Veneto: l attuale contesto economico

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1 Veneto: l attuale contesto economico Siena, febbraio 2014 Area Pianificazione Strategica & IR

2 Agenda Keypoints pag.3 Lo scenario nazionale ed internazionale pag.5 Il contesto economico regionale ed il commercio estero pag.7 Veneto: alcuni dati socio-economici Veneto: le prospettive di crescita Veneto: mercato immobiliare e bancario pag.15 pag.18 pag.21 Pag. 2

3 Key points L economia italiana sembra ormai avviata verso un modesto recupero, grazie alla dinamica delle esportazioni, alla variazione delle scorte e ad un quadro dell attività industriale più positivo. Tuttavia il recupero si annuncia lento ed inficiato da una domanda interna depressa (le vendite al dettaglio rimangano al palo su base congiunturale a novembre), da un mercato del lavoro fragile (al 12,7% la disoccupazione a dicembre) ed una dinamica fiacca del reddito disponibile. L economia veneta risulta meno esposta alla crisi sin dal 2008, tanto che il Pil regionale è diminuito meno che in Italia nell arco dell ultimo quinquennio e secondo Prometeia crescerà del 0,9% anche quest anno; tale aumento è spiegata dalla spiccata vocazione all export dell industria della regione (l incidenza del comparto industriale sul VA è di oltre il 25% vs il 18% nazionale) che la rende più vulnerabile alle fluttuazioni cicliche dell economia, alla notevole diffusione di imprese subfornitrici di piccola dimensione sul territorio e alla specializzazione produttiva. Nel terzo trimestre la flessione della produzione industriale veneta si è raffreddata fino ad arrestarsi, visto la crescita degli ordini dall estero, mentre la domanda interna continua ad essere debole. La crisi è continuata solo nei comparti del legno e mobili, del marmo, vetro e ceramica. Inoltre le condizioni sul mercato del lavoro sono ancora di difficoltà, specie tra i giovani; con il tasso di disoccupazione che continua a salire (6,5 a/a nel III trimestre 2013 vs. il 6,3% dello stesso periodo dello scorso anno). La quota del fatturato estero del Veneto rappresenta una voce importante del VA complessivo e le vendite all estero confermano indicazioni più che confortanti, registrando sia nel 2012 (+1,7% a/a) che nel terzo trimestre del 2013 (+4,6% a/a) tassi di crescita superiori alla media nazionale. Spiccano le performance del biomedicale di Padova, della calzatura sportiva di Montebelluna, del prosecco di Conegliano-Valdobbiadene (miglior distretto vitivinicolo italiano negli ultimi 10 anni), delle carni di Verona, della ceramica artistica di Bassano del Grappa, cresciuti in doppia cifra. Alla debolezza della domanda interna si affianca un recupero del commercio internazionale che Prometeia ritiene possa rivelarsi superiore alla media nazionale per il Veneto, tenuto conto che il principale sbocco per l export veneto risulta essere un mercato in fase di ripresa come quello europeo (che pesa per oltre il 57% sul totale del commercio estero regionale). I primi nove mesi del 2013 mostrano una tenuta del settore turistico con un leggero incremento del +0,9% a/a degli arrivi e un marcato calo del -1,6% a/a delle presenze totale: a mitigare il dato è l incremento dei turisti stranieri (cinesi e russi) rispetto ai connazionali ed i buoni flussi verso le destinazioni termali, delle città d arti e dell agriturismo. Pag. 3

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5 Il quadro macroeconomico e le prospettive In Italia il PIL, sostenuto dalle esportazioni e dalla variazione delle scorte, ha interrotto la propria caduta nel terzo trimestre del Sulla base dei sondaggi e dell'andamento della produzione industriale, la crescita del prodotto sarebbe stata appena positiva nel quarto trimestre. Gli indici di fiducia delle imprese sono ancora migliorati in dicembre, collocandosi sui livelli osservati all'inizio del 2011 ma la dispersione è elevata e l'occupazione resta debole - Bollettino Economico Bankitalia, gennaio Le previsioni sul Pil Italiano (reale, var. a/a) Secondo Prometeia, il Veneto potrebbe espandersi con tassi lievemente superiori a quelli nazionali (+0,9% e +1,5% la stima del Pil veneto nel 2014 e nel 2015). Dinamica del prodotto interno lordo e di alcune componenti della domanda nel (tassi di variazione medi annui) Fonte: Prometeia, Scenari Economie Locali, ottobre 2013 Pag. 5

