Fondi immobiliari svizzeri Cifre chiave

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1 Svizzera: questo prodotto può essere distribuito solo all'interno o dalla Svizzera, agli investitori qualificati come definiti ai sensi della Legge federale sugli investimenti collettivi di capitale ("LICol"). Fondi immobiliari svizzeri Cifre chiave Credit Suisse Asset Management (Svizzera) SA

2 LA FONCIERE IMMOFONDS FIR CS REF SIAT SOLVALOR 61 STREETBOX UBS FONCIPARS SWISSCANTO IFCA CS REF LIVINGPLUS SWISSINVEST REAL IMMO HELVETIC UBS SWISS SIMA PROCIMMO SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS BONHOTE IMMOBILIER SF RETAIL PROPERTIES UBS SWISS ANFOS CS REF LOGISTICSPLUS UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF GREEN PROPERTY PATRIMONIUM REALSTONE VALRES SWISS RESIDENTIAL POLYMEN FONDS CS 1A IMMO PK CS REF INTERNATIONAL SF SUSTAINABLE PROPERTY RESIDENTIA UBS SWISSREAL UBS DIRECT URBAN REALSTONE DEVELOPMENT CS REF INTERSWISS SF COMMERCIAL PROP. SWISSCANTO COMMERCIAL CS REF HOSPITALITY CS REF GLOBAL Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Media dei fondi CH quotati 1 : 24.7% 4 Aggio / disaggio se si considerano anche i fondi negoziati OTC CS 1a Immo CP, CS REF LogisticsPlus e CS REF International e il CS REF Global, l'aggio ponderato è pari al 23.1%. Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi 2/19

3 LA FONCIERE IMMOFONDS FIR CS REF SIAT SOLVALOR 61 STREETBOX UBS FONCIPARS SWISSCANTO IFCA CS REF LIVINGPLUS SWISSINVEST REAL IMMO HELVETIC UBS SWISS SIMA PROCIMMO SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS BONHOTE IMMOBILIER SF RETAIL PROPERTIES UBS SWISS ANFOS CS REF LOGISTICSPLUS UBS DIRECT RESIDENTIAL CS REF GREEN PROPERTY PATRIMONIUM REALSTONE VALRES SWISS RESIDENTIAL POLYMEN FONDS CS 1A IMMO PK CS REF INTERNATIONAL SF SUSTAINABLE PROPERTY RESIDENTIA UBS SWISSREAL REALSTONE DEVELOPMENT SF COMMERCIAL PROP. SWISSCANTO COMMERCIAL CS REF HOSPITALITY CS REF GLOBAL Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Variazione rispetto al mese precedente e dall'inizio dell'anno (aggio: 24.7%) (aggio: 24.9%) (aggio: 28.3%) Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi 3/19

4 Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Correlazione con i tassi d'interesse a lungo termine Aggio / disaggio ponderato (fondi quotati e non quotati) in % Swap a 10 anni in % -1-1% 1% 2% 3% 4% 6% 7% 8% Il grafico evidenzia il rapporto tra il livello dei tassi a lungo termine (asse orizzontale) e l aggio medio di tutti i fondi immobiliari a partire dal 1990, alla fine dei rispettivi trimestri. Più basso è il tasso d interesse, maggiore risulta di solito l aggio. Oltre ai tassi d interesse vi sono ovviamente altri fattori d influenza (sentiment della domanda, nuovi prodotti, vantaggi fiscali, ecc.). Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi 4/19

5 Aggi e disaggi dei fondi immobiliari svizzeri Aggio medio a lungo termine 4 Aggio / disaggio ponderato in % (fondi quotati e non quotati) Tasso d'interesse 9% 3 8% 3 7% 2 6% Aggio medio a lungo termine 4% 3% 2% 1% % Aggio / disaggio ponderato dei fondi immobiliari Tasso swap a 10 anni Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi 5/19

6 Andamento diversificato dell'aggio da dicembre 2008 Fondi immobiliari commerciali e residenziali a confronto 4 Aggio / disaggio SXI Real Estate Funds Fondi immobiliari commerciali Fondi immobiliari residenziali Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi 6/19

