Fonditalia. Società di gestione. Prospetto informativo pubblicato mediante deposito presso l Archivio - Prospetti della Consob in data

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1 Fonditalia Società di gestione. P R O S P E T T O S E M P L I F I C A T O Prospetto informativo pubblicato mediante deposito presso l Archivio - Prospetti della Consob in data

2 Prospetto semplificato pubblicato mediante deposito presso l Archivio-Prospetti della Consob in data Il presente prospetto semplificato è una traduzione fedele di quello approvato in Lussemburgo dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier.

3 FONDITALIA FONDO COMUNE DI INVESTIMENTO DI DIRITTO LUSSEMBURGHESE, A COMPARTIMENTI MULTIPLI PROSPETTO SEMPLIFICATO Dicembre 2010 Il presente prospetto semplificato contiene le principali informazioni riguardanti il Fondo ed i suoi compartimenti (qui di seguito i compartimenti ). Per avere maggiori dettagli prima di investire, si consiglia di leggere il prospetto completo di Dicembre Per quanto riguarda le informazioni relative al portafoglio del Fondo, si invita a consultare la più recente relazione annuale e semestrale. I diritti e gli obblighi degli investitori, nonché i loro rapporti giuridici con il Fondo, sono definiti nel prospetto completo e nel regolamento di gestione. Il prospetto completo, il regolamento di gestione ed i rendiconti finanziari possono essere ottenuti gratuitamente presso le sedi della Società di Gestione e di Banca Fideuram S.p.A..

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5 INFORMAZIONI GENERALI RIGUARDANTI IL FONDO BREVE DEFINIZIONE DEGLI OBIETTIVI E DELLA POLITICA DI INVESTIMENTO DEL FONDO Lo scopo del Fondo è quello di aumentare nel tempo il valore dei capitali versati dagli investitori. Tale obiettivo viene perseguito dalla Società di Gestione attraverso l investimento del patrimonio di ciascun compartimento in strumenti finanziari emessi o negoziati nel rispettivo mercato di riferimento ovvero in altre attività liquide autorizzate. Il Fondo si suddivide in 37 compartimenti, ognuno con il proprio attivo ed i propri impegni, a ciascuno dei quali corrisponde una specifica politica di investimento così come di seguito descritta nelle «Informazioni riguardanti i diversi compartimenti del Fondo». Il Fondo può far ricorso a strumenti derivati non solo ai fini di copertura dei rischi o per una buona gestione del portafoglio, ma anche a fini di investimento. Il Fondo a compartimenti multipli FONDITALIA ha passaporto europeo e la politica di investimento è regolata dalla Parte I della legge del 20 dicembre 2002 relativa agli organismi di investimento collettivo. PROFILO DI RISCHIO La politica di investimento di un determinato compartimento può comportare rischi specifici. L utilizzo di tecniche e strumenti derivati può generare rischi più importanti di quelli connessi ad un investimento in strumenti finanziari. Inoltre, l investimento nei mercati emergenti, previsto per alcuni compartimenti, comporta un rischio maggiore di quello di solito associato agli investimenti in strumenti finanziari dei paesi sviluppati. A questi elementi di rischio si vanno ad aggiungere, per quanto riguarda gli investimenti espressi in valute diverse dall Euro, quelli derivanti dalle oscillazioni dei tassi di cambio nonché da eventuali restrizioni alla convertibilità delle valute nelle quali essi sono espressi. Per una descrizione dettagliata dei rischi citati nel presente prospetto semplificato si consiglia di consultare il prospetto completo datato dicembre 2010, nonché l ultimo rendiconto annuale e/o semestrale del Fondo. REGIME FISCALE PER IL FONDO E PER L IN- VESTITORE Nel Granducato del Lussemburgo il Fondo è assoggettato ad una tassa fissa di abbonamento pari allo 0,05% annuo, pagabile trimestralmente e calcolata sul patrimonio netto del Fondo l ultimo giorno di ciascun trimestre; tuttavia, per le quote di classe E, emesse per alcuni compartimenti e riservate a investitori istituzionali non italiani e non residenti in Italia, tale tassa è ridotta allo 0,01% annuo sugli attivi netti di tali compartimenti attribuibili a tale classe di quote. Nel Paese in cui è autorizzato a collocare le proprie quote, il Fondo è assoggettato al regime fiscale previsto per i fondi comuni di investimento - le quote di classe E non sono distribuite in Italia; il Fondo incassa i proventi derivanti dai titoli in portafoglio al netto di eventuali imposte trattenute alla fonte nei diversi Paesi. L investitore non residente nel Granducato del Lussemburgo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese.tuttavia ogni persona fisica residente in un altro Stato membro dell Unione Europea o in territori ad essa associati che si rivolgono ad un agente pagatore lussemburghese è sottoposta alle disposizioni di seguito indicate: in data 3 giugno 2003, il Consiglio dell Unione Europea ha adottato la direttiva 2003/48/CE (la Direttiva Risparmio ) che è stata recepita nel Granducato del Lussemburgo e che è in vigore dal 1 luglio In base alla Direttiva Risparmio, il Granducato del Lussemburgo applica un sistema di ritenuta alla fonte sul pagamento degli interessi e di altri proventi similari. La ritenuta alla fonte è pari al 15% fino al 30 giugno Successivamente a questo periodo iniziale, la ritenuta sarà aumentata al 20% per un periodo di tre anni. La ritenuta finale sarà pari al 35%. La Direttiva Risparmio può potenzialmente avere un impatto a livello di tassazione degli investitori sulle distribuzioni effettuate, e/o sulle plusvalenze ottenute al momento della liquidazione di alcuni compartimenti, in funzione della percentuale degli attivi di questi compartimenti investiti in titoli obbligazionari. L investitore deve inoltre informarsi riguardo al regime fiscale applicabile nel suo Paese. In Italia, in particolare, i proventi dei Fondi comuni di investimento mobiliare di diritto estero, autorizzati al collocamento in Italia, non sono soggetti all imposta sui redditi delle persone fisiche. FREQUENZA, MODALITÀ DI CALCOLO E DIFFUSIONE DEL VALORE NETTO DI INVEN- TARIO Il valore netto di inventario della quota di ciascuna classe di ciascuno dei compartimenti viene espresso nella valuta del compartimento e viene determinato dalla Società di Gestione, sotto il controllo della Banca Depositaria, ogni giorno lavorativo bancario in Lussemburgo, dividendo il valore totale dell attivo netto di ciascuna classe di ciascun compartimento per il numero di quote del compartimento in circolazione. La Società di Gestione vigilerà scrupolosamente affinché 3

