Le acquisizioni da investitori esteri nel F&L: quale valore per i marchi italiani?

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1 Le acquisizioni da investitori esteri nel F&L: quale valore per i marchi italiani? Maurizio Castello, Partner KPMG Advisory 6 Luxury Summit de Il Sole 24 Ore Milano, 11 giugno 2014

2 Italia, un paese in vendita

3 Italia, un paese in vendita Italia sempre più preda Il mercato italiano M&A (tutti i settori) per direttrice Volumi Controvalore deal deal 817 mld 104 mld 19% 20% Estero su Italia Italia su Estero 29% 18% 20% 26% Estero su Italia Italia su Estero 47% 11% 61% Italia su Italia 53% 54% Italia su Italia 42% Fonte: Analisi KPMG Advisory Crescita dei deal "Estero su Italia" negli ultimi quattro anni: 47% a valore 29% a numero Sempre più modesti gli investimenti italiani all estero 2

4 Italia, un paese in vendita M&A italiano nel Fashion & Luxury Numero deal in Italia Q 2014 Italia su Italia Estero su Italia Fonte: Analisi KPMG Advisory 112 Deal 583 acquisizioni di aziende italiane a partire dal 2000 Di 112 deal completati dal 2010, più del 45% è stato realizzato da Private Equity e Fondi Sovrani

5 Italia, un paese in vendita F&L - Estero su Italia: Private Equity e Fondi Sovrani CINA Lunar Capital M. Pinco Pallino (a) 100% (2014) Pyrrho Investments (b) Mariella Burani 100% (2014) Fosun International Raffaele Caruso 35% (2013) USA Blackstone Gianni Versace 20% (2014) The Carlyle Group Twin Set 70% (2012) Moncler (c) 48% (2008) UK Private Equity Emerisque Brands Industries Sportswear Co. (d) 100% ( ) Trilantic Capital Partners Betty Blue 25% (2013) Neo Capital Valextra 60% (2013) BC Partners Gruppo COIN 100% (2011) Permira Valentino Fashion Group 100% (2007) FRANCIA L Capital Vicini Giuseppe Zanotti 30% (2014) Dondup 40% (2010) Calligaris 40% (2007) PAI Partners Marcolin 100% ( ) Eurazeo Moncler (c) 45% (2011) SVIZZERA Da Vinci Invest Bruno Magli 100% (2014) Fondi Sovrani UAE QATAR Mayhoola for Inv. Forall Pal Zileri 65% (2014) Valentino FG (e) 100% (2012) Mubadala Dev. Ballantyne Cashmere 40% (2011) Note: (a) (b) (c) (d) (e) Pending IPP S.r.l. (newco) acquisto post via libera al concordato in bianco da parte di Tribunale di Bergamo; Fonte rass stampa 03 maggio 2014 Milano Finanza; Marchi: Moncler, Henry s Cotton, Marina Yachting, Coast Weber & Ahaus; Marchi Marina Yachting, Henry Cotton's, Coast Weber &, Ahaus e la licenza 18CRR81 Cerruti; Valentino S.p.A. e licenza di M-Missoni. Fonte: Analisi KPMG Advisory su bilanci e rassegna stampa specializzata I grandi deal vedono ancora protagonisti i PE Progressivo ingresso da parte di Fondi Sovrani e PE Cinesi 4

6 Italia, un paese in vendita F&L - Estero su Italia: Strategic Buyers CINA Shenzhen Marisfrolg Fashion Krizia (a) 100% (2014) Shandong Heavy Industry Group Ferretti Yacht 75% (2012) Peter Woo Salvatore Ferragamo 8% (2011) Trinity Ltd (Li & Fung) Cerruti 100% (2010) UAE Paris Group International Gianfranco Ferré 100% (2011) Strategic Buyers COREA Shinwon Corp Romeo Santamaria 100% (2012) E-Land Corporation Coccinelle 100% (2012) Mandarina Duck 100% (2011) Cheil Industries Colombo Via della Spiga 100% (2011) INDIA Gitanjali Gems Leading Italian Jewels (b) 100% (2011) USA Haworth Poltrona Frau 58,6% (2014) SVIZZERA Richemont Antica Ditta Marchisio 100% (2013) Note: (a) (b) Pending Leading Italian Jewels: newco formata da Valente (ex Gruppo Burani) e Dit Group (marchi Stefan Hafner, Nouvelle Bague, Io sì e Porrati) Fonte: Analisi KPMG Advisory su bilanci e rassegna stampa specializzata Investitori asiatici particolarmente attivi su marchi di abbigliamento e accessori 5

