Percorso di preparazione all esame di ottenimento della certificazione EFA

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1 C o r s o d i F o r m a z i o n e d i Q u a l i t à Percorso di preparazione all esame di ottenimento della certificazione EFA gennaio-dicembre 2014 Attività d aula ed e-learning

2 La certificazione EFA European Financial Advisor: Al fine di dotare i professionisti finanziari del bagaglio di conoscenze, capacità di analisi e applicative ritenute indispensabili per operare con successo nella consulenza alla clientela privata in materia di portafogli composti da strumenti mobiliari e da prodotti assicurativo-previdenziali è organizzata dall associazione EFPA una prova d esame al superamento della quale viene rilasciata la certificazione FA - uropean Financial Advisor. Per poter accedere all esame è ritenuta necessaria la partecipazione a corsi di formazione accreditati che rispettino gli standard formativi condivisi tra tutti i paesi europei aderenti all associazione. Tali standard prevedono un programma didattico articolato in moduli e argomenti dettagliatamente individuati. Le modalità d esame utilizzate per accertare le diverse competenze richieste variano da modulo a modulo e da argomento ad argomento in funzione del diverso livelli di approfondimento richiesti sulle diverse aree in cui il programma si articola: Knowledge: con il termine Knowledge si fa riferimento ai contesti in cui ciò che rileva è la capacità di riconoscere la terminologia appropriata, i fatti specifici, le convenzioni, le logiche di classificazione, le categorie, i criteri, le metodologie, i principi. Analysis: con il termine Analysis si fa riferimento alla scomposizione di qualsiasi comunicazione nei suoi elementi costituenti in modo tale che sia chiara la gerarchia delle idee e venga esplicitata la relazione esistente tra le idee. L Analysis include, pertanto, la valutazione di elementi quali l abilità di riconoscere le assunzioni sottostanti e/o l abilità di distinguere fatti oggettivi da idee/opinioni soggettive. Application: con il termine Application si fa riferimento al livello di competenze necessario per tradurre in pratica le nozioni e le capacità analitiche acquisite in precedenza. L esame EFA - European Financial Advisor La prova d esame consta nella somministrazione di un test scritto, composto da 50 domande (4 opzioni di risposta, una sola corretta): 30 domande tipologia Knowledge, 15 domande tipologia Analisys,

3 5 domande tipologia Application Il punteggio attribuito a ciascuna risposta varia in funzione della tipologia: per la tipologia Knowledge: 1 punto ad ogni risposta esatta, meno 0,33 punti, ad ogni risposta errata; per la tipologia Analisys: 2 punti ad ogni risposta esatta, meno 0,66 punti, ad ogni risposta errata; per la tipologia Application: 6 punti ad ogni risposta esatta, meno 1,98 punti, ad ogni risposta errata; per ogni risposta omessa: 0 punti L elaborato accederà al punteggio finale solo se verrà superata la soglia minima di risposte esatte per ogni tipologia, come segue: - knowledge = 12 risposte esatte - analisys = 6 risposte esatte - application = 2 risposte esatte Per gli elaborati che soddisfano tale prerequisito, la prova verrà superata se si acquisisce una votazione almeno pari a 54/90 (cinquantaquattro/novantesimi). Il punteggio viene calcolato attraverso una normalizzazione su scala in novantesimi. Il Programma didattico Con l obiettivo di ottimizzare l efficacia dell intervento formativo ProfessioneFinanza propone un programma articolato in 12 giornate d aula più una tredicesima di recupero/simulazione d esame, e di sessioni di formazione a distanza. Per offrire un maggior dettaglio del programma ogni modulo è a sua volta declinato in alcuni sottopunti 1. Investimento e rischio di investimento Comprensione dei fattori macroeconomici che influenzano il profilo rischiorendimento degli investimenti Tematiche trattate: Fattori economici, inflazione, deflazione, tassi di interesse, curva dei tassie struttura a termine, teorie sulla curva dei rendimenti, politica monetaria, Tassi di cambio, politica fiscale, cicli economici, ruolo dei governi, banche centrali, trand dei mercati, cambiamenti relativi ai mercati