6 il valore netto di inventario giornaliero delle quote di ciascuna classe di ciascun compartimento del Fondo sia pubblicato ogni giorno lavorativo sui giornali di più ampia diffusione nei paesi in cui le quote del Fondo sono commercializzate. CLASSI DI QUOTE Per ciascun compartimento sono emesse due classi di quote: le quote di classe R, che possono essere sottoscritte mediante i due tipi di contratto di seguito descritti; le quote di classe T, che possono essere sottoscritte solo mediante contratti di investimento che prevedono versamenti in unica soluzione UNI (di seguito descritti) e da investitori il cui Valore di contratto sia pari ad almeno Euro ; le quote di classe T beneficiano di commissioni di gestione ridotte (art. 17 del Regolamento di Gestione). Per i compartimenti Fonditalia New Flexible Growth e Fonditalia Flexible Dynamic la Società di Gestione emette anche le quote di classe E: tali quote, che possono essere sottoscritte unicamente mediante contratti di investimento UNI, non sono distribuite in Italia, ma sono riservate a investitori istituzionali non italiani e non residenti in Italia; per le quote di classe E non è previsto un importo minimo né per il versamento iniziale, né per i versamenti aggiuntivi, non si applicano né le commissioni di sottoscrizione né quelle di conversione e sono previste commissioni di gestione ridotte, pari a quelle applicate per le quote di classe T. Nel materiale di vendita di ciascun Paese potrà essere previsto un Valore di contratto inferiore per la sottoscrizione di quote di classe T (art. 3 del Regolamento di Gestione). Le quote esistenti al 30 settembre 2008 divengono automaticamente quote di classe R (salvo che l investitore chieda la conversione in quote di un altra classe, nel rispetto dei criteri previsti per la partecipazione alla classe in questione). Inoltre, per i compartimenti Fonditalia Global Bond, Fonditalia Euro Corporate Bond e Fonditalia Euro Yield Plus la Società di Gestione emette anche le quote di classe S, caratterizzate dalla distribuzione dei proventi netti e che possono essere sottoscritte da tutti gli investitori. SOTTOSCRIZIONE, LIQUIDAZIONE E CON- VERSIONE DELLE QUOTE Sottoscrizione Nel Fondo si può investire attraverso due diverse tipologie di contratto nel caso di sottoscrizione di quote di classe R e di classe S unicamente attraverso il contratto che prevede versamenti in unica soluzione nel caso di sottoscrizione di quote di classe T o E. Le due tipologie di contratto sono: il contratto UNI, che prevede un versamento iniziale e consente versamenti aggiuntivi, o il contratto PLURI, che prevede un programma di versamenti rateali. Per sottoscrivere il Fondo è necessario rivolgersi alla Società incaricata del collocamento nei Paesi in cui il Fondo è distribuito, indicata nei documenti di vendita di ciascun Paese (o alla Società di Gestione presso la sua sede in Lussemburgo o presso Fideuram Bank (Luxembourg) S.A.) e compilare il modulo di sottoscrizione. La sottoscrizione può avvenire anche mediante l utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza, se ciò è previsto. Il prezzo di emissione di una quota di un compartimento è determinato dalla Società di Gestione sulla base del valore netto di inventario calcolato nel giorno di regolamento dei corrispettivi. Il giorno di regolamento dei corrispettivi corrisponde al giorno bancario lavorativo in Lussemburgo successivo all ultima delle seguenti tre date: la data della valuta riconosciuta al mezzo di pagamento utilizzato, ovvero in caso di bonifico o di switch, la data di arrivo della relativa contabile presso la banca incaricata, ovvero in caso di ricezione del modulo di sottoscrizione disgiuntamente dal mezzo di pagamento oppure dalla contabile (per i bonifici e gli switch), la data di ricezione del modulo stesso presso la banca incaricata. Le richieste di sottoscrizione pervenute alla Società di collocamento oltre le ore 14 si intendono ricevute il giorno lavorativo successivo. Le commissioni di sottoscrizione sono descritte nella sezione «Oneri e spese a carico dell investitore». Liquidazione L investitore può in qualsiasi momento chiedere alla Società di Gestione oppure a Fideuram Bank (Luxembourg) S.A. il rimborso parziale o totale delle quote in suo possesso ed ottenere il pagamento di un controvalore pari al valore netto di inventario calcolato il primo giorno bancario lavorativo in Lussemburgo successivo alla ricezione della richiesta di liquidazione in base a quanto previsto nel Regolamento di Gestione, all articolo 11. Le richieste di liquidazione pervenute oltre le ore 14 si intendono ricevute il giorno lavorativo successivo. Per le richieste di liquidazione dal compartimento Fonditalia Equity Japan o Fonditalia Equity Pacific ex Japan o Fonditalia Equity China o Fonditalia Equity India, se di importo maggiore ad un milione ( ) di Euro, il controvalore sarà pari al valore netto di inventario calcolato il secondo giorno lavorativo bancario successivo alla ricezione della richiesta di liquidazione. Qualora venga richiesta una liquidazione parziale del Fondo con la sola indicazione dell importo, si provvede a liquidare detto importo a valere su ciascuno dei com- 4

