direzionale, commerciale, alberghiero, logistico e RSA posseduto. Valore unitario per mq commerciale Mq Mq 8

Valore unitario 3.321 per mq commerciale Patrimonio gestito Superficie 926.565 Aree a sviluppo 43.914 Aree adibite ad impianti fotovoltaici 278.018 Immobili(*) 604.

9 I Numeri al 15 Dicembre 2013 Totale Attività e Patrimonio Immobiliare Posseduto e Gestito Equity Sottoscritta Totale attività GAV (Sorgente Group) Patrimonio immobiliare posseduto e gestito (Sorgente Group) Equity sottoscritta Equity sottoscritta cumulata 9

390 105 105 105 777 521 304 304 226 226 121 78 217 256 359 220 223 15 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Totale attività

10 Operazioni finanziarie e affidamenti 2013 Nel corso del 2013 sono state realizzate operazioni finanziarie per complessivi 347M per nuovi affidamenti e rimborsi di finanziamento AFFIDAMENTI RIMBORSI

complessivi 347M per nuovi affidamenti e rimborsi di

11 Operazioni finanziarie e affidamenti 2013 Nel 2013 Sorgente ha ottenuto affidamenti per 247M relativi a 28 operazioni. 11

12 Evoluzione dei finanziamenti A partire dal 2003 i Fondi e le società del Gruppo Sorgente hanno ottenuto 131 finanziamenti per un controvalore di oltre 1,65 miliardi di euro da 39 controparti bancarie appartenenti a 26 gruppi italiani ed esteri. 1, ,60 1, ,20 1, ,80 0,60 0,40 0, ,65 1,65 1, ,00 1,11 0, ,47 0, ,27 0,07 0, mar Finanziamenti erogati # Operazioni 12

1,80 129 131 135 1,60 1,40 101 115 1,20 1,00 76 88 95 75 0,80 0,60 0,40 0,20-54 1,65 1,65 1,40 23 34 1,00 1,11 0,80 15 0,47

13 SORGENTE SGR Fondi Operativi, Gross Asset Value, Net Asset Value (*) il NAV è relativo ai dati al 30 giugno 2013 (*) Asset allocation geografica Asset allocation per destinazione d uso 13

14 SORGENTE SGR i Fondi liquidati Michelangelo IRR realizzato: 8.44% Tipologia fondo: Fondo imm. chiuso che investe in Italia (85%) e all estero (15%) Durata: Dicembre 2001 Febbraio 2010 Equity raccolta: Numero massimo di immobili: 27 (anno 2007) Volume massimo di investimenti: Indebitamento massimo: 52% Baglioni IRR realizzato: 7.69% Tipologia: Fondo immobiliare chiuso che investe in Italia (89%) e all estero (11%) Duration: Luglio 2006 Dicembre 2012 Equity investita: Numero massimo di immobili: 6 (anno 2010) Volume massimo di investimenti: Loan to Value massimo: 55% Media 10 anni Indice IPD Fondi Imm. Italiani Total Return 12M : 6.17% Rendimento BTP 10 anni (emessi nel 2002): 5.21% Strategia : - Riposizionamento locativo - Valorizzazione degli assets - Vendita su base opportunistica Media 6 anni Indice IPD Fondi Imm. Italiani Total Return 12M : 2.10% Rendimento BTP 5 ann I (emessi nel 2006): 3.74% Strategia: - Approccio cooperativo con il gestore alberghiero. Questo ha portato alla ristrutturazione degli immobili gestiti permettendo un miglioramento dei risultati economici della gestione alberghiera e conseguentemente un incremento dei valor immobiliari - Vendita su base opportunistica 14

000.000 Indebitamento massimo: 52% Baglioni IRR realizzato: 7.

15 SORGENTE RES (30%) Fondi gestiti SORGENTE SGR SORGENTE GROUP SPA PARTNER MERCATO 19% 11% 11% 59% Post IPO GAV: /Mln NAV: 842 /Mln Sorgente RES Portafoglio iniziale NAV: 342 /Mln GAV: 716 /mln Immobili da acquistare con equity raccolta NAV: 500 /Mln GAV: /mln 15

800-2000 /Mln NAV: 842 /Mln Sorgente RES Portafoglio iniziale NAV: 342

16 Contatti Prof. Valter Mainetti Amministratore Delegato Sorgente SGR S.p.A. 16

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