NEF. Fonds Commun de Placement. Relazione semestrale non certificata. Nord Est Asset Management S.A. R.C.S. Luxembourg B 69705

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1 NEF Fonds Commun de Placement Relazione semestrale non certificata al 30/06/13 Nord Est Asset Management S.A. R.C.S. Luxembourg B Database Publishing System: CO-Reporter by CO-Link, Belgium.

2 NEF Sommario Pagina Struttura Organizzativa ed Amministrativa 3 Consiglio d Amministrazione della Società di Gestione 4 Consolidato 5 NEF - Azionario Globale 7 NEF - Azionario Euro 12 NEF - Azionario Paesi Emergenti 15 NEF - Obbligazionario Globale 20 NEF - Obbligazionario Euro 25 NEF - Obbligazionario Paesi Emergenti 30 NEF - Obbligazionario Breve Termine Euro 36 NEF - Obbligazionario Convertibile 41 NEF - Azionario Europa Dell Est 47 NEF - Azionario Stati Uniti 52 NEF - Azionario Giappone 56 NEF - Obbligazionario Euro Corporate 60 NEF - Cedola 69 NEF - Flessibile 73 NEF - Immobiliare 77 NEF - Raiffesen Return 82 Le sottoscrizioni saranno considerate valide solo se effettuate sulla base del prospetto informativo in vigore accompagnato dall'ultima relazione annuale di bilancio e dalla relazione semestrale di bilancio qualora quest' ultima sia più recente. Pagina 2

3 NEF Struttura Organizzativa ed Amministrativa SEDE LEGALE Nord Est Asset Management 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg SOCIETÀ DI GESTIONI Nord Est Asset Management 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg GESTORI Bank Vontobel AG Gotthardstrasse 43, CH-8022 Zürich, Switzerland Amundi 90, Boulevard Pasteur F Paris, France Amundi - London Branch 41 Lothbury EC2R London, United Kingdom Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m.b.h Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Vienna, Austria AlpenBank Aktiengesellschaft Kaiserjägerstraße 9, A-6020 Innsbruck, Austria Union Investment Luxembourg S.A. 308, Route d Esch, L-1471 Luxembourg Franklin Advisers, Inc. One Franklin Parkway San Mateo, California 94403, United States BlackRock Investment Management (UK) Limited 33 King William Street, London EC4R 9AS, United Kingdom Vontobel Asset Management Inc. 450 Park Avenue, 7 th Floor New York, NY 10022, United States BNP Paribas Asset Management S.A.S. 14, Rue Bergère F Paris, France Schroder Investment Management Limited 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, United Kingdom DWS Investment S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxembourg Invesco Asset Management S.A., Italian Branch Via Cordusio,2 IT Milano, Italy Fischer Francis Trees & Watts UK Limited 5 Aldermanbury Square London London EC2V 7BP, United Kingdom SOCIETA DI REVISIONE KPMG Luxembourg S.à.r.l. 9, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg DISTRIBUTORI E NOMINEE Cassa Centrale Banca - Credito Cooperativo del Nord Est S.p.A. Via Segantini, 5 IT Trento, Italy Federazione Veneta delle Banche di Credito Cooperativo Via Longhin, 1 IT Padova, Italy SOTTO GESTORE DEGLI INVESTIMENTI European Investors Inc. 717 Fifth Avenue New York 10022, United States BANCA DEPOSITARIA, AGENTE DOMICILIATARIO ED AMMINISTRATIVO CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Pagina 3

4 NEF Consiglio d Amministrazione della Società di Gestione PRESIDENTE DEL CONSIGLIO D AMMINISTRAZIONE Mr Paolo Crozzoli, Senior Client Revisor (dal 13 giugno 2013) Fuchs & Associés Finance 47, Boulevard Prince Henri L Luxembourg Mr Andrea Bologna, General Manager (fino al 29 marzo 2013) Federazione Veneta Banche di Credito Cooperativo Via Longhin, 1 IT Padova, Italia VICE-PRESIDENTE DEL CONSIGLIO D AMMINISTRAZIONE Mr Mario Sartori, General Manager Cassa Centrale Banca - Credito Cooperativo del Nord Est Via Segantini, 5 IT Trento, Italia AMMINISTRATORI Mr Roberto Rigato, General Manager Banca Alto Vicentino - Credito Cooperativo Via Pista dei Veneti, 14 IT Schio VI, Italia Mr Nicola Polichetti, General Manager Cassa Rurale Alto Garda Via Delle Magnolie, 1 IT Arco, Italia Mr Danilo Vitali, Business Development Director CACEIS Bank Luxembourg 5, Allée Scheffer L-2520 Luxembourg Mr Giuseppe Maset, General Manager Banca della Marca Via Garibaldi, 46 IT Orsago (TV), Italia Mr Gilberto Noacco, General Manager Credito Cooperativo Friuli Viale Duodo, 5 IT Udine, Italia Mr Vittorio Canciani Battain, General Manager Banca S. Biagio del Veneto Orientale di Cesarolo, Fossalta di Portogruaro Banca di Credito Cooperative s.c. Viale Venezia, 1 IT Fossalta di Portogruaro (VE), Italia Mr Luigino Manfrin, General Manager Banca della Marca Credito Cooperativo Via Garibaldi, 46 IT Orsago (TV), Italia Pagina 4

5 NEF Consolidato Pagina 5

6 NEF Consolidato Prospetti finanziari al 30/06/13 Stato patrimoniale al 30/06/13 Valori espressi in Attivo Portafoglio titoli a prezzo di mercato Prezzo d'acquisto Plusvalenze latenti sul portafoglio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Opzioni acquistate a prezzo d'acquisto Depositi bancari a vista e liquidità Depositi vincolati Interessi maturati Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Dividendi da incassare Plusvalenze non realizzate su future su cambi Plusvalenze non realizzate su future Crediti verso cambio corto termine Altre voci dell'attivo Passivo Opzioni vendute a prezzo di mercato Opzioni vendute a prezzo d'acquisto Debiti bancari a vista Debiti verso broker per acquisto titoli Tassa d'abbonamento Rimborsi chiesti e non regolati Minusvalenze non realizzate su future su cambi Minusvalenze non realizzate su future Minusvalenze non realizzate su swaps Commissioni di gestione e consulenza Spese della banca depositaria e sub-depositaria Spese amministrative Onorari Debiti verso cambio corto termine Altre voci del passivo Valore netto d'inventario 1,272,991, ,169,569, ,113,800, ,769, , , ,605, ,000, ,850, ,446, ,095, ,589, , ,675, ,996, , ,042, , , ,352, ,836, , ,606, ,147, , , ,393, , , , ,991, , ,239,948, Pagina 6

