Introduzione al Business Planning Beppe Tresso Ipla S.p.A.
Cos è il Business Plan È un documento che riassume i contenuti, le caratteristiche e le aspettative future di un iniziativa, un progetto o un attività Può riguardare: la creazione di una nuova azienda/attività la conduzione del business di un intera azienda una business unit un progetto specifico un singolo investimento
Cos è il Business Plan Nel nostro caso rappresenta la giustificazione: Strategica Economica / finanziaria Imprenditoriale...alla nostra idea di business: 1. Valorizzazione risorse endogene. 2. Impianti di bassa potenza. 3. Cogenerazione. 4. Filiere locali. 5. Valorizzazione della biomassa: 80 /ton.
Cos è il Business Plan A quale scopo è utile farlo? lanciare una nuova iniziativa vendere, acquistare o fondere un azienda convincere il Management della bontà di un certo progetto dare forma e struttura a un idea imprenditoriale formalizzare la pianificazione degli obiettivi misurare i risultati di lungo termine (oltre i tre anni) avere un piano strategico da cui derivare (o con cui allineare) il Budget ottenere finanziamenti
La struttura del piano Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Allegati
Opportunità dell idea di business Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Allegati Sintesi del progetto di impresa: Da una a tre pagine. Può (deve) contenere dati tabellari e prospettici o grafici Non è solo un riassunto: deve suggerire linee di intervento, spingere all azione Deve assolutamente contenere: 1. obiettivi del progetto 2. Scelte di metodo 3. Risultati attesi
Analisi Interna Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Allegati Se l azienda esiste già: 1. Cenni storici 2. Eventuali Risultati Economico Finanziari recenti Se è di nuova costituzione: 1. Struttura societaria 2. Mission e Vision 3. Prodotti/Servizi Offerti 4. Mercati Serviti 5. Il Business Model 6. Strategia
Analisi Interna Se l azienda esiste già: Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni 1. Cenni storici 2. Eventuali Risultati Economico Finanziari recenti Se è di nuova costituzione: 1. Struttura societaria 2. Mission e Vision 3. Prodotti/Servizi Offerti 4. Mercati Serviti 5. Il Business Model 6. Strategia Allegati
Analisi di contesto Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Allegati Mercato Analisi del mercato Segmentazione Dimensionamento Eventuali Indicatori Macro Economici Tendenze e previsioni (eventuali ric. di mercato) Ambiente competitivo Evoluzione del settore Posizionamento concorrenti Vantaggi competitivi Concentrazione e intensità competitiva SWOT Analysis
Sviluppo Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Allegati Comprendere l evoluzione del settore Determinare il Posizionamento dell Azienda Misurare concentrazione e intensità competitiva Evidenziare i vantaggi competitivi Identificare i principali concorrenti Preparare la SWOT Analysis
Sviluppo Executive Summary Ricerca dei Driver: nel ricercare un possibile driver nella crescita del mercato o del settore occorre tenere presente il quadro macroeconomico di riferimento. Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Allegati
Step 1 : determinare le necessità Investimenti Edificio Mq. 350 105.000 Costi preparazione sviluppo progetto 100.000 Impianto produzione energia biomassa 2.000.000 Investimenti per cogenerazione (media) 1.000.000 Gassificatore Dati di esercizio Ore di funzionamento p.a. H 7.500 Consumo legna umidità 20 t/a 3.480 Autoconsumo kwh/a 225.000 Potenza elettrica lorda kw 500 Potenza termica totale kw 730 Potenza termica disponibile kw 556
