12-apr-2017 Oggi sono impegnato ad un convegno ed il report esce ben prima. In tal senso le Tabelle di Trading Intraday sono meno precise non avendo come riferimenti i prezzi sino alle ore 9 almeno. Chiusura Borse Asia/Pacifico (ore 07:50): Giappone (Nikkei225) -1,32% Australia (Asx All Ordinaries) -0,05% Hong Kong (Hang Seng) -0,17% Cina (Shangai) -0,29% Singapore (Straits Times) -0,13% Korea (Kospi) +0,09% India (Bse Sensex): -0,56% L effetto generale per l inizio della mattinata sui mercati Europei (tenendo conto dei pesi e delle correlazioni dei vari Indici Asiatici) è da considerarsi leggermente Negativo. Come orari con Eventi (da me selezionati) che ritengo importanti per oggi: Questa notte il dato sull'inflazione della Cina è stato secondo le attese. Ore 09:00 Ore 10:30 Ore 16:00 Ore 16:30 Inflazione Spagna Disoccupazione UK Decisioni Bank ok Canada Scorte Petrolio Usa Fornisco questi Eventi ed i rispettivi orari (selezionati da me tra i molti che vi sono giornalmente) poiché nelle loro vicinanze potrebbero esserci movimenti decisi di prezzi ed eventuali false rotture di livelli critici di prezzo (di cui tenere conto nel Trading Intraday). Per la nostra analisi iniziamo con uno sguardo Intermarket - dati ad 1 ora o giornalieri a partire da inizio dicembre- aggiornati alle ore 07:50 di oggi 12 aprile (l'indicatore rappresenta la potenziale forza ciclica associata ad una fase Trimestrale e del ciclo inferiore): Vediamo prima le Commodities ed il Dollaro: eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 1
- Oro (in alto a sx- dati 1 ora): ha ripreso la spinta rialzista dal 9 marzo - Crude Oil (in basso a sx- dati 1 ora): è in fase di ripresa dal 27 marzo - Crb Index (in alto a dx- dati gg): sta tentando un rimbalzo dai minimi del 14 marzo - Dollar Index (in basso a dx- dati gg): rimane in fase di incertezza da inizio febbraio Vediamo ora altri Mercati Intermarket: - Spread Bund-Btp (in alto a sx- dati 1 ora): ha ripreso a salire dal 28 marzo eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 2
- Dollaro/Yen (in basso sx- dati 1 ora): è in indebolimento dal 10 marzo - Future sulla Volatilità Europea Vstoxx (in alto a dx- dati gg): è decisamente salito negli ultimi 2 gg ed è oltre i livelli medi storici - Volatilità Usa Vix (in basso a dx- dati gg): è leggermente salito ma sotto la media storica. In generale i segnali Intermarket restano Rialzisti per i mercati Azionari, ma con intensità in leggera riduzione. I segnali di nervosismo sono in crescita, con un Oro in decisa salita, un Dollaro/Yen in salita, Bond in salita e Volatilità in crescita soprattutto in Europa. Evidentemente le tensioni internazionali (soprattutto le ultime legate alla Nord Korea) stanno pesando. La conseguenza è una fase di riduzione del rischio da parte degli operatori. Tuttavia, come si vede, i Mercati Azionari non correggono e restano su livelli mediamente elevati. Vediamo ora la situazione Multi-Ciclica per l'eurostoxx future e che vale anche per gli altri Indici Azionari - dati aggiornati alle ore 07:50 di oggi 12 aprile e di fatto alla chiusura di ieri: Valutiamo i Cicli secondo il metodo multi Ciclico. Questa valutazione parte dai Cicli più lunghi (trend principale) e poi osserva con la lente di ingrandimento cosa potrebbe accadere a livello intraday- le valutazione delle forze in atto sui vari Cicli sono principalmente focalizzate sulla giornata odierna, ma soprattutto la lettura del Ciclo Giornaliero ci fornisce il dato più utile e puntuale. Questa analisi (anche se