31-ott-2014 Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 09:00): Giappone (Nikkei225): +4,83% Australia (Asx All Ordinaries): +0,88% Hong Kong (Hang Seng): +1,017% Cina (Shangai) +1,22% Singapore (Straits Times) +1,09% Korea (Kospi) +0,28% India (Bse Sensex): +1,39% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi Positivo. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Questa note la Banca Centrale del Giappone ha decretato un inatteso ulteriore iniezione di liquidità. Ciò è anche dovuto ad un dato sui consumi delle famiglie sotto le attese. Questa decisione sta facendo salire tutti i mercati Azionari. Il dato sulle Vendite al Dettaglio della Germania (ore 8:00) è stato sotto le attese. Ore 11:00 Ore 11:00 Ore 13:30 Ore 13:30 Ore 14:45 Ore 14:55 Inflazione Europa Disoccupazione Europa Spese e Redditi Individuali Usa PIL Canada Indice PMI Chicago Indice Fiducia Consumatori (Università del Michigan) Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmenteed in questo c è differenza rispetto ai lunghi elenchi che trovate sui vari siti finanziari) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Vediamo ora i 4 future su Indici Azionari che seguo per valutare il Ciclo Settimanale - dati a 15 minuti a partire dal 15 ottobre e aggiornati alle ore 09:00 di oggi 31 ottobre- la linea verticale rappresenta l inizio dell ultimo Ciclo Settimanale: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
Gli Indicatori Ciclici in figura (rappresentativi del Ciclo Settimanale) hanno girato al rialzo per tutti gli Indici. Dal punto di vista ciclico, l inattesa decisione della Banca del Giappone ha fatto schizzare all insù tutti gli indici. Il sentiment ciclico era favorevole ad un rialzo, ma questo evento esogeno non era prevedibile e non poteva essere scritto nei prezzi (e nei cicli) passati. Detto questo, il ciclo Settimanale, sappiamo che è partito sui minimi del 27 ottobre pomeriggio e ieri c è stata una fase di incertezza più accentuata per Eurostoxx e FtseMib che sembravano essersi messi in debolezza con minimi inferiori. Tuttavia i mercati vanno visti insieme agli altri e mai a sé stanti. Infatti Dax e soprattutto minis&p500 non avevano dato chiari segni di debolezza- poi c è stata una ripartenza decisa che sta proseguendo anche stamattina. Il minimo di ieri potrebbe essere quello di metà ciclo e pertanto potremmo avere prevalenza rialzista anche per oggi. Attenzione che visto il deciso gap rialzista in apertura, la prosecuzione della giornata potrebbe anche essere solo in lateralità- vale a dire che tutto (o quasi) il rialzo è stato consumato dal gap rialzista. Chiaramente ci possono essere anche correzioni, ma contenute e sopra i livelli critici scritti più sotto- correzioni (a sorpresa) maggiori indebolirebbero la fase ciclica. Nei consueti report del fine settimana vedremo meglio di inquadrare i movimenti in atto all interno dei Cicli Superiori per capire meglio le potenziali evoluzioni. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
Dal punto di vista dei Prezzi (tenendo conto dei fattori tempo e volumi), una prosecuzione della spinta ciclica rialzista (anche se buona parte della spinta potrebbe essere contenuta nel gap rialzista di apertura) può portare a: - Eurostoxx: 3100-3125-3160-3190 - Dax: 9400-9460-9520 - minis&p500: 2020-2040-2050 - Fib: 19750-20000-20350-20600. Soprattutto livelli oltre quelli sottolineati confermerebbero una nuova spinta ciclica con allunghi verso i valori sopra scritti. Dal lato opposto, una po di correzione può portare a: - Eurostoxx: 3050-3020- 3000 - Dax: 9200-9130-9080 - minis&p500: 2000-1990-1980-1970 - Fib: 19300-19100- 18900-18700. Valori sino ai primi scritti sopra sarebbero un naturale correzione ciclica (anche se ridurrebbero la forza ciclica attuale)- valori inferiori a quelli sottolineati porterebbero ad un indebolimento anticipato (e un po a sorpresa) del ciclo Settimanale- il tutto sarebbe confermato da prezzi sui livelli successivi. Vediamo ora i Cicli a partire dal bi-settimanale sino al Giornaliero sull Eurostoxx future (dati aggiornati successivamente alla ore 09:00 di oggi 31 ottobre): Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari cicli sono principalmente legate alla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