4 Principi di investimento Tematiche trattate: Principi base di investimento, scelta della strategia di investimento, vincoli e orientamenti degli investitori, processo decisionale, obiettivi di investimento, variazione del life-cycle Asset finanziari Tematiche trattate: Azioni ordinarie, azioni privilegiate, struttura del mercato azionario, indici di mercato, valutazione dei titoli, indicatori di performance dei titoli e raffronto con titoli analoghi, scelta del titolo, obbligazioni, struttura del mercato obbligazionario, processo di valutazione, duration delle obbligazioni, rischio obbligazionario, caratteristiche legali, veicoli di investimento, depositi Rischio vs. rendimento Tematiche trattate: Principi base del rischio e del rendimento, diversificazione, misurazione del rischio, influenza del tempo sul rischio di investimento, tolleranza al rischio, life cycle, circostanze speciali, tipologie di rischio di investimento, principio dei tassi di rendimento, tassi die rendimento Nozioni di base sui derivati Tematiche trattate: Derivati,mercati dei derivati, mercati regolamentati vs. over the counter, pricing, modelli di pricing delle opzioni, prodotti strutturati. 2. Fondi Panoramica sui fondi comuni di investimento Tematiche trattate: vantaggi e svantaggi dei fondi comuni di investimento, aspetti operativi, misurazione delle performance, caratteristiche dei fondi comuni dii nvestimento, investire nei fondi comuni, costi, amministrazione dei fondi comuni id investimento, net asset value, documentazione, fondi aperti, fondi load e no load Fondi comuni di investimento e relativi obiettivi di investimento Tematiche trattate: tipologie di fondi, obiettivi di investimento, composizione dei fondi comuni di investimento Analisi e selezione dei fondi

5 Tematiche trattate: selezione dei fondi, rating dei fondi, ranking dei fondi, indici e statistiche di performance dei fondi, stili di investimento Hedge Fund Tematiche trattate: concetto di Hedge Fund, Hedge Fund vs fondi comuni di investimento, strategie degli hedge fund 3. Gestione del Portafoglio Rischio e rendimento a livello di portafoglio Tematiche trattate: Rendimento di un titolo, performance di portafoglio, volatilità di un titolo. Volatilità di portafoglio, diversificazione Misurazione della performance Tematiche trattate: indici di rendimento, indicatori di rendimento corretti per il rischio, benchmarking, performance attribution Teoria del Portafoglio Tematiche trattate: principi della teoria del portafoglio, selezione dei portafogli clienti, linea caratteristica di un titolo e di un portafoglio, rischio sistematico e non sistematico di un titolo e di un portafoglio, capital asset pricing model Costruzione del Portafoglio Tematiche trattate: restrizioni agli investimenti, ciclo economico e asset allocation, gestione attiva e gestione passiva, asset allocation, asset allocation strategica e tattica, fasi fondamentali della costruzione del portafoglio, benchmark Efficienza dei mercati dei capitali Tematiche trattate: concetto di efficienza dei mercati dei capitali, ipotesi di efficienza dei mercati, conseguenze dell efficienza di mercato Informazioni sulla performance per i clienti Tematiche trattate: risultati nel breve e nel lungo termine, global investment performance standard, coerenza della gestione, definire e conseguire gli obiettivi del cliente 4. Assicurazioni Assicurazione sulla Vita

6 Tematiche trattate: tipologia delle assicurazioni sulla vita, portabilità, terminologia e disposizioni delle polizze, rendite vitalizie, tipologie di opzioni di liquidazione Polizze sanitarie Tematiche trattate: disposizioni delle assicurazioni malattie, piani sanitari promossi dal datore di lavoro, copertura della polizza sanitaria, spese mediche, assicrazione di inabilità, assicurazione del reddito in caso di disabilità, polizze long term care e dread disease Mezza giornata d aula, docenti coinvolti: Raffaele Tamburrano Principi dell assicurazione Tematiche trattate: definizione di rischio puro, principali tipologie di rischio puro, definizione di evento/rischio assicurabile, premio di assicurazione Nozioni di base sulla gestione del rischio Tematiche trattate: trattamento del rischio, tecniche di gestione del rischio, applicazione delle tecniche d gestione del rischio, franchigie Caratteristiche legali e finanziarie delle assicurazioni Tematiche trattate: parti di un contratto assicurativo, il quadro giuridico dei contratti assicurativi, tipologie di assicurazione, canali distributivi dei prodotti assicurativi, caratteristiche del contratto Individuazione dell esposizione al rischio per la vita, al salute, la proprietà immobiliare e i rischi di altra natura Tematiche trattate: analisi della copertura dei rischi attuale, lacune nella copertura, potenziale perdita di reddito per il singolo/la famiglia, spese finali, metodi per evitare/ridurre le perdite Assicurazioni della responsabilità civile Tematiche trattate: esposizione e limiti della responsabilità civile, assicurazione sulla casa di proprietà, copertura assicurativa all risk e direct loss, locatari, franchigie, liquidazione delle perdite, assicurazione contro i rischi professionali Regolamentazione delle assicurazioni Tematiche trattate: aree soggette a regolamentazione e regole di condotta 5. Pensioni e pianificazione pensionistica Tipologie di piani pensionistici Tematiche trattate: clienti prossimi alla pensione, piani pensionistici, contribuzione definita, metodi di calcolo, tipologie di piani pensionistici e limiti contributivi Reddito pensionistico e analisi del fabbisogno previdenziale Tematiche trattate: determinazione degli obiettivi finanziari, analisi del fabbisogno previdenziale, inflazione e fonti di reddito

