GAMAX FUNDS FCP. In conformità alla legge del Lussemburgo (F.C.P.) Relazione di bilancio semestrale non verificata. al 30 giugno 2016 R.C.S.

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1 In conformità alla legge del Lussemburgo (F.C.P.) Relazione di bilancio semestrale non verificata R.C.S. B Non è consentito accettare sottoscrizioni in base al presente documento. È consentito accettare le sottoscrizioni solo in base al presente prospetto insieme al modulo di richiesta di sottoscrizione, l'ultima relazione di bilancio annuale, inclusi i rendiconti d'esercizio verificati e, laddove applicabile, l'ultima relazione semestrale.

2 Indice Pagina Gestione e amministrazione 3 GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC Prospetto delle attività nette 5 Prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette 6 Statistiche 7 Prospetto delle variazioni del numero di quote 8 Prospetto degli investimenti 9 GAMAX FUNDS - MAXI-BOND Prospetto delle attività nette 11 Prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette 12 Statistiche 13 Prospetto delle variazioni del numero di quote 14 Prospetto degli investimenti 15 GAMAX FUNDS - JUNIOR Prospetto delle attività nette 16 Prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette 17 Statistiche 18 Prospetto delle variazioni del numero di quote 19 Prospetto degli investimenti 20 Prospetto consolidato delle attività nette 23 Prospetto consolidato delle transazioni e delle variazioni delle attività nette 24 Note integrative ai rendiconti d'esercizio 25 Informazioni per i sottoscrittori 31 Informazioni per gli investitori in Svizzera (non verificate) 32 2

3 Gestione e amministrazione Società di gestione GAMAX Management AG 11/13 Boulevard de la Foire L-1528, Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Presidente del consiglio di amministrazione della società di gestione Furio Pietribiasi Amministratore delegato Mediolanum Asset Management Limited, Dublino, Irlanda Membri del consiglio di amministrazione della società di gestione Dr. Frédéric Wagner Amministratore delegato Independent Business Consulting, Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo Paul Guillaume Amministratore delegato, Altra Partners S.A. Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo Fabio Morvilli Presidente, camera di commercio italolussemburghese a.s.b.l., Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo Dirigenti della società di gestione Karl Burden Direttore delle operazioni generale Mediolanum International Funds Limited, Dublino, Irlanda Carsten Frevel Direttore generale GAMAX Management AG Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo Direttore investimenti e responsabile di cassa Mediolanum Asset Management Limited 2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge Dublino 4, Irlanda Gestore del portafoglio DJE Kapital AG Pullacher Strasse 24 D Pullach Monaco, Germania (GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC (precedentemente noto come GAMAX FUNDS - MAXI-FONDS ASIEN INTERNATIONAL), GAMAX FUNDS - JUNIOR) Banca depositaria, ufficio amministrativo ed ufficio pagamenti RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Granducato di Lussemburgo Ufficio trasferimenti e registrazioni Moventum S.C.A. 12, rue Eugène Ruppert L-2453, Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Cabinet de révision agréé Deloitte Audit Société à responsabilité limitée 560, rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Consulente legale Arendt & Medernach S.A. 41 A, avenue J.F. Kennedy L-2082, Lussemburgo Granducato di Lussemburgo Rappresentante Svizzera ACOLIN Fund Services AG Stadelhoferstrasse 18 CH-8011 Zurigo, Svizzera Nuovo indirizzo al 21 marzo 2016: Affolternstrasse 56 CH-8050 Zurigo, Svizzera Ufficio pagamenti in Germania Marcard Stein & Co. AG Ballindamm 36 D Amburgo, Germania Ufficio pagamenti in Austria UniCredit Bank Austria AG Schottengasse 6-8 A-1010 Vienna, Austria Ufficio pagamenti in Svizzera NPB Neue Privat Bank AG Limmatquai 1 / am Bellevue P.O. Box CH-8022 Zurigo, Svizzera Ufficio pagamenti in Italia State Street Bank International GmbH 10, Via Ferrante Aporti Milano Italia Distributore in Germania Jung, DMS & Cie. Fundmatrix AG Kormoranweg 1 D Wiesbaden, Germania Ufficio informazioni in Germania Bankhaus August Lenz & Co. AG Holbeinstrasse 11 D Monaco, Germania Ufficio vendite ed informazioni in Austria Jung, DMS & Cie GmbH Schonbrunner Str. 297/4. OG A-1120 Vienna Austria 3

4 Gestione e amministrazione (continua) Agente di prestito titoli Mediolanum Asset Management Ltd 2 Shelbourne Buildings, Shelbourne Road, Ballsbridge Dublino 4, Irlanda 4

5 Prospetto delle attività nette GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ Investimenti in titoli al valore di mercato (2) Liquido in banca (2) Conti acquisti a margine Importi esigibili su sottoscrizioni Interessi e dividendi esigibili netti TOTALE ATTIVITÀ PASSIVITÀ Importi dovuti su riscatti Perdita netta non realizzata su contratti non standardizzati di cambio a termine (11, 2) Onorari di gestione di amministrazione ed investimento dovuti (7) Imposte ed altre spese dovute TOTALE PASSIVITÀ TOTALE ATTIVITÀ NETTE Valore dell'attività netta per quota Classe A 15,57 15,11 Classe I 13,34 13,01 Numero di quote in circolazione Classe A Classe I