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7 L industria veneta Produzione industriale (var % a/a) Il terzo trimestre 2013 conferma la migliore tenuta produttiva della regione, che sembra ormai correttamente posizionata per un inversione di tendenza. Su base annuale la produzione ha praticamente azzerato il calo (-0,2% la variazione destagionalizzata) a differenza di un contesto italiano che ancora risulta penalizzato (-3,9% a/a per la PI italiana wda a settembre). Indicatori a confronto (% a/a) In termini di fatturato totale, il terzo trimestre del 2013 segna il ritorno all espansione, grazie al positivo andamento delle vendite all estero. Gli ordinativi provenienti dall estero si sono mostrati positivi negli ultimi trimestri, per tutte le classi dimensionali d impresa (ad eccezione delle microaziende). Ancora in difficoltà il mercato interno, anche se il picco recessivo sembra essere alle spalle e la capacità di utilizzazione degli impianti tornata su livelli discreti. Fonte: Unioncamere Veneto, Istat Pag. 7

8 i settori trainanti e le performances provinciali Produzione industriale per settori (dati grezzi, % a/a) PI provinciale (dati grezzi % a/a) 1,9% Altre imprese manifatturiere 1,8% Mezzi di trasporto -2,7% 4,6% Macchine elettriche ed elettroniche -1,8% 3,8% Macchine ed apparecchi meccanici -0,1% -0,4% Metalli e prodotti in metallo -1,4% 1,4% Marmo, vetro, ceramica, altri non met. -4,2% -1,4% Gomma e plastica -2,6% 1,9% Carta e stampa -0,8% 0,0% Legno e mobile -7,2% -0,8% Tessile, abbigliamento calzature -2,4% 0,6% Alimentare, bevande e tabacco -3,7% 0,3% -10% -8% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% III/2013 II/2013 Vicenza 1,0% -0,2% Verona -3,4% -1,7% Venezia 2,6% 1,0% Treviso 1,1% -2,6% Rovigo* 0,0% -3,6% Padova -0,2% -3,4% Belluno 0,7% 2,3% -5% -4% -3% -2% -1% 1% 2% 3% 4% III trim 2013 II trim Nei primi nove mesi del 2013 la flessione della produzione industriale veneta si è raffreddata fino ad arrestarsi nel terzo trimestre, visto la crescita, pur modesta, degli ordini dall estero mentre la domanda interna continua ad essere debole. Nel terzo trimestre del 2013 i settori che hanno registrato una performance migliore sono stati quello dei mezzi di trasporto (+4,6% a/a) e quello delle macchine elettriche ed elettroniche (+3,8%). In ripresa anche il settore del tessile, abbigliamento e calzature, della gomma e plastica, e dei prodotti in metallo e dei mezzi di trasporto. La flessione della produzione è stata particolarmente intensa nel settore del legno e arredamento (-7,2% a/a) e in quello del marmo, vetro, ceramica (-4,2% a/a), strettamente legati all andamento del comparto edile che rimane sempre crisi. In 5 su 7 province venete si registrano segni positivi della produzione, segno di una timida inversione di tendenza e con le sole province di Verona (-3,4% a/a) e Padova (-0,2% a/a) ancora in difficoltà. Fonte: Unioncamere Veneto Pag. 8