7 NEF - Azionario Globale Pagina 7

8 NEF - Azionario Globale Prospetti finanziari al 30/06/13 Stato patrimoniale al 30/06/13 Valori espressi in Attivo Portafoglio titoli a prezzo di mercato Prezzo d'acquisto Plusvalenze latenti sul portafoglio titoli Depositi bancari a vista e liquidità Sottoscrizioni da regolare Dividendi da incassare Plusvalenze non realizzate su future Altre voci dell'attivo Passivo Debiti verso broker per acquisto titoli Tassa d'abbonamento Rimborsi chiesti e non regolati Minusvalenze non realizzate su future su cambi Commissioni di gestione e consulenza Spese della banca depositaria e sub-depositaria Spese amministrative Onorari Altre voci del passivo Valore netto d'inventario 37,032, ,686, ,299, ,387, ,181, , , , , , , , , , , , , , ,597, Modifica del numero di quote parti in circolazione dal 01/01/13 al 30/06/13 circolanti al 01/01/13 sottoscritte riscattate circolanti al 30/06/13 Azionario Globale - Category I a capitalizzazione 83, , , Azionario Globale - Category R a capitalizzazione 5,626, , , ,705, Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 36,597, ,078, ,002, Azionario Globale - Category I a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 425, , , Pagina 8

9 NEF - Azionario Globale Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 36,597, ,078, ,002, Azionario Globale - Category R a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 5,705, ,626, ,772, Pagina 9

10 NEF - Azionario Globale Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Quotazione % patrim. netto 33,686, % Azioni 33,686, % Canada 878, % 9,550 BANK OF NOVA SCOTIA CAD 391, % 16,710 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN INC 487, % Corea del Sud 1,234, % 1,375 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD KRW 1,234, % Francia 322, % 1,800 UNIBAIL-RODAMCO SE 322, % Germania 3,730, % 6,150 ALLIANZ SE REG SHS 690, % 10,224 BASF - NAMEN AKT 701, % 5,500 BAYER AG REG SHS 450, % 4,220 CONTINENTAL AG 432, % 39,000 DEUTSCHE POST AG REG SHS 744, % 3,600 LINDE AG 516, % 1,250 VOLKSWAGEN VORZ.AKT 194, % Giappone 1,021, % 13,000 ASICS CORP KOBE 158, % 12,000 HOYA CORP 194, % 37,400 KOMATSU LTD 668, % Hong Kong 1,380, % 201,000 AIA GROUP LTD HKD 653, % 90,622 CHINA MOBILE LTD HKD 726, % Paesi Bassi 1,437, % 90,000 ING GROEP NV 630, % 3,500 NIELSEN HOLDINGS BV 89, % 29,240 ROYAL DUTCH SHELL PLC 717, % Regno Unito 2,102, % 20,000 BG GROUP PLC GBP 260, % 7,020 NEXT PLC GBP 373, % 174,000 OLD MUTUAL PLC GBP 366, % 7,700 RECKITT BENCKISER GROUP PLC GBP 417, % 176,920 TESCO PLC GBP 683, % Russia 287, % 33,000 SBERBANK ADR 4 SHS 287, % Stati Uniti d'america 18,414, % 2,750 ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP 380, % 6,950 AMGEN INC 524, % 6,700 BAXTER INTERNATIONAL INC 354, % 6,007 CELGENE CORP 536, % 3,272 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 429, % 12,200 CHEVRON CORP 1,103, % 8,800 COACH INC 384, % 9,100 COLGATE-PALMOLIVE CO 398, % 6,150 DEERE & CO 382, % 14,700 GILEAD SCIENCES INC 575, % 2,280 GOOGLE INC 1,534, % 13,300 HALLIBURTON 424, % 30,800 JPMORGAN CHASE CO 1,243, % 11,000 MCDONALD'S CORP 832, % 19,150 MEDTRONIC INC 753, % 47,714 MICROSOFT CORP 1,259, % 13,200 MSCI 335, % 6,500 NATIONAL OILWELL VARCO INC 342, % 5,400 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 368, % 10,725 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC 710, % 20,191 QUALCOMM INC 942, % 9,800 TJX COS INC 375, % 13,000 TOWERS WATSON -A- 814, % 14,550 UNITED TECHNOLOGIES CORP 1,033, % 13,365 WAL-MART STORES INC 761, % 7,770 WALT DISNEY CO 375, % 39,250 WELLS FARGO AND CO 1,238, % Pagina 10

11 NEF - Azionario Globale Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Quotazione % patrim. netto Svizzera 2,875, % 27,230 NESTLE SA REG SHS CHF 1,367, % 7,920 ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN CHF 1,508, % Totale portafoglio titoli 33,686, % Pagina 11

12 NEF - Azionario Euro Pagina 12

13 NEF - Azionario Euro Prospetti finanziari al 30/06/13 Stato patrimoniale al 30/06/13 Valori espressi in Attivo Portafoglio titoli a prezzo di mercato Prezzo d'acquisto Plusvalenze latenti sul portafoglio titoli Depositi bancari a vista e liquidità Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Dividendi da incassare Passivo Debiti verso broker per acquisto titoli Tassa d'abbonamento Rimborsi chiesti e non regolati Commissioni di gestione e consulenza Spese della banca depositaria e sub-depositaria Spese amministrative Onorari Altre voci del passivo Valore netto d'inventario 125,954, ,159, ,363, ,795, , ,086, , , ,175, ,491, , , , , , , , ,779, Modifica del numero di quote parti in circolazione dal 01/01/13 al 30/06/13 circolanti al 01/01/13 sottoscritte riscattate circolanti al 30/06/13 Azionario Euro - Category I a capitalizzazione 522, , , , Azionario Euro - Category R a capitalizzazione 10,613, ,286, ,392, ,507, Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 123,779, ,013, ,079, Azionario Euro - Category I a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte Azionario Euro - Category R a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 672, ,507, , ,613, , ,338, Pagina 13

