COME COSTRUIRSI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE

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1 AD USO ESCLUSIVO DI INTERMEDIARI AUTORIZZATI E INVESTITORI QUALIFICATI COME COSTRUIRSI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE BLACKROCK GLOBAL FUNDS (BGF) GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND

2 Offri ai tuoi clienti il reddito che desiderano per la pensione Più si avanza con l età e più la propensione al rischio diminuisce, in particolare quando si parla dei propri risparmi. E quando ci si rende conto che sarebbe il caso di fare qualcosa per trasformare i risparmi di una vita in una fonte di reddito solida e sicura per gli anni della pensione è quasi sempre troppo tardi. I rendimenti oggi eccessivamente bassi delle obbligazioni - tradizionalmente considerate investimenti sicuri - e quelli ormai inesistenti dei conti deposito costringono gli investitori più in là con gli anni ad assumersi rischi maggiori rispetto al passato. da Michael Fredericks, Justin Christofel e Alex Shingler - ha distribuito dalla data di lancio una cedola media annualizzata del 5,2% 2, con un rischio inferiore del 25% rispetto a quello di un portafoglio bilanciato 2. È difficile trovare fonti di reddito affidabili In passato gli investitori in là con gli anni riducevano il rischio dei propri portafogli spostandosi dai titoli azionari verso i BTP e le altre soluzioni a reddito fisso tradizionali. I mercati obbligazionari, tuttavia oggi sono molto diversi. Dopo anni di politica monetaria accomodante, i rendimenti dei titoli governativi sono scesi ai minimi storici, quasi dimezzando il reddito offerto 3. BGF Global Multi-Asset Income Fund è stato ideato per aiutare i risparmiatori ad affrontare questa sfida più serenamente. Il team di gestione - composto da oltre 170 professionisti degli investimenti 1 e 1 BlackRock, al 30 settembre Data di lancio del fondo 28 giugno Media annualizzata del dividendo trimestrale di tutte le classi di azioni E5 Euro Hedged dalla data di lancio al 31 agosto Portafoglio bilanciato composto da 50% azioni globali, 50% obbligazioni globali. Basato sui calcoli Bloomberg della volatilità a 30 giorni delle classi di azioni ad accumulazione, al netto delle commissioni (BGF Global Multi-Asset Income Fund: E5 Euro Hedged). Il benchmark di riferimento per il rischio è così composto: 50% azioni (MSCI World) e 50% obbligazioni globali (Barclays Capital Global Aggregate Bond Index USD Hedged). 3 Fonte: BlackRock, Bloomberg, Datastream. Al 30 giugno Liquidità: US Dollar 3m Deposit Middle Rate. Titoli del Tesoro decennali USA e tedeschi basati sugli indici Datastream BM. Investment Grade Globale: Barclays Global Aggregate Corporate (USD). HY globale: Barclays Global High Yield (USD). Azioni globali: MSCI World, Azioni alto dividendo: MSCI World High Dividend Yield. Azioni ME: MSCI EM. DME: JPM GBI-EM Broad Composite (USD). Prestiti bancari: S&P/LSTA Leveraged Loan Index. Azioni preferenziali: ishares S&P US Preferred. Stock. Idx.Fd. REIT: FTSE NAREIT All REITs Index. Il rendimento delle azioni preferenziali è il rendimento trailing a 12 mesi di ishares US Preferred Stock Index ETF (PFF). 2 COSTRUISCI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE COSTRUISCI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE 3