7 Italia, un paese in vendita Quanto è costato il lusso Italiano? Dal 1999, 17 acquisizioni per circa 20 miliardi (*) (1Q) Circa 4,2 mld % 100% 88% 70% 48% % 100% 100% 100% 100% 100% 100% 81% 70% 80% 59% 20% Gucci Fendi Valentino FG (Permira) La Perla Moncler (Eurazeo) Moncler (a) (Carlyle) Bulgari Gruppo Coin La Rinascente Marcolin Valentino FG (Mayhoola) Brioni (b) Pomellato Twin-Set Loro Piana Poltrona Frau Gianni Versace (*) Riferito alle sole acquisizioni riportate in figura (in milioni) Fonte: Analisi KPMG Advisory su bilanci e rassegna stampa specializzata (a) (b) Marchi: Moncler, Henry s Cotton, Marina Yachting, Coast Weber & Ahaus Valentino S.p.A. e licenza di M-Missoni 6

8 Italia, un paese in vendita F&L, il settore più pagato Multipli EV / EBITDA 15x 14x 13x 12x 11x 10x 9x 8x 7x 6x 5x 7,8x 6,8x 6,0x 6,0x 7,8x 8,0x 6,8x 9,3x 7,6x 7,7x 8,6x 8,9x 8,2x Fonte: AIFI directory M&A analisi KPMG su elaborazioni Fineurop Soditic 7,6x 7,3x 7,0x 14,7x 5,4x 5,6x 14,6x 11,3x 7,6x 7,3x 8,4x 14,6x Q Fashion & Luxury Food & Beverage Retail Chains Media generale di tutti i settori Italia Il confronto dei multipli tra settori evidenzia il maggior valore riconosciuto al F&L Dal 2011 gli investitori riconoscono al F&L dei valori circa doppi rispetto agli altri settori 7

9 I Poli del Lusso

10 I Poli del Lusso Le mosse dei francesi 1999 Gucci 42% Fendi 25,5% Pucci 67% Sergio Rossi 70% Acqua di Parma 50% Fendi 25,5% Calzatur. Rossi Moda 45% Gucci 9,76% Fendi 16% Bottega Veneta 78,5% Acqua di Parma 50% Fendi 17% Calzatur. Rossi Moda 52% Gucci 13,2% Fendi 10% Fendi 6% Bottega Veneta 13,7% Gucci 31,9% Sergio Rossi 30% Bottega Veneta 7,8% Bulgari 100% Loro Piana 80% Cova 80% Brioni 100% Marco DeVincenzo 45% (JV) Pomellato 81% Richard Ginori % Fonte: Elaborazioni KPMG Advisory su dati di bilancio, siti istituzionali e comunicati stampa. Approccio simile: acquisizione progressiva di quote fino al pieno controllo Accelerazione dal

11 Perché si compra in Italia Made in Italy, ma non solo Diversificare il rischio investendo in marchi ad alto potenziale di crescita ed operanti in: business contigui (es. Kering/Pomellato, LVMH/Loro Piana) altri segmenti di mercato (es: Kering/Bottega Veneta e Brioni) Rinforzare il portafoglio con marchi best-in-class (qualità, esclusività, artigianalità, design, heritage ) Ricercare sinergie con aziende del Gruppo (es. marchi LVMH/Bulgari nell'orologeria) 10