Step 2 Quadro economico asset Consumi Consumo olio vegetale filtro l/a 3.750 Consumo carburante / agente gassificazione l/a 0 Prezzo olio vegetale /l 1,00 Prezzo Biodiesel /l 1,00 Altri consumi non dichiarati 0,3% 8.047 Manutenzione Manutenzione blocchi di cogenerazione /kwh 0,020 Manutenzione Impianti (escl. blocchi) % 0,030 Personale Manodopera tecnica diretta ore 2.920 Costi amministrativi e consulenze ore 880 Costo manodopera 15
Step 2 Quadro economico Asset Prezzi e tariffe Prezzo cippato al 50% umidità /t 80 Prezzo energia termica /kwh 0,06 % termica venduta 100% Titoli efficienza energetica /kwh 0,07 Tariffa energia elettrica /kwh 0,28 Parametri finanziari Fabbisogno di capitale 100% 3.218.851 - quota di capitale proprio: 30% 965.655 - capitale di terzi 70% 2.253.196 Durata anni 15 Costo denaro % 5,2
Step 2 Quadro economico asset Potenza Potenza annua calorifica potenziale MWh/a 13.846 Potenza oraria teorica impianto kw 1.846 Potenza elettrica netta kw 470 Cons. Termico per essiccazione kw 1.302.517 Energia termica da vendere kw 4.172.483 Consumo legna orario Kg/h 827 Consumo legna tal quale 50 t/a 6.202 Produzione elettrica lorda kwh/a 3.750.000 Produzione elettrica netta kwh/a 3.525.000 Produzione totale energia termica kwh/a 5.475.000
Step 3 Parametri chiave Asset Rendimenti Rendimento elettrico lordo % 27% Rendimento elettrico netto dell'impianto % 25% Investimento totale Investimento totale 1.850.000 Costo d investimento per kw /kwel. 4.625 Rese economiche Margine medio x quintale di legna tal quale * q.le 2,28 Costo di produzione Kwe * Kwe 0,29 T.I.R a prezzo di mercato % 7,83%
Valori x 1.000 Incremento annuo (MEDIA) 1 2 3 4... 15 Ricavi energia elettrica 987 987 987 987 987 987 Ricavi energia termica 2,00 289 250 255 260 266 330 Titoli efficienza energetica stima 38 38 38 38 38 38 Totale ricavi operativi 1314 1.276 1.281 1.286 1.291 1.356 Acquisto legna 0,00 496 496 496 496 496 496 Affitto area 2,00 23 20 20 21 21 26 Costo del Personale 2,00 66 57 58 59 60 75 Cenere - smaltimento 2,00 6 5 5 5 6 7 Materiali di consumo - Speciali 2,00 14 12 12 12 13 16 Manutenzioni impianti 2,00 35 30 31 32 32 40 Manutenzione gruppi di cogenerazione Full service 75 75 75 75 75 75 Assicurazione (1% investimenti) 2,00 37 32 33 33 34 42 Totale costi operativi 752 728 731 734 737 778 Margine Operativo Lordo Coeff. 562 548 550 552 554 578 Ammortamento fiscale imm.immateriali 20% 20 20 20 20 Ammortamento fiscale immobili 7% 7 4 7 7 7 7 Ammortamento fiscale impianti 9% 201 136 271 271 271 0 Totale ammortamenti 215 159 299 299 299 7 Risultato Operativo 354 409 271 273 275 570 Oneri finanziari Totali 62 117 109 102 94 8 Risultato Ante Imposte 292 291 162 172 181 563 Rimborso capitale 150 150 150 150 150 150 Rimborso capitale agevolato 0 0 0 0 0 0 Rimborso capitale 150 150 150 150 150 150 Margine medio totale 141 141 12 21 31 412
Valutazione degli asset Flusso di cassa attualizzato (in inglese: Discounted cash flow): attualizzazione dei flussi monetari differenziali associati al progetto d'investimento attraverso l'utilizzo di un tasso di attualizzazione di riferimento. La somma algebrica delle entrate ed uscite attualizzate rappresenta il Valore Attuale Netto del progetto (in inglese Net_Present_Value) Tasso interno di rendimento (TIR o, nella notazione inglese, Internal rate of return - IRR): individuazione del tasso di attualizzazione che azzera algebricamente le entrate ed uscite associate al progetto e confronto del tasso individuato con un tasso di confronto (benchmark). Periodo di rimborso (Pay Back Period, nella notazione inglese): calcolo del numero di anni necessario per compensare l'investimento attraverso flussi positivi. Tali metodologie, che considerano esclusivamente le variabili finanziarie di tipo quantitativo, non sono le uniche ma sono quelle maggiormente condivise nella teoria e nella prassi valutativa.