6 Prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette per il periodo in scadenza GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ NETTE AD INIZIO DEL PERIODO REDDITO Dividendi netti (2g) Interessi su obbligazioni netti (2g) Interessi bancari Altri redditi TOTALE REDDITO SPESE Onorari di gestione degli investimenti (7) Onorari di gestione di amministrazione e liquidità (7) Onorari di rendimento (8) Commissioni di deposito (13) Onorari di domiciliazione, amministrazione ed agente trasferimenti (13) Spese per revisione contabile, stampa e pubblicazione Tassa di sottoscrizione (4) Competenze bancarie Commissioni sulle operazioni Altre spese TOTALE SPESE REDDITO NETTO / (PERDITA NETTA) DA INVESTIMENTI ( ) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a sulla cessione di investimenti (2) ( ) Utile netto/ (perdita netta) realizzato/-a su contratti non standardizzati di cambio a termine (2) ( ) ( ) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su contratti a termine standardizzati (2) (87.265) - Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su valuta estera (2) ( ) UTILE NETTO / (PERDITA NETTA) REALIZZATO/-A ( ) Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su investimenti ( ) Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su contratti non standardizzati di cambio a termine - ( ) AUMENTO NETTO / (DIMINUZIONE NETTA) DELLE ATTIVITÀ NETTE A SEGUITO DELLE OPERAZIONI ( ) ANDAMENTO DEL CAPITALE Sottoscrizioni di quote Riscatti di quote ( ) ( ) ATTIVITÀ NETTE A FINE DEL PERIODO

7 Statistiche GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC 31 dicembre dicembre giugno 2016 EURO EURO EURO Valore dell'attività netta Valore dell'attività netta per quota Classe A 13,76 15,57 15,11 Classe I 11,67 13,34 13,01 7

8 Prospetto delle variazioni del numero di quote per il periodo con scadenza GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC 31 dicembre giugno 2016 Classe A Numero di quote in circolazione ad inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate ( ) ( ) Numero di quote in circolazione a fine del periodo Classe I Numero di quote in circolazione ad inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate ( ) (64.923) Numero di quote in circolazione a fine del periodo

9 GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC Prospetto degli investimenti (espresso in EURO) Descrizione Quantità Valuta Costo Valore di % di attività mercato nette Valori mobiliari ammessi ad una quotazione in borsa ufficiale Titoli quotati - Azioni Australia Rio Tinto Limited AUD ,79 Totale Australia ,79 Bermuda Glorious Sun Enterprises Ltd HKD ,14 Great Eagle Holding Ltd HKD ,45 Hongkong Land Hlds Ltd USD ,86 Texwinca Holding Ltd HKD ,60 Totale Bermuda ,05 Isole Cayman Anta Sports Products Ltd HKD ,26 Cina Mengniu Dairy Co. Ltd HKD ,93 Chow Tai Fook Jewellery Group HKD ,75 Hengdeli HKD ,20 Hkbn Ltd HKD ,56 Kingboard Chemicals Holdings HKD ,97 Kingboard Laminates Holdings Ltd HKD ,40 Peak Sport Ltd HKD ,62 Sands China /Ipo HKD ,67 Sino Biopharma Ltd HKD ,17 Tencent Holdings Ltd HKD ,82 Totale Isole Cayman ,35 Cina Great Wall Motor Co Ltd -H HKD ,82 Sichuan Expressway Co Ltd -H HKD ,00 Zhejiang Expressway Co Ltd -H HKD ,02 Totale Cina ,84 Hong Kong China Mobile (Hong Kong) Ltd HKD ,09 China Resources Enterprise Ltd HKD ,58 Hon Kwok Land Investment Co HKD ,24 Hopewell Holdings Ltd HKD ,88 Li & Fung Ltd HKD ,43 Sun Hung Kai Properties Ltd HKD ,86 Vitasoy International Holdings Ltd HKD ,24 Totale Hong Kong ,32 Indonesia Indofood Cbp IDR ,19 Totale Indonesia ,19 Giappone Asics Corp JPY ,26 Astellas Pharm Inc JPY ,38 Central Japan Railway Co JPY ,59 Daito Trust Construct JPY ,55 Dmg Moriseiki J JPY ,20 Kddi Corp JPY ,89 Pola Orbis Holdings Inc JPY ,11 Seven & I Holdings Co Ltd JPY ,55 Shimano Inc JPY ,09 Shiseido Co Ltd JPY ,86 Shizuokagas Co Ltd JPY ,60 Suntory B & F JPY ,75 Takeda Pharmaceutical Co Ltd JPY ,70 9

10 GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC Prospetto degli investimenti (continua) (espresso in EURO) Descrizione Quantità Valuta Costo Valore di % di attività mercato nette Giappone (continua) West Japan Railway Co JPY ,32 Totale Giappone ,85 Singapore Singapore Telecom Ltd SGD ,89 Totale Singapore ,89 Corea del Sud Coway Co Ltd KRW ,59 Korea Electric Power Corp KRW ,86 Kt Corporation KRW ,27 Kt&G Corporation KRW ,15 Lg Chemical Ltd KRW ,45 Totale Corea del Sud ,32 Taiwan Cathay Financial Holding TWD ,46 Taiwan Semiconductor manufact TWD ,58 Totale Taiwan ,04 Totale titoli quotati - Azioni ,64 Titoli quotati - Obbligazioni Germania Germania 1% 13-12/10/ EURO ,09 Totale Germania ,09 Totale titoli quotati - Obbligazioni ,09 Titoli quotati - Fondi d'investimento Hong Kong Champion Real Estate Inv Trust HKD ,51 Totale Hong Kong ,51 Totale titoli quotati - Fondi d'investimento ,51 Totale valori mobiliari ammessi ad una quotazione in borsa ufficiale ,24 Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario Altri valori mobiliari - Azioni Tailandia Finance One Public /For. Reg THB Totale Tailandia Totale altri valori mobiliari - Azioni Totale altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario TOTALE PORTAFOGLIO DI INVESTIMENTI ,24 Liquidità ,41 Altre attività nette ,35 Totale ,00 10

11 Prospetto delle attività nette GAMAX FUNDS - MAXI-BOND EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ Investimenti in titoli al valore di mercato (2) Liquido in banca (2) Importi esigibili su sottoscrizioni Interessi e dividendi esigibili netti TOTALE ATTIVITÀ PASSIVITÀ Importi dovuti su riscatti Onorari di gestione di amministrazione ed investimento dovuti (7) Imposte ed altre spese dovute TOTALE PASSIVITÀ TOTALE ATTIVITÀ NETTE Valore dell'attività netta per quota Classe A 6,62 6,67 Numero di quote in circolazione Classe A