9 Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre Gennaio Febbraio Marzo Aprile Maggio Giugno Luglio Agosto Settembre Ottobre Novembre Dicembre Gennaio Il mercato del lavoro Il mercato del lavoro italiano (tassi %) Ore autorizzate di Cassa Integrazione Guadagni Deroga Straordinaria Ordinaria A dicembre del 2013 è ulteriormente peggiorata la situazione sul mercato del lavoro in Italia con un tasso di disoccupazione salito al 12,7%, in aumento rispetto al mese precedente e con la disoccupazione dei giovani tra i 15 ed i 24 anni sempre prossima ai massimi (a dicembre al 41,6%). In Veneto, il tasso di disoccupazione nel terzo trimestre del 2013 performa meglio di quella nazionale e scende al 6,5% migliore risultato negli ultimi tre trimestri. Nel 2013 sono state autorizzate in Veneto circa 108,2 mln di ore di Cassa Integrazione in aumento rispetto allo stesso periodo del 2012 (+5,9% a/a); con l ordinaria e quella in deroga in flessione (rispettivamente del -6,1% a/a e -4,8% a/a) e la straordinaria in forte crescita (+25,5% a/a). A gennaio assistiamo ad un raffreddamento sia della CIG ordinaria che di quella in deroga, mentre quella straordinaria cresce del +18% a/a. Secondo l indagine di VenetoCongiuntura condotta nel terzo trimestre 2013 gli imprenditori veneti si attendono per fine anno un ulteriore aumento della disoccupazione, visto il perdurare della condizioni negative sul fronte dei consumi interni. Fonte: Unioncamere Veneto, Inps Pag. 9

10 Il commercio estero. Esportazioni a/a% (3MA) 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Italia Veneto Nei primi 9 mesi del 2013 si registra una leggera flessione tendenziale delle esportazioni nazionali (-0,3%); mentre a settembre assistiamo ad un aumento del 2% a/a rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. A fronte della stagnazione della domanda interna, le esportazioni venete risultano un importante fonte di crescita registrando nei primi 9 mesi del 2013 un incremento dell 2% rispetto all anno precedente e attestandosi su un valore di 38,9 mld di euro. A settembre 2013 si è assistito ad un decollo delle stesse con un +4,6% a/a. Il Veneto si conferma la 2^ regione italiana, dopo la Lombardia, per valore di beni esportati, con una quota del 13,4% delle vendite estere nazionali. Nelle prime 10 posizioni delle province italiane che esportano, ben due sono venete (Vicenza e Treviso); al terzo posto troviamo Vicenza con una incidenza sulle esportazioni totali del 3,9% (7,6 mld di euro e un 1,4% a/a nel primo trimestre 2013) e all ottavo posto si colloca Treviso con circa 5,1 mld di euro di vendite (+2,8% a/a). Le province di Vicenza, Treviso, Verona e Padova detengono circa il 84% del totale dell export regionale e la sola provincia di Vicenza arriva al 29,6%. Nei 9 mesi del 2013 l export è ripartito in tutte le province della regioni ad esclusione delle sole province di Rovigo (-6,5% a/a) e Verona (-0,4% a/a) ancora in segno negativo. Secondo il sondaggio di settembre 2013 della Banca d Italia si intravedono prospettive favorevoli sul fronte delle esportazioni regionali, visto i buoni giudizi rilevati lo scorso settembre sull andamento atteso degli ordini dall estero nei successivi sei mesi. Fonte: Istat, Banca d Italia Pag. 10