14 NEF - Azionario Euro Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Quotazione % patrim. netto 123,129, % Azioni 123,129, % Belgio 2,485, % 86,884 KBC GROUPE SA 2,485, % Finlandia 5,704, % 45,468 KONE -B- 2,775, % 66,695 KONECRANES OYJ 1,461, % 43,896 WARTSILA CORPORATION -B- 1,467, % Francia 47,892, % 296,785 AXA SA 4,479, % 80,176 BUREAU VERITAS SA 1,595, % 63,459 CAP GEMINI SA 2,370, % 62,097 EIFFAGE 2,237, % 191,646 GDF SUEZ SA 2,883, % 3 GROUPE FNAC % 39,044 LAFARGE SA 1,844, % 78,891 LEGRAND SA 2,811, % 27,014 L'OREAL SA 3,410, % 29,841 PERNOD RICARD SA 2,542, % 15,028 PPR 2,346, % 58,441 PUBLICIS GROUPE 3,196, % 268,772 REXEL SA 4,644, % 86,769 SANOFI 6,908, % 120,835 SOCIETE GENERALE SA 3,190, % 19,167 UNIBAIL-RODAMCO SE 3,430, % Germania 30,552, % 15,369 BAYER AG REG SHS 1,259, % 18,891 BRENNTAG - NAMEN AKT 2,204, % 44,009 CONTINENTAL AG 4,515, % 79,985 DEUTSCHE BANK AG REG SHS 2,571, % 21,464 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG 1,811, % 27,423 LINDE AG 3,931, % 24,873 MERCK KGAA 2,911, % 92,161 SAP AG 5,184, % 346,245 TELEFONICA NAMEN AKT 1,925, % 27,244 VOLKSWAGEN VORZ.AKT 4,237, % Irlanda 2,246, % 301,388 RYANAIR HOLDING ORD. 2,152, % 13,233 RYANAIR HOLDING ORD. 94, % Italia 10,481, % 356,610 ATLANTIA SPA 4,468, % 287,409 ENI SPA 4,535, % 38,050 LUXOTTICA GROUP SPA 1,477, % Paesi Bassi 16,647, % 45,813 ASML HLDG 2,777, % 83,438 OPEAN AERONAUTIC DEFENSE AND SPACE 3,426, % 566,850 ING GROEP NV 3,967, % 311,782 REED ELSEVIER NV 3,990, % 82,156 UNILEVER NV 2,485, % Spagna 5,631, % 98,404 GRIFOLS-SHS.A 2,774, % 30,119 INDITEX SA REG SHS 2,856, % Svizzera 1,486, % 7,830 GEBERIT AG CHF 1,486, % Altri valori mobiliari 30, % Warrant, Diritti 30, % Francia 30, % 15,004 GROUPE FNAC RIGHT 30, % Totale portafoglio titoli 123,159, % Pagina 14

15 NEF - Azionario Paesi Emergenti Pagina 15

16 NEF - Azionario Paesi Emergenti Prospetti finanziari al 30/06/13 Stato patrimoniale al 30/06/13 Valori espressi in Attivo Portafoglio titoli a prezzo di mercato Prezzo d'acquisto Plusvalenze latenti sul portafoglio titoli Depositi bancari a vista e liquidità Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Dividendi da incassare Crediti verso cambio corto termine Altre voci dell'attivo Passivo Debiti verso broker per acquisto titoli Tassa d'abbonamento Rimborsi chiesti e non regolati Commissioni di gestione e consulenza Spese della banca depositaria e sub-depositaria Spese amministrative Onorari Debiti verso cambio corto termine Altre voci del passivo Valore netto d'inventario 216,795, ,375, ,290, ,084, ,477, ,445, , , , , ,758, , , ,142, , , , , , , ,036, Modifica del numero di quote parti in circolazione dal 01/01/13 al 30/06/13 circolanti al 01/01/13 sottoscritte riscattate circolanti al 30/06/13 Azionario Paesi Emergenti - Category I a capitalizzazione 209, , , , Azionario Paesi Emergenti - Category R a capitalizzazione 4,668, ,302, , ,059, Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 213,036, ,111, ,389, Azionario Paesi Emergenti - Category I a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 346, , , Pagina 16

17 NEF - Azionario Paesi Emergenti Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 213,036, ,111, ,389, Azionario Paesi Emergenti - Category R a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 5,059, ,668, ,216, Pagina 17

