31-mar-2016 I mercati azionari Europei restano attendisti e non riescono a fare nuovi massimi- nel frattempo i mercati azionari Usa restano più energici anche perché confidano su un posticipo da parte della Fed di un ulteriore rialzo dei Tassi. Resta il fatto che in termini di dividendi % rispetto al prezzo l azionario Europeo fornisca migliori spunti- inoltre la Bce ha allargato il suo Qe e gli effetti (sui mercati finanziari) solitamente si avvertono 2-3 mesi dopo. In generali i grandi operatori sono tentati dal rischiare qualcosa in più (fase risk on), ma vi sono elementi di cui non si fidano soprattutto sul mercato Europeo. Questa fase attendista è anche alimentata dallo spread del prezzo Petrolio/SP500 in calo dal 18 marzo- per ora questa correlazione ha una buona efficacia, ma ricordo che è destinata a diminuire od a scomparire. Vi mostro il grafico dello spread dei mini futures Crude Oil/SP500 (dati ad 1 ora a partire da inizio gennaio ed aggiornati alle ore 9 di oggi): Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): -0,71% Australia (Asx All Ordinaries): +1,38% Hong Kong (Hang Seng): -0,44% Cina (Shangai) +0,01% Singapore (Straits Times) -1,28% Korea (Kospi) -0,31% India (Bse Sensex): +0,30% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi Neutrale. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Questa mattina (ore 8) il dato sulle Vendite al Dettaglio della Germania è stato sopra le attese. Ore 09:55 Ore 10:30 Ore 11:00 Disoccupazione Germania PIL UK Inflazione Europa eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
Ore 14:30 Ore 14:30 Ore 15:45 PIL Canada Richieste Sussidi Disoccupazione Usa Indice Direttori Acquisti Chicago Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l Eurostoxx Future e che vale anche per gli altri Indici Azionari (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 31 marzo): (Rammento che una parte del ribasso è legato al cambio di contratto il 18 marzo, pari a circa -70 punti circa- trattasi pertanto di un valore fittizio, di cui terremo conto per tutti i mercati) Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. -in alto a sx c è il Ciclo Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- è partito sui minimi del 10 marzo e per ora non ha particolare forza per l Europa, mentre vi è una maggior spinta per l S&P500. Sui minimi del 24 o del 29 marzo sembra siamo arrivati alla metà ciclo- cosa che può portare ad un po di spinta. In base alle forme attuali la prevalenza rialzista potrebbe proseguire sino a circa il 4-5 aprile e quindi ci sarebbe tempo per nuovi massimi ciclici (cosa già verificatasi per l S&P500). Solo discese (a sorpresa) verso e poi sotto i valori iniziali porterebbe ad un mutamento delle conformazioni cicliche, fatto per ora non preventivabile. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
-in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- sembra iniziato il 24 marzo pomeriggio per l S&P500, mentre per l Europa è più corretto spostare l inizio sui minimi del 29 marzo- questo sfasamento ciclico potrebbe rientrare nei prossimi giorni. Ci sarebbe tempo ciclico per avere 2 gg circa a prevalenza rialzista. Solo eventuali discese verso i minimi del 29 marzo (un po a sorpresa per oggi) porterebbero in indebolimento anticipato questo ciclo. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito sui minimi del 29 marzo, ma attualmente è un ciclo poco significativo e non lo commento. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- sembra partito ieri intorno alle ore 10:45 e non ha forza. Potrebbe trovare un minimo conclusivo entro le ore 10:30-11:30. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso a leggera prevalenza rialzista. Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno): - una ripresa della spinta rialzista può portare a: - Eurostoxx: 3000-3040 3090-poi 3150 - Dax: 10155-10250- poi 10350 - Fib: 18150-18400-18750-poi 19000 - minis&p500 (situazione differente): 2065-2075- poi 2085. Valori sopra al 1 sottolineato (in corsivo) darebbero un po di forza al ciclo Settimanale (fatto già evidente per l S&P500). Valori superiori al 2 sottolineato (stesso valore per il Dax) darebbero nuova forza ai cicli superiori (Mensile e Trimestrale). - dal lato opposto, un po di correzione può portare a: - Eurostoxx: 2900-2855-2800- poi 2750 - Dax: 9960-9840-9780-9700-9600-9500- poi 9430 - Fib: 17550-17300-17000- poi 16700 - minis&p500 (situazione differente): 2045-2035-2020-2010- 1995-1980. Valori inferiori al 1 sottolineato (in corsivo) ci direbbero di un ciclo Settimanale in indebolimento. Valori sotto al 2 sottolineato (un po a sorpresa in questa fase) ridurrebbero le forze sui cicli superiori. Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx-1 (poco chiaro) 2972 11-13 2962 Eurostoxx-2 3000 11-13 2990 Dax-1 10155 31-32 10125 Dax-2 10210 31-32 10180 Fib-1 18070 100-110 17980 Fib-2 18400 105-120 18300 minis&p50 2065 3,5-4 2062 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx-1 2925 11-12 2935 Eurostoxx-2 2900 11-15 2910 Dax-1 9950 31-32 9980 Dax-2 9840 31-32 9870 Fib-1 17550 110-120 17650 Fib-2 17300 110-120 17400 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
minis&p500-1 2044 3,5-4 2047 minis&p500-2 2035 3,5-4 2038 Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascuno ritenga opportuno Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l EuroDollaro (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 31 marzo): -in alto a sx c è il metà-trimestrale (o Tracy+2 -dati a 15 minuti - alle volte questo si accorcia ad un ciclo Mensile)- è partito sui minimi del 2 marzo e sta proseguendo con buona forza. La sua forma ciclica è un po complessa e la prevalenza rialzista potrebbe proseguire sino al 5-6 aprile- poi potrebbe esserci un leggero indebolimento per andare verso il minimo di metà ciclo. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti) è partito il 24 marzo e dal 29 marzo ha ripreso forza. La prevalenza rialzista potrebbe proseguire ancora per 1 gg (o poco oltre)- poi è atteso un leggero indebolimento (max 2 gg) per andare alla conclusione ciclica. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 29 marzo intorno alle ore 10:15 e va verso la sua conclusione che potrebbe essere a breve. Il nuovo ciclo potrebbe avere la sua 1 metà a leggera prevalenza rialzista. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 08:50 ed è leggermente rialzista. Potrebbe trovare un minimo conclusivo entro le ore 10 (ma potrebbe anche essere quello delle 08:15). A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso a leggera prevalenza rialzista. A livello di Prezzi critici da monitorare: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
- un po di spinta può riportare verso 1,135 e poi sui massimi ciclici di 1,1365- oltre c è 1,140. - dal lato opposto un leggero indebolimento potrebbe portare verso 1,128 e poi 1,125- valori verso 1,120 (per ora poco attesi) indebolirebbero questo ciclo Settimanale. Valori (a sorpresa) verso 1,115 ridurrebbero le forze sui cicli superiori. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,1380 0,0018-0,0020 1,1363 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,1250 0,0020-0,0022 1,1270 Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per il Bund future (dati aggiornati alle ore 09:05 di oggi 31 marzo): (Ricordo che l 8 marzo si è passati al contratto giugno che quota circa 2,6 punti sotto il prezzo del contratto scadenza marzo- pertanto lo scalino ribassista di quel giorno è puramente fittizio e ne terremo conto nelle nostre valutazioni). -in alto a sx c è il Mensile (o Tracy+2 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo metà-trimestrale)- sembra partito sui minimi del 15 marzo (con qualche dubbio sulla data del 10 marzo) ed è in buona spinta. In base alle forme cicliche attuali la prevalenza rialzista potrebbe proseguire sino a circa l 8 aprile poi si valuterà. Non sono comunque attesi forti movimenti (per ora) su questo mercato. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti) è partito sui minimi del 23 marzo mattina ed è in buona spinta- questa potrebbe proseguire per circa 1 gg (ma potrebbe anche essere una lateralità). A seguire 2 gg di leggero indebolimento per andare alla conclusione ciclica. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5