Business Plan- Costi di avvio 2010 2011 2012 2010 2011 2012 Uffici e attrezzature d'ufficio 20 Progettazione finale 40 Utilizzo uffici attrezzati 10 Progetto tecnico 10 Materiale di consumo 10 Valutazione Impatto ambientale 10 Approfondimenti economico finanziari 10 Personale - collaborazioni Logistica 10 Direzione e gestione Segreteria e amministrazione Consiglio di Amministrazione Staff area X Comunicazione esterna Staff area Y Comitato scientifico Staff area Z Spese rappresentanza Servizi 1 Servizi 2 Comunicazione e pubblicità 20 Nuovi inserimenti operativi Comunicazione integrata 10 Pubblicità 10 Viaggi e trasferte 10 Area X Spese varie 10 Area Y Area Direzione Spese amministrative, legali, finanziarie 10 Collaborazioni esterne 10 Totale 100 100
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 PIANO ATTESO: RICAVI OPERATIVI AL MEGLIO 1) Impianto biomassa Ricavi energia elettrica 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 1.053 Ricavi energia termica 267 272 278 283 289 295 301 307 313 319 326 Titoli efficienza energetica 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 41 Totale Impianto Biomassa 1.361 1.366 1.372 1.377 1.383 1.389 1.394 1.400 1.407 1.413 1.419 2) Mini Hydro Ricavi vendita energia 203 203 203 203 203 203 203 203 203 Ricavi cessione Certificati Verdi 399 399 399 399 399 399 399 399 399 Totale Hydro 602 602 602 602 602 602 602 602 602 Entrate totali 2.087 2.095 3.137 3.145 3.153 3.161 3.170 3.178 3.187 3.196 3.205
0) avvio Servizi + commerciali 100 Totale Avvio 100 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 PIANO ATTESO: COSTI OPERATIVI AL MEGLIO 1) Impianto biomassa Costi Operativi Acquisto legna 529 529 529 529 529 529 529 529 529 529 529 Affitti 20 20 21 21 22 22 23 23 23 24 24 Contratto conduzione full service impianto 2% 201 205 209 213 218 222 226 231 236 240 245 Canone noleggio a lungo termine impianto 8% 364 364 364 364 364 364 364 364 364 364 364 Assicurazione (1% investimenti) 32 33 33 34 35 36 36 37 38 38 39 Totale costi Biomassa 1.146 1.151 1.157 1.162 1.167 1.173 1.178 1.184 1.190 1.196 1.202 2) Mini Hydro Costo annuo di esercizio 2% 50 51 52 53 54 55 56 57 59 Canoni 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 Costi generali 2% 22 22 23 23 24 24 25 25 26 Totale costi Hydro 13 13 85 86 88 89 91 93 94 96 97 Totale COSTI AL MEGLIO 100 1.822 1.830 1.982 1.994 2.005 2.017 2.029 2.041 2.054 2.067 2.080 TOTALE COSTI FISSI 1.049 1.057 1.471 1.842 1.812 1.821 1.831 1.841 1.852 1.862 1.873 TOTALE COSTI VARIABILI 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833 833
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 PIANO ATTESO: AMMORTAMENTI AL MEGLIO Fabbricati tot. 210 210 210 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 Allestimenti tot Amm.materiali tot.netti 210 210 210 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 7.441 Amm. Immater.tot.netti 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 Ammortamenti annui Fabbricati 5 11 11 191 372 372 372 372 372 372 372 372 5,00% Allestimenti (media) 12,50% Immateriali 20 20 20 20 20 20,00% Fondi ammortamento materiali 5 16 26 218 590 962 1.334 1.706 2.078 2.450 2.822 3.194 immateriali 20 40 60 80 100 100 100 100 100 100 100 100 Valore residuo Materiali 205 194 184 7.223 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 4.991 4.619 4.247 Immateriali 80 60 40 20