18 NEF - Azionario Paesi Emergenti Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Quotazione % patrim. netto 210,375, % Azioni 210,375, % Bermuda 2,282, % 98,899 BTG PACT PART CTF BDR A B SHS PFD BRL 935, % 146,698 DAIRY FARM INTERNATIONAL HOLDING 1,346, % Brasile 19,895, % 228,899 AMBEV PRF ADR REP 1 SHS 6,536, % 1,284,602 BMF BOVESPA BRL 5,494, % 185,763 CIELO BRL 3,599, % 372,671 SOUZA CRUZ BRL 3,532, % 60,597 TOTVS BRL 733, % Cile 116, % 3,765 SOQUIMICH SPONSORED ADR REPR 1 -B- PREF 116, % Cina 1,807, % 328,989 TSINGTAO BREWERY -H- HKD 1,807, % Colombia 1,666, % 753,500 ECOPETROL COP 1,222, % 13,810 ECOPETROL ADR 444, % Corea del Sud 6,755, % 91,580 KANGWON LAND KRW 1,937, % 7,060 LG HOUSEHOLD AND HEALTHCARE KRW 2,710, % 3,231 ORION CORPORATION KRW 2,106, % Filippine 2,169, % 110,620 SM INVESTMENTS CORP PHP 2,169, % Hong Kong 10,088, % 1,112,576 POWER ASSETS HOLDINGS HKD 7,369, % 720,022 THE LINK REIT - UNITS HKD 2,719, % India 55,853, % 35,031 ASIAN PAINTS (DEMATERIALISED) INR 2,138, % 108,798 AXIS BK - DEMARTERIALISED INR 1,900, % 72,020 BAJAJ AUTO LTD INR 1,793, % 458,900 CIPLA SHS DEMATERIALISED INR 2,363, % 57,238 COLGATE-PALMOLIVE (INDIA) LTD INR 1,000, % 47,653 HAVELIS INDIA INR 460, % 824,741 HDFC BANK LTD INR 7,143, % 985,160 HINDUSTAN UNILEVER INR 7,494, % 857,979 HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORP INR 9,885, % 30,019 HOUSING DEVT FINANCE ADR REPR 3 SHS 831, % 2,458,961 ITC DEMATERIALISED INR 10,380, % 251,473 KOTAK MAHINDRA BANK INR 2,357, % 44,148 NESTLE INDIA DEMATERAILISED INR 2,917, % 207,623 NTPC DS - SHS - DEMATERIALISED INR 398, % 273,875 SUN PHARMACEUTICAL INDUSTRIES.DEMATERIAL INR 3,564, % 63,256 TATA CONSULT.SERVICES SVS DEMATERIALISED INR 1,222, % Indonesia 6,506, % 2,697,078 BANK CENTRAL ASIA DEP IDR 2,063, % 1,158,053 PT UNILEVER INDONESIA TBK IDR 2,644, % 1,378,165 SEMEN GRESIK (PERSERO) TBK IDR 1,799, % Isola di Jersey 2,751, % 28,889 RANDGOLD RESOURCES ADR 1,414, % 28,056 RANDGOLD RESSOURCES LTD GBP 1,337, % Isole Caiman 3,648, % 1,008,289 SANDS CHINA LTD HKD 3,648, % Malesia 14,151, % 86,065 BRITISH AMERICAN TOBACCO (M) BHD MYR 1,287, % 495,300 GENTING BHD MYR 1,250, % 2,785,900 GENTING MALAYSIA BHD MYR 2,709, % 1,998,964 MALAYAN BANKING BHD MYR 5,035, % 939,200 PUBLIC BANK BHD MYR 3,868, % Messico 27,682, % 13,728 COCA COLA FEMSA ADR REPR.10 SHS L 1,472, % 57,761 COCA COLA FEMSA -L- (KOFL) MXN 618, % 73,949 FEMSA SPON ADR REP.10UTS CONS-B-+20SH-D- 5,833, % Pagina 18

19 NEF - Azionario Paesi Emergenti Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Quotazione % patrim. netto 532,163 GRUPO FINANCIERO -B- ADR REPR 5 SHS -B- 5,781, % 147,142 GRUPO TELEVISA ADR (5 ORD.PART.CERT.) 2,794, % 156,700 INDUSTRIAL PENOLES SAB DE CV MXN 3,601, % 36,762 PROMOTORA Y OPERADORA DE INFRAESTRUCTURA MXN 256, % 3,421,379 WAL MART -V- MXN 7,324, % Paesi Bassi 225, % 10,662 YANDEX N.V. 225, % Perù 1,313, % 116,428 BUENAVENTURE SP ADR-SHS- 1,313, % Regno Unito 33,495, % 222,645 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC ZAR 8,737, % 106,749 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC GBP 4,193, % 1,056,675 HSBC HOLDINGS PLC ( 0.5) HKD 8,500, % 271,853 SABMILLER PLC ZAR 9,983, % 103,848 STANDARD CHARTERED PLC GBP 1,728, % 20,830 STANDARD CHARTERED PLC HKD 351, % Singapore 3,096, % 330,000 DBS GROUP HOLDINGS SGD 3,096, % Sudafrica 5,500, % 29,319 MTN GROUP LTD ZAR 412, % 252,469 REMGRO LTD ZAR 3,669, % 62,681 TIGER BRANDS LTD ZAR 1,419, % Tailandia 10,350, % 62,000 ADVANCED INFO SERVICE -F- THB 432, % 516,800 BANGKOK BANK PUBLIC CO LTD -F- THB 2,660, % 2,615,900 CP SEVEN ELEVEN ALL FOREIGN REGISTERED THB 2,524, % 543,997 KASIKORNBANK -F- THB 2,638, % 5,855,000 THAI BEVERAGE PUBLIC CO LTD SGD 2,094, % Turchia 1,015, % 61,223 BIM BIRLESIK MAGAZALAR TRY 1,015, % Obbligazioni convertibili % Bermuda % 311,100 PEACE MARK (HOLDING) HKD % Totale portafoglio titoli 210,375, % Pagina 19

20 NEF - Obbligazionario Globale Pagina 20

21 NEF - Obbligazionario Globale Prospetti finanziari al 30/06/13 Stato patrimoniale al 30/06/13 Valori espressi in Attivo Portafoglio titoli a prezzo di mercato Prezzo d'acquisto Minusvalenze non realizzate del portafoglio titoli Depositi bancari a vista e liquidità Depositi vincolati Interessi maturati Crediti verso broker per vendita titoli Sottoscrizioni da regolare Plusvalenze non realizzate su future su cambi Plusvalenze non realizzate su future Crediti verso cambio corto termine Altre voci dell'attivo Passivo Debiti bancari a vista Debiti verso broker per acquisto titoli Tassa d'abbonamento Rimborsi chiesti e non regolati Commissioni di gestione e consulenza Spese della banca depositaria e sub-depositaria Spese amministrative Onorari Debiti verso cambio corto termine Altre voci del passivo Valore netto d'inventario 91,653, ,465, ,085, , ,516, ,000, , , , , , ,750, , ,232, , ,219, , , , , , , ,745, , ,421, Modifica del numero di quote parti in circolazione dal 01/01/13 al 30/06/13 circolanti al 01/01/13 sottoscritte riscattate circolanti al 30/06/13 Obbligazionario Globale - Category I a capitalizzazione 1,326, ,342, , ,558, Obbligationario Globale - Category R a capitalizzazione 2,565, ,775, ,106, ,235, Pagina 21

22 NEF - Obbligazionario Globale Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 78,421, ,969, ,035, Obbligazionario Globale - Category I a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte Obbligationario Globale - Category R a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 2,558, ,235, ,326, ,565, ,030, ,157, Pagina 22