11 i mercati di sbocco e l andamento settoriale Quote export veneto per settore (III trim 2013) Principali mercati di sbocco dell export regionale (euro, quota % su tot e var. %) 3,8% 13,9% 19,8% 8,0% 1,7% 8,3% 12,0% 18,5% 6,5% 2,7% 0,5% 3,4% 1,0% Prodotti alimentari, bevande e tabacco Prodotti tessili, abbigliamento, pelli e accessori Legno e prodotti in legno; carta e stampa Coke e prodotti petroliferi raffinati Sostanze e prodotti chimici Articoli farmaceutici, chimicomedicinali e botanici Articoli in gomma e materie plastiche, altri prodotti Metalli di base e prodotti in metallo, esclusi macchine e impianti Computer, apparecchi elettronici e ottici Apparecchi elettrici Macchinari ed apparecchi n.c.a. Mezzi di trasporto Prodotti delle altre attività manifatturiere AREA PAESE Gen/Set 2012 % Gen/Set 2013 % % Var. % sul 2013 UE ,5% ,1% -0,5% Francia ,5% ,1% -1,3% Germania ,8% ,3% -1,2% Regno Unito ,9% ,9% 1,5% Spagna ,1% ,0% -0,6% Extra UE ,5% ,9% 5,4% Svizzera ,0% ,9% 0,4% Russia ,2% ,5% 10,3% Sudafrica ,5% ,5% 9,8% Stati Uniti ,5% ,8% 5,5% Arabia Saudita ,7% ,8% 14,3% Cina ,6% ,7% 6,2% Giappone ,2% ,2% 4,1% Australia ,0% ,9% -3,6% Totale attività manifatturiere ,0% ,0% 2,0% Nei primi 9 mesi del 2013 le esportazioni venete hanno avuto nel complesso un buon risultato (+2% a/a) con settori che performano meglio di altri: farmaceutica (+9,1 % a/a), alimentari, bevande e tabacco (+8,3% a/a), legno e prodotti in legno, carta e stampa (+6,1%). Permangono in segno negativo i comparti del coke e prodotti petroliferi raffinati (-10,6% a/a), e dei computer, apparecchi elettronici e ottici (-6,3% a/a). La crescita delle esportazioni è sostenuta dall'aumento delle vendite sui mercati extra Ue (+5,4%), mentre quelle verso l'area Ue sono in lieve flessione (-0,5%). L'espansione è trainata dalle vendite verso gli Stati Uniti (+5,5%), che resta il terzo mercato di sbocco per le imprese venete, la Svizzera (+0,4%), la Russia (+10,3%), il Giappone (+4,1%), l Arabia Saudita (+14,3%) e il Sud Africa (+9,8%). Diminuiscono, invece, le vendite estere verso gli altri principali partner europei: -1,2% verso la Germania, primo mercato di riferimento per le imprese presenti nel nostro territorio, -1,3 % verso la Francia, -0,6% verso la Spagna. Fonte: Unioncamere Veneto e Istat Pag. 11

12 L export dei distretti veneti Principali mercati di sbocco Nel II trimestre del 2013 l export dei distretti veneti è cresciuto in linea con la media italiana (3,6 vs. 3,9%); si tratta del 13 trimestre di crescita consecutiva. Sono 5 i distretti che hanno avuto un aumento dell export a doppia cifra: si tratta degli elettrodomestici di Treviso, della calzatura di Montebelluna, del prosecco di Conegliano-Valdobbiadene, delle carni di Verona, della ceramica artistica di Bassano del Grappa e il biomedicale di Padova. Buon andamento anche per altri distretti veneti, come la concia di Arzignano, le materie plastiche di Treviso, Vicenza e Padova,, il tessile e abbigliamento di Schio- Thiene-Valdagno, i vini del veronese, le calzature della Riviera del Brenta, e per alcuni distretti di minori dimensioni come il marmo e granito di Valpolicella, le calzature del Veronese, il mobile d arte del bassanese. Nello stesso periodo in lieve flessione il settore grafico veronese e la meccanica strumentale di Vicenza. Pesante calo per i prodotti in vetro di Venezia e, soprattutto, per il tessile e abbigliamento di Treviso, in territorio negativo ormai da otto trimestri consecutivi Peso % 4,62 II trim 2012 II trim ,54 7,52 7,65 1,54 1,62 5,00 5,13 I distretti veneti hanno mantenuto un buon ritmo di crescita sui nuovi mercati nei primi 6 mesi del 2013 (+6% a/a nel secondo trimestre del 2013); in evidenza l export verso gli Emirati Arabi Uniti, Hong Kong, il Vietnam, l Arabia Saudita e la Russia. Sui mercati tradizionali, il made in Veneto è tornato a crescere ma con percentuali più limitate. Segnali di recupero, per le vendite, verso la Francia, Portogallo e Spagna e gli USA, l UK e la Svezia; mentre l export verso la Germania rimane stabile. 1,89 2,01 4,32 4,39 0,73 0,65 25,61 25,98 29,4 6,2 19,7 7,7 16,9 2,5 100,0 Fonte: Unioncamere Veneto e Istat Pag. 12