12 Cosa metto sul piatto Valore offerto al brand acquisito Capacità finanziarie per espansione network distributivo, sviluppo prodotti alta gamma, Sounding board al Top Management sulle strategie di crescita/scelte importanti Knowledge sharing a livello mondiale: Conoscenze "real estate" specifiche per area geografica a supporto dello sviluppo retail network Classi merceologiche (pelle, tessuti, accessori, materiali preziosi), Fornitori alternativi già collaudati, Distributori di fiducia, Economia di scala e sinergie nell'acquisto media & componentistica, produzione unificata di elementi comuni (es. cassa e quadranti orologi) Centralizzazione, potenziamento e razionalizzazione delle funzioni di staff: Supporto su temi cross fra i brand (anticontraffazione, sustainability, ) Sistemi informativi evoluti Ottimizzazione location DOS Acquisti materie prime coordinati Piattaforme logistiche integrate Gestione dinamica delle risorse umane, maggiore mobilità trasversale e attrattività nuovi talenti 11

13 La contropartita Cosa chiedo al brand acquisito Seguire linee guida strategiche di Gruppo nel rispetto del DNA del marchio (a cui è lasciata delega nella gestione del business day-by-day) Utilizzare risorse finanziarie generate a beneficio delle Aziende del Gruppo Accettare Top Management proveniente dalla Holding/altre società del Gruppo Spingere il brand ad espandersi oltre i propri limiti (dimensionali, geografici, di canale, tempistiche sviluppo collezione, ) Inviare reporting finanziario e industriale vs holding secondo criteri e periodicità definite 12

14 Quale valore si può generare?

15 Quale valore si può generare? Alti multipli, alti ritorni? I multipli EV / EBITDA nelle principali operazioni M&A (*) Target Buyer Prezzo mln % EV / EBITDA Anno Bulgari LVMH % 28,7x 2011 Brioni Kering % 15,2x 2012 Valentino FG Mayhoola % 25,4x 2012 Pomellato Kering % 25,6x 2013 Loro Piana LVMH % 21,8x 2013 Poltrona Frau Haworth % 15,3x 2014 Pal Zileri Mayhoola 55 65% 14x 2014 Alcune fra le operazioni recenti hanno transato a multipli superiori a 20 x EBITDA Note: (*) Fondi PE esclusi Fonte: Elaborazioni KPMG Advisory su bilanci e stampa specializzata 14

16 Quale valore si può generare? Caso Gucci Fatturato ( mln) x2 Dipendenti x1, CAGR : +9% vs. +5% WW Personal Luxury Goods CAGR : +7% Negozi x2, CAGR : +11% Fonte: Bilanci PPR/Kering; Altagamma Worldwide Markets Monitor Bain&Co ottobre Distribuzione territoriale DOS x2 100%= %= 474 Crescita DOS 27% 39% Paesi Emergenti % 14% Giappone % 24% Nord America % 23% Europa Occiden

17 Quale valore si può generare? Caso Bottega Veneta Fatturato ( mln) x6 Dipendenti x4 CAGR : +26% vs. +5% WW Personal Luxury Goods CAGR : Negozi x2,7 Distribuzione territoriale DOS x2 CAGR : +13% %= %= 221 Crescita DOS 20% 41% Paesi Emergenti % 26% Giappone % 12% Nord America +8 22% 21% Europa Occiden Fonte: Bilanci PPR/Kering; Altagamma Worldwide Markets Monitor Bain&Co ottobre

18 Quale valore si può generare? Caso Fendi (*) Fatturato ( mln) x2,2 Dipendenti x1, CAGR % vs. +5,7% WW Personal Luxury Goods CAGR : +3% Fendi ha iniziato a far parte del Gruppo LVMH a partire dal 2000 I suoi prodotti sono oggi distribuiti in oltre 35 paesi nel mondo, attraverso +190 negozi e multimarca selezionati Nel 2014 Fendi acquisisce gli orologi di Taramax, puntando ad un ritorno in termini di immagine oltre che ad un consolidamento del proprio fatturato Note: (*) Solo partecipate italiane Fonte: Bilanci Fendi S.r.l., Fendi Italia S.r.l., Fendi Adele S.r.l. dal 2004 al 2012; Altagamma Worldwide Markets Monitor Bain&Co ottobre 2013; rassegna stampa 17