3 DALL INIZIO DELLA CRISI FINANZIARIA GLOBALE I RENDIMENTI SONO QUASI DIMEZZATI 10 7,5 5 2,5 0 Liquidità Bund tedeschi Inv Grade globali Debito Emergente ($) Azionario globale Prestiti bancari Azioni risparmio 12/31/07 9/30/15 Fonte: BlackRock, Bloomberg, Datastream. Al 30 settembre Liquidità: US Dollar 3m Deposit Middle Rate. Titoli del Tesoro decennali USA e tedeschi basati sugli indici Datastream BM. I BTP sono basati sull indice Bloomberg a 10 anni per i governativi italiani. Investment Grade Globale: Barclays Global Aggregate Corporate (USD). HY globale: Barclays Global High Yield (USD). Azioni globali: MSCI World, Azioni alto dividendo: MSCI World High Dividend Yield. Azioni ME: MSCI EM. DME: JPM GBI-EM Broad Composite (USD). Prestiti bancari: S&P/LSTA Leveraged Loan Index. Azioni risparmio: ishares S&P US Preferred. Stock. Idx.Fd. REIT: FTSE NAREIT All REITs Index. Il rendimento delle azioni di risparmio è il rendimento trailing a 12 mesi di ishares US Preferred Stock Index ETF (PFF). merito creditizio inferiore sono tutte soluzioni che potrebbero offrire un flusso reddituale interessante.queste strategie d investimento tuttavia implicano rischi che spesso gli investitori più maturi non sono disposti ad assumersi. I titoli azionari, ad esempio, dovrebbero riportare buone performance nel lungo termine, ma gli investitori più in là con gli anni potrebbero non voler accettare il rischio di esporsi a perdite molto significative 4, soprattutto quando l unica fonte di reddito deriva dai propri risparmi. La diversificazione può essere una soluzione La buona notizia è che esistono altre fonti di reddito rispetto agli investimenti in obbligazioni tradizionali. Ad esempio, un investimento nel settore immobiliare, l eventualità di restare investiti più a lungo nel mercato azionario o - pur rimanendo nei mercati obbligazionari - la possibilità di spostarsi verso emittenti con 4 Fonte: BlackRock, MSCI World Index drawdown; EUR. 4 COSTRUISCI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE COSTRUISCI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE 5

4 Il giusto equilibrio con BGF GMAI A nostro parere puntare su un unica idea d investimento non è mai la soluzione ideale. Grazie alla diversificazione, infatti, gli investitori Crea oggi un portafoglio migliore per la tua pensione possono evitare di assumersi rischi troppo concentrati, cercare di contenere eventuali perdite e beneficiare di un portafoglio più stabile. Ed è qui che entra in gioco BGF Global Multi-Asset Income Fund. Il Fondo analizza i mercati di tutto il mondo alla ricerca delle migliori opportunità di reddito tra azioni, obbligazioni e strategie alternative Obbligazioni Globali rendimento 1.7% Azioni Globali rendimento 2.7% con una particolare attenzione al rischio. Il portafoglio investe in più di 10 diverse classi di attivo, 40 paesi e 20 settori. Questo approccio ha permesso negli ultimi tre anni al Gestore di: } Generare un rendimento cedolare annuo medio del 5,2% con circa il 25% di rischio in meno rispetto a un tipico portafoglio bilanciato, costituito per il 50% da azioni e per il 50% da obbligazioni 5 BGF GMAI - rendimento 5.2% Fonte: BlackRock / Bloomberg. Azioni Globali : MSCI WORLD Index USD. Obbligazioni Globali : Barclays Capital Global Aggregate Bond Index Hedged USD. Rendimento del BGF Global Multi- Asset Income Fund calcolato come media annualizzata del dividendo trimestrale di tutte le classi di azioni E5 Euro Hedged dalla data di lancio al 30 settembre Rendimento azioni globali: dividend yield corrente. Rendimento obbligazioni globali: yield to worst. Rendimento BGF Global Multi-Asset Income Fund: media annualizzata del dividendo trimestrale di tutte le classi di azioni E5 Euro Hedged dalla data di lancio al 30 settembre } Mettere il controllo del rischio al primo posto fra le priorità 5 Data di lancio del fondo 28 giugno Media annualizzata del dividendo trimestrale di tutte le classi di azioni E5 Euro Hedged dalla data di lancio al 30 settembre Portafoglio bilanciato composto da 50% azioni globali, 50% obbligazioni globali. Basato sui calcoli Bloomberg della volatilità a 30 giorni delle classi di azioni ad accumulazione, al netto delle commissioni (BGF Global Multi-Asset Income Fund: E5 Euro Hedged). Il benchmark di riferimento per il rischio è così composto: 50% azioni (MSCI World) e 50% obbligazioni globali (Barclays Capital Global Aggregate Bond Index USD Hedged). } Valuta di base: USD } Dimensioni: $2,7 mld } Data di avvio: 28 giugno 2012 } Benchmark: nessuno } Codice ISIN Azioni di classe E5 Euro Hedged (a distribuzione): LU } Codice ISIN Azioni di classe E2 Euro Hedged (ad accumulazione): LU stable } Codice ISIN Azioni di classe E2 EUR (ad accumulazione): LU COSTRUISCI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE COSTRUISCI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE 7