13 Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Arrivi Presenze Il turismo Gli arrivi di turisti per comprensorio. Gen-Ott Arrivi e presenze di turisti (Anni ) 75,7% 37,5% 62,5% Italiani Stranieri ,3% 64,3% 35,7% Montagna 2,7% Terme 2% Mare 24,1% ,7% 24,3% Lago 16, Città d'arte 54,7% 72,1% 27,9% Gen- Ott 2013 Nei primi dieci mesi del 2013 assistiamo, nonostante una non brillante stagione estiva, a una sostanziale inversione di tendenza del settore con circa 14,6 mln di arrivi (+0,9% a/a) e circa 58,3 mln di presenze (+3,6%); in continuo incremento i turisti stranieri e buone le presenze verso le destinazioni termali (+0,2%), le città d arte (+2,3%) e l agrituristico (+9,1% a/a). I turisti stranieri raggiungono il 67% del totale degli arrivi nella regione e il 67,4,4% dei pernottamenti. I turisti che scelgono il Veneto provengono principalmente da Germania, Austria, Paesi Bassi, Regno Unito e Francia ma negli ultimi anni si sono affacciati russi e cinesi con incrementi a due cifre (rispettivamente +19% e +22% a/a). Il Veneto si conferma una delle regioni più turistiche italiane con il 15,2% degli arrivi totali e del 16,4% di presenze totali dell intera penisola (2011) e nel 2012 la spesa dei turisti stranieri ha superato la prima volta la soglia dei 5 mld di euro con un incremento del 5,3% a/a. Fonte: Unioncamere Veneto e Istat Pag. 13

14 Agenda Keypoints pag.3 Lo scenario nazionale ed internazionale pag.5 Il contesto economico regionale ed il commercio estero pag.7 Veneto: alcuni dati socio-economici Veneto: le prospettive di crescita Veneto: mercato immobiliare e bancario pag.15 pag.18 pag.21 Pag. 14

15 Dati socio economici Veneto (1/2) Veneto DATI SOCIO-ECONOMICI 2013 Var. % Var. % Var. % Veneto Italia Veneto Italia Veneto Italia Veneto Italia Popolazione residente a fine anno ,7 0,4 0,6 0,4 0,6 0,3 Occupati totali ,2-1,4-0,3-0,3 0,4 0,4 Forze di lavoro ,1 0,3 0,3 0,1 0,1 0,1 Persone in cerca di occupazione ,1 14,8 6,1 3,2-2,9-1,6 Tasso di occupazione 42,5 37,7-1,2-0,7-0,4-0,3-0,1 0,0 Tasso di disoccupazione 8,7 12,2 2,2 1,5 0,5 0,4-0,3-0,2 Dati in migliaia Tasso di occupazione: % Occupati totali su Popolazione; Tasso di disoccupazione: % Persone in cerca di occupazione su Forze di lavoro REDDITO E CONSUMI PRO-CAPITE DELLE FAMIGLIE Reddito disponibile ,3-1,0 1,7 1,9 2,5 2,7 Spesa per consumi finali ,7-1,5 0,8 1,1 1,8 2,1 Importi in euro e valori correnti, Variazioni % su prezzi correnti IMPORT E EXPORT Importazioni ,7-4,6 3,8 2,7 5,3 4,4 Esportazioni ,3 0,4 4,2 3,6 6,0 5,4 % Import su valore aggiunto 29,3 23,9 1,0-1,1 1,1 0,7 1,5 1,1 % Exportrt su valore aggiunto 39,6 28,0 1,1 0,5 1,6 1,0 1,7 1,1 Importi in milioni di euro e valori correnti, Variazioni % su prezzi costanti VALORE AGGIUNTO Compos. % 2013 Valore aggiunto ,5-1,6 0,9 0,7 1,6 1,4 Veneto Italia - Agricoltura ,8 0,9 2,0 0,0 1,8 0,8 2,0 2,1 - Industria ,8-3,0 1,1 0,9 1,6 1,4 25,8 18,1 - Edilizia ,1-6,6-0,7-0,8 0,8 0,8 6,3 5,6 - Servizi ,8-1,0 1,0 0,8 1,6 1,5 65,8 74,2 Tasso di industrializzazione (Italia=100) 143,0 0,1 0,1 0,0 Importi in in milioni di euro e valori correnti, Variazioni % su prezzi costanti Tasso di industrializzazione: Incidenza del Valore aggiundo dell'industria sul Totale, in rapporto alla media nazionale Le tensioni occupazionali si manterranno elevate nel biennio, con la disoccupazione che dovrebbe salire pur mantenendosi a tassi inferiori alla media nazionale. L espansione delle vendite all estero sembra un dato reale, di una imminente ripresa. La struttura produttiva del Veneto risulta ad elevato peso industriale (l incidenza del comparto industriale sul VA è di oltre il 25,8% vs. il 18.1% circa nazionale) e rende la regione maggiormente esposta alle fluttuazioni cicliche dell economia. Fonte: Prometeia (aggiornamento ottobre 13) Pag. 15