-in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- sembra partito il 30 marzo intorno alle ore 16:35 ed è in leggera spinta. Questa potrebbe proseguire (o portare ad una lateralità) per oggi. -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partita ieri intorno alle ore 16:35 ed è in leggera spinta. La prosecuzione potrebbe portare ad una leggera spinta in mattinata e poi un indebolimento dopo le ore 11, con una sostanziale lateralità. Dopo le ore 15:30-17 ci sarebbe il nuovo ciclo Giornaliero atteso leggermente debole. A livello di Prezzi critici da monitorare: - una prevalenza rialzista può riportare sui massimi ciclici a 163,85 e poi 164- una maggior spinta (per ora non preventivabile) potrebbe portare a 164,3. - dal lato opposto possono esservi leggere discese verso 163 e 162,8- valori inferiori a 162,5 indebolirebbero il ciclo Settimanale. Valori sotto 162 toglierebbero molta forza al ciclo Mensile (e Trimestrale). Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 163,85 0,11-0,13 163,75 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 162,80 0,11-0,13 162,90 OPZIONI ed Etf su vari mercati (operatività che personalmente sto seguendo) Opzioni - il 23 marzo ho fatto un apposito report (sezione Opzioni) per delineare alcuni Titoli Italiani con buoni dividendi su cui si potevano vendere Put. - Il 22 marzo mattina (intorno ore 12) ho aggiunto che si poteva fare una operazione rialzista (principalmente per l Europa) con Vertical Call debit Spread su scadenza maggio. L operazione resta valida e la rimodulo: - Eurostoxx (se future sotto 3000 - pari a 3070 dell Index): acquisto Call maggio con il 1 Strike vicino al valore dell Indice Eurostoxx (ovvero il valore future + 70 punti circa)- vendita di Call maggio con Strike 75 punti oltre lo strike acquistato - Dax (se future sotto 10050): acquisto Call maggio con Strike vicino al valore del Dax future- vendita di Call maggio con Strike 150 punti sopra lo strike acquistato - FtseMib (se future sotto 18400- pari a circa 18850 dell Index): acquisto Call maggio con Strike 18000 (se future sotto 18200) o 18500 (se future sopra 18300 e sotto 18400) - vendita di Call maggio 18500 o 19000 (nel 2 caso). Per l S&P500 (io opero con le Opzioni sul minis&p500), lo considero più rischioso visto il persistente deciso rialzo. - in un report dell 8 marzo pomeriggio sulla Volatilità Implicita, dicevo che anche in base a quella analisi si potevano imbastire operazioni moderatamente rialziste- avevo detto che non pensavo di fare tali operazioni prima delle decisioni della Bce. Comunque erano dei Vertical Call debit Spread su scadenza maggio. Chi le avesse fatte, dicevo il 17 marzo che era il caso di chiuderne la metà. Normalmente al raggiungimento di un utile pari all 80% dell utile massimo (dato dalla differenza fra gli strike a cui si sottrae il costo dell operazione) io chiudo quasi sempre la posizione. ETF Azionari: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 6
- a livello di investimento dicevo il 15 marzo che si poteva iniziare ad accumulare un Etf sui titoli Bancari Europei, un comparto che beneficerà molto della recente manovra della Bce. Potrebbe essere l Etf della Lyxor su Stoxx 600 Banks (Isin: FR0010345371). Tengo capitali per almeno 2 altri ingressi. - sono entrato più volte su Etf long su Eurostoxx e FtseMib. Sto gestendo la posizione da tempo cercando di seguire i movimenti ciclici dei prezzi. Come avevo scritto sono entrato su ribassi del FtseMib sotto 17300 e poi sotto 16000- l ho fatto anche per Eurostoxx ben sotto 2750. Come scritto il 2 marzo, ne ho acquistato ancora sulla forza per Eurostoxx sotto 3020 con quantità pari ad 1/5 di quanto già detengo. Pensavo di farlo con le stesse modalità per Indice FtseMib sotto 18000- fatto per ora non avvenuto. - ho incrementato più volte le posizioni su Etf short sull S&P500 sui vari rialzi. L ultima volta sono uscito in utile on 1/4 della posizione per prezzi sotto 1820 (il 20 gennaio). Ora attendo, ma la posizione è in perdita. Potrei alleggerire d 1/4 la posizione alla prima correzione verso 2000, per poi rientrare short se vedessi prezzi intorno a 2100. Eur/Usd e Bund: - su Eur/Usd per ora non ho posizioni (multiday), poiché non vi sono livelli chiari di ingresso sia al ribasso e soprattutto al rialzo. Pertanto attendo, ma per prezzi oltre 1,140 potrei iniziare ad assumere qualche posizione al ribasso che incrementerei su ulteriori rialzi (almeno 2 volte ancora) su livelli da definire. - sul Bund, per ora non ho posizioni in Opzioni- solo su eventuali rialzi oltre 164 potrei assumere posizioni moderatamente ribassiste, con Vertical Put debit Spread su scadenza maggio: acquisto Put 164 e vendita Put 163,5. In alternativa potrei acquistare Put maggio 162. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 7
8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 8