7 Volume medio di negoziazione mensile Da aprile 2017 in mio. di franchi UBS SWISS SIMA CS REF LIVING PLUS CS 1A IMMO PK CS REF SIAT CS REF GREEN PROPERTY CS REF INTERNATIONAL UBS SW SWISSREAL UBS SWISS ANFOS CS REF INTERSWISS SWISSCANTO IFCA REALSTONE DEVEL. SCHRODER IMMOPLUS IMMOFONDS ROTHSCHILD RE SWISS UBS FONCIPARS SOLVL 61 PRT LA FONCIERE FIR REALSTONE BONHOTE IMMOBILIER Immo Helvetic IMMO HELVETIC CS REF HOSPITALITY PROCIMMO PATRIMONIUM CH RE SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSCANTO COMMERCIAL CS REF GLOBAL UBS DIRECT URBAN POLYMEN FONDS CS REF LOGISTICSPLUS RESIDENTIA Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream 7/19

8 CS REF INTERSWISS SF COMMERCIAL PROP. CS REF GLOBAL STREETBOX UBS SWISSREAL SF RETAIL PROPERTIES CS 1A IMMO PK CS REF INTERNATIONAL CS REF HOSPITALITY PROCIMMO CS REF LOGISTICSPLUS IMMOFONDS IMMO HELVETIC SWISSCANTO COMMERCIAL UBS SWISS SIMA SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS SWISS ANFOS CS REF GREEN PROPERTY CS REF SIAT SCHRODER IMMOPLUS SWISSINVEST REAL REALSTONE UBS DIRECT RESIDENTIAL UBS FONCIPARS CS REF LIVINGPLUS ROTHSCHILD RE SWISS SWISSCANTO IFCA BONHOTE IMMOBILIER RESIDENTIA PATRIMONIUM FIR POLYMEN FONDS UBS DIRECT URBAN LA FONCIERE SOLVALOR 61 VALRES SWISS RESIDENTIAL REALSTONE DEVELOPMENT Reddito della distribuzione degli utili dei fondi immobiliari svizzeri Distribuzione per quota misurata sul valore di corso 4% Con possesso diretto degli immobili Con possesso indiretto degli immobili Media SXI Real Estate Funds 3% 2% 1% Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, ultimo resoconto annuale dei fondi 8/19

9 Reddito della distribuzione degli utili dei fondi immobiliari svizzeri A confronto con il rendimento dei titoli di Stato a 10 anni 6% 4% 3% 2% 1% -1% Differenza Rendimento di distribuzione dei fondi immobiliari Obbligazioni benchmark svizzere a 10 anni Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, ultimo resoconto annuale dei fondi 9/19

10 CS REF HOSPITALITY IMMO HELVETIC CS 1A IMMO PK IMMOFONDS SWISSINVEST REAL SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF LOGISTICSPLUS CS REF LIVINGPLUS CS REF GREEN PROPERTY CS REF INTERSWISS SOLVALOR 61 CS REF SIAT ROTHSCHILD RE SWISS FIR LA FONCIERE SCHRODER IMMOPLUS VALRES SWISS RESIDENTIAL SWISSCANTO IFCA UBS SWISS ANFOS UBS DIRECT URBAN UBS DIRECT RESIDENTIAL BONHOTE IMMOBILIER UBS FONCIPARS UBS SW SWISSREAL UBS SWISS SIMA CS REF INTERNATIONAL PATRIMONIUM REALSTONE SWISSCANTO COMMERCIAL PROCIMMO SF COMMERCIAL PROPER. STREETBOX POLYMEN FONDS RESIDENTIA SF RETAIL PROPERTIES CS REF GLOBAL REALSTONE DEVEL. Total expense ratio (TER REF GAV) a confronto Costi d'esercizio gravanti sul fondo 1.2 TER REF GAV Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, ultimo resoconto annuale dei fondi 10/19