7 partimenti posseduti dall investitore nell ambito del contratto di investimento, in misura proporzionale al controvalore detenuto in ciascuno dei compartimenti, in base all ultimo valore d inventario conosciuto. Se sono presenti sia quote di classe R che quote di classe T per uno stesso compartimento da liquidare, le quote di classe R verranno liquidate prioritariamente rispetto alle quote di classe T. Non sono previste commissioni di liquidazione. La Società di Gestione trasmette il ricavato della liquidazione alla banca incaricata del pagamento (in Italia, Banca Fideuram S.p.A.) entro i 7 giorni bancari lavorativi successivi alla determinazione del valore netto di inventario applicato all operazione. La banca incaricata corrisponde agli investitori il controvalore della liquidazione mediante assegno intestato all investitore ed inviato al domicilio da lui eletto o mediante bonifico bancario su un conto corrente a favore dell investitore o mediante modalità di girofondi. Conversione Ogni investitore può chiedere la conversione di tutte o parte delle quote possedute in uno o più compartimenti in quote di uno o più compartimenti differenti. Le richieste di conversione sono regolate applicando sia alle quote da liquidare che a quelle da sottoscrivere il valore netto di inventario calcolato il secondo giorno lavorativo bancario successivo alla ricezione della domanda presso la società di collocamento incaricata oppure presso la Società di Gestione oppure presso Fideuram Bank (Luxembourg) S.A.. La richiesta di conversione ricevuta dopo le ore 17,30 si considera ricevuta il giorno bancario lavorativo successivo. Le commissioni a carico dell investitore per le operazioni di conversione, ridotte rispetto a quelle previste per le sottoscrizioni, sono descritte nella sezione «Oneri e spese a carico dell investitore». L investitore, inoltre, può chiedere la conversione delle quote di una classe da lui possedute in quote di una classe differente dello stesso compartimento, nel rispetto delle condizioni previste per ciascuna classe di quote. Ove previsto nella documentazione di vendita in vigore nei Paesi in cui sono commercializzate le quote del Fondo, solo per i contratti UNI, l investitore può aderire ad un piano di conversioni programmate delle quote possedute in un compartimento in quote di uno o più compartimenti differenti, indicando la data di attivazione, la frequenza delle singole operazioni di conversione, la durata del piano, l importo da convertire periodicamente ed i compartimenti oggetto dell operazione. Ciascuna conversione prevista dal piano è regolata con le modalità sopra indicate, a partire dalla data di attivazione e dalle successive scadenze programmate. L investitore può in ogni momento revocare il piano o modificarne le caratteristiche. IMPORTI MINIMI DI INVESTIMENTO Per i contratti UNI: per le quote di classe R e le quote di classe S l importo minimo è pari a Euro per il versamento iniziale; per le quote di classe T il Valore di contratto minimo è pari a Euro ; il versamento viene pertanto investito in quote di classe T se il Valore di contratto è pari almeno a Euro o in quote di classe R, se inferiore; per le quote di classe E non è previsto alcun importo minimo. L importo minimo per gli eventuali versamenti aggiuntivi è pari a Euro per le quote di classe R, di classe S e di classe T. Per le quote di classe E non è previsto alcun importo minimo per i versamenti aggiuntivi. Per i contratti PLURI modalità riservata unicamente alla sottoscrizione di quote di classe R e di classe S il valore del Pluri non può essere inferiore a Euro Al momento della sottoscrizione deve essere corrisposto un versamento iniziale il cui importo minimo è fissato in funzione del valore del PLURI prescelto, come riportato nella tabella che segue: Valore del PLURI Versamento iniziale minimo Euro e più ma inferiore a Euro Euro Euro e più ma inferiore a Euro Euro Euro e più ma inferiore a Euro Euro Euro e più ma inferiore a Euro Euro Euro e più ma inferiore a Euro Euro Euro e più Euro Euro per ogni Euro di valore del PLURI oltre Euro L importo del versamento iniziale non è compreso nel valore totale del PLURI. L investitore può stabilire la frequenza con la quale effettuare i versamenti successivi, che devono essere di importo almeno pari a Euro 125. I versamenti successivi, il cui importo risulti pari o superiore al 5% del valore totale del PLURI, non si considerano compresi nel valore totale del PLURI stesso. ONERI E SPESE A CARICO DELL INVESTITO- RE Il sistema di commissioni - non applicato alle quote di classe E - è così articolato: 5