19 Conclusioni Le acquisizioni estere stanno generalmente portando valore al sistema Italia e al brand acquisito: Bottega Veneta nel 2006 fatturava 160 milioni e nel 2013 ha superato 1 miliardo e la produzione è rimasta interamente italiana Gucci ha raddoppiato il fatturato in 14 anni e oggi ha un indotto produttivo che impiega persone in Italia Fendi e Bulgari hanno visto crescere e valorizzare l italianità del marchio ampliando la gamma prodotti e aumentando ulteriormente la presenza internazionale Solo una parte della cassa generata del marchio resta però in Italia, il resto può essere canalizzato su altre iniziative a seconda delle esigenze della Holding Per le acquisizioni estere non andate a buon fine le cause sono spesso da imputare a fattori quali: mancanza di una vera conoscenza delle logiche di settore carenza di visione strategica di lungo periodo capacità gestionale migliorabile conoscenza del DNA del marchio non appropriata, 18

20 Quali chance per un Polo del Lusso Italiano? Creare e sviluppare una Holding di Partecipazioni che possa competere con i grandi aggregatori francesi richiede: notevole potenza finanziaria profonda conoscenza del settore e delle sue dinamiche per le singole categorie di prodotto visione strategica e capacità di indirizzo capacità di governance di realtà complesse tempo Quali sono le aziende italiane che hanno queste caratteristiche e hanno il coraggio e la forza di fare il salto dimensionale? I giochi sono ormai fatti? C'è ancora spazio? 19

21 GRAZIE Maurizio Castello Partner KPMG Advisory S.p.A. Telefono: KPMG Advisory S.p.A. è una società per azioni di diritto italiano e fa parte del network KPMG di entità indipendenti affiliate a KPMG International Cooperative ("KPMG International"), entità di diritto Denominazione e logo KPMG e cutting through complexity sono marchi e segni distintivi di KPMG International.

22 Nota metodologica e disclaimer Per le analisi quantitative, KPMG Advisory ha utilizzato solo fonti pubbliche (bilanci, comunicati stampa, press release, ) Le analisi qualitative sono elaborazioni KPMG Advisory effettuate sulla base di fonti pubbliche ed interviste This presentation has been prepared by KPMG Advisory S.p.A. This presentation is incomplete without reference to and should be viewed solely in conjunction with the oral briefing provided by KPMG. In preparing the presentation and briefing, KPMG has based itself and relied on publicly available information or information received from third parties and/or in any event inferred from acts and/or facts of which it is aware. The information contained in this presentation is of general nature and is not intended to address the circumstances of any particular individual or entity. Although KPMG endeavors to provide accurate and timely information, there can be no guarantee that such information is accurate as of the date it is received or that it will continue to be accurate in the future. KPMG has not independently verified that the information contained in the presentation, or that on which it has relied, is complete, accurate, true or up-to-date. No one should act upon such information without appropriate professional advice after a thorough examination of the particular situation. This presentation, and the information contained herein, can be used solely by the Recipient. In receiving the presentation, the Recipient undertakes to ensure that it will be treated as confidential. It accepts the restrictions indicated here and also undertakes not to use the information for purposes other than those for which the presentation has been drawn up and presented, nor to disclose, reproduce the information without the prior written consent of KPMG. This presentation and the expressions found herein should not be construed as a negotiating intention and/or as any kind of investment recommendation or invitation. KPMG accepts no responsibility or liability to any party in connection with the information or views expressed in this presentation. 21

23 ALLEGATI DA NON DISTRIBUIRE

24 Italia, un paese in vendita Estero su Italia: la carica degli 'Emergenti' Operazioni Controvalore Operazioni Controvalore mld mld Emerging Markets & Far East Emerging Markets & Far East Emerging Markets & Far East Emerging Markets & Far East 20% 80% 11% 89% 22% 78% 39% 61% Western countries Western countries Western countries Western countries Recente interesse dei Paesi Emergenti e del Far East nei confronti degli asset italiani di maggior valore Fonte: Analisi KPMG Advisory 23