16 Dati socio economici Veneto (2/2) Imprese Attive NUM. IMPRESE ATTIVE - GENNAIO 2014 Incid (%) Veneto Natalità (*) (%) Mortalità ( **) (%) Imprese Attive Incid (%) Natalità (*) (%) Mortalità ( Agricoltura E Pesca ,1 1,4 4, ,0 1,4 3,3 Imprese Di Costruzioni ,4 2,0 3, ,1 2,2 3,5 Altri Servizi Vendibili ,2 1,9 2, ,6 2,3 2,6 Commercio Al Dettaglio ,3 2,3 3, ,7 2,5 3,5 Commercio All'Ingrosso ,6 2,6 3, ,8 2,7 3,1 Servizi Turistici ,8 2,2 3, ,3 2,3 3,5 Servizi Di Consulenza ,1 3,1 3, ,9 2,8 3,4 Servizi Di Trasporto ,1 0,7 2, ,9 0,9 2,2 Metallurgia E Prodotti In Metallo ,6 1,2 1, ,0 1,1 1,6 Concessionari Di Autovetture ,5 1,9 2, ,9 1,7 1,8 Totale ,0 3, ,1 3,3 (*) Numero imprese iscritte su imprese registrate a inizio anno (tasso annualizzato) (**) Numero imprese cessate (al netto delle cessazioni d'ufficio) su imprese registrate a inizio anno (tasso annualizzato) ITALIA **) (%) Le imprese venete registrano una natalità sostanzialmente uguale alla media nazionale (superiore alla media nazionale nella metallurgia e prodotti di metallo, nei servizi di consulenza e nei concessionari di autovetture), ma anche una mortalità è superiore con il dato italiano. Fonte: Movimpresa (aggiornamento dic.-13) Pag. 16

17 Agenda Keypoints pag.3 Lo scenario nazionale ed internazionale pag.5 Il contesto economico regionale ed il commercio estero pag.7 Veneto: alcuni dati socio-economici Veneto: le prospettive di crescita Veneto: mercato immobiliare e bancario pag.15 pag.18 pag.21 Pag. 17

18 Le prospettive per la regione (1/2) Pil Veneto e Italia (% a/a) % Export vs Valore Aggiunto - Veneto 6% 4% 2% 0% -2% -4% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 36,7% 37,2% 36,6% 33,6% 33,6% 33,1% 38,2% 36,6% 37,5% 30,5% 38,5% 39,0% 37,6% 34,9% -6% -8% Italia Veneto 5% 0% Tasso disoccupazione Veneto e Italia (Anni ) 12 Veneto Italia Il PIL veneto, dal 1996 ad oggi, è cresciuto in media dello 0,7% a/a all'anno come in Italia (0,8% a/a); un forte incremento medio annuo si è registrato negli anni , pari al 2,4% a/a (1,9% a/a per Italia) dovuto al buon andamento dell'export. Il Veneto risulta tra regioni con lo sviluppo più elevato, tranne che nel periodo di crisi in cui la caduta più intensa rispetto ad altre regioni del nord (Lombardia ed Emilia Romagna) è stata imputabile alla sua economia legata alla manifattura e all export, fortemente penalizzate dalla recessione globale. L incidenza dell export regionale sul Valore Aggiunto è in costate crescita dal 2009, riportandosi ai livelli pre-crisi. Il tasso di disoccupazione veneto dal 2000 ha avuto un andamento migliore del dato nazionale e nel IV trim si è attestato al 6,7% a/a (23,7% quello giovanile ) e nel III trim al 6,5% a/a. Fonte: Istat, Unioncamere Veneto e Prometeia Pag. 18