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 PIANO ATTESO: FINANZIAMENTO AL MEGLIO Banche iniziali 92-19 -1.263-1.331-1.337-1.360-977 -589-198 189 571 Flusso di cassa 265 265 1.155 1.152 1.148 1.144 1.141 1.137 1.133 1.129 1.125 Spese per investimenti -310-4.700-2.531 Contributi Capitale sociale 400 F.do sovrapprezzo azioni Finanz. Ordinario 3.000 2.000 Finanziamento soci 2.000 Rimborso ordinario -89-251 -264-278 -292-307 -323-340 -358-376 -396 Rimborso soci -400-400 -400-400 -400 Oneri finanziari -156-255 -242-229 -214-199 -183-166 -148-130 -110 Banche ante interessi 90 13-1.191-1.014-1.086-1.095-722 -343 41 429 812 1.190 Interessi su depositi 2 0-71 -61-65 -66-43 -21 1 9 16 24 Imposte -32-256 -186-198 -212-226 -240-248 -257-267 Banche finali 92-19 -1.263-1.331-1.337-1.360-977 -589-198 189 571 947
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 STATO PATRIMONIALE AL MEGLIO Immobilizzazioni Materiali 205 4.894 7.414 7.223 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 4.991 4.619 4.247 Immateriali 80 60 40 20 Attivo circolante Depositi bancari 92 189 571 947 Crediti Totale attivo 377 4.954 7.454 7.243 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 5.180 5.190 5.194 Patrimonio netto Capitale sociale 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 F.do sovrapprezzo azioni Riserve -23 24-68 316 595 893 1.211 1.550 1.910 2.283 2.669 Utili (perdite) d'esercizio -23 48-92 384 279 298 318 339 360 373 386 400 TFR Debiti A breve verso banche 19 1.263 1.331 1.337 1.360 977 589 198 Verso soci 1.600 1.200 800 400 Finanziamenti a mlt 2.911 4.660 4.396 4.118 3.826 3.519 3.195 2.855 2.497 2.121 1.725 Totale passivo 377 4.954 7.454 7.243 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 5.180 5.190 5.194
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 PIANO ATTESO: CONTO ECONOMICO AL MEGLIO RICAVI 1) Impianto biomassa 1 1.361 1.366 1.372 1.377 1.383 1.389 1.394 1.400 1.407 1.413 1.419 2) Impianto biomassa 2 727 729 731 733 736 738 740 743 746 748 751 3) Mini Hydro 1 602 602 602 602 602 602 602 602 602 4) Mini Hydro 2 433 433 433 433 433 433 433 433 433 Totale 2.087 2.095 3.137 3.145 3.153 3.161 3.170 3.178 3.187 3.196 3.205 COSTI OPERATIVI 1) Impianto biomassa 1-1.146-1.151-1.157-1.162-1.167-1.173-1.178-1.184-1.190-1.196-1.202 2) Impianto biomassa 2-648 -651-654 -658-661 -664-668 -671-675 -678-682 3) Mini Hydro1-13 -13-85 -86-88 -89-91 -93-94 -96-97 4) Mini Hydro 2-14 -14-86 -88-89 -91-92 -94-95 -97-99 Totale -1.822-1.830-1.982-1.994-2.005-2.017-2.029-2.041-2.054-2.067-2.080 Margine operativo lordo 265 265 1.155 1.152 1.148 1.144 1.141 1.137 1.133 1.129 1.125 Ammortamenti Materiali -5-11 -11-191 -372-372 -372-372 -372-372 -372-372 Immateriali -20-20 -20-20 -20 Totale -25-31 -31-211 -392-372 -372-372 -372-372 -372-372 Reddito operativo -25 235 234 944 760 776 772 769 765 761 757 753 Oneri finanziari -156-255 -242-229 -214-199 -183-166 -148-130 -110 Interessi attivi 2 0-71 -61-65 -66-43 -21 1 9 16 24 Reddito ante imposte -23 79-92 641 466 496 530 565 600 621 643 667 Imposte d'esercizio -32-256 -186-198 -212-226 -240-248 -257-267 Utile netto -23 48-92 384 279 298 318 339 360 373 386 400
Italiano Inglese 1 Vendite Sales Revenues 2 Delta rimanenze prodotti finiti e WIP Delta stock Finished Products and Wip 3 Altri ricavi operativi Other operating income 1+2+3=A Valore della produzione Value of production 4 Costo delle materie prime Cost of materials 5 Altri costi di produzione (es.: terzisti) Production external costs 6 Costi del personale di produzione Production Personnel Costs 4+5+6=B Costo del venduto Cost of good sold (COS o COGS) A-B=C Margine Industriale Gross Profit 7 Costi variabili di vendita Selling variable costs C-7=D Margine Lordo Gross Margin 8 Costi del personale G&A G&A Personnel Costs 9 Altri costi G&A Other G&A expenses D-8-9=E Margine Operativo Lordo (MOL) EBITDA* 10 Ammortamenti Depreciation and amortization E-10=F Reddito Operativo EBIT* *EBITDA = Earnings o Profit before interests & taxes, depreciation & amortisation *EBIT = Earnings o Profit before interest & taxes *EBT = Earnings o Profit before taxes 11 Altri ricavi (spese) straordinarie Other income (costs) extraordinary 12 Ricavi (oneri) finanziari Financial income (costs) F+11+12=G Utile (perdita) ante imposte EBT* 13 Imposte Taxes G-13=H Utile (perdita) Netto Net Profit (Loss)