25 Italia, un paese in vendita Il mercato italiano M&A M&A Q2014: controvalore e numero operazioni completate Q 2014 Controvalore ( mld) N. operazioni Q 2013: 4 1Q 2014: Nel 2013 il mercato M&A italiano rimane flat. Segnali di ripresa nel 1Q del 2014, trainati prevalentemente dagli investitori esteri (36 operazioni per 4,3 mld) 31 Fonte: Ufficio Studi KPMG Advisory su dati KPMG Corporate Finance 24

26 Italia, un paese in vendita Estero su Italia: Private Equity e Fondi Sovrani con prezzi CINA Lunar Capital Management Pinco Pallino (a) 100% (2014) Pyrrho Investments (b) Mariella Burani 100% (2014) Fosun International Raffaele Caruso 35% (2013) SVIZZERA Da Vinci Invest Bruno Magli 100% (2014) USA Blackstone Gianni Versace 20% (2014) 210 mln Private Equity USA (segue) The Carlyle Group Twin Set 70% (2012) 210 mln Moncler (c) 48% (2008) 400 mln UK Emerisque Brands Industries Sportswear Company (d) 100% ( ) 9,5 mln Trilantic Capital Partners Betty Blue 25% (2013) Neo Capital Valextra 60% (2013) BC Partners Gruppo COIN 100% (2011) 930 mln UK (segue) Permira Valentino Fashion Group 100% (2007) mln FRANCIA L Capital Vicini Giuseppe Zanotti 30% (2014) Dondup 40% (2010) Calligaris 40% (2007) PAI Partners Marcolin 100% ( ) 263 mln Eurazeo Moncler (c) 45% (2011) 418 mln Fondi Sovrani UAE QATAR Mayhoola for Investments Forall Pal Zileri 65% (2014) Valentino (e) 100% (2012) 710 mln Mubadala Development Ballantyne Cashmere 40% (2011) Note: (a) (b) (c) (d) (e) Fonte: Pending IPP S.r.l. (newco) acquisto post via libera al concordato in bianco da parte di Tribunale di Bergamo; Fonte rass stampa 03 maggio 2014 Milano Finanza; Marchi: Moncler, Henry s Cotton, Marina Yachting, Coast Weber & Ahaus; Marchi Marina Yachting, Henry Cotton's, Coast Weber &, Ahaus e la licenza 18CRR81 Cerruti; Valentino S.p.A. e licenza di M-Missoni. Ufficio Studi KPMG Advisory su dati KPMG Corporate Finance I grandi deal vedono ancora protagonisti i PE Progressivo ingresso da parte di Fondi Sovrani e PE Cinesi 25

27 Italia, un paese in vendita Estero su Italia: Strategic Buyers con prezzi CINA Shenzhen Marisfrolg Fashion Krizia (a) 100% (2014) 25,5 mln Shandong Heavy Industry Group Ferretti Yacht 75% (2012) 178 mln Peter Woo Salvatore Ferragamo 8% (2011) Trinity Ltd (Li & Fung) Cerruti 100% (2010) UAE Paris Group International Gianfranco Ferré 100% (2011) Strategic Buyers COREA Shinwon Corp Romeo Santamaria 100% (2012) E-Land Corporation Coccinelle 100% (2012) Mandarina Duck 100% (2011) Cheil Industries Colombo Via della Spiga 100% (2011) INDIA Gitanjali Gems Leading Italian Jewels (b) 100% (2011) USA Haworth Poltrona Frau 58,6% (2014) 243 mln SVIZZERA Richemont Antica Ditta Marchisio 100% (2013) Note: (a) (b) Fonte: Pending Leading Italian Jewels: newco formata da Valente (ex Gruppo Burani) e Dit Group (marchi Stefan Hafner, Nouvelle Bague, Io sì e Porrati) Ufficio Studi KPMG Advisory su dati KPMG Corporate Finance Investitori asiatici particolarmente attivi su marchi di abbigliamento e accessori 26