-in alto a sx c è il bi-settimanale (o Tracy+1 -dati a 15 minuti- alle volte questo si allunga ad un ciclo mensile)- è partito il 16 ottobre con notevole spinta e sembra avere superato la sua metà. La spinta ciclica potrebbe proseguire per 1-2 gg ancora. Chiaramente prezzi (a sorpresa) sotto i minimi del 27 ottobre (30 per Eurostoxx e Fib) porterebbero un leggero indebolimento di questo ciclo. -in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti- è un ciclo più importante del precedente poiché mediamente più stabile) è partito il 27 ottobre pomeriggio ed ha forze differenti per i vari mercati (maggiore per Dax e minis&p500). Potrebbe avere ancora un po di spinta sino a domani. Prezzi (a sorpresa) sotto i minimi iniziali porterebbero ad un indebolimento anticipato di questo ciclo. -in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- che è un ciclo meno importante)- è partito il 30 ottobre intorno alle ore 12:30 con un movimento anomalo sul ciclo precedente- ciò avviene spesso quando ci sono variazioni di ritmo ciclico legato a nuove spinte direzionali. Questo ciclo potrebbe avere ancora prevalenza rialzista- anche se il gap rialzista di stamattina potrebbe portare ad una lateralità (o leggera correzione che non intacchi la spinta rialzista). -in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- è partito ieri intorno alle ore 12:30- ha una decisa spinta. Difficile dire se la spinta possa proseguire visto il forte gap rialzista di apertura mattutina. Potremmo avere una giornata con lateralità o debole correzione. Trading con Futures A livello di Trading Intraday più sensato tenendo conto delle varie conformazioni cicliche ci sono possibilità sia al rialzo che al ribasso. Questo non è un controsenso, poiché propongo sempre dei trade stretti (spesso più stretti in una delle due direzioni, ovvero quella più debole delle 2) e che in base alla statistica dei cicli passati sono compatibili con le letture cicliche soprastanti. Vediamo le strategie intraday sensate in base alle conformazioni cicliche potenziali : Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx 3100 11-13 3090 Dax 9340 20-25 9320 Fib- 1 19600 100-110 19500 Fib- 2 19750 100-130 19650 minis&p500 2018 3-4 2015 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx- 1 3055 11-15 3065 Eurostoxx- 2 3020 11-15 3030 Dax- 1 9225 20-30 9245 Dax- 2 9110 20-25 9130 Fib- 1 19300 100-110 19400 Fib- 2 19100 100-120 19200 minis&p500-1 2000 3-4 2003 minis&p500-2 1990 3-5 1993 Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading a fondo pagina. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund per valutare soprattutto il Ciclo Settimanale -dati a 15 minuti a partire dal 15 ottobre e aggiornati alle ore 09:00 di oggi 31 ottobrela linea verticale rappresenta l inizio dell ultimo ciclo settimanale: Euro/Dollaro Ciclo Settimanale è partito sui minimi del 23 ottobre mattina ed è in decisa debolezza. Il ciclo sta cercando un minimo conclusivo che potrebbe trovare tra oggi e lunedì. Prezzi verso 1,250 porterebbero ad ulteriori ribassi verso 1,24. Dal lato opposto prezzi oltre 1,266 potrebbero decretare l inizio di un nuovo ciclo settimanale. Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 09:20 ed è in debolezza. Potrebbe trovare un minimo entro le ore 10:00 da cui avere un rimbalzo che potrebbe essere più corposo se ci fosse anche la partenza di un nuovo ciclo Settimanale. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 1,2635 0,0020-0,025 1,2615 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 1,2540 0,0020-0,0025 1,2560 Bund Ciclo Settimanale sembra partita una nuova fase sui minimi del 29 ottobre pomeriggio. In tal senso potremmo avere ancora 2 gg a prevalenza rialzista con prezzi verso 151,25 e 151,50. Essendo un mercato dove le sorprese cicliche abbondano, prezzi verso 150,30 sono correzioni possibili in questa fase- prezzi inferiori e poi sotto 150 porterebbero in indebolimento questa fase ciclica. Ciclo Giornaliero - ci sono differenti interpretazioni e pertanto non mi sbilancio, viste le continue eccezioni cicliche di questo mercato. N.B.: attenzione che le numerose eccezioni cicliche rendono meno affidabili i segnali intraday che scrivo qui sotto. Come livelli di Trading Intraday in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo 151,15 0,11-0,15 151,05 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso 150,55 0,11-0,15 150,65 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5