8 commissione di sottoscrizione, applicata a ciascuna operazione di investimento e di conversione e basata su aliquote decrescenti al crescere dell importo totale dei versamenti effettuati nel Fondo, al netto di eventuali rimborsi; commissione PLURI, unica, applicata esclusivamente sulla sottoscrizione iniziale di questo tipo di contratto e basata su aliquote decrescenti al crescere del valore del PLURI; in caso di sottoscrizione di un PLURI, le commissioni e spese prelevate sul versamento iniziale non potranno superare 1/3 dell importo del versamento stesso e inoltre le commissioni e spese prelevate nel corso del primo anno del PLURI non potranno superare 1/3 dell importo totale dei versamenti effettuati nel corso del primo anno del PLURI. Di conseguenza, a fronte di una sottoscrizione, la Società di Gestione ha diritto di trattenere: A) una commissione di sottoscrizione applicata su ogni operazione di investimento, dedotta dal versamento lordo effettuato dall investitore, calcolata applicando al versamento un aliquota determinata in base all Importo Totale dei Versamenti Netti (qui di seguito Versamenti Netti ) effettuati sul medesimo contratto di investimento. I Versamenti Netti sono la somma: del versamento in corso di effettuazione; della differenza tra il totale dei versamenti e il totale delle liquidazioni effettuate sul contratto; questa differenza, se negativa, verrà considerata pari a zero. 1) Sui versamenti effettuati mediante: assegno; bonifico; switch dai Fondi Fideuram Moneta, nonché Fideuram Performance e Fideuram Security sottoscritti in unica soluzione (Fondi Comuni di Investimento italiani distribuiti da Banca Fideuram S.p.A.); saranno applicate le aliquote massime qui di seguito indicate: * sui compartimenti azionari e assimilati: il 3,8% per versamenti netti inferiori a Euro ; il 3,2% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; il 2,6% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; l 1,8% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; l 1,0% per i versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; non è prevista alcuna commissione per versamenti netti pari a Euro o superiori. * sui compartimenti obbligazionari e assimilati: il 2,5% per versamenti netti inferiori a Euro ; il 2,1% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; l 1,7% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; l 1,3% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; l 1,0% per versamenti netti pari a Euro , e più, ma inferiori a Euro ; non è prevista alcuna commissione per versamenti netti pari a Euro o superiori. 2) Sui versamenti effettuati mediante switch saranno applicate le aliquote massime qui di seguito indicate: * sui compartimenti azionari e assimilati: il 2,1% per versamenti netti inferiori a Euro ; l 1,8% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; l 1,6% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; l 1,0% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; lo 0,7% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; non è prevista alcuna commissione per versamenti netti pari a Euro o superiori. * sui compartimenti obbligazionari e assimilati: l 1,4% per versamenti netti inferiori a Euro ; l 1,2% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; lo 0,9% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; lo 0,7% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; lo 0,5% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; non è prevista alcuna commissione per versamenti netti pari a Euro o superiori. 3) Sui versamenti effettuati mediante conversione di quote, l investitore può scegliere tra due regimi di commissioni alternative: la tariffa «ad evento» n.1 e la tariffa «forfettaria» n.2. In caso di scelta della tariffa «ad evento», si applicheranno le aliquote massime indicate al precedente punto 2). In caso di scelta della tariffa «forfettaria» che potrà avvenire in occasione della sottoscrizione iniziale o successivamente in qualsiasi momento non è prevista alcuna commissione sui singoli versamenti, ma sarà applicata una commissione forfettaria trimestrale sul patrimonio detenuto dall investitore, calcolata applicando al patrimonio in essere alla fine di ciascun trimestre un aliquota determinata sulla base dell importo dei Versamenti Netti effettuati sul medesimo contratto di investimento. Le aliquote massime applicabili sono le seguenti: 0,300% per versamenti netti inferiori a Euro ; 0,275% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; 0,250% per versamenti netti pari a Euro e più, ma inferiori a Euro ; 0,200% per versamenti netti pari a Euro e oltre. 6

9 Il calcolo del patrimonio e della commissione nonché il prelievo di quest ultima che avviene mediante liquidazione di quote a valere sul compartimento che presenta il controvalore di maggior importo saranno effettuati con cadenza trimestrale posticipata nel giorno corrispondente a quello di decorrenza della tariffa «forfettaria». Qualora questo cada in coincidenza di un giorno festivo, le operazioni descritte saranno eseguite il giorno lavorativo precedente, se esso ricade nello stesso mese, oppure il giorno lavorativo successivo, se il giorno precedente ricade in un altro mese. In caso di liquidazione totale delle quote nel corso del trimestre, la commissione sarà determinata al momento del rimborso, con riferimento all intero trimestre e trattenuta sul controvalore da liquidare. In caso di versamenti composti da mezzi di pagamento di diverso tipo per la sottoscrizione di compartimenti con diverse commissioni di accesso, la destinazione dei mezzi di pagamento ai compartimenti stessi sarà determinata con il criterio della proporzionalità. B) una commissione PLURI commisurata al valore del PLURI stesso, unica, applicata esclusivamente sulla sottoscrizione iniziale di questo tipo di contratto, oltre alle commissioni di sottoscrizione calcolate con le modalità previste al punto precedente. Tale commissione è calcolata in base alle seguenti aliquote massime: Valore del PLURI Aliquote Euro o più, ma inferiore a Euro ,00% Euro o più, ma inferiore a Euro ,75% Euro o più, ma inferiore a Euro ,50% Euro o più, ma inferiore a Euro ,25% Euro o più, ma inferiore a Euro ,00% Da Euro ,75% In caso di rinnovo del PLURI o di trasformazione di un UNI in un PLURI, questa commissione è percepita mediante liquidazione di quote del Fondo di proprietà dell investitore.tale liquidazione è effettuata a valere sui compartimenti posseduti, in misura proporzionale al controvalore detenuto in ciascuno di essi, sulla base dell ultimo valore netto di inventario conosciuto. In tali casi, le quote del Fondo di cui il partecipante è proprietario devono avere un valore almeno pari a quello del Versamento Minimo Iniziale. C) le spese amministrative per ogni conferma di investimento e di liquidazione relativa sia agli UNI che ai PLURI; gli eventuali oneri fiscali relativi a dette conferme; le spese amministrative per ogni versamento successivo nell ambito dei PLURI. ONERI E SPESE A CARICO DEL FONDO Le spese a carico di ciascun compartimento del Fondo sono: a) la commissione di gestione riconosciuta alla Società di Gestione; b) la commissione riconosciuta alla Società di Gestione per l attività di Agente Amministrativo, pari allo 0,135% annuo (0,075% annuo per Fonditalia Flexible Multimanager) calcolata per ciascun compartimento sull ultimo valore netto di inventario di ciascun mese, pagabile mensilmente e prelevata all inizio del mese successivo; c) la commissione riconosciuta alla Banca Depositaria per la custodia degli averi del Fondo, pari allo 0,045% annuo I.V.A. esclusa (0,025% annuo per Fonditalia Flexible Multimanager), calcolata per ciascun compartimento sull ultimo valore netto di inventario di ciascun mese, pagabile mensilmente e prelevata all inizio del mese successivo; d) una tassa di abbonamento pari allo 0,05% ridotta allo 0,01% per le quote di classe E emesse per alcuni compartimenti). Inoltre, ciascun compartimento sosterrà i seguenti oneri e spese: a) tutte le imposte dovute in relazione alle attività ed ai proventi del Fondo; b) le commissioni di mediazione e bancarie usuali relative alle operazioni del Fondo; gli usuali diritti di custodia; c) le spese di pubblicazione relative ai comunicati editi dai giornali; d) le spese per la stampa del prospetto e del prospetto semplificato nonchè le spese per la pubblicazione e la distribuzione delle informazioni periodiche relative al Fondo; e) le altre spese di organizzazione, ivi comprese le spese amministrative, di consulenza legale e di revisione. Le spese relative alla promozione e alla commercializzazione del Fondo sono a carico della Società di Gestione o della Società di collocamento. Tutte le spese periodiche saranno direttamente imputate agli attivi del Fondo. Le spese non periodiche possono essere ammortizzate in 5 anni. Tutte le spese imputabili direttamente ed esclusivamente ad un dato compartimento del Fondo saranno a carico di quel compartimento. Qualora non sia possibile stabilire tale diretta imputazione, le spese saranno imputate proporzionalmente su tutti i compartimenti. I costi di costituzione dei compartimenti sono a carico della Società di Gestione. Le somme necessarie alla copertura delle spese qui sopra elencate saranno pagate dalla Società di Gestione mediante prelievo dal conto del Fondo. DESTINAZIONE DEI PROVENTI Per le quote di classe R, le quote di classe T e le quote di classe E, i Proventi Netti non sono distribuiti agli inve- 7