5 PERCHÉ BLACKROCK BlackRock affianca milioni di investitori privati e istituzionali, fra cui i governi di alcuni paesi e le maggiori istituzioni mondiali, nel raggiungimento dei propri obiettivi finanziari. La nostra offerta si basa su: ``Una gamma completa di soluzioni d investimento innovative, tra cui fondi comuni di investimento, mandati, strumenti alternativi ed ETF ishares ``Approfondite conoscenze dei mercati globali e dell universo degli investimenti ``Accurate analisi di portafoglio e di rischio Lavoriamo esclusivamente nell interesse dei nostri clienti che hanno riposto in noi la loro fiducia, consentendoci di gestire ad oggi miliardi di dollari* e facendo di BlackRock uno dei più importanti gestori di investimenti al mondo. *AUM al 30 settembre Per saperne di più info.italy@blackrock.com blackrock.it Costruisci un reddito per gli anni della pensione PRIMA DELL ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO E IL KIID (Documento contenente le informazioni chiave per gli Investitori), disponibili presso i Soggetti Collocatori autorizzati e sul presente sito internet Questo documento è pubblicato da BlackRock Investment Management (UK) Limited, società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority ( FCA ). Sede legale: 12 Throgmorton Avenue, Londra, EC2N 2DL. Registrata presso Companies House nel Regno Unito con il numero di registro BlackRock è la denominazione commerciale di BlackRock Investment Management (UK) Limited. In Italia, questo documento è stato elaborato da BlackRock Investment Management (UK) Limited, succursale italiana, Milano, Piazza San Fedele n. 2 ( BlackRock Milano ). BlackRock è la denominazione commerciale di BlackRock Investment Management (UK) Limited. In Italia, questo documento è rivolto ad intermediari autorizzati ed investitori professionali ed è vietata la distribuzione ai clienti al dettaglio o a potenziali clienti al dettaglio. BLACKROCK DECLINA QUALSIASI RESPONSABILITÀ IN CASO DI DIFFUSIONE E/O CONSEGNA DEL PRESENTE DOCUMENTO A TERZE PARTI. I RENDIMENTI PASSATI NON SONO INDICATIVI DI POSSIBILI RENDIMENTI FUTURI. Il valore dell investimento o il rendimento possono variare al rialzo o al ribasso. Il capitale investito non è garantito. Un investimento è soggetto al rischio di perdita del capitale investito. Le fluttuazioni dei tassi di cambio possono influire negativamente sul valore, sul prezzo o sul rendimenti dei prodotti o degli investimenti esteri sottostanti. Le fluttuazioni di valore possono essere ampie nel caso di prodotti esposti ad alta volatilità e nonostante l intenzione di realizzare l obiettivo di investimento dei singoli fondi, non vi é alcuna garanzia che tali obiettivi vengano raggiunti. Questo documento non deve essere considerato un offerta di acquisto o vendita o una sollecitazione all investimento in alcun prodotto finanziario citato e non deve essere considerato un messaggio promozionale o sollecitazione all investimento rivolto a persone residenti negli USA, in Canada o a soggetti residenti in paesi in cui i prodotti non sono autorizzati o registrati per la distribuzione o in cui Prospetto non è stato depositato presso le competenti autorità locali. BlackRock non ha valutato l idoneità di questo tipo di investimento rispetto alle esigenze e alla propensione al rischio dei singoli investitori. Qualsiasi decisione di investimento deve basarsi esclusivamente sulle informazioni contenute nel Prospetto, nel Documento di informazioni chiave per l investitore (KIID) e nell ultimo bilancio semestrale non certificato o nel bilancio annuale certificato più recente reperibili sul sito BlackRock declina ogni responsabilità per eventuali investimenti effettuati esclusivamente sulla base del presente messaggio. Il Fondo BGF Global Multi-Asset Income Fund è un comparto di BlackRock Global Funds ( BGF ) società di investimento a capitale variabile con sede in Lussemburgo. Le azioni dei comparti di BGF indicati nel presente documento sono ammesse ad essere offerte in Italia sensi dell art. 42 del d.lgs. n. 58/1998. Per una dettagliata comprensione dei rischi a cui può essere esposto il fondo, si rimanda alla lettura del prospetto BlackRock, Inc. Tutti i diritti riservati. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, BUILD ON BLACKROCK, SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY e il logo i stilizzato di ishares sono marchi registrati o non registrati di BlackRock, Inc. o società consociate o affiliate negli Stati Uniti o altrove. Tutti gli altri marchi appartengono ai rispettivi proprietari. DATA DI PUBBLICAZIONE: 03 NOVEMBRE 2015 RSM COSTRUISCI UN REDDITO PER GLI ANNI DELLA PENSIONE