Italiano 1 Vendite 2 Delta rimanenze prodotti finiti e WIP COSA VIENE VENDUTO 1+2+3=A 4+5+6=B A-B=C C-7=D D-8-9=E E-10=F 3 Altri ricavi operativi Valore della produzione 4 Costo delle materie prime 5 Altri costi di produzione (es.: servizi) 6 Costi del personale di produzione Costo del venduto Margine Industriale 7 Costi variabili di vendita Margine Lordo 8 Costi del personale G&A 9 Altri costi G&A Margine Operativo Lordo (MOL) 10 Ammortamenti Reddito Operativo 11 Altri ricavi (spese) straordinarie 12 Ricavi (oneri) finanziari CON COSA VIENE PRODOTTO (Costi variabili diretti) COS ALTRO CI SERVE PER VENDERE COSTI FISSI DI STRUTTURA QUOTA INVESTIMENTI RICAVI E COSTI NON CARATTERISTICI IL MOL (EBITDA) RAPPRESENTA LA CAPACITÀ (TEORICA) DI GENERARE CASSA INDICATORE PIÙ IMPORTANTE F+11+12=G Utile (perdita) ante imposte 13 Imposte G-13=H Utile (perdita) Netto
Sviluppo Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia SOLIDITA PATRIMONIALE INDIPENDENZA FINANZIARIA COPERTURA DELLE IMMOBILIZZAZIONI INDICATORI DI REDDITIVITA BREAK EVEN ANALISYS PAY BACK TIME. Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Allegati
SOLIDITA' PATRIMONIALE 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Patrimonio netto N 377 424 332 716 995 1.293 1.611 1.950 2.310 2.683 3.069 3.469 Capitale Sociale n 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 Immobilizzazioni immateriali imm 80 60 40 20 0 0 0 0 0 0 0 0 Solidità del capitale sociale N/n 0,94 1,06 0,83 1,79 2,49 3,23 4,03 4,88 5,77 6,71 7,67 8,67 Patrimonio netto tangibile N-Imm 297 364 292 696 995 1.293 1.611 1.950 2.310 2.683 3.069 3.469 INDICE DI INDIPENDENZA FINANZIARIA 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Patrimonio netto N 377 424 332 716 995 1.293 1.611 1.950 2.310 2.683 3.069 3.469 Capitale investito Netto Cin 377 4.954 7.454 7.243 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 5.180 5.190 5.194 Indipendenza finanziaria N/CIN % 100,0% 8,6% 4,4% 9,9% 14,5% 20,0% 26,4% 34,0% 43,1% 51,8% 59,1% 66,8% INDICE DI INDEBITAMENTO 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Patrimonio netto N 377 424 332 716 995 1.293 1.611 1.950 2.310 2.683 3.069 3.469 EBITDA Ebitda -23 79-92 641 466 496 530 565 600 621 643 667 Posizione finanziaria netta PFN -92 2.930 5.923 5.727 5.456 5.186 4.496 3.785 3.053 2.308 1.550 778 Liquidità immediate Li 92 0 0 0 0 0 0 0 0 189 571 947 Debiti finanziari Df 0 4.530 7.123 6.527 5.856 5.186 4.496 3.785 3.053 2.497 2.121 1.725 Grado di indebitamento (Debt/Equity) (Df- Li)/N -0,24 10,68 21,48 9,12 5,88 4,01 2,79 1,94 1,32 0,86 0,51 0,22 Debt Ratio Df/ Cin 0,00 0,91 0,96 0,90 0,85 0,80 0,74 0,66 0,57 0,48 0,41 0,33