23 NEF - Obbligazionario Globale Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Quotazione % patrim. netto 70,465, % Obbligazioni 63,643, % Austria 123, % 100,000 AUSTRIA /03A 123, % Belgio 1,327, % 100,000 BELGIQUE OLO /03A 113, % 600,000 BELGIQUE-OLO /03A 633, % 600,000 BELGIUM KINGDOM /06A 580, % Brasile 547, % 700,000 BANCO SANTANDER /04S 547, % Corea del Sud 361, % 500,000 KOREA RESSOURCES /05S 361, % Danimarca 341, % 250,000 CARLSBERG BREWERIES /11A GBP 341, % Filippine 269, % 30,000,000 ASIAN DEVELOP BANK /06S 269, % Francia 5,152, % 500,000 DEXIA CLF EMTN /07A 513, % 2,200,000 FRANCE OAT /10A 2,198, % 400,000 FRANCE OAT /10A 450, % 400,000 JC DECAUX SA /02S 400, % 600,000 SOCIETE GENERALE /06A 564, % 500,000 SOCIETE GENERALE XX 11/06S 385, % 600,000 VIVENDI /11A 639, % Germania 4,235, % 400,000 BRD /07A 401, % 2,000,000 DEUTSCHLAND REP /05U 1,959, % 200,000 GERMANY /07A 276, % 90,000,000 KRED.ANST.WIEDERAUFB /06S 814, % 100,000,000 LANDWIRTSCH.RENTENBANK /06A 783, % Giappone 2,803, % 335,000,000 DBJ REGD /09S 2,803, % Irlanda 2,966, % 400,000 AIB MORTG BK /07A 405, % 600,000 AQUARIUS INVESTMENTS /10A 591, % 1,100,000 IRELAND /03A 1,084, % 800,000 IRLANDE /10A 885, % Italia 12,041, % 500,000 ENEL SPA EMTN /06A 548, % 1,000,000 INTESA SAN PAOLO /01S 732, % 900,000 ITALY BOT /09S 858, % 1,000,000 ITALY BTP /11S 1,008, % 4,800,000 ITALY BTP /05S 5,072, % 2,000,000 ITALY BTP /09S 2,151, % 1,000,000 SNAM SPA /03A 1,055, % 600,000 UBI BANCA EMTN /10A 614, % Lussemburgo 3,127, % 55,000,000 BEI EMTN /01S 460, % 330,000,000 OP.INVEST.BK /06S 2,666, % Paesi Bassi 1,179, % 500,000 IBERDROLA INTL /11A 486, % 600,000 LUKOIL INT REGS /04S 448, % 200,000 NETHERLANDS GOVT /01A 244, % Regno Unito 9,823, % 400,000 BARCLAYS BANK PLC /01A 434, % 500,000 BAT INTL FIN REGS /06S 384, % 600,000 BP CAPITAL MARKETS /05S 441, % 500,000 FBE BANK PLC /05A 504, % 400,000 LLOYDS TSB /03A 439, % 200,000 NATIONWIDE BUILDING /03A 190, % 250,000 NATIONWIDE BUILDING /07A 270, % 400,000 NGG FINANCE PLC /06A 394, % 300,000 REED ELSEVIER INV /10A GBP 390, % Pagina 23

24 NEF - Obbligazionario Globale Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Quotazione % patrim. netto 100,000 SCOTTISH WIDOWS PLC /06A GBP 113, % 500,000 SCOTTISH WIDOWS SUB /06A GBP 560, % 1,600,000 UK TREASURY STOCK /12S GBP 2,207, % 1,500,000 UK TSY /01S GBP 1,641, % 400,000 UNITED KINGDOM /03S GBP 529, % 1,000,000 UNITED KINGDOM /12S GBP 1,321, % Spagna 8,490, % 1,000,000 BANKINTER SA /10A 1,031, % 500,000 CAIXABANK /03A 497, % 300,000 FERROVIAL REGS /06A 290, % 500,000 GAS NATURAL SDG EMTN /02A 550, % 500,000 KUTXABANK SA /02A 507, % 300,000 SANTANDER INTL DEBT /09A 309, % 800,000 SANTANDER INTL EMTN /03A 831, % 1,000,000 SPAIN /07A 1,010, % 700,000 SPAIN GOVT /01A 736, % 1,700,000 SPANISH GOV'T /07A 1,835, % 800,000 TELEFONICA EMTN /09A 891, % Stati Uniti d'america 9,742, % 200,000 APPLE /05S 141, % 500,000 BANK OF AMERICA /12S 425, % 1,000,000 BBVA US SENIOR /10S 788, % 300,000 CHEVRON /06S 228, % 1,000,000 CITIGROUP /05S 686, % 600,000 GOLDMAN SACHS GROUPE /06A 649, % 500,000 JP MORGAN CHASE /04S 443, % 450,000 JPMORGAN CHASE SUB /05S 321, % 400,000 MORGAN STANLEY /03S 394, % 2,000,000 MORGAN STANLEY /05S 1,417, % 1,700,000 US TREASURY /05S 1,184, % 1,000,000 USA T NOTES /05S 676, % 1,900,000 USA TREASURY NOTES /11S 1,669, % 800,000 USA TREASURY NOTES /05S 717, % Svezia 1,109, % 1,500,000 NORDEA BANK SUB REGS /05S 1,109, % Obbligazioni a tasso variabile 6,822, % Belgio 292, % 300,000 FORTIS BANQUE -SUB FL.R 04-XX 31/12A 292, % Francia 2,166, % 600,000 AXA FL.R /04A 613, % 500,000 CNP ASSURANCES SA FL.R 06-XX 22/12A 458, % 500,000 EDF SA REGS FL.R 13-XX 29/01S 365, % 500,000 LA MONDIAL PERPETUAL FL.R /04A 506, % 200,000 VEOLIA ENVIRONNEMENT FL.R /04A GBP 222, % Germania 546, % 500,000 ALLIANZ FL.R /10A 546, % Isole Caiman 944, % 1,000,000 HUTCHISON WHAMPOA FL.R 13-XX 10/05A 944, % Italia 524, % 700,000 UNICREDIT FL.R /05S 524, % Paesi Bassi 991, % 1,000,000 ING BANK EMTN SUB FL.R /09A 991, % Regno Unito 1,357, % 200,000 AVIVA PLC FL.R 04-XX 29/11A 195, % 500,000 BRITISH TELECOM PLC FL.R /12A GBP 705, % 600,000 STANDARD CHARTER EMTN FL.R /07S 457, % Totale portafoglio titoli 70,465, % Pagina 24