28 Italia, un paese in vendita Le mosse dei poli del lusso francese versione con prezzi Fendi 25,5% 176 mln Pucci 67% 38 mln Acqua di Parma 50% n.d. Fendi 25,5% 295 mln Calzatur. Rossi Moda 45% 23 mln Fendi 16% 196 mln Acqua di Parma 50% Fendi 17% 191 mln Calzatur. Rossi Moda 52% 33 mln Fendi 10% 112 mln Fendi 6% 66 mln Loro Piana 80% mln Pasticceria Cova 80% n.d. Bulgari 100% mln Marco DeVincenzo 45% (JV) mln Gucci 42% mln Sergio Rossi 70% 92 mln Gucci 9,76% 889 mln Bottega Veneta 66,7% 168 mln 11,8% n.d Gucci 13,2% n.d Gucci 31,9% mln Sergio Rossi 30% 41 mln Completamento acq. Bottega Veneta 13,7% n.d. Pomellato 81% 350 mln Richard Ginori % 13 mln Completamento acq. Gucci Bottega Veneta 7,8% n.d. Brioni 100% 218 mln Fonte: Elaborazioni Ufficio Studi KPMG Advisory su dati di bilancio, siti istituzionali e comunicati stampa. Approccio simile: progressiva acquisizione fino a raggiungere il controllo e poi la maggioranza Accelerazione dal

29 Dettaglio attività target StefanoBi: azienda attiva nella produzione di scarpe artigianali entrata a far parte di Lvmh, attiva nella produzione di scarpe per le linee Stefano Bi uomo e donna, ma anche Céline, Givenchy, Christian Dior, e da quest'anno Louis Vuitton, oltre ad altri marchi esterni al gruppo che il manager ha lasciato anonimi. (In Italia lo stabilimento produttivo è a Ferrara) Marco DeVincenzo: giovane designer con passato lavorativo c/o Fendi, sviluppa e crea collezioni femminili di fascia medioalta. Leading Italian Jewels: newco costituita da : Valente (ex gruppo Burani) e Dit Group, società attiva nella produzione e creazione di gioielli con i marchi: Stefan Hafner, IO Si, Roberta Porrati e Nouvelle Bague Industries Sportswear Company: i marchi di ISC sono riconducibili al segmento del 'lusso accessibile ; nello specifico sono: Marina Yachting, Henry Cotton's, Coast Weber &, Ahaus e la licenza 18CRR81 Cerruti. Romeo Santamaria:, brand famoso per l'utilizzo di pelli pregiate nella realizzazione di borse segmento hard-luxury Antica Ditta Marchisio: storica azienda orafa con sede in Piemonte, attiva nella produzione di gioielli di alta gamma Dettaglio operazione VFG e Mayhoola VFG è stata una società controllata direttamente da Red & Black Lux S.àr.l. ed indirettamente dal fondo di private equity Permira, fino al 6 novembre 2012, data in cui è divenuta efficace l acquisizione da parte di Mayhoola for Investments SPC (veicolo societario costituito da un primario investitore del Qatar) attraverso la propria controllata italiana MFI Luxury Srl. L accordo di cessione sottoscritto ha previsto tra l altro, come condizione sospensiva al suo perfezionamento, la separazione del Gruppo VFG in due rami ed il completamento del cd. processo di carve-out, ossia dell uscita dal perimetro VFG della business unit MCS Marlboro Classics, che operando nel segmento di mercato casual e sportswear, presentava limitate sinergie distributive e industriali con Valentino e M Missoni. (carve-out avvenuto nel mese di novembre, con il trasferimento della partecipazione detenuta in MCS Italia SpA (società divenuta capogruppo della business unit MCS) all azionista unico Red & Black Lux S.àr.l.. Hugo Boss: Nel mese di dicembre 2009, nell ambito del processo di ristrutturazione del debito della Capogruppo, la partecipazione di controllo in Hugo Boss è stata ceduta ad una nuova società di diritto tedesco costituita dallo stesso azionista Red & Black Lux S.àr.l.. (al 31/12/2013 il principale azionista è: Red&Black Holding Gmbh 66%) 28