11 SOLVALOR 61 IMMO HELVETIC CS REF HOSPITALITY SWISSINVEST REAL CS REF LIVINGPLUS CS REF SIAT CS REF LOGISTICSPLUS CS REF GREEN PROPERTY FIR SF SUSTAINABLE PROPERTY UBS DIRECT RESIDENTIAL UBS DIRECT URBAN LA FONCIERE UBS FONCIPARS UBS SWISS ANFOS IMMOFONDS SWISSCANTO IFCA BONHOTE IMMOBILIER SWISSCANTO COMMERCIAL SCHRODER IMMOPLUS ROTHSCHILD RE SWISS CS REF INTERNATIONAL UBS SWISS SIMA CS REF INTERSWISS STREETBOX UBS SW SWISSREAL PROCIMMO PATRIMONIUM SF RETAIL PROPERTIES SF COMMERCIAL REALSTONE RESIDENTIA POLYMEN FONDS CS REF GLOBAL VALRES SWISS RESIDENTIAL REALSTONE DEVEL. Total expense ratio (TER REF MV) a confronto Costi d'esercizio gravanti sul fondo 2.0 TER REF MV Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, ultimo resoconto annuale dei fondi 11/19

12 CS REF LOGISTICSPLUS SOLVALOR 61 CS 1A IMMO PK UBS DIRECT URBAN SF RETAIL PROPERTIES CS REF SIAT CS REF GREEN PROPERTY CS REF INTERNATIONAL UBS FONCIPARS SWISSINVEST REAL FIR CS REF LIVINGPLUS SWISSCANTO IFCA UBS SWISS SIMA LA FONCIERE UBS SWISS ANFOS UBS DIRECT RESIDENTIAL SWISSCANTO COMMERCIAL IMMOFONDS RESIDENTIA IMMO HELVETIC BONHOTE IMMOBILIER SF SUSTAINABLE PROPERTY CS REF GLOBAL PATRIMONIUM UBS SW SWISSREAL CS REF INTERSWISS SCHRODER IMMOPLUS PROCIMMO POLYMEN FONDS CS REF HOSPITALITY ROTHSCHILD RE SWISS REALSTONE STREETBOX REALSTONE DEVEL. VALRES SWISS RESIDENTIAL Quote di finanziamento esterno a confronto Passivo in % del valore commerciale dei terreni Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, ultimo resoconto annuale dei fondi 12/19

