MILaNO ItaLY REAL ESTATE MANAGEMENT EMPOWER YOUR VISION PERCORSO REAL ESTATE. SdabOccONI.It/PERcORSOREaLEStatE

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1 MILaNO ItaLY REAL ESTATE MANAGEMENT EMPOWER YOUR VISION PERCORSO REAL ESTATE 2015 SdabOccONI.It/PERcORSOREaLEStatE

2 Vantaggi Il Percorso Real Estate consente di acquisire, sistematizzare e approfondire le conoscenze di base e gli strumenti operativi per migliorare la propria operatività con una visione economicofinanziaria dell operazione immobiliare. I programmi, concentrati in poche giornate full time, consentono immediatamente di utilizzare i nuovi strumenti operativi acquisiti per analizzare e gestire le operazioni immobiliari sotto i diversi profili economico, finanziario, gestionale e di marketing. Percorso Formativo Le operazioni immobiliari necessitano non solo di un adeguata progettazione tecnica, ma anche economico-finanziaria, richiedendo investimenti rilevanti su un lungo orizzonte temporale. La conoscenza dei migliori strumenti di analisi consente di prendere decisioni corrette ed evitare errori spesso irreversibili. Giacomo Morri SDA Professor di Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare Percorso Real Estate Crisi economica e credit crunch hanno cambiato profondamente le regole del gioco nella gestione del real estate internamente alle aziende e più in generale nel mercato immobiliare. In particolare, le aziende hanno rivisto le loro modalità di gestione degli spazi uffici e industriali combinando esigenze di razionalizzazione dei costi e di valorizzazione di aree non più strumentali al business, all esigenza di disporre di spazi funzionali e concepiti nel rispetto di principi di sostenibilità ambientale e di welfare vs. i dipendenti per attrarre talenti e garantire senso di appartenenza e motivazione. Solo gli operatori di mercato che hanno saputo cogliere questa evoluzione hanno potuto mantenere una forte posizione di mercato, essendo in grado di selezionare le migliori opportunità di investimento, reperire i capitali necessari e gestire le operazioni con la massima efficienza. Il Percorso esamina, attraverso un costante contatto fra aspetti teorici e applicazioni pratiche, le principali tematiche legate al settore immobiliare. La comprensione di questo processo è necessaria tanto alle imprese di promozione e gestione immobiliare quanto agli altri soggetti coinvolti nel processo come: investitori e sviluppatori immobiliari valutatori ed esperti indipendenti gestori di patrimoni immobiliari fund manager e analisti architetti e ingegneri direttori finanziari di imprese di costruzioni e immobiliari consulenti ed intermediari immobiliari banche pubblica amministrazione responsabili della gestione immobiliare di aziende industriali e commerciali Il Percorso Real Estate fornisce le conoscenze e le competenze più idonee per operare nel settore immobiliare fornendo gli strumenti e le tecniche più moderni e adeguati all attuale scenario economico. Giacomo Morri Responsabile Scientifico del Percorso