12 Prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette per il periodo in scadenza GAMAX FUNDS - MAXI-BOND EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ NETTE AD INIZIO DEL PERIODO REDDITO Interessi su obbligazioni netti (2g) Altri redditi TOTALE REDDITO SPESE Onorari di gestione degli investimenti (7) Onorari di gestione di amministrazione e liquidità (7) Onorari di rendimento (8) Commissioni di deposito (13) Onorari di domiciliazione, amministrazione ed agente trasferimenti (13) Spese per revisione contabile, stampa e pubblicazione Tassa di sottoscrizione (4) Competenze bancarie Commissioni sulle operazioni 74 - Altre spese TOTALE SPESE REDDITO NETTO / (PERDITA NETTA) DA INVESTIMENTI Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a sulla cessione di investimenti (2) ( ) UTILE NETTO / (PERDITA NETTA) REALIZZATO/-A Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su investimenti ( ) AUMENTO NETTO / (DIMINUZIONE NETTA) DELLE ATTIVITÀ NETTE A SEGUITO DELLE OPERAZIONI ( ) ANDAMENTO DEL CAPITALE Sottoscrizioni di quote Riscatti di quote ( ) ( ) Distribuzione dei dividendi (15) ( ) - ATTIVITÀ NETTE A FINE DEL PERIODO

13 Statistiche GAMAX FUNDS - MAXI-BOND 31 dicembre dicembre giugno 2016 EURO EURO EURO Valore dell'attività netta Valore dell'attività netta per quota Classe A 6,63 6,62 6,67 13

14 Prospetto delle variazioni del numero di quote per il periodo con scadenza GAMAX FUNDS - MAXI-BOND 31 dicembre giugno 2016 Classe A Numero di quote in circolazione ad inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate ( ) ( ) Numero di quote in circolazione a fine del periodo

15 GAMAX FUNDS - MAXI-BOND Prospetto degli investimenti (espresso in EURO) Descrizione Quantità Valuta Costo Valore di % di attività mercato nette Valori mobiliari ammessi ad una quotazione in borsa ufficiale Titoli quotati - Obbligazioni Italia Btps 3,5% 14-01/03/30 Btp EURO ,79 Italia 0,1% 16-15/04/19 /Btp EURO ,00 Italia 0,3% 15-15/10/18 /Btp EURO ,02 Italia 0,65% 15-01/11/20 /Btp EURO ,02 Italia 0,75% 14-15/01/18 Btp EURO ,83 Italia 1,05% 14-01/12/19 Btp EURO ,31 Italia 2,5% 14-01/05/19 /Btp EURO ,26 Italia 3,25% 14-01/09/46 Btp EURO ,19 Italia 3,5% 12-01/11/17 Btp EURO ,00 Italia 3,5% 13-01/06/18 Btp EURO ,12 Italia 3,5% 13-01/12/ EURO ,34 Italia 3,75% 10-01/03/21 Btp EURO ,10 Italia 3,75% 13-01/05/21 /Btp EURO ,79 Italia 4% 05-01/02/37 Btp EURO ,20 Italia 4,25% 03-01/02/19 Btp EURO ,54 Italia 4,25% 09-01/09/ EURO ,85 Italia 4,5% 07-01/02/18 Btp EURO ,28 Italia 4,5% 08-01/03/19 Btp EURO ,63 Italia 4,5% 10-01/03/26 Btp EURO ,77 Italia 4,5% 13-01/03/ EURO ,77 Italia 4,75% 12-01/06/ EURO ,12 Italia 4,75% 13-01/09/ EURO ,96 Italia 5% 03-01/08/34 Btp EURO ,73 Italia 5% 09-01/03/25 Btp EURO ,37 Italia 5% 09-01/09/40 Btp EURO ,60 Italia 5,5% 12-01/11/22 Btp EURO ,48 Italia 5,75% 02-01/02/33 Btp EURO ,85 Italia 6% 00-01/05/31 Btp EURO ,23 Italia 6,5% Btp EURO ,03 Totale Italia ,18 Totale titoli quotati - Obbligazioni ,18 Totale valori mobiliari ammessi ad una quotazione in borsa ufficiale ,18 TOTALE PORTAFOGLIO DI INVESTIMENTI ,18 Liquidità ,26 Altre attività nette ,56 Totale ,00 15

16 Prospetto delle attività nette GAMAX FUNDS - JUNIOR EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ Investimenti in titoli al valore di mercato (2) Liquido in banca (2) Conti acquisti a margine Importi esigibili su sottoscrizioni Interessi e dividendi esigibili netti Profitto netto non realizzato su contratti non standardizzati di cambio a termine (11, 2) TOTALE ATTIVITÀ PASSIVITÀ Opzioni riscattate (12, 2) Importi dovuti sull'acquisizione degli investimenti Importi dovuti su riscatti Onorari di gestione di amministrazione ed investimento dovuti (7) Imposte ed altre spese dovute TOTALE PASSIVITÀ TOTALE ATTIVITÀ NETTE Valore dell'attività netta per quota Classe A 13,48 12,40 Classe I 16,81 15,55 Numero di quote in circolazione Classe A Classe I

17 Prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette per il periodo in scadenza GAMAX FUNDS - JUNIOR EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ NETTE AD INIZIO DEL PERIODO REDDITO Dividendi netti (2g) Interessi bancari Altri redditi TOTALE REDDITO SPESE Onorari di gestione degli investimenti (7) Onorari di gestione di amministrazione e liquidità (7) Onorari di rendimento (8) Commissioni di deposito (13) Onorari di domiciliazione, amministrazione ed agente trasferimenti (13) Spese per revisione contabile, stampa e pubblicazione Tassa di sottoscrizione (4) Competenze bancarie Commissioni sulle operazioni Altre spese TOTALE SPESE REDDITO NETTO / (PERDITA NETTA) DA INVESTIMENTI ( ) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a sulla cessione di investimenti (2) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a sulla vendita di contratti a premi (2) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su contratti non standardizzati di cambio a termine (2) ( ) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su contratti a termine standardizzati (2) - (49.772) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su valuta estera (2) ( ) UTILE NETTO / (PERDITA NETTA) REALIZZATO/-A Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su investimenti ( ) Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su opzioni Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su contratti non standardizzati di cambio a termine ( ) AUMENTO NETTO / (DIMINUZIONE NETTA) DELLE ATTIVITÀ NETTE A SEGUITO DELLE OPERAZIONI ( ) ANDAMENTO DEL CAPITALE Sottoscrizioni di quote Riscatti di quote ( ) ( ) ATTIVITÀ NETTE A FINE DEL PERIODO

