LE POLITICHE DI INVESTIMENTO SOSTENIBILE DEGLI INVESTITORI ISTITUZIONALI ITALIANI

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Iolanda Carletti
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LE POLITICHE DI INVESTIMENTO SOSTENIBILE DEGLI INVESTITORI ISTITUZIONALI ITALIANI Questinari infrmativ prmss dal Centr Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali PARTE I GENERALE La prima parte del

1 LE POLITICHE DI INVESTIMENTO SOSTENIBILE DEGLI INVESTITORI ISTITUZIONALI ITALIANI Questinari infrmativ prmss dal Centr Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali PARTE I GENERALE La prima parte del questinari è dedicata a reperire infrmazini circa i cnntati generali dei sggetti investitri, le pinini e le plitiche di investiment, nnché il rapprt cn sggetti esterni. 1. Denminazine dell Ente 2. Tiplgia di investitre Fnd pensine negziale Fnd pensine preesistente Cassa di Previdenza Fndazine di Origine Bancaria 3. Dimensini patrimniali (valri di bilanci al 31/12/2018) Fin a 500 milini di eur Da 500 milini a 1 miliard di eur Da 1 a 2 miliardi di eur Oltre 2 miliardi di eur 4. Cme ritiene la diversificazine degli investimenti del patrimni? Discreta Buna Ottima 5. La perfrmance finanziaria ttenuta è sddisfacente? 6. In quali strumenti investe attualmente l Ente? FIA immbiliari Fndi hedge Mandati di gestine Gestini separate ETF ELTIF FIA (Private Equity, Venture Capital, Cmmdities, Private debt ) 7. Pensa che l asset allcatin dvrà essere rivista in futur? 8. In quali strumenti l Ente si prpne di investire ( di aumentare l espsizine) nel prssim futur? FIA immbiliari Fndi hedge Mandati di gestine Gestini separate ETF ELTIF FIA (Private Equity, Venture Capital, Cmmdities, Private debt ) 9. Le prpste dei gestri rispett alle vstre esigenze sn? Insufficienti Sufficienti Discrete Bune Ottime 10. La relazine cn i gestri è

2 Discreta Buna Ottima 11. Vi avvalete di un più advisr? Se sì indicare il nme 12. Il rapprt cn l Advisr è Discret Bun Ottim PARTE II ESG La secnda parte, cmpsta da 6 brevi sezini, utilizzand cme chiave di lettura i criteri ESG, vule indagare la quantità e la qualità degli investimenti sstenibili realizzati dai sggetti intervistati, cn l scp di tracciarne un bilanci in virtù delle scelte da adttarsi in futur. SEZIONE A POLITICA D INVESTIMENTO SRI La prima sezine si cncentra sull apprcci dell investitre al mnd ESG, cncentrandsi sulle mtivazini che ne stann all rigine. 1. L Ente adtta una plitica di investiment sstenibile SRI? 2. Se n, per quale mtiv? Il tema nn è mai stat discuss in Cda Il tema è stat affrntat ma si è preferit nn includere questa plitica di investiment Il tema è stat affrntat e verrà implementat in futur n crediam pssan ffrire rendimenti finanziari maggiri I csti sn trpp elevati 2 bis. Se sì, a quali principi generali e/ internazinali si ispira? UNPRI il prgramma Glbal Cmpact dell ONU le Cnvenzini Internazinali in materia di diritti umani, risrse umane e tutela ambientale sttscritte in sede ONU, OCSE, ecc. Cnvenzine di Basilea UNFCCC - Cnvenzine quadr delle Nazini Unite sui cambiamenti climatici Prtcll di Kyt Accrd di Parigi COP Da quant temp l Ente adtta una plitica di investiment sstenibile? Men di un ann Da 1 a 5 anni Più di 5 anni 4. Qual è la quta di patrimni a cui viene applicata la plitica SRI? Tra l 0 e il 25% del patrimni Tra il 25% e il 50% del patrimni Tra il 50% e il 75% del patrimni Tra il 75% e il 100% del patrimni 5. Quali biettivi e/ mtivazini hann spint l Ente a intrdurre plitiche di investiment sstenibili? Frnire un cntribut all svilupp sstenibile (ambientale e sciale) Gestire in maniera più efficace i rischi finanziari Ottenere rendimenti finanziari migliri Miglirare la reputazine dell Ente Richiesta degli aderenti Pressine del reglatre 6. Vi avvalete di un più advisr ESG?