fatta su un solo indice) vale anche per gli altri Indici Azionari a livello di tendenze principali. Eventuali differenze verranno evidenziate. - in alto a sx c è il metà-trimestrale oppure Mensile (detto Tracy+2 -dati a 15 minuti)- è partito il 22 marzo per l'europa (27 marzo per il minis&p500). Abbiamo 2 possibilità: 1- ciclo Mensile (come in figura) in tal caso mancherebbe una fase di indebolimento per andare a chiudere il ciclo intorno al 21 aprile 2- ciclo Metà-Trimestrale- in tal caso potremmo avere ancora una leggera prevalenza rialzista (che è confermata anche da una lateralità)- poi potremmo avere un indebolimento (diciamo dalla prossima settimana). eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 3
- in basso a sx c è il Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti)- è partito sui minimi del 30 marzo per l'europa ed il 3 aprile per l's&p500. Potrebbe essere terminato sui minimi di ieri pomeriggio (vedi freccia ciano), ma non è chiaro. Se così fosse potremmo avere 2-3 gg di leggero recupero. Al contrario un ciclo non ancora terminato può condurre ad almeno 1 gg di indebolimento. - in alto a dx c è il Ciclo bi-giornaliero (o Tracy-2 -dati a 5 minuti- è un ciclo meno importante)- è partito il 10 aprile intorno alle ore 12:00 e non è chiaro il ruolo del minimo di ieri intorno alle ore 17. Pertanto perora non abbiamo informazioni utili da questo ciclo. - in basso a dx c è il Ciclo Giornaliero (o Tracy-3 -dati a 5 minuti)- sembra partito ieri intorno alle ore 17:00. Se fossimo in un nuovo ciclo Settimanale è atteso un ciclo a prevalenza rialzista, con minor forza nel pomeriggio ed un minimo conclusivo entro le ore 17. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso leggermente rialzista. Prezzi critici da monitorare (tenendo conto dei fattori tempo, volumi e strutture cicliche e quindi possono variare di giorno in giorno): - un po' di ripresa di forza può portare a: - Eurostoxx: 3440-3460-3480 - Dax: 12250-12330-12415 - Fib: 19800-20000-20130-20300 - minis&p500: 2365-2375-2385-2390 Valori oltre il 1 scritto sopra ci direbbero di un nuovo Settimanale partito sui minimi di ieri. Valori oltre il 1 sottolineato e verso il 2 farebbero riprendere forza ai cicli superiori. - da lato opposto una ulteriore correzione può portare a: - Eurostoxx: 3400-3375-3350-3320 - Dax: 12150-12070-12000-11900 - Fib: 19500-19400-19250 - minis&p500: 2340-2333-2325-2315 Valori verso il 1 sottolineato ci direbbero di un Settimanale che deve ancora concludersi. Valori verso il 2 sottolineato farebbero perdere forza ai cicli superiori. Vediamo le strategie intraday che Io utilizzo in base alle conformazioni cicliche potenziali attuali: Trade Rialzo Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Eurostoxx-1 3420 9-10 3412 Eurostoxx-2 3440 11-12 3430 Dax-1 12250 16-17 12235 Dax-2 12300 16-18 12286 Dax-3 12330 21-22 12310 Fib-0 19810 45-50 19770 Fib-1 19930 45-50 19890 Fib-2 20000 65-70 19940 minis&p500-1 2356 2,25-2,50 2354 minis&p500-2 2365 3,25-3,50 2362 Trade Ribasso Vendita sotto Take-Profit (punti) Stop-Loss sopra Eurostoxx-0 3395 8-9 4003 Eurostoxx-1 3375 11-12 3385 Eurostoxx-2 3360 11-13 3370 Dax-0 12150 16-17 12165 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 4