18 Statistiche GAMAX FUNDS - JUNIOR 31 dicembre dicembre giugno 2016 EURO EURO EURO Valore dell'attività netta Valore dell'attività netta per quota Classe A 11,76 13,48 12,40 Classe I 14,53 16,81 15,55 18

19 Prospetto delle variazioni del numero di quote per il periodo con scadenza GAMAX FUNDS - JUNIOR 31 dicembre giugno 2016 Classe A Numero di quote in circolazione ad inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate ( ) ( ) Numero di quote in circolazione a fine del periodo Classe I Numero di quote in circolazione ad inizio del periodo Numero di quote emesse Numero di quote riscattate ( ) ( ) Numero di quote in circolazione a fine del periodo

20 GAMAX FUNDS - JUNIOR Prospetto delle investimenti (espresso in EURO) Descrizione Quantità Valuta Costo Valore di % di attività mercato nette Valori mobiliari ammessi ad una quotazione in borsa ufficiale Titoli quotati - Azioni Isole Cayman Belle International Holding Ltd HKD ,24 Goodbaby Intl HKD ,32 Hengdeli HKD ,32 Hkbn Ltd HKD ,50 Netease Inc /Adr USD ,71 Peak Sport Ltd HKD ,30 Tencent Holdings Ltd HKD ,31 Totale Isole Cayman ,70 Cina Picc Property And Casualty H HKD ,98 Totale Cina ,98 Francia Danone EURO ,51 Hermes International EURO ,57 Ingenico Group Act EURO ,84 Ubisoft Entertainment EURO ,61 Totale Francia ,53 Germania Adidas Ag EURO ,01 Allianz Ag EURO ,23 Cts Eventim Ag. Bremen EURO ,83 Deutsche Post Ag Bonn EURO ,01 Fielmann Ag EURO ,74 Prosieben Sat. 1 Media EURO ,17 Symrise Ag EURO ,76 United Intern. & Co /Nam EURO ,10 Wirecard Ag /Apres Red. Cap EURO ,80 Totale Germania ,65 Hong Kong Aia Group HKD ,83 China Mobile (Hong Kong) Ltd HKD ,23 Vtech Holdings Shs HKD ,41 Totale Hong Kong ,47 Giappone Asics Corp JPY ,01 Nintendo Co JPY ,84 Shimano Inc JPY ,27 Suntory B & F JPY ,81 Totale Giappone ,93 Lussemburgo Samsonite International HKD ,25 Sea Sa /Fdr EURO ,25 Totale Lussemburgo ,50 Paesi Bassi Unilever Cert. of Shs EURO ,25 Totale Paesi Bassi ,25 Norvegia Telenor Sa NOK ,86 Totale Norvegia ,86 20

21 GAMAX FUNDS - JUNIOR Prospetto degli investimenti (continua) (espresso in EURO) Descrizione Quantità Valuta Costo Valore di % di attività mercato nette Singapore Singapore Telecom Ltd SGD ,61 Totale Singapore ,61 Spagna Inditex EURO ,48 Totale Spagna ,48 Svezia Com Hem Holding Ab SEK ,48 Hennes & Mauritz Ab SEK ,50 Nordea Bank Ab SEK ,35 Resurs Holding Ab SEK ,28 Svenska Cellul. -B SEK ,27 Totale Svezia ,88 Svizzera Cie Financiere Richemont Sa CHF ,73 Nestle Sa CHF ,65 Sunrise CHF ,28 Totale Svizzera ,66 Regno Unito Ass. British Foods Plc GBP ,97 British Land Co Plc Reit GBP ,29 Burberry Group Plc GBP ,42 Vodafone Group Plc GBP ,97 Totale Regno Unito ,65 Stati Uniti Activision Blizzard Inc USD ,74 Alphabet Inc -A USD ,96 Amazon Com Inc USD ,82 American Express Co USD ,20 Apple Inc USD ,32 Ebay Inc USD ,26 Expedia Inc Del USD ,69 Facebook Inc -A USD ,51 Foot Locker Inc USD ,69 Hasbro Inc USD ,04 Johnson & Johnson USD ,65 Kellogg Co USD ,21 L Brands Co USD ,77 Mattel Inc USD ,33 Mcdonald S Corp USD ,93 Mondelez International Inc Wi USD ,94 Nike Inc -B USD ,46 Paypal Holdings Inc USD ,93 Pepsico Inc USD ,51 Starbucks Corp USD ,29 Tesla Mtrs USD ,90 The Hershey Co USD ,40 Tiffany & Co USD ,41 Under Armour Inc USD ,23 Under Armour Inc /-A USD ,25 Vf Corp USD ,91 Walt Disney /Disney Ser USD ,75 Wells Fargo & Co USD ,80 21

22 GAMAX FUNDS - JUNIOR Prospetto degli investimenti (continua) (espresso in EURO) Descrizione Quantità Valuta Costo Valore di % di attività mercato nette Stati Uniti (continua) Yum Brands USD ,44 Totale Stati Uniti ,34 Totale titoli quotati - Azioni ,49 Totale valori mobiliari ammessi ad una quotazione in borsa ufficiale ,49 Strumenti finanziari Opzioni Stati Uniti Put Apple Inc 20/01/17 90 (180) USD ( ) (86.733) (0,06) Totale Stati Uniti ( ) (86.733) (0,06) Totale opzioni ( ) (86.733) (0,06) Totale strumenti finanziari ( ) (86.733) (0,06) TOTALE PORTAFOGLIO DI INVESTIMENTI ,43 Liquidità ,72 Altre passività nette ( ) (0,15) Totale ,00 22