OPZIONI ed Etf (tutti i mercati) Indici Azionari: - ieri mattina scrivevo che i poteva fare operazioni rialziste con Vertical Call debit Spread su scadenza dicembre: - per Eurostoxx tra 3000 e 3065: acquisto Call 3050 e vendita Call 3125 - per Da tra 9050 e 9180: acquisto Call 9100 (o 9150) e vendita Call 9250 (o 9300) - per minis&p500 tra 1970 e 1985: acquisto Call 1980 (o 1985) e vendita Call 2000 (o 2005) - per FtseMib tra 19150 e 19500: acquisto Call 19500 e vendita Call 20000. Ricordo che al primo movimento rialzista che consenta un utile superiore al 60/70% dell utile massimo (dato dalla differenza tra gli strike delle Call meno quanto è costata l operazione) si può chiudere l operazione. - il 24 ottobre pomeriggio suggerivo l operazione bi-direzionale in Opzioni con acquisto di Strangle Stretto Asimmetrico su scadenza novembre. Al primo movimento direzionale che consenta un utile del 20% è opportuno uscire dalla posizione e sui rialzi di stamattina si dovrebbe raggiungere questo livello. - mi rimane qualche posizione rialzista aperta oltre 1 mese fa su Eurostoxx e FtseMib e su prezzi più alti degli attuali- è una rimanenza di un Vertical Call debit Spread gestito dinamicamente- punto ad uscire in pari (o anche un leggero utile) sui rialzi di oggi (capite l importanza della gestione dinamica delle posizioni!). - mi rimane qualche posizione ribassista aperte nelle scorse settimane su scadenza dicembre (la maggioranza delle posizioni le ho già chiuse in ottimo utile 2 settimane fa)- potrei chiudere qualche posizione in leggera perdita stamattina (ma su quelle chiuse 2 settimane fa avevo guadagnato molto). - la scorsa settimana parlavo anche di posizioni ribassiste con Vertical Put debit Spread su scadenza dicembre- ma avevo detto che io non le avrei fatte perché la situazione ciclica non mi era del tutto chiara. Chi le avesse fatte è meglio che applichi la solita gestione dinamica, ovvero chiude le Put vendute (quelle a strike più basso) a patto che abbiano perso il 60/70% del loro valore. - ho vari Etf short (anche a leva) soprattutto per Dax ed S&P500, che gestisco dinamicamente- per Dax oltre 9500 potrei incrementare la posizione- per minis&p500 oltre 2000 (cosa che sta avvenendo) posso incrementare leggermente la posizione. Ho anche accumulato Etf long sul FtseMib durante i ribassi. Chiuderei 1/4 in utile per prezzi oltre 20000. Eur/Usd: Scrivevo che sul breve periodo (pochi giorni) si poteva fare operatività rialzista- long sopra 1,270 per puntare a prezzi che tornino oltre 1,285 dove si può chiudere in profit- stop loss sotto 1,255 (che ieri non ho applicato- preferisco attendere). Per prezzi oltre 1,30 potrei avrei accumulato posizioni al ribasso di lungo periodo, purtroppo siamo molto lontani da tali livelli Bund: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 6
Non sto operando su questo mercato, vista la poca chiarezza ciclica. Ho solo operazioni di lungo periodo con Etf 3x e 2x short ed anche sul T-note- su cui ho incrementato sui rialzi della scorsa settimana. Chi volesse fare qualche operazione moderatamente ribassista potrebbe fare Vertical Call credit Spread su scadenza dicembre (che scadono verso fine novembre): vendita Call 151,5 ed acquisto Call 152. Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati più sopra) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund. 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali dati e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e ribassisti sullo stesso mercato. Quando vi è poi una serie di segnali positivi si punta a recuperare e guadagnare. eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 7