BlackRock Global Funds (BGF) BGF European Equity Income Fund Luglio 2014 AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI
BGF European Equity Income Fund Caratteristiche Generali Portfolio Managers dalla data di lancio Caratteristiche di portafoglio Categoria Morningstar Categoria Assogestioni Azionario Europe Large- Cap Blend Azionario Europa Andreas Zoellinger Alice Gaskell Obiettivo di investimento Strategia azionaria europea flessibile, progettata per generare sovraperformance costanti nel tempo, massimizzando i rendimenti del portafoglio a fronte di un livello di rischio moderato e comunque contenuto rispetto al mercato sottostante. Il Comparto predilige le aziende di buona qualità con una crescita dei dividendi superiore alla media e le società che pagano dividendi elevati. Il gestore non investe in società che presentano rischi di taglio dei dividendi; in tal modo, si punta a generare una crescita stabile del reddito e del capitale a fronte di una volatilità inferiore a quella del mercato. Il Fondo mira a generare un rendimento da dividendo medio pari ad almeno 110% del rendimento dell Indice MSCI Europe (net) e a sovraperformare lo stesso indice su un periodo di cinque anni. Fonte: BlackRock - S&P. Dati al 30 giugno 2014. Stile di investimento Dettagli del fondo Data di lancio Sede di Gestione Dimensione Benchmark Codici ISIN Flessibile 21.01.2011 (Classe E5 Dist.) 20.05.2011 (Classe E2 Acc.) 20.12.2010 (Strategia) Edimburgo - Londra Euro 1,064 mld MSCI Europe index (net) Classe E2 Acc. EUR: LU0628612748 Classe E5 Dist. EUR: LU0579995191 Comm. Totale Annua Classe E2/E5: 2,00% Comm. Ingresso Classe E2/E5: max 3%, AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI 2
BGF European Equity Income Fund Allocazione Geografica e Top 10 Holdings Allocazione geografica Allocazione geografica attiva 7.4% 9.1% 3.1% 2.0% 1.6% 1.5% 6.3% 10.6% 12.4% I primi 10 titoli in portafoglio (30%) 0.9% UK 30.8% 14.5% Francia % Fondo ENI S.P.A. 3.2 Svizzera Germania Italia Svezia Olanda Spagna Portogallo Danimarca Norvegia Liquidita` Altro UK Francia Svizzera Germania Italia Svezia Olanda Spagna -3.3-2.4-1.1-0.1-1.1 1.8 2.9 5.2 ROYAL DUTCH SHELL PLC (CL B) 3.2 ASTRAZENECA PLC 3.1 BAYER AG 3.0 Portogallo Danimarca -0.7 1.7 ZURICH INSURANCE GROUP AG 3.0 LEGAL & GENERAL GROUP PLC 2.9 Norvegia 0.2 TOTAL S.A. 2.9 NOVARTIS AG 2.8 Liquidita` 0.9 KONINKLIJKE AHOLD NV 2.8 VINCI S.A. 2.6 Altro -3.9 Fonte: BlackRock. Dati al 30 giugno 2014. AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI 3
BGF European Equity Income Fund Allocazione Settoriale Allocazione settoriale (%) Allocazione settoriale Jun-14 May-14 Apr-14 Mar-14 Gen-14 Dic-13 Set-13 Giu-13 7.62 Utilities 4.86 Telecom 1.52 Materiali 0 IT 14.3 Industriali 16.4 Salute Finanziari Farmaceutici Industriali Consumi discrezionali Energia Utilities Telecom BGF European Equity Income Fund 4.9 7.6 9.3 12.7 14.3 16.4 27.6 Finanziari Consumi di base 4.9 Energia 9.25 Materiali di base 1.5 Consumi di Base 4.85 Liquidita' 0.9 Consumi Discrezionali 12.72 IT 0.0 0 5 10 15 20 25 Fonte: BlackRock. Dati al 30 giugno 2014. AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E DEGLI INTERMEDIARI 4
mag-11 giu-11 lug-11 ago-11 set-11 ott-11 nov-11 dic-11 gen-12 feb-12 mar-12 apr-12 mag-12 giu-12 lug-12 ago-12 set-12 ott-12 nov-12 dic-12 gen-13 feb-13 mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13 gen-14 feb-14 mar-14 apr-14 mag-14 giu-14 BGF European Equity Income Fund Analisi delle performance dal lancio 150 140 130 +51.9% +33.1% 120 110 100 90 80 70 BGF European Equity Income Fund E2 EUR MSCI Europe NR Index EUR TRN Euro* YTD 1 anno 2 anni p.a. Dal lancio p.a. BGF European Equity Income Fund E2 Euro +8.8% +23.0% +22.6% +14.4% MSCI Europe Index TNR Euro +6.2% +22.7% +19.3% +9.6% Volatilità 10.0% 9.5% 10.5% 14.2% Performance calcolate in Euro considerando il reinvestimento dei proventi maturati.* Indice TRN: tiene conto del reinvestimento dei dividendi e del regime di tassazione applicabile agli investitori. Fonte: BlackRock. Dati al 30 giugno 2014. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI PARI RENDIMENTI FUTURI. AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI 5