23 Prospetto delle attività nette CONSOLIDATO EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ Investimenti in titoli al valore di mercato (2) Liquido in banca (2) Conti acquisti a margine Importi esigibili su sottoscrizioni Interessi e dividendi esigibili netti Profitto netto non realizzato su contratti non standardizzati di cambio a termine (11, 2) TOTALE ATTIVITÀ PASSIVITÀ Opzioni riscattate (12, 2) Importi dovuti sull'acquisizione degli investimenti Importi dovuti su riscatti Perdita netta non realizzata su contratti non standardizzati di cambio a termine Onorari di gestione di amministrazione ed investimento dovuti (7) Imposte ed altre spese dovute TOTALE PASSIVITÀ TOTALE ATTIVITÀ NETTE

24 Prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette per il periodo in scadenza CONSOLIDATO EURO Note 31 dicembre giugno 2016 ATTIVITÀ NETTE AD INIZIO DEL PERIODO REDDITO Dividendi netti (2g) Interessi su obbligazioni (2g) Interessi bancari Altri redditi TOTALE REDDITO SPESE Onorari di gestione degli investimenti (7) Onorari di gestione di amministrazione e liquidità (7) Onorari di rendimento (8) Commissioni di deposito (13) Onorari di domiciliazione, amministrazione ed agente trasferimenti (13) Compensi del revisore contabile, spese stampa e pubblicazione Tassa di sottoscrizione (4) Competenze bancarie Commissioni sulle operazioni Altre spese TOTALE SPESE REDDITO NETTO / (PERDITA NETTA) DA INVESTIMENTI Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a sulla cessione di investimenti (2) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a sulla vendita di contratti a premi (2) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su contratti non standardizzati di cambio a termine (2) ( ) ( ) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su contratti a termine standardizzati (2) (87.265) (49.772) Utile netto / (perdita netta) realizzato/-a su valuta estera (2) ( ) UTILE NETTO / (PERDITA NETTA) REALIZZATO/-A Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su investimenti ( ) Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su cambio a termine Variazione della plusvalenza / (minusvalenza) netta non realizzata su cambio a termine ( ) AUMENTO NETTO / (DIMINUZIONE NETTA) DELLE ATTIVITÀ NETTE A SEGUITO DELLE OPERAZIONI ( ) ANDAMENTO DEL CAPITALE Sottoscrizioni di quote Riscatti di quote ( ) ( ) Distribuzione dei dividendi (15) ( ) - ATTIVITÀ NETTE A FINE DEL PERIODO

25 Note integrative ai rendiconti d'esercizio Nota 1 - Informazioni generali GAMAX FUNDS FCP (il "fondo"), creato come fondo comune rappresenta un fondo d'investimento per l'investimento collettivo in titoli ("fonds commun de placement") soggetto alla legge del Granducato di Lussemburgo. Il fondo soddisfa le disposizioni contenute nella parte 1 della legge emendata del 17 dicembre 2010 ("Legge del 2010") relativa agli organismi d'investimento collettivo ("UCITS"). Al 30 giugno 2016 i seguenti comparti sono disponibili alla sottoscrizione: GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC, GAMAX FUNDS - MAXI-BOND e GAMAX FUNDS - JUNIOR (collettivamente i "comparti"). Classi delle quote di investimento Quote di investimento A e quote di investimento I Il fondo viene gestito da GAMAX Management AG (la "società di gestione"), con sede legale presso 11/13, Boulevard de la Foire, L-1528 Lussemburgo, legalmente costituita in Lussemburgo in data 16 giugno 1992 per un periodo illimitato e soggetta alle disposizioni della sezione 15 della legge del Gli articoli dell'associazione della società di gestione sono stati pubblicati in "Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations", il periodico del Granducato di Lussemburgo dal 21 luglio Sono stati corretti da ultimo il 21 agosto 2014 ed è stato pubblicato il relativo protocollo il 15 settembre 2014 in "Mémorial". La società di gestione è registrata con codice B In caso di nomina di uno o più gestori di fondi d'investimento e/o di portafoglio e/o di cassa, la società di gestione garantirà la coordinazione delle attività dei suddetti gestori. La società di gestione è una consociata interamente controllata del gruppo finanziario italiano Banca Mediolanum S.p.A. con sede legale a Milano in Italia. Nota 2 Politiche contabili rilevanti I rendiconti d'esercizio del fondo sono redatti secondo i principi contabili generalmente accettati e le normative del Lussemburgo in relazione agli organismi d'investimento collettivo in valori mobiliari. (a) Valute estere I prospetti contabili e i rendiconti d'esercizio del fondo sono espressi in euro (EURO). Le attività nette nonché il valore di mercato degli investimenti in titoli espressi nelle valute diverse dall'euro sono convertiti in euro al tasso di cambio prevalente alla data di chiusura. Il ricavo netto realizzato e le spese espressi in valute diverse dall'euro sono convertiti in euro al tasso di cambio prevalente alla data dell'operazione. L'utile o la perdita al cambio estero sono compresi nel prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette. Il costo dei titoli in valute diverse dall'euro viene convertito al tasso di cambio prevalente alla data di acquisizione. (b) Valutazione di contratti non standardizzati di cambio a termine in essere L'utile non realizzato / (perdita) di contratti non standardizzati di cambio a termine in essere viene valutato secondo il tasso di cambio a termine applicabile alla data di chiusura per il periodo residuo fino alla scadenza. Sono presenti contratti non standardizzati di cambio a termine a metà anno (consultare nota 11). (c) Valutazione dei contratti a termine standardizzati in essere I contratti a termine standardizzati in essere vengono valutati facendo riferimento all'ultimo prezzo di liquidazione disponibile sul mercato pertinente. Alla sottoscrizione dei contratti a termine standardizzati, al fondo viene richiesto di depositare, con l'intermediario, liquidità e titoli per un importo pari ad una percentuale specifica dell'importo del contratto a cui si fa riferimento come "conto acquisti a margine". I versamenti successivi vengono effettuati e ricevuti dal fondo periodicamente e si basano sulle variazioni del valore di mercato dei contratti aperti. Non sono presenti contratti a termine standardizzati a metà anno. 25