7 Strategie di pianificazione pensionistica Tematiche trattate: strategie di risparmio, prepensionamento, polizze vita e pensioni, impiego successivo al pensionamento, limitazioni sul reddito Mezza giornata d aula, docenti coinvolti: Raffaele Tamburrano e Enrico Maria Cervellati Opzioni di erogazione e considerazioni Tematiche trattate: erogazione delle pensioni, opzioni di erogazione, liquidazione anticipaa del capitale Prestazioni previdenziali da lavoro dipendente, fattori che influenzano la selezione dei piani, paini pubblici e rendita vitalizia Tematiche trattate: tipologie previdenziali da lavoro dipendente, strategie di investimento, calcolo della rendita vitalizia 6. Investimenti Immobiliari Acquisto di beni immobili, principali elementi dal processo di offerta al rogito Tematiche trattate: acquisto, locazione e finanziamento, valutazione, possesso, locazione e trasferimenti, tipologie di muti, fondi immobiliari chiusi, servitù e regole di acquisto Mezza giornata d aula, docenti coinvolti: Andrea Enrico Maria Eliseo Tipologie di clienti e individuazione dei mutui in base alle esigenze del cliente Tematiche trattate: tipologie di beni immobili, aspetti legali, valutazione, contratto ed esigenze del cliente Regolamentazione e norme relative alla consulenza Tematiche trattate: ruoli e responsabilità, normativa 7. Credito e Finanziamenti Rischio di credito Tematiche trattate: tipologie di rischi di credito, effetti dei rischi di credito Tipologie di prodotti/operazioni di finanziamento Tematiche trattate: tipologie di prodotti, tassi di interesse, processo di concessione del credito, mutui in valuta, regolamenti Finanziamenti per l edilizia residenziale Tematiche trattate: processo creditizio, copertura dei rischi, strumenti di rimborso, mutui ipotecari, regolamenti Mezza giornata d aula, docenti coinvolti: Andrea Enrico Maria Eliseo, Fabrizio Crespi Ristrutturazione del debito Tematiche trattate: processo, aspetti e regolamenti

8 Garanzie reali Tematiche trattate: tipologie, vantaggi e svantaggi 8. Tassazione Panoramica del regime fiscale nazionale e internazionale Tematiche trattate: imposte e portafoglio, ottimizzazione fiscale, prodotti agevolati, tassazione delle transazioni, accordi internazionale Altri aspetti fiscali Tematiche trattate: il piano pensionistico, prestazioni previdenziali da lavoro dipendente Imposta sul reddito, imposta di successione e imposta sugli immobili Tematiche trattate: reddito imponibile, concetti associati all imposta sul reddito, agevolazioni fiscali, ritenuta d acconto, dichiarazione dei redditi dei coniugi, penali e prescrizione Tassazione dei prodotti assicurativi e degli investimenti Tematiche trattate: tassazione prodotti e polizze ramo vita, benefici, prelievo del capitale, tassazione delle rendite, impatto fiscale, ritenuta d acconto, metodo di calcolo Tassazione dei fondi comuni di investimento Tematiche trattate: Reddito e plusvalenze, calcolo e reportistica Una giornata d aula, docenti coinvolti: Andrea Enrico Maria Eliseo e Milvia Sanna 9. Leggi, regolamenti, etica e legislazione nazionale Responsabilità professionale ed etica del consumatore Tematiche trattate: regolamenti e intermediari, servizi finanziari, protezione dei dati e norme antiriciclaggio Diritto dei contratti, quadri normativi dei prodotti di investimento in europa, direttiva UE Tematiche trattate: tipologie di contratto, istituti finanziari, implicazioni Una giornata d aula, docenti coinvolti: Andrea Enrico Maria Eliseo, Davide Dalmaso e Milvia Sanna Codice etico EFPA 10. Valutazione delle esigenze della clientela e individuazione di una soluzione finanziaria