Return BGF European Equity Income Fund Analisi rispetto ai principali competitor Analisi profilo rischio/rendimento rispetto ai principali competitor dal lancio BGF European Income Fund MSCI Europe Standard Deviation Ottimo profilo di rishio/rendimento risptetto ai principali competitor Fonte: BlackRock. Dati aggiornati al 31 marzo 2014. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI PARI RENDIMENTI FUTURI. AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI 6
BGF European Equity Income Fund Analisi stacco dividendi trimestrali Dividendo complessivo del Fondo vs MSCI Europe Composizione del dividendo per trimestre 6.0% 5.0% 37% premium 48% premium 45% premium 0.6 0.5 4.0% 0.4 Q4 Q3 Q4 Q3 Q4 Q3 3.0% 0.3 2.0% 0.2 Q2 Q2 Q2 1.0% 0.1 0.0% 2011 2012 2013 0 Q1 Q1 Q1 2011 2012 2013 BGF European Equity Income MSCI Europe Q1 Q2 Q3 Q4 Crescita del rendimento e dei dividendi Data inizio strategia: 3/12/2010. Stime Blackrock basate su classe A5 a distribuzione prezzi al 31/12/2013. MSCI Europe net dividend yield fonte stime : Societe Generale. Distribuzione Eur 0.454 per unit nel 2011, Eur 0.496 nel 2012 ed Eur 0.501 nel 2013. AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI 7
Analisi stacco cedola trimestrale Classe E5 BGF European Equity Income Fund Euro E5G Q4 2011 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4 2012 Q1 2013 Q2 2013 Q3 2013 Q4 2013 Q1 2014 Q2 2014 Ultimo anno Cedola (%) 0,51 0,59 3,42 0,37 0,70 0,48 2,65 0,56 0,64 0,64 2,19 4,08 Rendimento (%) +12,01 +6,10-4,86 +7,71 +1,16 +10,13-2,34 +6,40 +5,90 +3,26 +2,31 +17,96 Contributo totale (%) +12,52 +6,69-1,61 +8,11 +1,87 +10,66 +0,24 +9,10 +6,56 +3,92 +4,55 +22,76 Calendario Dividendi 2014 Data stacco Data Pagamento BGF European Equity Income Fund Euro E5G Q1 2014 20/03/2014 27/03/2014 Q2 2014 20/06/2014 30/06/2014 Q3 2014 22/09/2014 29/09/2014 Q4 2014 22/12/2014 02/01/2015 Codice ISIN Frequenza Dividendo LU0579995191 Trimestrale Fonte: BlackRock. Dati aggiornati al giugno 2014. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI PARI RENDIMENTI FUTURI. AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI 8
La qualita e la costanza dei risultati premiano Alice Gaskell Fonte: Advisor Online
BGF European Equity Income ha mantenuto le promesse Ha distribuito una cedola netta di circa il 4.38%* annuo dal lancio Ha preservato il capitale creando valore per circa il 13.2% rispetto al benchmark dal lancio Ha restituito una performance di + 25.39% nel 2013, con un livello di rischio significativamente inferiore del mercato Ha evitato qualsiasi taglio di dividendo Ha mantenuto un livello di volatilità inferiore rispetto al mercato *Dati al 31 dicembre 2013. Fonte: BlackRock AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI 10
Chi potrebbe investire in BGF European Equity Income Fund? Investitori Europei che giudicano non più sufficienti i rendimenti dei titoli obbligazionari governativi e corporate e sono alla ricerca di rendimenti maggiori Investitori di titoli azionari europei ad alto dividendo che voglio diversificare il portafoglio e diminuire la volatilità del mercato azionario europeo Investitori in fondi tradizionali europei che cercano un approccio più difensivo Investitori alla ricerca della rendita cedolare con un congruo orizzonte temporale BGF European Equity Income Fund è la risposta per tutti questi investitori AD USO ESCLUSIVO DEGLI INVESTITORI PROFESSIONALI 11
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