10 stitori, ma sono reinvestiti quotidianamente venendo a far parte dell attivo netto del compartimento. Per le quote di classe S, la Società di Gestione, con riferimento al primo giorno lavorativo bancario in Lussemburgo successivo al giorno 15 dei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre di ogni anno, procede al calcolo e all accantonamento dell importo da distribuire agli investitori, in proporzione al numero di quote possedute, con riferimento al trimestre solare precedente. Tale importo sarà determinato considerando i Proventi Netti maturati dal compartimento dall inizio dell anno solare di riferimento e fino al termine del trimestre precedente le date sopra indicate e al netto di quanto già distribuito nello stesso anno solare di riferimento. La Società di Gestione si riserva la facoltà di procedere alla distribuzione anche se i Proventi Netti sono negativi ovvero di non procedere alla distribuzione a causa dell andamento dei mercati. Con il termine Proventi Netti si intende, l insieme degli interessi e dei proventi maturati e realizzati, dei guadagni/perdite realizzati e non realizzati dal compartimento, al netto di tutti gli oneri di gestione e funzionamento e degli oneri fiscali, risultante dai prospetti contabili del compartimento. Gli investitori aventi diritto alla distribuzione dei proventi sono quelli iscritti nel registro delle quote il giorno lavorativo bancario in Lussemburgo precedente a quello utilizzato come riferimento per il calcolo e l accantonamento dell importo da distribuire, come sopra indicato. Sarà data notizia della distribuzione dei Proventi Netti con appositi avvisi, pubblicati sui giornali riportati nel Prospetto e nella documentazione di vendita dei paesi dove le quote del Fondo sono commercializzate. I Proventi Netti distribuiti saranno pagati dalla Banca Depositaria ovvero, su istruzioni della medesima, tramite la banca incaricata del pagamento (in Italia, Banca Fideuram S.p.A.) entro 15 giorni dal giorno in cui sono stati effettuati il calcolo e l accantonamento dell importo da distribuire e con le modalità indicate nei documenti di vendita di ciascun Paese dove le quote del Fondo sono commercializzate. Non sarà effettuata nessuna distribuzione nel caso in cui il patrimonio netto totale del compartimento scenda sotto il valore di Euro I Proventi Netti distribuiti non reclamati per cinque anni dalla loro disponibilità, si prescriveranno a favore della relativa classe di quote del compartimento pertinente. ULTERIORI INFORMAZIONI Una copia del regolamento di gestione, dello statuto della Società di Gestione e dei rendiconti finanziari periodici può essere ottenuta gratuitamente presso la sede della Società di Gestione e presso Banca Fideuram S.p.A.. Forma giuridica: Fondo Comune di Investimento. Durata del Fondo: illimitata. Data di costituzione del Fondo: 11 agosto Promotore: BANCA FIDEURAM S.p.A. Società di Gestione: FIDEURAM GESTIONS S.A. Banca Depositaria, Agente per le registrazioni, i trasferimenti ed i rimborsi: FIDEURAM BANK (LUXEM- BOURG) S.A. Soggetto delegato alla Gestione: FIDEURAM ASSET MANAGEMENT IRELAND (LIMITED) Autorità competente: COMMISSION DE SURVEILLAN- CE DU SECTEUR FINANCIER, LUXEMBOURG ( Revisore: ERNST & YOUNG S.A. CONTATTI Per maggiori informazioni si invita a contattare: in Lussemburgo: FIDEURAM BANK (LUXEMBOURG) S.A. 17A, rue des Bains, L-1212 Luxembourg Tél: 00352/ Fax: 00352/ FIDEURAM GESTIONS S.A. 17A, rue des Bains, L-1212 Luxembourg Tél: 00352/ Fax: 00352/ In Italia: BANCA FIDEURAM S.p.A. Piazzale Giulio Douhet 31 I Roma Tel: 0039/ Fax: 0039/ DATA DI PUBBLICAZIONE DEL PROSPETTO COMPLETO Dicembre ANNOTAZIONE IMPORTANTE LA SOCIETÀ DI GESTIONE NON PUÒ GARANTIRE ALCUN RISULTATO DI RENDI- MENTO. 8