Dax-1 12100 16-18 12115 Dax-2 12070 21-23 12090 Fib-1 19620 55-60 19670 Fib-2 19500 65-70 19560 minis&p500-1 2340 2,75-3 2342,5 minis&p500-2 2333 3,25-3,5 2336 Avvertenza.: leggere attentamente le Regole di Trading che Io utilizzo Ricordo che per valutare un metodo di Trading bisogna vedere tutti i segnali ogni giorno, e non solo saltuariamente o quando ciascheduno lo ritenga opportuno. Vediamo anche il grafico per Euro/Dollaro e Bund - dati ad 1 ora a partire da inizio dicembre ed aggiornati alle ore 07:50 di oggi 12 aprile- la retta verticale rappresenta l inizio di tale ciclo: Euro/Dollaro Ciclo Trimestrale è partito sui minimi del 20 dicembre. Sembra suddiviso in 2 metà, con il minimo centrale fatto il 2 marzo (vedi freccia rossa). Dopo una decisa ripresa di forza siamo tornati in una idonea fase di indebolimento ciclico che può condurre alla chiusura entro fine aprile (ma forse anche ben prima). Chiaramente possono sempre esservi momentanei recuperi, ma entro una fase strutturale di debolezza. A livello di prezzi, ulteriori discese possono portare in varie fasi a 1,055-1,050- oltre abbiamo livelli sino a 1,045 e 1,040. Dal lato opposto possono esservi recuperi verso 1,063-1,066 e 1,070- valori superiori ridurrebbero la fase di indebolimento ciclico. Ciclo Settimanale sembra partito in tempi idonei sui minimi del 4 aprile e si è messo rapidamente in debolezza. Ieri ha leggermente recuperato, ma per andare a chiudere mancherebbe almeno 1 gg di indebolimento con valori verso 1,055 e poi 1,050. Dal lato opposto possono esservi rimbalzi verso 1,063- valori superiori a 1,066 ci direbbero di un Settimanale che a sorpresa torna con forze in equilibrio e che potrebbe mutare forma. - Ciclo Giornaliero - è partito ieri intorno alle ore 09:15 ed è in leggera forza. Potrebbe indebolirsi per trovare un minimo conclusivo entro le ore 10:30. A seguire un nuovo Giornaliero atteso leggermente debole. Come livelli di Trading Intraday che io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Eur/Usd Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo-1 1,0630 0,0013-0,0015 1,0618 eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 5
Trade Rialzo-2 1,0660 0,0016-0,0017 1,0645 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso-1 1,0600 0,0014-0,0015 1,0613 Trade Ribasso-2 1,0570 0,0016-0,0018 1,0585 Bund Ciclo Trimestrale è partita una nuova fase sui minimi del 14 marzo ed ha avuto un costante spinta. La prevalenza rialzista potrebbe proseguire sino a circa inizio maggio, ma sono attese fisiologiche correzioni legate alla parte debole dei sotto-cicli. A livello di prezzi una ulteriore forza può portare verso 163,5-163,8 e 164 che considero un eccesso ciclico rialzista in questa fase sena prima avere delle correzioni. Dal lato opposto potremmo avere in qualsiasi momenti una fisiologica correzione con valori sotto 163 e verso 162,5 e 162. - Ciclo Settimanale (o Tracy -dati a 15 minuti) è partita una nuova fase sui minimi del 3 aprile con un dubbio per i successivi del 5 aprile. E' un ciclo con buona forza e per andare a chiudere mancherebbero almeno 1 gg di leggero indebolimento, cosa che per ora non si intravvede. In tal senso si potrebbe scendere verso 162,5 e 162,3 almeno. Se al contrario vi fossero ulteriori rialzi verso 163,5 si allungherebbero le forme di questo ciclo. - Ciclo Giornaliero è partito ieri intorno alle ore 14 ed è in leggera spinta. Potrebbe indebolirsi per trovare un minimo conclusivo entro le ore 15. A seguire un nuovo ciclo Giornaliero atteso leggermente debole. Come livelli di Trading Intraday che Io utilizzo in base a quanto vedo ora abbiamo: Bund Acquisto sopra Take-Profit (punti) Stop-Loss sotto Trade Rialzo-1 163,40 0,09-0,10 163,32 Trade Rialzo-2 163,70 0,09-0,10 163,62 Vendita sotto Take-Profit Stop-Loss sopra Trade Ribasso-1 