26 Note integrative ai rendiconti d'esercizio (continua) Nota 2 Politiche contabili rilevanti (continua) (d) Valutazione dei contratti a premi in essere Le opzioni vengono valutate in base all'ultimo prezzo di mercato noto alla data di chiusura. Sono presenti contratti a premi in essere a metà anno (consultare la nota 12). (e) Valutazione degli investimenti Il valore dell'attività netta viene calcolato secondo i principi riportati di seguito. - Il valore di eventuali disponibilità liquide in cassa o a deposito, cambiali, cambiali dirette a vista, conto debitori diversi, risconti attivi, dividendi in contanti ed interessi dichiarati o maturati come sopra indicato e non ancora ricevuti, viene ritenuto l'importo totale, a meno che, in qualsiasi caso, non risulti improbabile il suo versamento o ricezione in toto. In tal caso, il valore in oggetto viene ricevuto una volta applicato uno sconto tale da essere considerato adeguato al caso specifico al fine di corrispondere al valore reale in oggetto. - Il valore dei patrimoni, quotati o trattati in borsa, si basa sul prezzo di chiusura del giorno lavorativo precedente disponibile in borsa, che rappresenta di solito il mercato principale dei suddetti patrimoni. Se i patrimoni sono quotati in diverse borse o mercati regolamentati, si utilizza il prezzo di chiusura in borsa o sul mercato regolamentato che costituisce il mercato principale per i suddetti patrimoni. - Il valore dei patrimoni trattati su qualsiasi altro mercato regolamentato si basa sul prezzo di chiusura del giorno lavorativo precedente. - Nel caso in cui un patrimonio non sia quotato o trattato in borsa o su altri mercati regolamentati oppure nel caso in cui il prezzo fissato ai sensi del paragrafo precedente non rappresenti il valore di mercato equo del rispettivo patrimonio, il valore del suddetto patrimonio viene determinato in base al prezzo di vendita ragionevolmente prevedibile fissato in modo prudente e in buona fede da parte del consiglio di amministrazione della società di gestione. - Il valore degli strumenti del mercato monetario, non quotati o trattati in borsa o su altri mercati regolamentati con una durata residua inferiore a 12 mesi e superiore a 90 giorni, è pari al valore nominale incrementato degli interessi maturati. Gli strumenti del mercato monetario con una durata residua inferiore a 90 giorni e non trattati sui mercati sono valutati dal metodo a costi ammortizzati che è molto simile al valore di mercato. - Tutti gli altri patrimoni sono valutati ai valori di mercato equi secondo quanto stabilito in buona fede in base alle procedure stabilite dal consiglio di amministrazione della società di gestione. La società di gestione a propria discrezione ha facoltà di permettere alcuni altri metodi di valutazione da utilizzare nel caso in cui ritenga che la suddetta valutazione sia nell'interesse di una valutazione imparziale dei patrimoni del fondo. (f) Acquisizione di investimenti e utili realizzato / (perdita) sulla cessione di investimenti Gli investimenti vengono inizialmente riconosciuti al prezzo di costo che rappresenta l'importo versato per l'acquisizione dei titoli, compresi i costi di operazione. Gli utili netti realizzati o le perdite derivanti dalla cessione degli investimenti sono determinati in base al costo medio dell'investimento ceduto e sono riportati nel prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette. (g) Rilevazione delle componenti reddituali Il reddito da dividendi è calcolato su una base ex dividendo, al netto della aliquota di ritenuta di acconto. I redditi da interessi vengono rilevati secondo il metodo della competenza. (h) Bilanci consolidati I bilanci consolidati sono redatti in euro. I bilanci consolidati delle attività nette sono pari alla somma delle voci specifiche contenute nei rendiconti d'esercizio dei singoli comparti. 26