19 Le prospettive per la regione (2/2) Il 2013 è stato un altro anno di recessione per l economia veneta; in cinque anni la crisi ha sottratto al Veneto circa 23 mld di euro di Pil anche se si è assistito ad una fase di lento recupero dei livelli produttivi regionali, e dopo un avvio d anno incerto l industria ha mostrato alcuni segnali positivi nel II semestre: la caduta della produzione si è fermata mentre fatturati e ordinativi esteri hanno evidenziato dinamiche vivaci. Segni positivi si sono registrati nel settore della manifattura locale, nel settore della moda e calzature e nel settore della meccanica e nel comparto agroalimentare dove vi sono punte di eccellenza nel settore dei vini (settore del prosecco molto apprezzato all estero). A trainare la ripresa saranno ancora una volta l esportazioni, previste in netto aumento nel 2014 con un unica incognita dovuta al rallentamento dell economia dei paesi in via di sviluppo. Le incertezze sull'andamento futuro ancora in essere influiranno negativamente anche sulle previsioni di investimento per i prossimi mesi e i primi dati positivi sono appannaggio dei soli investimenti fuori confini nazionali. Si prevede che il tasso di disoccupazione subirà una contrazione e uno dei problemi sentiti dalla classe imprenditoriale locale rimarrà il costo del lavoro, considerato leva per far ripartire i consumi interni. Nel settore delle costruzioni e immobiliare si intravedono i primi deboli segnali positivi in alcune zone della regione, ma si tratta di poca cosa per parlare di inversione di tenenza prevista per il Il turismo ha retto bene la crisi, anche se non si ipotizzano ulteriori margini di crescita nel corso del 2014; i tedeschi continuano ad essere al primo posto tra gli arrivi/presenze nella regione, mentre il turista italiano ancora è assente. Degno di nota quale punto di forza regionale è il comparto della Sanità Pubblica considerata con standard superiori rispetto alla media nazionale: da segnalare iniziative interessanti come la prenotazioni di Tac di notte ed una mutata filosofia della relazione con i cittadini non più considerati utenti ma clienti. I finanziamenti bancari continuano a flettere anche se assistiamo ad una debole ripresa sul fronte dei mutui alle famiglie e le sofferenze si consolideranno ulteriormente, anche se è previsto un loro raffreddamento nel corso del La raccolta è buona anche se è in atto un erosione dei risparmi delle famiglie venete con esclusione di quelle Private. Dalle previsioni a breve termine rilevate anche dall indagine UnionCamere, permane un clima meno roseo e ancora di forte incertezza, anche se non manca una quota di imprenditori (soprattutto appartenenti alla medio-grande impresa) ottimisti, che intravedono un accelerazione dell attività produttiva e commerciale prevista per il biennio Anche dalla nostra View si prevede nel corso del 2014 una ripresa economica che però sarà debole e lenta e non avrà nessun effetto sul mercato del lavoro, con una ulteriore contrazione dei posti di lavoro. Pur con qualche incertezza, l export beneficerà del consolidamento della crescita nelle principali economie avanzate e di un miglioramento delle condizioni di domanda nelle maggiori economie dell area Euro. Si prevede che l economia veneta possa consolidare i primi segni di ripresa e si ipotizza una crescita del +1,0% del PIL regionale. Fonte: View BMPS e Area Territoriale Antonveneta Pag. 19

20 Agenda Keypoints pag.3 Lo scenario nazionale ed internazionale pag.5 Il contesto economico regionale ed il commercio estero pag.7 Veneto: alcuni dati socio-economici Veneto: le prospettive di crescita Veneto: mercato immobiliare e bancario pag.15 pag.18 pag.21 Pag. 20