25 NEF - Obbligazionario Euro Pagina 25

26 NEF - Obbligazionario Euro Prospetti finanziari al 30/06/13 Stato patrimoniale al 30/06/13 Valori espressi in Attivo Portafoglio titoli a prezzo di mercato Prezzo d'acquisto Plusvalenze latenti sul portafoglio titoli Opzioni acquistate a prezzo di mercato Depositi bancari a vista e liquidità Interessi maturati Sottoscrizioni da regolare Altre voci dell'attivo Passivo Tassa d'abbonamento Rimborsi chiesti e non regolati Minusvalenze non realizzate su future Commissioni di gestione e consulenza Spese della banca depositaria e sub-depositaria Spese amministrative Onorari Altre voci del passivo Valore netto d'inventario 92,402, ,267, ,612, ,654, , ,806, ,241, , , , , , , , , , , ,125, Modifica del numero di quote parti in circolazione dal 01/01/13 al 30/06/13 circolanti al 01/01/13 sottoscritte riscattate circolanti al 30/06/13 Obbligazionario Euro - Category I a capitalizzazione 25, , , Obbligazionario Euro - Category R a capitalizzazione 4,894, ,154, , ,455, Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 92,125, ,093, ,556, Obbligazionario Euro - Category I a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 42, , Pagina 26

27 NEF - Obbligazionario Euro Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 92,125, ,093, ,556, Obbligazionario Euro - Category R a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 5,455, ,894, ,674, Pagina 27

28 NEF - Obbligazionario Euro Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Quotazione % patrim. netto 87,267, % Obbligazioni 86,137, % Austria 2,090, % 1,300,000 AUSTRIA /02A 1,413, % 600,000 AUSTRIA /09A 677, % Belgio 4,476, % 300,000 BELGIQUE OLO /03A 339, % 2,800,000 BELGIQUE OLO /06A 3,057, % 600,000 BELGIUM KINGDOM /06A 580, % 500,000 ELIA SYSTEM OP SA/NV /04A 499, % Francia 30,722, % 1,100,000 AIR LIQUIDE SA /10A 1,093, % 800,000 AUCHAN /12A 850, % 2,000,000 AUCHAN /10A 2,195, % 300,000 AXA SUB /07A 298, % 1,000,000 BFCM /06A 1,052, % 1,000,000 BNP PARIBAS /02A 1,052, % 500,000 BPCE SA /02A 500, % 400,000 CARREFOUR /05A 387, % 150,000 CARREFOUR EMTN /12A 150, % 450,000 CRCAM EMTN SUB /04A 445, % 600,000 CREDIT AGRICOLE /03Q 603, % 450,000 CREDIT AGRICOLE /02A 505, % 1,000,000 CRH /04A 1,089, % 1,000,000 CRH /01A 1,135, % 1,100,000 CRH /10A 1,155, % 500,000 DEXIA MUNICIPL AGENCY /03A 512, % 3,500,000 FRANCE BTAN /01A 3,620, % 500,000 FRANCE GOVT /04A 609, % 1,200,000 FRANCE OAT /05A 1,189, % 1,000,000 FRANCE OAT /04A 1,135, % 1,500,000 FRANCE OAT /10A 1,688, % 300,000 FRANCE OAT /10A 350, % 3,000,000 FRANCE OAT /04A 3,252, % 500,000 FRANCE TELECOM /05A 589, % 600,000 KLEPIERRE /03A 647, % 500,000 LEGRAND SA /02A 549, % 150,000 LVMH MOET HENNESSY /11A 146, % 500,000 ORANGE EMTN /01A 552, % 1,000,000 SAGESS /10A 1,005, % 600,000 SOCIETE GENERALE /09A 633, % 300,000 SOCIETE GENERALE /06A 282, % 900,000 UNEDIC /02A 920, % 500,000 UNIBAIL RODAM RED /03A 521, % Germania 15,311, % 800,000 BRD /01A 835, % 2,150,000 BRD /07A 2,421, % 645,513 DEUTSCHLAND INDEXED /04U 794, % 1,400,000 GERMANY /01A 1,617, % 800,000 GERMANY /07A 937, % 5,300,000 GERMANY /01A 5,589, % 1,900,000 GERMANY /01A 2,120, % 1,000,000 GERMANY /10A 996, % Italia 16,389, % 1,500,000 ATLANTIA /11A 1,539, % 500,000 INTESA SAN PAOLO /12A 516, % 500,000 INTESA SAN PAOLO /11A 510, % 500,000 ITALY BOT /09S 498, % 500,000 ITALY BTP /11S 504, % 3,000,000 ITALY BTP /02S 3,103, % 5,000,000 ITALY BTP /09S 5,031, % 1,500,000 ITALY BTP /09S 1,540, % 1,800,000 ITALY BTP /09S 1,797, % 300,000 SNAM /01A 301, % 1,000,000 TELECOM ITALIA EMTN /01A 1,046, % Pagina 28

29 NEF - Obbligazionario Euro Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Quotazione % patrim. netto Paesi Bassi 3,265, % 450,000 ABN AMRO BANK NV /10A 484, % 1,050,000 BMW FINANCE /06A 1,050, % 800,000 NETHERLANDS /07A 904, % 750,000 RABOBANK NED /01A 826, % Regno Unito 1,107, % 400,000 BP CAPITAL /02A 412, % 600,000 HSBC HOLDINGS SUB /06A 694, % Spagna 11,657, % 1,500,000 BBVA /04A 1,569, % 1,000,000 GAS NATURAL CAP REGS /04A 1,062, % 1,000,000 SPAIN /07A 1,022, % 1,875,000 SPAIN /10A 1,941, % 1,000,000 SPAIN /07A 920, % 1,000,000 SPAIN STRIP /01A 1,009, % 1,460,000 SPAIN STRIP /01A 1,487, % 1,500,000 SPANISH GOVT /01A 1,557, % 1,000,000 TELEFONICA EMIS SA /04A 1,087, % Svezia 1,115, % 1,000,000 VATTENFALL AB EMTN /03A 1,115, % Obbligazioni a tasso variabile 1,130, % Francia 344, % 150,000 CREDIT LOGEMENT SUB FL.R /06Q 141, % 200,000 ELECT.DE FRANCE FL.R 13-XX 29/01A 202, % Isola di Jersey 401, % 400,000 UBS JERSEY BRANCH FL.R /09A 401, % Italia 384, % 400,000 TELECOM ITALIA SPA FL.R /06Q 384, % Strumenti derivati 4, % Opzioni 4, % Germania 4, % 25 X O BOBL AUG CALL 4, % Totale portafoglio titoli 87,271, % Pagina 29