163,00 0,09-0,10 163,08 Trade Ribasso-2 162,84 0,11-0,12 162,94 OPZIONI ed Etf su vari mercati (operatività che personalmente sto seguendo) Opzioni - il 29 marzo mattina ho fatto Operazioni moderatamente rialziste con Vertical Call debit Spread su scadenza maggio- i requisiti di prezzo c'erano solo per l'eurostoxx: acquisto Call maggio 2450 e vendita Call maggio 2525. Il 4 aprile l'ho fatta anche per FtseMib (per future tra 19850 e 19700)- acquisto Call maggio 20000 e vendita Call maggio 20500. Sono intenzionato a rafforzare la posizione sull'eurostoxx per eventuali discese del future sotto 3370. Eur/Usd e Bund: - per l'eur/usd come ho scritto la scorsa settimana ho chiuso in utile 1/3 della posizioni per discese sotto 1,070. Come avevo scritto penso di chiuderne in utile ancora 1/3 (rispetto a quanto ne avevo all'inizio) per valori ben sotto 1,060 (diciamo verso 1,057). eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 6
- per il Bund il 4 aprile ho fatto Vertical Call credit Spread su scadenza maggio per prezzi ben sopra 162,5: vendita Call 163,5ed acquisto di Call 164. Per valori oltre 163,5 farei ancora operazione analoga con vendita di Call maggio 164,5 ed acquisto di Call maggio 165. ETF: - in settimana scrivevo che avrei potuto iniziare ad acquistare Etf rialzista su Eurostoxx e FtseMibciò potrebbe essere idoneo per Indice Eursotoxx intorno a 3400- per Indice FtseMib intorno a 19700 (se volete tenere i Future come riferimento quotano 75 punti circa in meno per Eurostoxx e 450 per Fib). Volendo si può fare anche con i 2x long, sapendo bene che non possono fare il doppio dell'indice di riferimento per come sono congeniati. - ho incrementato più volte le posizioni su Etf short sull S&P500 sui vari rialzi con vendite in utile su alcuni importanti recenti ribassi. Ho incrementato il 15 febbraio di 1/5 la posizione per valori ben oltre 2330. Ho deciso di incrementare di 1/6 il 3 marzo pomeriggio quando il minis&p500 era intorno a 2392 (la sera prima aveva superato 2400). Per discese sotto 2330 (il 27 marzo mattina) ho chiuso 1/4 della posizione. Ora attendo, ma per discese sotto 2320 potrei chiuderne ancora 1/4 della posizione che avevo. -da inizio 2016 ho accumulato posizioni short sul T-note 10 y: Etf della Boost 3x short (isin: IE00BKS8QT65). Ho già chiuso in utile 1/3 della posizione il 4 gennaio. Volevo chiuderne ancora 1/3 per discese verso 123,5 ma ora siamo in fase di rimbalzo. Per salite oltre 125 (avvenuto in modo chiaro il 4 aprile) ho acquistato ancora in quantità pari ad 1/3 di quanto già detenevo. Ora attendo. - il 15 dicembre, ritenevo sensato l'ingresso sull'oro sulla sua debolezza per prezzi sotto 1150$. Ho utilizzato Etf Physical Gold (Isin: JE00B1VS3770). Per valori oltre 1250$ ho chiuso in utile metà posizione (il 24 febbraio mattina). Per la restante posizione volevo vedere prezzi almeno oltre 1300$. - ho iniziato ad accumulare posizioni al rialzo sul CRB Index (indice delle Commodities) da marzo uso l Etf della Lyxor sul tale indice (codice Isin: FR0010270033). Il prezzo medio di carico è 196, ma con un valore medio di Euro/Dollaro di 1,12. Ora attendo, ma considerando il valore del Dollaro l'operazione è solo in lieve perdita. Ora attendo. - avevo acquistato mesi fa Etf long sul Brent ed ho chiuso in utile le restanti posizioni per salite oltre 55$ (avvenuto il 7 aprile). Per il Trading ricordo le 10 regole generali che adotto per la Mia operatività: 1- I Prezzi di Ingresso sono la parte più importante della tabella questi (e gli