11 INFORMAZIONI RELATIVE AI SINGOLI COMPARTIMENTI DEL FONDO FONDITALIA EURO CURRENCY (F01) Politica di investimento Il compartimento, espresso in Euro, è costituito da attività a basso rischio e pronta liquidabilità, quali titoli di Stato, obbligazioni ordinarie emesse da entità non sovrane e strumenti del mercato monetario, nel rispetto dei limiti precisati all articolo 5 del regolamento di gestione. Tali strumenti finanziari sono denominati in Euro. La vita residua di ciascun titolo, valore o strumento non supera i 18 mesi, ad eccezione delle obbligazioni indicizzate per le quali non vi è alcun limite di durata residua. I criteri di selezione sono caratterizzati da un interesse particolare per titoli e strumenti il cui valore, data la loro breve durata residua, è in genere poco sensibile alle variazioni dei tassi di interesse. Inoltre il compartimento può far ricorso a strumenti finanziari derivati, non solo ai fini di copertura dei rischi e per una buona gestione del portafoglio, ma anche a fini d investimento. Il benchmark del compartimento è costituito dall indice JP Morgan Euro 6 month Cash Index. Profilo dell investitore Questo compartimento è destinato ad investitori privati ed istituzionali. Rendimenti storici del compartimento Data di avvio: Data dell ultima modifica (denominazione e/o politica di investimento): Patrimonio netto (classe R) al : Euro ,70 Valuta di riferimento Euro Profilo di rischio Profilo di rischio del compartimento Ogni investimento in strumenti finanziari può essere influenzato in modo favorevole o sfavorevole da cambiamenti della situazione finanziaria dell emittente, delle condizioni dei mercati finanziari, dei tassi di interesse o di cambio, così come delle condizioni economiche e politiche dei Paesi in cui sono effettuati gli investimenti. Il compartimento presenta un livello di rischio basso. Il rischio connesso alle obbligazioni deriva in particolare dall andamento dei tassi di interesse, dalle valutazioni circa la capacità dell emittente di adempiere ai propri impegni e dalla scadenza delle obbligazioni. Il rischio connesso agli investimenti monetari è della stessa natura del rischio connesso alle obbligazioni, ma è tuttavia notevolmente più contenuto in ragione delle scadenze più brevi. Profilo di rischio dell investitore-tipo Il compartimento è indicato per gli investitori che desiderano investimenti a breve termine. L investimento risulta relativamente sicuro, pur non essendo garantito contro eventuali perdite. Patrimonio netto (classe T) al : Euro ,08 * a partire dal I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore di un investimento ed i redditi da esso derivati possono aumentare o diminuire; vi è pertanto la possibilità di non ottenere la restituzione integrale del capitale investito. I rendimenti futuri dipendono dai risultati che il gesto- 9

12 re otterrà nella attuazione della politica di investimento del compartimento. Commissioni specifiche del compartimento 1. La commissione di gestione è pari allo 0,75% annuo per le quote di classe R e allo 0,45% annuo per le quote di classe T. 2. A fronte di una sottoscrizione, la Società di Gestione ha il diritto di trattenere le commissioni di sottoscrizione e le altre spese previste per i compartimenti obbligazionari e assimilati, come indicato nelle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico dell investitore». Per le altre spese si rimanda alle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico del Fondo». 10

13 FONDITALIA EURO BOND LONG TERM (F02) Politica di investimento Il compartimento, espresso in Euro, è costituito prevalentemente da strumenti finanziari di natura obbligazionaria a tasso fisso e variabile denominati in Euro. I criteri di selezione sono caratterizzati da un particolare interesse per titoli aventi una vita media residua superiore a 10 anni e quindi con una elevata sensibilità a variazioni dei tassi di interesse. Inoltre il compartimento può far ricorso a strumenti finanziari derivati, non solo ai fini di copertura dei rischi e per una buona gestione del portafoglio, ma anche a fini d investimento. Il benchmark del compartimento è costituito dall indice Citigroup (ex-salomon Smith Barney) EMU Government Bond Index oltre 10 anni. Patrimonio netto (classe T) al Euro ,73 Valuta di riferimento Euro Profilo di rischio Profilo di rischio del compartimento Ogni investimento in strumenti finanziari può essere influenzato in modo favorevole o sfavorevole da cambiamenti della situazione finanziaria dell emittente, delle condizioni dei mercati finanziari, dei tassi di interesse o di cambio, così come delle condizioni economiche e politiche dei Paesi in cui sono effettuati gli investimenti. Il compartimento presenta un livello di rischio medio. Il rischio connesso alle obbligazioni deriva in particolare dall andamento dei tassi di interesse, dalle valutazioni circa la capacità dell emittente di adempiere ai propri impegni e dalla scadenza delle obbligazioni. Profilo di rischio dell investitore-tipo Il compartimento è indicato per gli investitori che desiderano investimenti a lungo termine. L investimento risulta relativamente sicuro, pur non essendo garantito contro eventuali perdite. Profilo dell investitore Questo compartimento è destinato ad investitori privati ed istituzionali. Rendimenti storici del compartimento Data di avvio: Data dell ultima modifica (denominazione e/o politica di investimento): Patrimonio netto (classe R) al Euro ,59 * a partire dal I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore di un investimento ed i redditi da esso derivati possono aumentare o diminuire; vi è pertanto la possibilità di non ottenere la restituzione integrale del capitale investito. I rendimenti futuri dipendono dai risultati che il gestore otterrà nella attuazione della politica di investimento del compartimento. Commissioni specifiche del compartimento 1. La commissione di gestione è pari all 1,10% annuo per le quote di classe R e allo 0,70% annuo per le quote di classe T. 2. A fronte di una sottoscrizione, la Società di Gestione ha il diritto di trattenere le commissioni di sottoscrizione e le altre spese previste per i compartimenti obbligazionari e assimilati come indicato nelle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico dell investitore». Per le altre spese si rimanda alle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico del Fondo». 11