13 Cifre chiave dei fondi immobiliari svizzeri Nome Corso Ultimi 12 mesi Performance Vola. NAV Aggio Reddito TER REF Volume di Capitalizzazione Obiettivo Possesso alto basso YTD -5 anni 3 anni p. quota distrib. (MV) negoziazione di borsa d'investimento immobili p.a. ann. (prov.) utili (%) (mio. CHF) 4 (mio. CHF) UBS SWISS SIMA % % % 2.9% 0.93% '821.7 Misto Indiretto CS 1A IMMO PK 1, % 4.6% % 3.6% 0.49% '902.5 Misto Diretto CS REF INTERNATIONAL 2, % 8.2% % 3.6% 0.92% '084.4 Internazionale Indiretto CS REF SIAT % 6.6% 10.3% % 2.8% 0.64% '026.0 Residenziale Indiretto CS REF LIVINGPLUS % 4.6% 10.3% % 2.4% 0.62% '825.7 Residenziale Diretto CS REF GREEN PROPERTY % 5.8% % 2.8% '352.2 Sustainability Diretto UBS SWISS ANFOS % 3.8% 10.4% % '281.7 Residenziale Indiretto CS REF INTERSWISS % % '646.3 Commerciale Indiretto UBS SW SWISSREAL % % 3.9% '600.4 Commerciale Indiretto SWISSCANTO IFCA % 5.4% 8.4% % 2.4% 0.86% '461.5 Residenziale Indiretto IMMOFONDS % 5.2% 9.1% % 0.86% '400.2 Residenziale Indiretto SCHRODER IMMOPLUS % 9.6% 13.6% % 2.7% '382.3 Commerciale Indiretto LA FONCIERE % 7.8% 10.2% % % '323.7 Residenziale Misto FIR % % 2.1% '338.2 Residenziale Misto UBS FONCIPARS % 8.4% 8.8% % 2.7% 0.83% '271.7 Residenziale Indiretto SOLVALOR % 5.2% 8.7% % % '189.6 Residenziale Diretto ROTHSCHILD RE SWISS % 7.7% 9.4% % 2.4% 0.91% '044.8 Residenziale Diretto IMMO HELVETIC % 5.8% 8.4% % % Residenziale Indiretto CS REF HOSPITALITY % 0.3% 7.7% % 3.3% 0.57% Hospitality Diretto BONHOTE IMMOBILIER % 4.8% % 2.2% 0.89% Residenziale Diretto REALSTONE % % % 2.7% Residenziale Diretto SWISSINVEST REAL % 7.1% 9.7% % 0.61% Residenziale Indiretto PROCIMMO % 7.4% 9.3% % 3.1% 1.03% Commerciale Diretto REALSTONE DEVELOPMENT % % Residenziale Diretto SF SUSTAINABLE PROPERTY % 2.6% 0.71% Residenziale Diretto PATRIMONIUM % 4.8% % 1.04% Residenziale Diretto SF RETAIL PROPERTIES % 1.08% Commerciale Indiretto UBS DIRECT RESIDENTIAL % 10.1% % Residenziale Diretto SWISSCANTO COMMERCIAL % % 2.9% 0.89% Misto Diretto POLYMEN FONDS % % 2.2% 1.29% Residenziale Diretto CS REF LOGISTICSPLUS % % 3.2% Logistica Diretto UBS DIRECT URBAN % Misto Diretto VALRES SWISS RESIDENTIAL % 1.2% 1.51% Residenziale Diretto SF COMMERCIAL PROPERTIES % Commerciale Indiretto RESIDENTIA % % 1.22% Residenziale Diretto CS REF GLOBAL % % 1.47% Internazionale Indiretto STREETBOX % % 3.8% 0.99% self storage Diretto SXI REAL ESTATE FUNDS BROAD 3-1.9% 5.7% 7.7% 24.7% 2.7% 0.83% ' Il CS 1a Immo PK è accessibile soltanto agli istituti svizzeri di previdenza professionale esenti da imposte nonché alle casse di assicurazioni sociali e di compensazione 2 CS REF International e CS REF LogisticsPlus sono limitati agli investitori qualificati ai sensi dell'articolo 10 cpv. 3 LICol e dell'art. 6 cpv. 1 OICol 3 Il CS REF International, il CS 1a Immo PK, il CS REF LogisticsPlus e il CS REF Global non sono rappresentanti nell'sxi Real Estate Funds 4 Volume mensile di negoziazione Media degli ultimi 12 mesi 5 La tassazione dei fondi immobiliari risulta diversa in funzione del fatto che un fondo detenga i propri immobili mediante proprietà diretta oppure indirettamente attraverso società affiliate. Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali dei fondi 13/19

14 INTERSHOP N INVESTIS N HIAG IMMOBILIEN AG SWISS PRIME SITE N WARTECK N ALLREAL N MOBIMO N BFW LIEGENSCHAFTEN N PSP N ZUG ESTATE AG SWISS FINANCE & PROPERTY PLAZZA N Premi e sconti delle azioni immobiliari svizzere Media ponderata: 20.3% Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni 14/19

15 Evoluzione storica dei premi e dei aggi Azioni immobiliari svizzere vs. fondi immobiliari svizzeri 4 Premio/aggio in % Premio/sconto delle azioni immobiliari svizzere Aggio/disaggio dei fondi immobiliari svizzeri Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni 15/19

16 SWISS PRIME SITE N INTERSHOP N MOBIMO N SWISS FINANCE & PROPERTY ALLREAL N INVESTIS N PSP N WARTECK N BFW LIEGENSCHAFTEN N HIAG IMMOBILIEN AG PLAZZA N ZUG ESTATE AG Reddito della distribuzione degli utili delle azioni immobiliari svizzere Distribuzione per azione calcolata sul valore di corso 4% 3% 2% 1% Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni 16/19