21 Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Intera provincia Capoluogo Il mercato immobiliare Compravendite e prezzi delle abitazioni in Italia Compravendite di immobili residenziali* nel Veneto N di transazioni normalizzate (NTN) rispetto all effettiva quota di proprietà oggetto di compravendita. I/2011 II/2011 III/2011 IV/2011 I/2012 II/2012 III/2012 IV/2012 I/2013 II/2013 In Italia nel III trim. del 2013 si arresta la caduta degli investimenti in costruzioni sia nel comparto residenziale che nel resto del settore. Il numero di transazioni residenziali si mantiene sui livelli di fine 2012, più che dimezzato rispetto al 2007, e si accentua il calo dei prezzi delle abitazioni. Nel 2012 le compravendite residenziali nella Regione subiscono una dura flessione, superiori a quella registrata in Italia (-27,5% vs -25,8%). Secondo i dati dell Agenzia delle Entrate, rispetto ai primi tre mesi del 2013, nel secondo trimestre, le compravendite tornano a crescere nell intera regione (+15,5%) mentre, nello stesso periodo, flettono decisamente il volume di compravendite di immobili residenziali nei Capoluoghi (-21,8 a/a), in controtendenza con il trend nazionale (+14,9% a/a). I finanziamenti oltre il breve termine alle famiglie consumatrici per l acquisto di abitazioni, dopo le flessioni marcate intervenute nel 2012, mostrano nel 2013 cali contenuti in linea rispetto alla media. Finanziamenti oltre il breve termine alle famiglie consumatrici per acquisto abitazioni (% a/a) 23% 21% 19% 17% 15% 13% 11% 9% 7% 5% -1% 1% 3% -3% -5% -7% -9% -11% Italia Veneto Fonte: Bankitalia, Bollettino Economico, gennaio Bankitalia (BIP on line). Agenzia delle Entrate, Osservatorio mercato immobiliare. Pag. 21

22 Dati mercato bancario Veneto Impieghi vivi alle imprese: Veneto vs Italia Qualità del credito alle imprese: Veneto vs Italia 11,30% 10,80% 10,30% 9,80% 9,30% 8,80% 8,30% 7,80% 7,30% 6,80% Rapporto Veneto/Italia % sofferenze/impieghi vivi Italia % sofferenze/impieghi vivi Veneto Le sofferenze (al lordo dei fondi rettificativi e al netto di rimborsi e cancellazioni) non includono quelle su PCT, su titoli e su strumenti partecipativi del capitale. Gli impieghi vivi (escluse quindi le sofferenze) sono al netto dei PCT attivi. Dati per residenza della controparte. Nel corso del 2013 l incidenza degli impieghi regionali sul dato nazionale è aumentata portandosi nel terzo trimestre all 11,1% a/a contro l 10,8% dello stesso periodo dello scorso anno. A fronte della suddetta dinamica il rapporto tra sofferenze e impieghi alle imprese venete, pur in un contesto di generale peggioramento connesso all attuale crisi economica, si è mantenuto costantemente al di sotto della media nazionale. Nel corso del 2013 è cresciuto il divario positivo rispetto al dato nazionale. Fonte: Elaborazione Servizio Research su dati Banca d Italia Pag. 22

23 Contatti Responsabile Area Pianificazione Strategica & Investor Relations Alessandro Santoni, PhD Tel: Autori Pubblicazione Fabrizio Bianchi Disclaimer This analysis has been prepared solely for information purposes. This document does not constitute an offer or invitation for the sale or purchase of securities or any assets, business or undertaking described herein and shall not form the basis of any contract. The information set out above should not be relied upon for any purpose. Banca Monte dei Paschi has not independently verified any of the information and does not make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained herein and it (including any of its respective directors, partners, employees or advisers or any other person) shall not have, to the extent permitted by law, any liability for the information contained herein or any omissions therefrom or for any reliance that any party may seek to place upon such information. Banca Monte dei Paschi undertakes no obligation to provide the recipient with access to any additional information or to update or correct the information. This information may not be excerpted from, summarized, distributed, reproduced or used without the consent of Banca Monte dei Paschi. Neither the receipt of this information by any person, nor any information contained herein constitutes, or shall be relied upon as constituting, the giving of investment advice by Banca Monte dei Paschi to any such person. Under no circumstances should Banca Monte dei Paschi and their shareholders and subsidiaries or any of their employees be directly contacted in connection with this information