14 FONDITALIA BOND USA (F03) Politica di investimento Il compartimento, espresso in Euro, è costituito prevalentemente da strumenti finanziari di natura obbligazionaria a tasso fisso e variabile denominati in Dollari USA. Gli investimenti saranno effettuati indipendentemente dalla durata dei titoli. Inoltre il compartimento può far ricorso a strumenti finanziari derivati, non solo ai fini di copertura dei rischi e per una buona gestione del portafoglio, ma anche a fini d investimento. Il benchmark del compartimento è costituito dall indice Citigroup (ex-salomon Smith Barney) US Government Bond Index, espresso in Euro. Valuta di riferimento Euro Profilo di rischio Profilo di rischio del compartimento Ogni investimento in strumenti finanziari può essere influenzato in modo favorevole o sfavorevole da cambiamenti della situazione finanziaria dell emittente, delle condizioni dei mercati finanziari, dei tassi di interesse, così come delle condizioni economiche e politiche dei Paesi in cui sono effettuati gli investimenti. Il compartimento presenta un livello di rischio medio. Il rischio connesso alle obbligazioni deriva in particolare dall andamento dei tassi di interesse, dalle valutazioni circa la capacità dell emittente di adempiere ai propri impegni e dalla scadenza delle obbligazioni. Inoltre, poiché l investimento è concentrato su un unica valuta estera, il compartimento presenta una volatilità maggiore rispetto al caso in cui l investimento sia ripartito su più valute. Profilo di rischio dell investitore-tipo Il compartimento è indicato per gli investitori che desiderano investimenti a lungo termine. L investimento risulta relativamente sicuro, pur non essendo garantito contro eventuali perdite. Profilo dell investitore Questo compartimento è destinato ad investitori privati ed istituzionali. Rendimenti storici del compartimento Data di avvio: Data dell ultima modifica (denominazione e/o politica di investimento): Patrimonio netto (classe R) al Euro ,15 Patrimonio netto (classe T) al Euro ,15 * a partire dal I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore di un investimento ed i redditi da esso derivati possono aumentare o diminuire; vi è pertanto la possibilità di non ottenere la restituzione integrale del capitale investito. I rendimenti futuri dipendono dai risultati che il gestore otterrà nella attuazione della politica di investimento del compartimento. Commissioni specifiche del compartimento 1. La commissione di gestione è pari all 1,20% annuo per le quote di classe R e allo 0,70% annuo per le quote di classe T. 2. A fronte di una sottoscrizione, la Società di Gestione ha il diritto di trattenere le commissioni di sottoscrizione e le altre spese previste per i compartimenti obbligazionari e assimilati come indicato nelle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico dell investitore». Per le altre spese si rimanda alle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico del Fondo». 12

15 FONDITALIA FLEXIBLE EMERGING MARKETS (F04) Politica di investimento Il compartimento, espresso in Euro, si pone come obiettivo di investimento il raggiungimento di un rendimento positivo in termini assoluti, nel lungo periodo, indipendentemente dalle oscillazioni dei mercati, mediante l investimento prevalentemente in azioni di paesi emergenti. Un rendimento positivo in termini assoluti non è comunque garantito e, nonostante il compartimento abbia come obiettivo un rendimento positivo in tutti i mercati, tale obiettivo può non essere sempre conseguito. Il compartimento si pone come obiettivo il raggiungimento di un rendimento positivo, nel lungo termine, indipendentemente dalle oscillazioni dei mercati, mediante l investimento in azioni o in contratti derivati su azioni di - società con sede in paesi emergenti - società che, pur non avendo la sede in paesi emergenti (i) svolgono la parte prevalente della loro attività in tali paesi o (ii) detengono il controllo di società con sede in paesi emergenti. Il compartimento può investire in società caratterizzate da qualsiasi capitalizzazione. Il compartimento può inoltre investire, a discrezione del gestore, in altri strumenti finanziari, in strumenti derivati o in quote/azioni di organismi di investimento collettivo in valori mobiliari armonizzati e/o di altri organismi di investimento collettivo, ivi inclusi gli Exchange Traded Funds. L investimento in strumenti finanziari derivati (ivi inclusi i contratti forward FX ) può essere utilizzato non solo a fini di copertura dei rischi e per una buona gestione del portafoglio, ma anche a fini di investimento. Il compartimento può assumere, attraverso l uso di strumenti finanziari derivati, posizioni al rialzo e posizioni al ribasso sia sui mercati sia su singoli titoli. Le scelte di investimento effettuate saranno rese note tramite il rendiconto annuale e la relazione semestrale. In base all andamento dei mercati, il compartimento può essere interamente investito in azioni, strumenti derivati, obbligazioni, certificati o altri strumenti d investimento. Una parte rilevante delle attività del compartimento può essere detenuta in liquidità e strumenti assimilati, depositi e altri strumenti del mercato monetario. Il compartimento può assumere esposizioni al rialzo sui mercati azionari in misura massima, al netto di tutte le posizioni, del 60% del patrimonio e posizioni al ribasso, sempre al netto di tutte le posizioni, fino ad un massimo del 40%. La leva finanziaria sarà conseguita mediante la stipula di contratti in strumenti finanziari derivati quotati e su mercati OTC. L esposizione lorda complessiva avrà un limite massimo pari al 200%. L investimento in mercati di Stati in via di sviluppo comporta i rischi specifici descritti di seguito. Valuta di riferimento Euro Profilo di rischio Profilo di rischio del compartimento Ogni investimento in strumenti finanziari può essere influenzato in modo favorevole o sfavorevole da cambiamenti della situazione finanziaria dell emittente, delle condizioni dei mercati finanziari, dei tassi di interesse o di cambio, così come delle condizioni economiche e politiche dei Paesi in cui sono effettuati gli investimenti. Il compartimento presenta un livello di rischio alto. Il rischio connesso alle azioni deriva essenzialmente dalle prospettive reddituali degli emittenti e dall evoluzione dei tassi di interesse, mentre il rischio connesso alle obbligazioni deriva in particolare dall andamento dei tassi di interesse, dalle valutazioni circa la capacità dell emittente di adempiere ai propri impegni e dalla scadenza delle obbligazioni. Esiste un rischio di cambio per l investitore dell area Euro. Il rischio connesso agli strumenti derivati consiste in un effetto leva, ovvero nella possibilità di sostenere un rischio superiore a quello delle posizioni sottostanti. Di conseguenza una variazione del prezzo di queste ultime, anche contenuta, comporta una variazione generalmente maggiore in termini di valore dello strumento derivato, amplificando i profitti e le perdite potenziali sul portafoglio gestito. L investimento nei mercati degli Stati in via di sviluppo comporta un rischio più elevato di quello normalmente legato ad investimenti in strumenti finanziari di Paesi sviluppati. Il rischio è dovuto al fatto che l andamento dei Paesi in via di sviluppo e dei loro mercati tende a fluttuare più sensibilmente in quanto è maggiore il loro livello di volatilità. Questa maggiore volatilità è legata a fattori politici, monetari ed economici, in particolare a sistemi politici ed economici meno consolidati nonché alla minore affidabilità dei dati finanziari relativi alle società i cui titoli sono trattati in questi mercati. Profilo di rischio dell investitore-tipo Il compartimento è indicato per gli investitori che cercano investimenti a lungo termine. L investitore deve poter accettare una certa volatilità ed il rischio di perdere una parte del capitale investito. Profilo dell investitore Questo compartimento è destinato ad investitori privati ed istituzionali. 13

