Tutorial Quantalys Backtest.

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Cosima Orlandi
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1 Tutorial Quantalys Backtest

2 Introduzione Che cos è il Backtest? È uno strumento che ricostruisce la performance di un portafoglio di fondi utilizzando come asset allocation l ultima ripartizione nota. La performance è calcolata al lordo delle commissioni (se previste) dei fondi. Il backtest permette di quantificare la performance passata di un portafoglio anche se alcuni fondi presenti nel portafoglio non esistevano durante l intero orizzonte temporale scelto; lo storico mancante è sostituito da quello della media della categoria di appartenenza del fondo. Questi fondi appariranno in grigio nella tabella. Si ricorda che in questo caso i risultati mostrati dal backtest non corrispondono alla realtà effettiva. Ci sono diversi modalità di calcolo: constant mix (che prevede la ricalibrazione dei pesi dei fondi in portafoglio a intervalli regolari - 1, 3, 6 o 12 mesi - ) o buy and hold (nessuna modifica rispetto alla ripartizione iniziale). È possibile effettuare un backtest su uno o più portafogli contemporaneamente (al massimo 10). Lo strumento backtest può essere utilizzato anche all interno dello strumento di ottimizzazione. 1 / 9

3 Introduzione Quando utilizzare questo strumento? Quando si desidera visualizzare la performance passata di un portafoglio la cui composizione non è stata modificata nel tempo (tranne per mantenere le percentuali costanti, quando si utilizza la modalità constant mix, vedi pagina precedente per dettagli). Quando si desidera visualizzare la performance passata di una soluzione di investimento creata con lo strumento di proposta. I limiti del backtest Il calcolo della performance è in alcuni casi ipotetico e non corrispondente alla realtà; ciò accade quando un fondo del portafoglio non ha uno storico sufficiente (vedi pagina precedente per maggiori dettagli). Le performance passate non pregiudicano quelle future. Chi può utilizzare questo strumento? Tutti i sottoscrittori di una licenza Quantalys hanno a disposizione lo strumento del backtest, la possibilità di effettuare anche dei confronti di portafogli in backtest è riservata alla licenza Pro+. 2 / 9

4 Backtest di un portafoglio 1. Effettuare il login 2. Andare nella sezione Portafogli 3. Selezionare il portafoglio oggetto del backtest 4. Cliccare su Backtest 3 / 9

Backtest di un portafoglio Qui si può selezionare la modalità di calcolo del backtest: buy and hold o constant mix Permette di fare un backtest di un portafoglio per il quale è possibile far

Ci sono due modi di comporre il portafoglio simulato: aggiungendo fondi, o utilizzando un portafoglio già esistente (compreso quello oggetto del backtest in essere) È possibile scegliere la

5 Backtest di un portafoglio Qui si può selezionare la modalità di calcolo del backtest: buy and hold o constant mix Permette di fare un backtest di un portafoglio per il quale è possibile far variare le percentuali dei fondi che lo compongono. Ci sono due modi di comporre il portafoglio simulato: aggiungendo fondi, o utilizzando un portafoglio già esistente (compreso quello oggetto del backtest in essere) È possibile scegliere la durata, una data di inizio e fine, un anno civile in particolare oppure un periodo relativo ad un evento rilevante che ha avuto notevole influenza sui mercati È possibile inoltre aggiungere al grafico gli andamenti passati di diversi elementi: categorie, benchmark, asset allocation (della frontiera o personalizzate), fondi e portafogli 4 / 9

Backtest di un portafoglio La performance (cumulativa e annualizzata) sul periodo indicato viene riportata sia a livello di portafoglio sia di singolo fondo presente in portafoglio.

6 Backtest di un portafoglio La performance (cumulativa e annualizzata) sul periodo indicato viene riportata sia a livello di portafoglio sia di singolo fondo presente in portafoglio. Nella tabella sono indicati anche il rischio, l indice di Sharpe e la perdita massima Le informazioni rendimento/rischio riportate in tabella vengono rappresentate graficamente. Nei due grafici sono rappresentati sia i fondi sia il portafoglio Per i possessori di licenza è possibile generare un file PDF contenente le informazioni relative al backtest effettuato. 5 / 9

7 Backtest di due o più portafogli 1. Dopo aver effettuato il login, andare nella sezione Portafogli 2. Selezionare i portafogli oggetto del backtest 3. Cliccare su Backtest 6 / 9

Backtest di due o più portafogli (max SPECIFICARE) Qui si può selezionare la modalità di calcolo del backtest: buy and hold o constant mix Permette di fare un backtest di un portafoglio per il quale

8 Backtest di due o più portafogli (max SPECIFICARE) Qui si può selezionare la modalità di calcolo del backtest: buy and hold o constant mix Permette di fare un backtest di un portafoglio per il quale è possibile far variare le percentuali dei fondi che lo compongono. Ci sono due modi di comporre il portafoglio simulato: aggiungendo fondi, o utilizzando un portafoglio già esistente (compreso quello oggetto del backtest in essere) È possibile scegliere la durata, una data di inizio e fine, un anno civile in particolare oppure un periodo relativo ad un evento rilevante che ha avuto notevole influenza sui mercati È possibile inoltre aggiungere al grafico gli andamenti passati di diversi elementi: categorie, benchmark, asset allocation (della frontiera o personalizzate), fondi e portafogli 7 / 9

Backtest di due o più portafogli (max SPECIFICARE) La performance (cumulativa e annualizzata) sul periodo indicato viene riportata sia a livello di portafoglio sia di singolo fondo presente in

9 Backtest di due o più portafogli (max SPECIFICARE) La performance (cumulativa e annualizzata) sul periodo indicato viene riportata sia a livello di portafoglio sia di singolo fondo presente in portafoglio. Nella tabella sono indicati anche il rischio, l indice di Sharpe e la perdita massima Le informazioni rendimento/rischio riportate in tabella vengono rappresentate graficamente. Nei due grafici sono rappresentati sia i fondi sia i portafogli selezionati per il backtest Per i possessori di licenza è possibile generare un file PDF contenente le informazioni relative al backtest effettuato. 8 / 9

PAC Attraverso il simulatore PAC contenuto nel tool Backtest è possibile calcolare la performance passata di un piano di accumulo sottoscritto in un fondo o in un portafoglio di fondi.

Come nel Backtest, è possibile personalizzare il calcolo selezionando una durata, una data di inizio e fine, un anno civile in particolare oppure un periodo relativo ad un evento rilevante che ha

10 PAC Attraverso il simulatore PAC contenuto nel tool Backtest è possibile calcolare la performance passata di un piano di accumulo sottoscritto in un fondo o in un portafoglio di fondi. Per effettuare il calcolo, è necessario inserire l importo iniziale dell investimento, l importo supplementare successivo e la frequenza di tali importi. Come nel Backtest, è possibile personalizzare il calcolo selezionando una durata, una data di inizio e fine, un anno civile in particolare oppure un periodo relativo ad un evento rilevante che ha avuto notevole influenza sui mercati o aggiungendo categorie, benchmark, asset allocation (della frontiera o personalizzate), fondi e portafogli. Per i possessori di licenza è possibile generare un file PDF contenente le informazioni relative alla simulazione effettuata. 9 / 9

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