17 Cifre chiave delle azioni immobiliari svizzere Nome Corso Ultimi 12 mesi Performance Vola NAV Premio Reddito della Volume di Capitalizzazione alto basso YTD -5 anni 3 anni p. azione distribuzione negoziazione di borsa FF p.a. ann. (prov.) degli utili (%) (mio. CHF) 1 (mio. CHF) SWISS PRIME SITE N % 8.8% 12.2% % '608.2 PSP N % 5.4% 12.6% % 3.6% '752.9 ALLREAL N % 6.8% 12.6% % 3.7% '240.0 MOBIMO N % 8.1% 12.4% '573.2 INTERSHOP I % % % ZUG ESTATE AG % 8.3% % 1.3% HIAG IMMOBILIEN AG % % 2.9% PLAZZA N % % 1.3% WARTECK N % 7.1% % SWISS FINANCE & PROPERTY % % % 3.9% BFW LIEGENSCHAFTEN N % 10.3% % INVESTIS % % 3.6% SXI REAL ESTATE SHARES BROAD 0.3% % 20.3% 3.7% ' Volume mensile di negoziazione Media degli ultimi 12 mesi Gli strumenti finanziari citati in questa pagina hanno unicamente scopo illustrativo. Questa pagina non costituisce né un'offerta né una raccomandazione di acquisto o di vendita di questi strumenti finanziari. Fonte: Credit Suisse AG, Datastream, rapporti annuali e semestrali delle società per azioni 17/19

18 I vostri interlocutori Voi avete domande sugli investimenti immobiliari. Noi vi diamo tutte le risposte. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Managing Director Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President Tel * Tel * * Desideriamo informarvi che le Vostre chiamate vengono registrate. Ogniqualvolta rispondiamo alla Vostra chiamata, riteniamo che questa pratica aziendale sia da Voi accolta. 18/19

19 Disclaimer Le informazioni fornite nel presente documento costituiscono materiale di marketing. Non si tratta di una consulenza d'investimento o di altro tipo basata su una considerazione della situazione personale del destinatario né del risultato o dell'obiettivo di una ricerca indipendente. Le informazioni fornite nel presente documento non sono giuridicamente vincolanti e non costituiscono né un'offerta né un invito a effettuare alcun tipo di operazione finanziaria. Le informazioni fornite nel presente documento sono state allestite da Credit Suisse Group AG e/o delle sue affiliate (denominati di seguito "CS") con la massima cura e secondo scienza e coscienza. Le informazioni e le opinioni contenute nel presente documento sono quelle di CS al momento della redazione e possono cambiare in qualsiasi momento senza preavviso. Esse sono state ricavate da fonti ritenute attendibili. CS non fornisce alcuna garanzia circa il contenuto e la completezza delle informazioni e declina qualsiasi responsabilità per eventuali perdite connesse all'uso delle stesse. Salvo indicazioni contrarie, tutti i dati non sono certificati. Le informazioni fornite nel presente documento sono a uso esclusivo del destinatario. Né le presenti informazioni né eventuali copie delle stesse possono essere inviate, consegnate o distribuite negli Stati Uniti o a US Person (ai sensi della Regulation S dello US Securities Act del 1933, e successive modifiche). Il presente documento non può essere riprodotto, né totalmente né parzialmente, senza l'autorizzazione scritta di CS. Gli investimenti in moneta estera espongono al rischio aggiuntivo di una possibile perdita di valore della moneta estera rispetto alla moneta di riferimento dell'investitore. Le azioni sono soggette alle forze di mercato e pertanto a oscillazioni del prezzo di mercato, non totalmente prevedibili. I principali rischi degli investimenti in fondi immobiliari comprendono ridotta liquidità nel mercato immobiliare, variazione dei tassi ipotecari, valutazione immobiliare soggettiva, rischi intrinseci alla costruzione di edifici e rischi ambientali (p. es., contaminazione dei terreni). Copyright 2018 Credit Suisse Group AG e/o delle sue affiliate. Tutti i diritti riservati. 19/19