16 Rendimenti storici del compartimento Data di avvio: Data dell ultima modifica (denominazione e/o politica di investimento): Patrimonio netto (classe R) al : Euro ,25 * a partire dal Patrimonio netto (classe T) al : Euro ,60 * a partire dal I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore di un investimento ed i redditi da esso derivati possono aumentare o diminuire; vi è pertanto la possibilità di non ottenere la restituzione integrale del capitale investito. I rendimenti futuri dipendono dai risultati che il gestore otterrà nella attuazione della politica di investimento del compartimento. Commissioni specifiche del compartimento 1. La commissione di gestione è pari all 1,80% annuo per le quote di classe R e all 1,15% annuo per le quote di classe T. 2. A fronte di una sottoscrizione, la Società di Gestione ha il diritto di trattenere le commissioni di sottoscrizione e le altre spese previste per i compartimenti azionari e assimilati, come indicato nelle Informazioni generali riguardanti il Fondo alla sezione Oneri e spese a carico dell investitore. 3. La commissione di performance riconosciuta alla Società di Gestione per il compartimento è pari al 20% della differenza, se positiva, tra il valore netto di inventario totale lordo del compartimento (prima del calcolo della commissione di performance e delle imposte dovute) rilevato all ultimo giorno dell esercizio finanziario in corso e il valore netto d inventario rilevato all ultimo giorno dell esercizio finanziario precedente incrementato dell Hurdle Rate (di seguito HR) e, corretto, in funzione delle somme ricevute a titolo di sottoscrizione e pagate a titolo di rimborso nell esercizio finanziario in corso ugualmente rivalutate dell HR in funzione del giorno di ricezione di tali somme. Per il primo esercizio ai fini del calcolo e dell eventuale prelievo della commissione di performance, il valore netto d inventario totale di riferimento sarà quello al 1 dicembre Per HR si intende la performance dell indice JP Morgan Euro Cash a 12 mesi rilevata nel periodo. La commissione di performance annuale viene calcolata e contabilizzata giornalmente, sulla base del valore netto d inventario totale lordo al giorno di calcolo. La determinazione definitiva sarà effettuata annualmente, all ultimo giorno dell anno e se la commissione è dovuta, verrà corrisposta alla Società di Gestione e prelevata dagli averi netti del compartimento il decimo giorno lavorativo successivo alla fine dell esercizio finanziario al quale si riferisce. Per le altre spese si rimanda alle Informazioni generali riguardanti il Fondo alla sezione Oneri e spese a carico del Fondo. 14

17 FONDITALIA EURO BOND MEDIUM TERM (F05) Politica di investimento Il compartimento, espresso in Euro, è costituito prevalentemente da strumenti finanziari di natura obbligazionaria a tasso fisso e variabile denominati in Euro. I criteri di selezione sono caratterizzati da un interesse particolare per titoli aventi una vita media residua compresa tra 5 e 10 anni e di conseguenza con una significativa sensibilità a variazioni dei tassi di interesse. Inoltre il compartimento può far ricorso a strumenti finanziari derivati, non solo ai fini di copertura dei rischi e per una buona gestione del portafoglio, ma anche a fini d investimento. Il benchmark del compartimento è costituito dall indice Citigroup (ex-salomon Smith Barney) EMU Government Bond Index 5-10 anni. Valuta di riferimento Euro Profilo di rischio Profilo di rischio del compartimento Ogni investimento in strumenti finanziari può essere influenzato in modo favorevole o sfavorevole da cambiamenti della situazione finanziaria dell emittente, delle condizioni dei mercati finanziari, dei tassi di interesse o di cambio, così come delle condizioni economiche e politiche dei Paesi in cui sono effettuati gli investimenti. Il compartimento presenta un livello di rischio medio basso. Il rischio connesso alle obbligazioni deriva in particolare dall andamento dei tassi di interesse, dalle valutazioni circa la capacità dell emittente di adempiere ai propri impegni e dalla scadenza delle obbligazioni. Profilo di rischio dell investitore-tipo Il compartimento è indicato per gli investitori che desiderano investimenti a medio termine. L investimento risulta relativamente sicuro, pur non essendo garantito contro eventuali perdite. Profilo dell investitore Questo compartimento è destinato ad investitori privati ed istituzionali. Rendimenti storici del compartimento Data di avvio: Data dell ultima modifica (denominazione e/o politica di investimento): Patrimonio netto (classe R) al Euro ,09 Patrimonio netto (classe T) al Euro ,42 * a partire dal I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore di un investimento ed i redditi da esso derivati possono aumentare o diminuire; vi è pertanto la possibilità di non ottenere la restituzione integrale del capitale investito. I rendimenti futuri dipendono dai risultati che il gestore otterrà nella attuazione della politica di investimento del compartimento. Commissioni specifiche del compartimento 1. La commissione di gestione è pari all 1,10% annuo per le quote di classe R e allo 0,70% annuo per le quote di classe T. 2. A fronte di una sottoscrizione, la Società di Gestione ha il diritto di trattenere le commissioni di sottoscrizione e le altre spese previste per i compartimenti obbligazionari e assimilati, come indicato nelle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico dell investitore». Per le altre spese, si rimanda alle «Informazioni generali riguardanti il Fondo» alla sezione «Oneri e spese a carico del Fondo». 15