30 NEF - Obbligazionario Paesi Emergenti Pagina 30

31 NEF - Obbligazionario Paesi Emergenti Prospetti finanziari al 30/06/13 Stato patrimoniale al 30/06/13 Valori espressi in Attivo Portafoglio titoli a prezzo di mercato Prezzo d'acquisto Minusvalenze non realizzate del portafoglio titoli Depositi bancari a vista e liquidità Interessi maturati Sottoscrizioni da regolare Altre voci dell'attivo Passivo Tassa d'abbonamento Rimborsi chiesti e non regolati Minusvalenze non realizzate su future su cambi Commissioni di gestione e consulenza Spese della banca depositaria e sub-depositaria Spese amministrative Onorari Altre voci del passivo Valore netto d'inventario 142,070, ,129, ,537, ,408, , ,124, , , ,230, , , , , , , , , ,840, Modifica del numero di quote parti in circolazione dal 01/01/13 al 30/06/13 circolanti al 01/01/13 sottoscritte riscattate circolanti al 30/06/13 Obbligazionario Paesi Emergenti - Category I a capitalizzazione 150, , , , Obbligazionario Paesi Emergenti - Category R a capitalizzazione 4,757, ,850, , ,639, Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 140,840, ,647, ,012, Obbligazionario Paesi Emergenti - Category I a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 354, , , Pagina 31

32 NEF - Obbligazionario Paesi Emergenti Dati principali relativi agli ultimi 3 esercizi Periodo fino al 30/06/13 31/12/12 31/12/11 Patrimonio netto 140,840, ,647, ,012, Obbligazionario Paesi Emergenti - Category R a capitalizzazione Numero di quote parti Valore d'inventario netto della quota parte 5,639, ,757, ,792, Pagina 32

33 NEF - Obbligazionario Paesi Emergenti Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Valori mobiliari quotati in una borsa valori ufficiale e/o negoziati in altri mercati regolamentati Quotazione % patrim. netto 124,941, % Obbligazioni 121,963, % Azerbaigian 1,476, % 200,000 STATE OIL /02S 157, % 1,900,000 STATE OIL REGS /03S 1,318, % Brasile 6,901, % 910,000 BRASIL TELECOM REGS /02S 649, % 1,730,000 BRAZIL /01S 1,411, % 800,000 BRAZIL /01S 606, % 500,000 BRAZIL /01S 436, % 2,100,000 BRAZIL /01S 1,906, % 2,850,000 BRAZIL REPUBLIC /01S 1,890, % Canada 576, % 800,000 PACIFIC RUB REGS /03S 576, % Cile 1,046, % 1,400,000 CENCOSUD REGS /01S 1,046, % Colombia 5,908, % 430,000 BANCOLOMBIA SUB /09S 316, % 2,500,000 COLOMBIA /07S 1,985, % 500,000 COLOMBIA /01S 425, % 600,000 COLOMBIA /09S 589, % 1,300,000 COLOMBIA /03S 1,219, % 150,000 COLOMBIA /12S 126, % 750,000 COLOMBIA /02S 848, % 500,000 TGI INTERNATIONAL /03S 397, % Costa d Avorio 1,018, % 1,600,000 COTE D IVOIRE REGS FL.R /12S 1,018, % Costarica 1,160, % 1,644,000 COSTA RICA REGS /01S 1,160, % Croazia 2,185, % 800,000 CROATIA /11S 654, % 1,910,000 CROATIA REGS /03S 1,531, % Egitto 811, % 1,150,000 EGYPT REG-S /04S 701, % 200,000 EGYPT REG-S /04S 109, % Emirati arabi 1,236, % 1,000,000 DP WORLD REG S /07S 795, % 570,000 SAUDI ELEECTRIC /04S 440, % Filippine 4,845, % 2,500,000 PHILIPPINES /03S 2,180, % 3,300,000 PHILIPPINES (REP) /01S 2,664, % Georgia 668, % 800,000 GEORG RAILWAY REGS /07S 668, % Indonesia 2,508, % 1,550,000 INDONESIA REGS /04S 1,114, % 1,100,000 INDONESIA REGS /03S 939, % 600,000 PERUSAHAAN PERSEROAN /11S 454, % Iraq 1,511, % 2,400,000 IRAQ FL.R /01S 1,511, % Irlanda 650, % 800,000 RZD EMTN /04S 650, % Isole Caiman 4,246, % 1,100,000 BANCO BRASIL REG S /01S 825, % 1,360,000 BATELCO INT /05S 945, % 1,100,000 CHINA OVERSEA FIN /11S 874, % 915,000 DUBAI DOF /01S 640, % 500,000 IPIC GMTN EMTN /03A 588, % 305,000 PETROBRAS INTL FIN /02S 233, % 180,000 PETROBRAS INTL FIN /01S 139, % Isole Vergini Britanniche 1,075, % 450,000 FRANSHION DEVLT /04S 337, % 1,000,000 HUANENG CAP REGS /06S 738, % Pagina 33