3 N Se sì, specificare quali SEZIONE B STRATEGIE D INVESTIMENTO La secnda sezine si prpne di capire quale, tra le sei strategie SRI, sia quella preferita dall investitre, e quali sian le cnseguenti scelte d implementazine della strategia adttata. 1. Quali sn le strategie SRI adttate? Esclusini Cnvenzini internazinali Best in class Investimenti tematici Engagement Impact investing 2. Se applicate la strategia delle esclusini, vers quali settri? Diritti umani, civili e plitici (es. libertà di espressine, di cult di assciazine) Armi Prngrafia Lavr minrile Tabacc Gic d azzard Parità di genere Test su animali Cmbustibili fssili Nucleare Gichi d azzard Crruzine 3. Se applicate standard e cnvenzini internazinali, quali vengn presi cme riferiment? UNPRI Il prgramma Glbal Cmpact dell ONU Le linee guida dell OCSE sulle multinazinali Le cnvenzini dell Organizzazine Internazinale del Lavr (OIL) UN Guiding Principles n Business and Human Rights altre cnvenzini internazinali (specificare) 4. Se applicate la strategia best in class, secnd quali criteri psitivi di inclusine? Riduzine delle emissini di anidride carbnica Efficienza energetica Qualità dell ambiente di lavr Rispett dei diritti umani Presenza di cnsiglieri indipendenti nel bard Remunerazine del tp management Altr (specificare quali) 5. Se effettuate investimenti tematici, vers quali ambiti? Cambiament climatic Efficienza energetica Salute Gestine dei rifiuti Mbilità sstenibile Immbiliare sstenibile Gestine dell acqua Silver ecnmy RSA 6. Se applicate la strategia dell engagement, cn quali mdalità? Sft engagement (es. incntri peridici, invi di reprt, telecnferenze, ecc.) Hard engagement (es. interventi in assemblea, esercizi del diritt di vt, ecc.) 7. Se applicate la strategia dell impact investing, in quali ambiti? Micrfinanza Scial Husing Green scial bnd

4 Prgetti educativi speciali (educazine alimentare, dispersine sclastica, recidiva carcere, furi crs università) Altr (specificare) SEZIONE C MODALITA DI ATTUAZIONE La terza sezine è dedicata al metd più che al merit degli investimenti SRI: il fcus, infatti, è sulle mdalità di attuazine delle plitiche d investiment. 1. A quali asset class vengn applicati i fattri ESG? Immbiliare Private equity Private debt Azinari Obbligazinari Inter patrimni 2. Descrivere brevemente quali metriche di valutazine vengn utilizzate (es: rating ESG) 3. Sn stati assegnati specifici mandati di gestine cn biettivi di sstenibilità? 4. Sn stati adttati specifici benchmark di sstenibilità per valutare le perfrmance degli investimenti? 5. Se sì, quali? Camp liber 6. Acquistate direttamente prdtti finanziari che rispndan a criteri ESG? 7. Se sì, di quale tiplgia? Azini qute di partecipazine al capitale sciale Titli di debit Immbiliari Private debt Private equity Infrastrutture Energie rinnvabili Venture capital SEZIONE D VALUTAZIONE E TRASPARENZA La quarta sezine trae le fila di quelle precedenti, avend cme ggett due temi: la valutazine delle plitiche adttate e delle scelte di investiment effettuate e la trasparenza cn la quale l investitre decide di cmunicarla sia internamente sia esternamente. 1. Cn quale frequenza il Cda valuta gli impatti delle strategie SRI sul patrimni? Mai Almen una vlta all ann Più vlte durante l ann 2. L applicazine delle plitiche di investiment SRI ha cnsentit un miglirament in termini di Diversificazine del rischi Aument del rendiment Reputazine dell ente Impatt dirett sul territri 3. L Ente pubblica un dcument che illustri la plitica SRI adttata? 4. È prevista la redazine di un specific dcument di rendicntazine per le strategie SRI applicate?

5 Sì N SEZIONE E PROSPETTIVE FUTURE La quinta sezine ha cme biettiv quell di capire se e cme la scelta di investire tenend in cnsiderazine i criteri ESG subirà delle mdif iche in futur. 1. Intendete includere incrementare strategie sstenibili nella vstra plitica di investiment? 2. Se sì, mediante quali strategie Esclusini Cnvenzini internazinali Best in class Investimenti tematici Engagement Impact investing 3. Cn quale % di patrimni? Tra l 0 e il 25% del patrimni Tra il 25% e il 50% del patrimni Tra il 50% e il 75% del patrimni Tra il 75% e il 100% del patrimni 4. Cn quale mdalità? Gestine diretta (acquist dirett di strumenti finanziari) Gestine indiretta (mandati di gestine) SEZIONE F BEST PRACTICE La sesta e ultima sezine ffre all investitre la pssibilità di illustrare in maniera descrittiva le principali iniziative intraprese in termini di investimenti sstenibili.

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