27 Note integrative ai rendiconti d'esercizio (continua) Nota 3 Quote (a) Emissione Per le quote A dei comparti GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC e GAMAX FUNDS - JUNIOR si può addebitare un premio d'emissione fino al 6,10% del rispettivo valore dell'attività netta, se questa operazione è consentita rispettivamente dalla legge in vigore o dalla prassi generale adottata nel settore. Per le quote A del comparto GAMAX FUNDS - MAXI-BOND si può calcolare un premio d'emissione fino al 3,63% del rispettivo valore dell'attività netta, se questa operazione è consentita rispettivamente dalla legge in vigore o dalla prassi generale adottata nel settore. Non sono previste commissioni anticipate per le quote I dei comparti GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC, GAMAX FUNDS - MAXI BOND e GAMAX FUNDS - JUNIOR. (b) Riscatto Il riscatto delle quote A e delle quote I si verifica al valore dell'attività netta applicabile di ogni quota delle rispettive classi. Nota 4 Tasse Il fondo è assoggettato alle imposte del Granducato di Lussemburgo con una "taxe d'abonnement" pari a 0,05% per la classe A, 0,01% per la classe I su base annuale sul valore dell'attività netta del fondo riportato al termine del trimestre di calendario specifico ed esigibile su base trimestrale. La porzione delle attività di tutti i comparti investiti in altri organismi del Lussemburgo d'investimento collettivo non è soggetta alle suddette imposte. Ai sensi della legge in vigore e delle pratiche applicate, i redditi o redditi di capitale non sono soggetti alle imposte del Lussemburgo. Inoltre, i dividendi corrisposti dal fondo non sono soggetti alle eventuali imposte di ritenuta d'acconto del Lussemburgo. Gli interessi, i dividendi e i redditi di capitale sui titoli possono eventualmente essere soggetti a imposte di ritenuta ed imposte sui redditi di capitale in alcuni paesi. Nel corso del 2015, le dichiarazioni d'imposta cedolare di acconto sono state compilate in conformità all'imposta specifica applicata ai dividendi versati nell'arco degli ultimi anni nei paesi europei selezionati. La decisione di presentare una dichiarazione è stata adottata dal consiglio di amministrazione della società di gestione sulla base dell'analisi dei costi da sostenere e dell'importo massimo eventualmente rimborsato. I rimborsi sono registrati in "Altri redditi" e i costi in "Commissioni di deposito" nel "prospetto delle transazioni e delle variazioni delle attività nette". Nota 5 Sopravvenienze passive Non sono presenti sopravvenienze passive alla data di chiusura e al 31 dicembre Nota 6 Disposizioni in materia di commissioni agevolate Non erano presenti disposizioni in materia di commissioni agevolate in vigore nell'arco del periodo concluso il 30 giugno 2016 e dell'anno concluso il 31 dicembre Nota 7 Gestione, gestione degli investimenti e onorari di gestione di cassa (a) Onorari di gestione La società di gestione è autorizzata a percepire, al di là dei patrimoni del comparto, un onorario riportato di seguito esigibile a scadenze mensili posticipate. Classe A Classe I GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC 1,50% 0,90% GAMAX FUNDS - MAXI-BOND 1,20% 0,65% GAMAX FUNDS - JUNIOR 1,50% 0,90% La società di gestione è autorizzata a percepire, dai patrimoni dei comparti, un onorario di servizio pari a 0,30% (solo per la classe A) su base annua del valore delle attività nette dei comparti esigibile a scadenze mensili posticipate. Una quota dell'onorario di gestione è rimessa al gestore del portafoglio attraverso la società di gestione. (b) Onorari di gestione dei fondi d'investimento Il gestore dei fondi d'investimento è autorizzato a percepire, al di là dei patrimoni del comparto, un onorario pari a 0,02% su base annua del valore delle attività nette dei comparti. 27

28 Note integrative ai rendiconti d'esercizio (continua) Nota 7 Gestione, gestione degli investimenti e onorari di gestione di cassa (continua) (c) Onorari di gestione di cassa Il gestore di cassa è autorizzato a percepire, dal patrimonio del comparto, un onorario pari a 0,01% su base annua (oltre all'eventuale IVA) del valore delle attività nette dei comparti esigibile a scadenze mensili posticipate. Nota 8 Onorari di rendimento La società di gestione è autorizzata a percepire un onorario di rendimento pari al massimo al 10% dell'incremento del valore del patrimonio netto per ogni quota dei comparti rispetto al valore massimo precedente del valore delle attività nette per quota ("livello massimo" o "HWM") da fissare su base giornaliera. Se si sostiene questo onorario, il suo calcolo è riportato di seguito. 1. Il valore HWM all'inizio delle attività di trading dei comparti corrisponde al valore dell'attività netta di ogni quota al termine della prima offerta delle quote. 2. Se il valore delle attività nette di ogni quota dei comparti è successivamente maggiore rispetto al valore HWM, è previsto un onorario per la parte eccedente il valore HWM. 3. Se il valore delle attività nette di ogni quota dei comparti è inferiore al valore HWM, non è previsto alcun onorario di rendimento. L'onorario di rendimento viene corrisposto su base mensile. In presenza di una ridistribuzione dei dividendi in GAMAX FUNDS - MAXI-BOND, il valore HWM viene adeguato di conseguenza. Nota 9 Conversione delle valute straniere I tassi di cambio, utilizzati per la conversione degli attivi e passivi in valute straniere, sono riportati di seguito. 1 EURO = 1, AUD 1 EURO = 113, JPY 1 EURO = 39, THB = 1, CAD = 1.288, KRW = 35, TWD = 1, CHF = 4, MYR = 1, USD = 7, DKK = 9, NOK = 16, ZAR = 0, GBP = 52, PHP = 8, HKD = 9, SEK = , IDR = 1, SGD I tassi di cambio al 31 dicembre 2015, utilizzati per la conversione degli attivi e passivi in valute straniere, sono riportati di seguito. 1 EURO = 1, AUD 1 EURO = 131, JPY 1 EURO = 39, THB = 1, CAD = 1.279, KRW = 35, TWD = 1, CHF = 4, MYR = 1, USD = 7, DKK = 9, NOK = 16, ZAR = 0, GBP = 51, PHP = 8, HKD = 9, SEK = , IDR = 1, SGD Nota 10 Variazioni nel portafoglio titoli Le informazioni relative alle variazioni della composizione del portafoglio titoli nell'arco dell'anno con scadenza e dell'anno con scadenza al 31 dicembre 2015 sono disponibili su richiesta a titolo gratuito presso la sede legale della società di gestione, la banca depositaria, gli uffici pagamenti e i distributori. 28

29 Note integrative ai rendiconti d'esercizio (continua) Nota 11 Contratti non standardizzati di cambio a termine in essere Al 30 giugno 2016 il fondo ha stipulato il contratto in essere riportato di seguito con RBC Investor Services Bank S.A. GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC Acquisto di Vendita di Data di scadenza Valuta Non realizzato (perdita) EURO EURO HKD /07/2016 EURO ( ) EURO ( ) Al 31 dicembre 2015 il fondo non presentava contratti in essere. Al 30 giugno 2016 il fondo non presentava contratti in essere. Al 31 dicembre 2015 il fondo ha stipulato il contratto in essere riportato di seguito con RBC Investor Services Bank S.A. GAMAX FUNDS - JUNIOR Acquisto di Vendita di Data di scadenza Valuta Utile non realizzato EURO EURO USD /01/2016 EURO EURO Nota 12 Opzioni Al 30 giugno 2016, il fondo ha stipulato con O/S le transazioni delle opzioni riportate di seguito. GAMAX FUNDS - JUNIOR Quantità Valore di venduta Descrizione Maturità Conio Valuta Impegno Valuta del comparto mercato (180) PUT APPLE INC 20/01/ USD ( ) EURO (86.733) EURO (86.733) Al 31 dicembre 2015 il fondo non presentava transazioni delle opzioni in essere. Nota 13 Commissioni di deposito e d'amministrazione La banca depositaria e l'ufficio amministrativo sono autorizzati a percepire, dalle attività del comparto, gli onorari e le commissioni per i servizi resi al fondo pari a 0,05% calcolato su base annua del valore NAV medio di ogni comparto. Inoltre, questi organismi addetti all'erogazione dei servizi sono autorizzati ad un rimborso da parte del fondo per spese vive ed esborsi ragionevoli e per gli addebiti di eventuali corrispondenti. 29