3 I programmi del percorso Valutazione e Finanziamento Immobiliare Giacomo Morri giacomo.morri@sdabocconi.it Il programma fornisce gli strumenti per valutare la convenienza economica e verificare la sostenibilità finanziaria di progetti di sviluppo e investimenti immobiliari. Il partecipante sarà in grado di effettuare una stima di valore di mercato dei beni esistenti utilizzando la metodologia economicofinanziario. Inoltre, saranno affrontate le più innovative tecniche di finanziamento delle operazioni immobiliari. Oltre alla teoria base, arricchita da casi reali, sono previste sessioni pratiche con applicazioni di modelli finanziari in Excel finalizzate ad una immediata implementazione. Inquadramento delle metodologie, degli strumenti e delle tecniche di valutazione immobiliare. Principali criteri di valutazione economico-finanziaria (valore attuale, NPV, IRR e pay back period). Costruzione dei flussi di cassa immobiliari unlevered e levered. Problematiche di determinazione del rischio e di stima dei tassi di capitalizzazione e attualizzazione. Stima del valore di mercato di immobili esistenti e di progetti di sviluppo, sensitivity analysis e analisi di scenario. Inquadramento degli strumenti e delle tecniche di finanziamento immobiliare. Analisi del contratto di finanziamento strutturato e delle principali casistiche (immobile a reddito, portafoglio immobiliare, operazione di sviluppo). Project finance e finanziamenti strutturati nel settore immobiliare. Leasing immobiliare e convenienza economica. Effetti degli accordi di Basilea. Analisi di casi di valutazione e finanziamento di aree edificabili e operazioni di sviluppo, immobili a reddito e da valorizzare, immobili speciali. Development & Asset Management Immobiliare Federico Chiavazza federico.chiavazza@sdabocconi.it Il programma si focalizza sulla valorizzazione degli immobili esistenti e sulla corretta impostazione delle operazioni di sviluppo immobiliare. Il focus è sulla creazione di valore mediante un attiva gestione immobiliare sia del singolo immobile sia di un portafoglio al fine di migliorare la performance economica. Si alterneranno sessioni teoriche a momenti di approfondimento pratico attraverso l utilizzo di casi reali aggiornati in funzione delle esigenze dei partecipanti e della fase storica di mercato. Attraverso gli strumenti acquisiti nel corso Valutazione e Finanziamento Immobiliare si procederà con l approfondimento dei modelli di analisi applicati a casi di valorizzazione immobiliare e gestione di portafogli. Il framework dello sviluppo immobiliare: l iter logico e i soggetti coinvolti in un operazione. Il modello finanziario per un operazione di sviluppo: struttura, linee guida, caratteristiche. Indicatori economici utilizzati in un operazione di sviluppo. Il trasferimento dei vincoli urbanistici nel modello finanziario. Aspetti caratteristici e linee evolutive nella valorizzazione di patrimoni immobiliari. Metodologie, tecniche e strumenti di asset management immobiliare. Logiche e strumenti operativi per l analisi di un portafoglio immobiliare. Indici immobiliari e misurazione della performance. Analisi di redditività e controllo dei costi della gestione immobiliare per area di risultato. Analisi di casi di valorizzazione immobiliare e gestione di portafoglio. Marketing delle Operazioni Immobiliari Antonella Carù antonella.caru@sdabocconi.it Fornisce strumenti e modelli utili per lo sviluppo di un approccio al mercato strutturato ed articolato coerente con le peculiarità del prodotto/servizio immobiliare. Modelli e strumenti per l analisi e la segmentazione della domanda: i criteri significativi per la domanda di beni immobili. Modalità di attivazione dei processi di marketing per la gestione della relazione con il cliente nelle transazioni immobiliari. L attività di vendita e lo sviluppo di nuovi servizi. Processi e strumenti di comunicazione: il direct marketing, la pubblicità, il ruolo di Internet. I riferimenti per la definizione del prezzo: aspetti finanziari e valore percepito.

4 Corporate Real Estate Management Federico Chiavazza Il Corporate Real Estate è l attività di gestione dell insieme degli spazi industriali, terziari e commerciali utilizzati dalle imprese, nel cui contesto non solo la scelta della location, ma anche le decisioni di layout, progettazione, utilizzo e gestione degli spazi hanno inevitabilmente un impatto sull attività caratteristica e sui risultati economici futuri dell impresa. Il programma si focalizzerà sulle esigenze delle imprese utilizzatrici di immobili, sia in locazione sia in proprietà, al fine di individuare le strategie di creazione di valore anche attraverso il migliore utilizzo del patrimonio immobiliare strumentale. Il programma fornisce una panoramica completa dei modelli di analisi e di gestione efficiente dei patrimoni immobiliari, alla luce delle esperienze già compiute in Italia e in altri paesi da primarie istituzioni private e pubbliche. Introduzione al Corporate Real Estate Management e alle decisioni d investimento. Aspetti caratteristici e linee evolutive nella gestione di patrimoni immobiliari aziendali. La valutazione degli intangibles nelle decisioni d investimento immobiliare delle imprese. IAS/IFRS e tematiche fiscali. Analisi di redditività e controllo di gestione della gestione immobiliare per area di risultato. Le problematiche di ottimizzazione dello spazio e dei costi di utilizzo. Gli immobili aziendali come elemento strategico. Le operazioni di sale & lease back. Temi di frontiera nel CREM. Faculty Piero Almiento SDA Professor di Marketing. Armando Borghi Direttore del Master in Real Estate SDA Bocconi. Professore a contratto di Finanza Aziendale presso l Università L. Bocconi. Paolo Benedetto Responsabile Valuation Business Unit di EPF. Alessia Bezzecchi Antonella Carù SDA Professor di Marketing. Professore Ordinario di Economia e Gestione delle Imprese presso l Università L. Bocconi. Federico Chiavazza M.Sc. in Real Estate presso la New York University. Giacomo Morri Professore a contratto di Finanza Aziendale presso l Università L. Bocconi. Ph.D. in Finanza Aziendale presso l Università di Trieste. Ugo Debernardi CD FININT A.I. SGR. AD RE.X. Antonio Mazza Direttore Generale di Aareal Bank AG - Filiale Italia. Giovanni Maria Paviera Head of Real Estate Cassa Depositi e Prestiti. Managing Director Cdp Immobiliare. Giuseppe Romeo Referente per il settore del Real Estate Development del CERTeT dell Università L. Bocconi. Mario Vinzia ACFAI: Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare Informazioni WORKSHOP Real Estate Manager. L architettura finanziaria e di marketing in un operazione immobiliare Giovedì 22 gennaio Ore Il workshop è a titolo gratuito previa iscrizione on line: WORKSHOP AFCNET Corporate Real Estate Management: strategia d impresa e strategia immobiliare Martedì 29 settembre Ore Il workshop è a titolo gratuito previa iscrizione on line: Sede SDA Bocconi School of Management Via Bocconi 8, Milano Orario di lavoro Mattino: Pomeriggio: Valutazione e Finanziamento Immobiliare dal 24 al 27 febbraio 2015 Quota di partecipazione: IVA Development & Asset Management Immobiliare dal 21 al 24 aprile 2015 Quota di partecipazione: IVA Marketing delle Operazioni Immobiliari dal 6 al 9 ottobre 2015 Quota di partecipazione: IVA Corporate Real Estate Management dal 3 al 6 novembre 2015 Quota di partecipazione: IVA