Stop-Loss) sono più corretti alla rottura dei prezzi scritti sopra e non sui prezzi scritti sopra per rottura si intende 1 o 2 tick sopra (acquisto) o sotto (vendita) 2- I Prezzi di ingresso restano Validi per la giornata fino a quando non viene toccato lo Stop-Lossdopo le ore 19 meglio non operare su Eurostoxx-Dax-Bund a meno che non si abbiano posizione aperte in precedenza e che comunque vanno chiuse a fine giornata 3- Se si verificano per es. prima i Segnali Rialzisti, quelli Ribassisti restano validi (per la giornata) a meno che si sia arrivati al Take-Profit del segnale Rialzista- la stessa cosa vale se si verificano prima i segnali Ribassisti 4- Come gestione della Posizione, quando scrivo Take-Profit 10-15 (es. Eurostoxx) significa che arrivati ad un utile di 10 punti o si esce dal Trade o perlomeno si alza lo stop a pareggio (ovvero a livello di ingresso)- al raggiungimento di un utile di 15 punti o si esce (ma chi ha delle sue regole di eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 7
profit dinamiche, e quindi basate sul movimento dei prezzi, può rimanere ancora nel trade) o comunque si mette uno stop profit a 10 punti 5- Le rotture di livelli di Prezzi di Ingresso sui vari mercati in tempi vicini si auto confermano 6- Talvolta su alcuni trade non c è proporzione tra Take-Profit e Stop-Loss, ma se li metto significa che sono gli unici stop-loss statici che mi sento di dare in base a quanto vedo in quel momento su base ciclica- se si considerano troppo elevati gli Stop-Loss non si opera, oppure si usano Stop-Loss proporzionali ai Take-Profit (ma si rischia di più in termini di probabilità che lo stop-loss venga preso) 7- I migliori Stop-Loss e soprattutto Take Profit sono dinamici e non statici 8- Bisogna anche tenere conto di potenziali false rotture negli orari di uscita di dati sensibili (segnalati sempre all inizio del Report) 9- Per diminuire il rischio sarebbe meglio operare almeno su 2 dei precedenti mercati più 1 tra Euro/Dollaro e Bund 10- Talvolta, malgrado la visione della giornata si più rialzista (o ribassista), metto più livelli di trading nella direzione opposta- ciò non è un controsenso, ma spesso sono livelli che se superati negherebbero la lettura ciclica prevalentemente rialzista (o ribassista) preventivata. Inoltre, soprattutto su forti movimenti direzionali, sono più chiari i livelli di prezzo nella direzione opposta. Aggiungo che per valutare i risultati dei miei segnali non ha senso vederli solo per qualche giorno, ma come qualsiasi tecnica di trading va valutata con continuità su una serie di segnali forniti e sui vari mercati. Chiaramente ci sono dei momenti di perdita (quando i cicli sono meno chiari), ma spesso le giornate si chiuderebbero in pareggio (o quasi) seguendo i segnali rialzisti e poi ribassisti (o viceversa) sullo stesso mercato. Quando vi è poi una sequenza di operazioni positive si punta a recuperare e a guadagnare. Per quanto riguarda l'operatività in Opzioni che scrivo (che è parte di quella che effettivamente faccio), i prezzi dell'esecuzione (rispetto ai miei) possono differire di molto in funzione di: valore del sottostante, volatilità, tempo alla scadenza. Ciò porta inevitabilmente ad una struttura di rendimento/rischio differente. Anche le uscite dai Trade in Opzioni a volte devono essere tempestivi e se non si riesce a essere rapidi (perché non si segue sempre il mercato) si perdono opportunità di buone uscite in profit (ma anche in stop-loss). eugenio sartorelli - www.investimentivincenti.it 8