30 Quale valore si può generare? Alti multipli, alti ritorni? versione estesa I multipli EV / EBITDA nelle principali operazioni M&A in Italia (*) Target Buyer Prezzo mln % EV / EBITDA Anno Gucci Kering % n/a Fendi LVMH % n/a Bottega Veneta Kering % n/a Bulgari LVMH % 28,7x 2011 Brioni Kering % 15,2x 2012 Valentino FG Mayhoola % 25,4x 2012 Pomellato Kering % 25,6x 2013 Loro Piana LVMH % 21,8x 2013 Poltrona Frau Haworth % 15,3x 2014 Pal Zileri Mayhoola 55 65% 14x 2014 Alcune fra le operazioni recenti più rilevanti hanno transato a multipli superiori a 20 x EBITDA Note: (*) Fondi PE esclusi Fonte: Elaborazioni KPMG Advisory su bilanci e stampa specializzata 29

31 Quale valore si può generare? Altri marchi italiani Kering Caso Gucci E S E M P I Certificazione volontaria Filiera (SA8000) Processo avviato nel 2004 per estendere ai fornitori gli standard Gucci su: Sostenibilità economica Responsabilità sociale (etica, sicurezza e ambiente) Creazione e sviluppo Reti di Impresa Contratti di Rete creati nel 2011 per rafforzare competitività Polo fiorentino pelletteria: Condivisione Know-how e standard qualità Incremento produttività e efficienza Investimenti comuni in innovazione tecnologica/organizzativa Facilitazione accesso al credito Accordo con Banca CR Firenze (Gruppo Intesa Sanpaolo) nel 2013: Condivisione banca dati qualitativa/quantitativa dei fornitori per facilitare concessioni di credito in tempi rapidi e a condizioni agevolate a più di 600 aziende dell indotto. Fonte: Rassegna stampa, Corporate Communication Department Gucci Piano Welfare for you Dal 2013 nuova politica di benefit a favore dei dipendenti italiani, il piano prevede: Costituzione di un Comitato di Welfare Aree di interesse: Family, Servizi alla Persona, Sanità e Previdenza, Work-Life- Balance, Mobility e Convenzioni 30

32 Quale valore si può generare? Altri marchi italiani Kering Caso Bottega Veneta E S E M P I Certificazione Leed 2009 Nc Nel 2014 Bottega Veneta è stata la prima azienda del settore ad ottenere la valutazione platino nella categoria Nuove Costruzioni e Ristrutturazioni. Il riconoscimento è sinonimo di Ambiente ideale per i dipendenti e di responsabilità nei confronti del territorio. Scuola della pelletteria Bottega Veneta Nell'ottobre 2006, l'azienda ha creato una scuola interna, in collaborazione con la Scuola d'arte e Mestieri di Vicenza per formare e supportare le future generazioni di artigiani pellettieri su tematiche di manifattura ad alta qualità e design innovativi. Fonte: Rassegna stampa, Corporate Communication Department Bottega Veneta Dipendenti e Welfare Bottega Veneta entra nella classifica «Great placet to work» nella categoria «Best Large Companies». i dipendenti hanno a disposizione un parco bici sia per stimolarli a fare movimento che per salvaguardare la natura che circonda la sede di Montebello Vicentino 31

33 Quale valore si può generare? Altri marchi italiani LVMH E S E M P I Nel 2011 LVMH ha acquisito il 100% della società e ha operato il delisting Alla luce di un atteso incremento della capacità produttiva nel comparto orologeria (Bulgari, TAG Heuer, Hublot e Zenith), LVMH ha deciso di supportare ulteriormente lo sviluppo del marchio attraverso l integrazione industriale nel comparto orologi e gioielli Dal 2000, anno in cui LVMH acquista la quota di controllo, il marchio ha dato vita ad una rete globale composta da più di 50 negozi In meno di tre anni Emilio Pucci ha raddoppiato il proprio fatturato da 46,7 milioni a 100 milioni nel 2012 e una crescita attesa 2013 di circa il 20% Stati Uniti e Giappone rappresentano i principali mercati di esportazione della Società (rispettivamente il 25 % e il 20 % dei ricavi) Fonte: Rassegna stampa 32