5 Percorso formativo 2015 Il percorso è un insieme di programmi formativi che prevede lo Sviluppo strutturato delle professionalità nel tempo. Ciascun programma esaurisce, comunque, in modo approfondito il tema affrontato e può essere acquistato anche individualmente. Modalità d iscrizione L adesione al percorso, per una durata minima di 12 giorni, può avvenire nell arco di 24 mesi e secondo due modalità: In via anticipata: compilando la scheda di percorso con fatturazione e pagamento anticipato del prezzo e usufruendo di una agevolazione del 15% sul totale delle quote di corsi. In via posticipata: iscrivendosi a ciascun corso. Facendone richiesta sarà poi possibile usufruire di una agevolazione del 10% sul valore complessivo delle quote di iscrizione dei programmi del percorso. L agevolazione sarà applicata sull iscrizione all ultimo corso effettuato. Attestato di Percorso Al termine del percorso verrà rilasciato un Attestato di percorso formativo in Real Estate, comprovante la continuità ed organicità dell'esperienza formativa. Pre-iscrizioni e iscrizioni Giusi Iannizzotto tel fax: giusi.iannizzotto@sdabocconi.it Il numero massimo dei partecipanti è programmato. Si consiglia di effettuare una preiscrizione telefonica Orientamento Patrizia Trivellato tel info.trivellato@sdabocconi.it Osservatorio e Network dell Area Amministrazione, Controllo, Finanza Aziendale e Immobiliare di SDA Bocconi, che produce e condivide saperi ed iniziative.

6 sda bocconi school of ManageMent SDA Bocconi School of Management si distingue nella formazione manageriale da oltre 40 anni, grazie al suo continuo cambiamento: nell impronta internazionale, nel dialogo con ogni business community, nel profilo della ricerca, nella didattica. Obiettivo della Scuola è contribuire alla crescita degli individui, delle aziende e delle istituzioni attraverso la conoscenza e l immaginazione. A questo concorrono programmi MBA, Master Executive e Specialistici, Programmi Executive e Progetti Formativi su Misura, Ricerche Accademiche, Mirate e Knowledge Centers settoriali - un offerta formativa rivolta a professionisti di tutto il mondo e di tutti i settori economici. SDA Bocconi è leader in Italia e tra le prime 30 Business School nel mondo. È anche l unica ad avere il triplo accreditamento: EQUIS, AMBA e AACSB, che la pone nell élite delle più certificate Business School mondiali. Dalla forte vocazione internazionale di SDA Bocconi è nata MISB Bocconi, la nuova Business School internazionale con sede a Mumbai. Un iniziativa di SDA Bocconi lanciata per affrontare le crescenti sfide competitive sullo scenario globale. accreditations MeMbeRships Rankings AACSB International The Association to Advance Collegiate Schools of Business European Quality Improvement System Association of MBAs MBA provision accredited Quality Management System Certification ISO 9001:2008 Financed Projects Service Centre European Foundation for Management Development The Association to Advance Collegiate Schools of Business The Academy of Business in Society Partnership in International Management Community of European Management Schools and International Companies Financial Times Bloomberg Businessweek Wall Street Journal The Economist - Which MBA? Forbes Espansione América Economía SDA Bocconi School of Management via Bocconi 8, Milano, Italy tel info@sdabocconi.it sdabocconi.it Follow SDA Bocconi on: The Italian Association for Management Education Development Full-Time MBA accredited CFA program partner of CFA Institute MCF program accredited Royal Institution of Chartered Surveyors MRE program accredited The Italian Association for Management Education Development Global Business School Network SDA Bocconi School of Management. All rights reserved.