INDICE DI COPERTURA DELLE IMMOBILIZZAZIONI 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Patrimonio netto N 377 424 332 716 995 1.293 1.611 1.950 2.310 2.683 3.069 3.469 Passività consolidate 0 2.911 4.660 4.396 4.118 3.826 3.519 3.195 2.855 2.497 2.121 1.725 Immobilizzazioni nette AI 285 4.954 7.454 7.243 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 4.991 4.619 4.247 Copertura delle immobilizzazioni (N+ )/ AI 1,32 0,67 0,67 0,71 0,75 0,79 0,84 0,90 0,96 1,04 1,12 1,22 Indice di autocopertura capitale fisso N/AI 1,32 0,09 0,04 0,10 0,15 0,20 0,26 0,34 0,43 0,54 0,66 0,82 LIQUIDITA' E DISPONIBILITA' 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Liquidità immediate Li 92 0 0 0 0 0 0 0 0 189 571 947 Liquidità differite Ld 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Attività correnti AC 92 0 0 0 0 0 0 0 0 189 571 947 Passività correnti p 0 1.619 2.463 2.131 1.737 1.360 977 589 198 0 0 0 Margine di Tesoreria (Li+Ld) - p 92-1.619-2.463-2.131-1.737-1.360-977 -589-198 189 571 947 ROTAZIONE CAPITALE INVESTITO 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Produzione totale V 0 2.087 2.095 3.137 3.145 3.153 3.161 3.170 3.178 3.187 3.196 3.205 Cap.investito netto area caratteristica Cinop 377 4.954 7.454 7.243 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 5.180 5.190 5.194 (ROT) Rotazione capitale investito V/Cino p 0,00 0,42 0,28 0,43 0,46 0,49 0,52 0,55 0,59 0,62 0,62 0,62
INDICATORI SITUAZIONE REDDITUALE 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Vendite nette V 0 2.087 2.095 3.137 3.145 3.153 3.161 3.170 3.178 3.187 3.196 Posizione finanziaria netta PFN -92 2.930 5.923 5.727 5.456 5.186 4.496 3.785 3.053 2.308 1.550 Reddito Operativo Ro -25 235 234 944 760 776 772 769 765 761 757 Reddito netto Rn -23 48-92 384 279 298 318 339 360 373 386 Patrimonio netto N 377 424 332 716 995 1.293 1.611 1.950 2.310 2.683 3.069 Cap.investito netto operativo Cinop 377 4.954 7.454 7.243 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 5.180 5.190 Capitale investito Netto Cin 377 4.954 7.454 7.243 6.851 6.479 6.107 5.735 5.363 5.180 5.190 INDICATORI 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 ROI Ro/Cino p -6,7% 4,7% 3,1% 13,0% 11,1% 12,0% 12,6% 13,4% 14,3% 14,7% 14,6% ROS Ro/V % # 11,3% 11,2% 30,1% 24,1% 24,6% 24,4% 24,3% 24,1% 23,9% 23,7% ROE Rn/N % -6,2% 11,2% -27,9% 53,7% 28,1% 23,0% 19,7% 17,4% 15,6% 13,9% 12,6% ROA Ro/Cin -6,7% 4,7% 3,1% 13,0% 11,1% 12,0% 12,6% 13,4% 14,3% 14,7% 14,6% BREAK EVEN ANALYSIS AL MEGLIO 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Ricavi totali V 2.087 2.095 3.137 3.145 3.153 3.161 3.170 3.178 3.187 3.196 Margine Lordo di Contribuzione MdC 1.254 1.261 2.304 2.312 2.320 2.328 2.336 2.345 2.353 2.362 Costi Fissi Totali CFT 1.049 1.057 1.471 1.842 1.812 1.821 1.831 1.841 1.852 1.862 MdC per unità di fatturato MdC* 60,1% 60,2% 73,4% 73,5% 73,6% 73,6% 73,7% 73,8% 73,8% 73,9% Break Even Point CFT/Md C* 1.747 1.756 2.004 2.506 2.463 2.474 2.485 2.496 2.508 2.519 84% 84% 64% 80% 78% 78% 78% 79% 79% 79%
Sviluppo Executive Summary Profilo Aziendale Financials Settore di riferimento Ambiente competitivo Piano di Marketing Strategia Proiezioni Economiche Indici e valutazioni Necessari: Atti procedurali Progetto preliminare Rilievi fotografici Relazioni ambientali Graditi: Simulazioni Manifestazioni di interesse Dichiarazioni a sostegno Allegati
Conclusioni Tipici errori nella stesura di un Business Plan 1. confusione tra asset e azienda 2. confusione tra costi operativi e investimenti 3. mercato potenziale calcolato in modo grossolano 4. sottovalutazione dei costi di sviluppo necessari 5. nessun accenno al processo di crescita organizzativa necessario per sostenere la crescita dei ricavi 6. sopravvalutazioni dell idea imprenditoriale e proiezioni irrealistiche 7. ottimo piano di marketing strategico, ma nessun riferimento operativo 8. dati economico finanziari sbagliati 9. confusione tra cash flow e profitto, tra pay back time e Break Even Point 10. timing inappropriato per valutare lo sviluppo del progetto
GRAZIE DELL ATTENZIONE! Beppe Tresso