34 NEF - Obbligazionario Paesi Emergenti Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Quotazione % patrim. netto Kazakistan 809, % 390,000 KAZATOMPROM REG-S /05S 311, % 600,000 KAZMUNAIGAZ FIN. REGS /04S 498, % Lettonia 1,210, % 1,700,000 LETTONIE REPU OF /01S 1,210, % Libano 1,709, % 1,200,000 LEBANESE REPUBLIC /01S 853, % 1,200,000 LEBANESE REPUBLIC /11S 856, % Lituania 3,234, % 1,130,000 LITHUANIA REGS /09S 927, % 1,950,000 REPUBLIC OF LITHUANIA /03S 1,668, % 700,000 REPUBLIC OF LITHUANIA /02S 637, % Lussemburgo 3,025, % 1,500,000 GAZPROM /07S 1,103, % 700,000 KAZMUNAIGAZ FIN REGS /01S 607, % 738,000 KAZMUNAIGAZ FIN REG-S /05S 637, % 1,000,000 RWANDESE REP REGS /05S 676, % Malesia 1,843, % 2,200,000 PETRONAS CAP /08S 1,843, % Marocco 1,230, % 950,000 MAROC REGS /12S 647, % 900,000 MAROC REGS /12S 582, % Messico 8,881, % 500,000 COMIS FEDER ELEC REGS /05S 394, % 7,028,000 MEXICAN STATES /03S 5,298, % 1,700,000 MEXIQUE MTN /03S 1,194, % 1,300,000 PEMEX /01S 1,014, % 810,000 PEMEX REGS /01S 567, % 600,000 PEMEX REGS /06S 412, % Nigeria 563, % 700,000 NIGERIA REGS /01S 563, % Paesi Bassi 5,774, % 475,000 INDO ENERGY REGS /01S 319, % 2,300,000 LUKOIL INT REG S /11S 1,868, % 430,000 MYRIAD INTL HLD REGS /07S 359, % 2,150,000 NORTHERN LIGHTS REGS /08Q 1,700, % 855,000 PETROBRAS GLB FIN /05S 599, % 925,000 PETROBRAS GLB FINANCE /01S 658, % 345,000 ZHAIKMUNAI INTL REGS /11S 267, % Panama 4,671, % 735,000 CREDITO DEL PERU REG-S /09S 576, % 550,000 PANAMA (REP.) /04S 335, % 2,350,000 PANAMA (REP.) /01S 2,114, % 250,000 PANAMA (REP.) /09S 265, % 500,000 PANAMA (REP.) /04S 556, % 980,000 PANAMA (REP.OF) /01S 822, % Perù 4,051, % 1,000,000 PERU /11S 1,125, % 900,000 PERU (REP OF) /11S 701, % 2,400,000 REPUBLIC OF PERU /03S 2,224, % Polonia 6,611, % 2,000,000 POLAND /10S 1,647, % 4,512,000 POLAND /03S 3,722, % 1,000,000 POLAND /07S 894, % 500,000 POLOGNE /03S 347, % Qatàr 631, % 750,000 QATAR DIAR FIN REG S /07S 631, % Regno Unito 422, % 600,000 UKRZALZNYTSIA REGS /05S 422, % Rep. Domenicana 1,840, % 500,000 DOMINICAN REP REGS /04S 366, % 1,790,000 DOMINICAN REPUBLIC /05S 1,474, % Romania 1,794, % 1,420,000 ROMANIA /02S 1,216, % Pagina 34

35 NEF - Obbligazionario Paesi Emergenti Portafoglio titoli al 30/06/13 Valori espressi in Quantità Denominazione Unità di conto Quotazione % patrim. netto 800,000 ROMANIA REGS /08S 578, % Russia 4,997, % 1,900,000 RUSSIA REG -S /04S 1,561, % 650,000 RUSSIA REG -S /07S 682, % 300,000 RUSSIA REG -S /06S 401, % 2,622,400 RUSSIA REG-S STEP UP /03S 2,351, % Salvador 2,108, % 1,880,000 EL SALVADOR REGS /01S 1,411, % 750,000 EL SALVADOR REP REG S /02S 561, % 182,000 EL SALVADOR REP REG-S /06S 136, % Senegal 930, % 1,166,000 SENEGAL (REP OF) /06S 930, % Sri Lanka 1,766, % 2,450,000 SRI LANKA /07S 1,766, % Stati Uniti d'america 614, % 760,000 PEMEX PROJ FDG /06S 614, % Sudafrica 3,965, % 400,000 AFRIQUE DU SUD /05S 351, % 1,300,000 SOUTH AFRICA /03A 1,068, % 2,000,000 SOUTH AFRICA (REP OF) /03S 1,637, % 1,350,000 TRANSNET REG S EMTN /07S 907, % Turchia 10,893, % 2,400,000 TURKEY /03S 1,898, % 800,000 TURKEY /01S 616, % 490,000 TURKEY /11S 445, % 550,000 TURKEY /01S 707, % 800,000 TURKEY /09S 685, % 1,200,000 TURKEY (REP OF) /03S 984, % 1,330,000 TURKEY(REP.OF) /09S 1,132, % 1,970,000 TURKEY(REP.OF) /02S 1,797, % 960,000 TURKIYE FINANS REGS /05S 722, % 300,000 TURKIYE HALK BANKA /07S 230, % 590,000 YAPI /01S 406, % 1,800,000 YAPI KREDI BK REGS /12S 1,266, % Ungheria 2,481, % 2,500,000 HUNGARY (REPUBLIC OF) /03A 2,001, % 600,000 HUNGARY (REPUBLIC OF) /03S 480, % Uruguay 3,044, % 1,630,653 URUGUAY /11S 1,009, % 600,000 URUGUAY (PIK) /01S 583, % 1,500,000 URUGUAY (REP.ORIEN.OF) /03S 1,451, % Venezuela 4,201, % 377,000 VENEZUELA /09S 243, % 2,960,000 VENEZUELA /08S 2,146, % 2,500,000 VENEZUELA REGS /10S 1,812, % Zambia 821, % 1,200,000 ZAMBIA REGS /09S 821, % Obbligazioni a tasso variabile 2,978, % Emirati arabi 969, % 1,375,000 EMIRATES BANK REGS FL.R /05S 969, % Isole Caiman 952, % 1,300,000 DUBAI TIER 1 SUKUK FL.R 13-XX 20/03S 952, % Lussemburgo 1,056, % 1,370,000 TANZANIA FL.R /03S 1,056, % Azioni/Quote di OICR/OIC 14,187, % Azioni/Quote di fondo d'investimento 14,187, % Lussemburgo 14,187, % 164,120 PARVEST BD WRLD EMERGING CORP -I- CAP 14,187, % Totale portafoglio titoli 139,129, % Pagina 35