9 Stabilire la relazione cliente-consulente Tematiche trattate: rapporto contrattuale e gamma dei servizi, modelli life cycle, informazioni richieste, obblighi etici e giuridici Raccogliere i dati del cliente e determinare gli obiettivi e le aspettative Tematiche trattate: conoscenze e competenze, pertinenza delle domande, forme di identificazione Determinazione la situazione finanziaria del cliente Tematiche trattate: stile di investimento, situazione finanziaria, fabbisogni del cliente, esposizione e gestione del rischio Esigenze e aspettative correlate alla gestione del rischio, alla tassazione sui redditi, agli investimenti, al pensionamento, alla previdenza sociale, alla pianificazione successoria Tematiche trattate: coperture delle polizze assicurative, carichi e dichiarazioni fiscali, investimenti e strategie di investimento, attuale piano pensionistico, prestazioni della previdenza sociale, partecipazione a piani pensionistici, esposizione alle imposte patrimoniali, strategie di pianificazione successoria Sviluppare e presentare una soluzione finanziaria sulla base delle esigenze del cliente Tematiche trattate: soluzioni su misura, strutturazione asset di portafoglio, raccomandazioni Implementazioni soluzioni finanziarie e monitorare la soluzione finanziaria Tematiche trattate: contratti di acquisto, acquisto, variazioni e revisioni Una giornata e mezza d aula, docenti coinvolti: Andrea Enrico Maria Eliseo, Federico Costalonga, Raffaella Pizzi e Fabrizio Crespi Le attività formative e la piattaforma e-lerning All interno dei piani di formazione contenuti nella sezione ottenimento della certificazione EFA della piattaforma di formazione a distanza PFAcademy ( è previsto un disegno didattico articolato nelle seguenti risorse: - Test d ingresso che introducono il partecipante allo studio del singolo modulo - Materiale di studio (30 moduli circa) coerente con il programma sancito dal bando d esame contenente o Schermate con Testo Schemi Tabelle Schede riassuntive Esemplificazioni o Multimedia o Contributi audio/video con docente che illustra concetti chiave o Test intermedi di modulo con finalità di supporto all apprendimento

10 o Test di simulazione d esame o Report singolo partecipante risultante dei test per il monitoraggio dell apprendimento All interno della piattaforma di formazione PFAcademy nella sezione Ottenimento della certificazione EFA è previsto un doppio sistema di comunicazione rappresentato da: - Messaggistica partecipante/docente/tutor - Sistema di partecipante/docente/tutor La piattaforma di PFAcademy è dotata di un sistema di tracciamento dati su ciascun partecipante 8corsi, parti di esso visualizzati, test effettuati, indicazione dell eventuale esito positivo/negativo). Tale sistema di reportistica è visualizzabile sia dal partecipante (per i soli dati che riguardano il suo percorso di studio a distanza) che dal docente/tutor 8che invece gode di una visione individuale del partecipante e generale del gruppo di apprendimento). L accesso alla piattaforma PFAcademy avviene attraverso il rilascio di username e password personalizzata su singolo partecipante Dal momento dell attivazione, all interno del proprio pannello utente, l allievo troverà attiva una speciale sezione chiamata e-learning vedi immagine Per l accesso al corso l utente dovrà: cliccare su elenco corsi on-line e, nella schermata successiva, cliccare sull icona inizia corso a fianco al corso acquistato Con l apertura di una nuova pagina web e dopo un breve messaggio di benvenuto dove si consiglierà anche all utente di visualizzare il corso a schermo intero, l utente si troverà all interno della piattaforma e-learning, dove troverà:

11 Indice corso: l elenco dettagliato delle lezioni attive e i relativi contenuti. Ha la funzione di riepilogo e di menù di navigazione del corso. Lezioni: Le lezioni, anche se tutte visualizzabili, saranno in realtà cliccabili a cascata, rispetto all ordine (ovvero dalla prima all ultima) e solo a seguito del rispetto dei parametri inseriti dai creatori del corso, ovvero: - Numero minuti di sosta minima sulla lezione (a scelta dell amministratore) - Clic sul pulsante in calce al documento della lezione precedente - Superamento del test proposto

12 Una volta rispettati i parametri decisi, l allievo avrà accesso alla lezione successiva (e solo a quella) e così per tutte le lezioni. Le lezioni precedenti saranno comunque sempre consultabili dall utente Test: Quando l allievo arriva alla compilazione di un test intermedio, il programma è strutturato affinchè applichi due controlli: svolgimento completo del test, segnalando all utente con diversi alert l eventuale abbandono del test incompleto. Svolgimento corretto del test, rispettando il numero delle risposte corrette richieste per il passaggio alla fase successiva Se l allievo rispetta i parametri, può passare alla lezione successiva. Se dopo n 3 tentativi di svolgimento test l allievo non supera la prova (punto d), viene obbligato a rivedere tutte le lezioni precedenti.

13 Resume allievo: Nello specchietto riepilogativo tra l indice e la finestra d apertura contenuti multimediali, l allievo troverà alcune info riguardanti il suo status: -Ultimo accesso al corso -Data scadenza corso -Ultima lezione seguita La piattaforma è dotata di un sistema di help desk tecnico per il funzionamento della stessa che può essere attivato dal singolo partecipante attraverso il sistema di messaggistica interna (partecipante-docente/tutor).