30 Note integrative ai rendiconti d'esercizio (continua) Nota 14 Prestito titoli I comparti riportati di seguito sono stati inseriti nelle operazioni di prestito titoli con terze parti a fronte della garanzia reale. Valore totale dei titoli prestati Valore totale dei titoli prestati al 31 dicembre 2015 Comparto (espresso in euro) (espresso in euro) GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC GAMAX FUNDS - JUNIOR Nota 15 Ridistribuzioni Nell'arco del periodo concluso il 30 giugno 2016, il comparto GAMAX FUNDS - MAXI-BOND non ha ridistribuito eventuali dividendi. Nell'arco dell'anno concluso il 31 dicembre 2015, il comparto GAMAX FUNDS - MAXI-BOND ha ridistribuito i dividendi riportati di seguito. Numero di Totale Quota Dividendo quote importo Comparto Classe Data decorrenza Valuta per unità in essere ridistribuito GAMAX FUNDS - MAXI-BOND A 07/12/2015 EURO 0,

31 Informazioni per i sottoscrittori Il valore delle quote del fondo e l'importo del reddito sono soggetti a variazioni e non possono essere garantiti. È possibile che gli investitori non recuperino l'intero importo investito. Questa circostanza si verifica in particolare nel caso in cui le quote vengono riscattate dopo un breve periodo di tempo. Come per qualsiasi investimento in titoli e patrimoni simili, gli investimenti nei fondi d'investimento vincolano anche il rischio di perdite di prezzo e valuta. I risultati precedenti non sono necessariamente orientativi di futuri redditi e rendimenti. Gli acquisti delle quote d'investimento si basano sul prospetto informativo delle vendite corretto insieme agli rendiconti d'esercizio verificati e, laddove siano disponibili documentazioni più recenti, la relazione di bilancio semestrale. È possibile ottenere questi documenti a titolo gratuito presso la sede legale della società di gestione, la Banca depositaria, gli uffici pagamenti e i distributori. Con una richiesta da presentare alla sede legale della società di gestione, è possibile ottenere a titolo gratuito una copia dei prospetti delle variazioni del portafoglio titoli per il periodo concluso il 30 giugno 2016 e il 31 dicembre

32 Informazioni per gli investitori in Svizzera (non verificate) Indice di spesa totale (Total Expense Ratio, TER) Il TER, approfondito nel paragrafo "Statistiche" della presente relazione, è stato calcolato secondo le "Linee guida del calcolo e della comunicazione di TER" pubblicate da SFAMA (Swiss Funds and Asset Management Association) il 16 maggio Il TER viene calcolato per i 12 mesi precedenti alla data di chiusura. Gli indici di spesa totale per il periodo concluso il 30 giugno 2016 sono riportati di seguito. GAMAX FUNDS FCP GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC GAMAX FUNDS - ASIA PACIFIC GAMAX FUNDS - MAXI-BOND GAMAX FUNDS - MAXI-BOND GAMAX FUNDS - JUNIOR GAMAX FUNDS - JUNIOR Classe A I A I A I TER (esclusi gli onorari di rendimento) 2,22% 1,17% 1,59% - 2,22% 1,16% Indice di spesa totale (TER) = (spese di gestione / attività nette medie) x 100 Le spese di gestione comprendono tutti gli onorari e i costi associati al fondo. I costi sussidiari sostenuti dal fondo al momento dell'acquisto e della vendita degli investimenti non sono compresi nelle spese di gestione. Se un fondo investe almeno il 10% delle proprie attività nette in altri fondi che pubblicano un valore TER nell'ambito del significato della direttiva emessa da SFAMA (Swiss Funds and Asset Management Association) il 16 maggio 2008, si deve calcolare un valore TER riepilogativo (sintetico) del fondo comune alla data di chiusura del bilancio provvisorio ed annuale. Questo valore è pari al totale del valore TER proporzionale dei singoli fondi di destinazione, ponderato in base alla loro quota del valore delle attività nette del fondo alla data di interruzione, agli onorari di emissione e riscatto del fondo di destinazione effettivamente versati e al valore TER del fondo comune decurtato dei rimborsi dei fondi di destinazione percepiti nel corso dell'anno fiscale. Il valore TER sintetico viene calcolato in base alle informazioni disponibili al momento della redazione del presente documento. Al termine dell'anno finanziario non è stato richiesto alcun prospetto del valore TER sintetico perché non sono state soddisfatte le condizioni precedentemente specificate. I precedenti rendimenti non sono indicativi dei rendimenti correnti o futuri e i dati dei rendimenti non prendono in considerazione le commissioni e i costi sostenuti all'emissione e al riscatto delle quote. La relazione di bilancio annuale e i rendiconti d'esercizio verificati, la relazione di bilancio semestrale non verificata, il rapporto sulle variazioni delle partecipazioni del portafoglio titoli dell'anno, gli articoli dell'atto costitutivo, il prospetto (versione svizzera) e i documenti informativi per gli investitori chiave possono essere richiesti a titolo gratuito presso il rappresentante svizzero. Rappresentante Svizzera ACOLIN Fund Services AG Stadelhoferstrasse 18 CH-8001 Zurigo Tel.: , fax: Pagina web: info@acolin.ch Nuovo indirizzo al 21 marzo 2016: Affolternstrasse 56 CH-8050 Zurigo Svizzera 32