L indagine Assilea sui beni ex-leasing. Gianluca De Candia Direttore Generale Assilea

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1 L indagine Assilea sui beni ex-leasing Gianluca De Candia Direttore Generale Assilea

2 Un analisi sul rischio «bene» Contratti chiusi per default della clientela Probabilità, tempi e tassi di recupero a seguito del default della clientela Analisi sui contratti chiusi contabilmente per insolvenza della clientela con passaggio a perdita o rivendita a terzi del bene recuperato Valutazione expost sulla fungibilità del bene Il mercato degli immobili non residenziali, Assilea e Agenzia del Territorio, Roma 29 maggio

3 Rilevazione sui contratti risolti per inadempienza della clientela Analisi consolidata nel tempo: Avviata nel 2004, in pieno «boom» di stipulato leasing Campione di rilevazione stabile nel tempo: circa 25 fra le maggiori società di leasing che coprono quote rilevanti dell out-standing leasing Principali dimensioni dell analisi: Rapporto tra prezzo di rivendita e costo iniziale dell immobile Rapporto tra prezzo di rivendita ed esposizione al momento del default Probabilità di recupero e rivendita dell immobile Tempi di recupero Il mercato degli immobili non residenziali, Assilea e Agenzia del Territorio, Roma 29 maggio

4 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 * LGD MEDIA calcolata semplicisticamente come 1-(PR*TREAD), senza attualizzazione, senza tenere conto dei costi di recupero e degli eventuali recuperi derivanti da altre garanzie 120% 100% 80% 60% 40% 20% pari a zero? 43,7% 70,3% Probabilità di recupero Tasso di recupero sul debito residuo 0% Immobiliare Auto Strumentale 4

5 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 Dettaglio comparto immobiliare: si mantengono alti i tassi di recupero 120,0% 110,0% 100,0% 100,4% 95,8% 107,9% 94,2% 101,4% 98,5% 90,0% 80,0% 70,0% 60,0% 72,4% Immobili industriali 65,9% Immobili commerciali e alberghieri Tasso di recupero sul debito residuo 73,8% 70,2% 75,8% 71,2% Uffici Altro Media 2010 Media 2011 Tasso di recupero sul costo iniziale Tempi medi di recupero e vendita stabili nel 2010 e 2011 a 26 mesi 5

6 Diminuisce il numero degli immobili venduti Stabile l importo medio di rivendita e l invenduto? 6

7 INDAGINE SULLE POLITICHE DI SVALUTAZIONE DI PORTAFOGLIO Qual è il numero massimo di anni al di là del quale si decide di chiudere l esposizione? Un importante quota dei rispondenti (47,0%) dichiara che: (attualmente) non esiste un tempo limite massimo di anni Negli altri casi viene fissato un limite massimo, ma solo nei comparti dei beni mobili 7

8 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 Nel comparto auto diminuisce mediamente il tasso di recupero sul costo bene 35,0% 32,9% 33,0% 30,0% 25,0% 28,4% 27,0% 24,1% 27,7% 26,2% 25,2% 21,5% 27,5% 28,4% 26,5% 20,0% 15,0% 10,0% Autovetture Veicoli industriali Veicoli commerciali Rimorchi Altro Media

9 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 e diminuisce anche la probabilità di recupero dell auto 100,0% 90,0% 80,0% 70,0% 41,1% 78,8% 74,8% 48,4% 46,4% 59,5% 75,2% 71,9% 73,9% 71,8% 71,2% 26,6% 90,4% 81,2% 50,0% 79,6% 62,8% 43,7% 77,1% 73,0% 60,0% 54,8% 50,0% 40,0% Autovetture Veicoli industriali Probabilità di recupero Veicoli commerciali Rimorchi Altro Media 2010 Media 2011 Tasso di recupero su debito residuo * LGD MEDIA calcolata semplicisticamente come 1-(PR*TREAD), senza attualizzazione, senza tenere conto dei costi di recupero e degli eventuali recuperi derivanti da altre garanzie 9

10 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 In crescita anche i tempi (mesi) di recupero e vendita nel comparto auto Autovetture Veicoli industriali Veicoli commerciali Data vendita-data risuluzione Rimorchi Altro Media 2010 Media 2011 Data vendita-data recupero * LGD MEDIA calcolata semplicisticamente come 1-(PR*TREAD), senza attualizzazione, senza tenere conto dei costi di recupero e degli eventuali recuperi derivanti da altre garanzie 10

11 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 Scarti percentuali rispetto al valore medio di recupero e alla probabilità media di recupero per marca 15% 10% 8,6% 5% 0% -5% -1,0% -0,5% -0,5% -0,4% -4,4% -3,6% -3,3% -3,1% -2,9% -2,8% 0,2% 0,8% 1,5% 2,5% 3,6% 3,6% 4,3% -10% -15% -9,3% -11,7% Scarti % dalla PR media Scarti % dal TR_cb medio 11

12 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 Diminuisce il tasso di recupero sul costo bene anche nel comparto strumentale 30,0% 25,0% 20,0% 25,0% 24,4% 24,4% 23,4% 21,7% 21,6% 21,7% 22,3% 22,6% 20,1% 27,0% 24,8% 24,2% 21,90% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% < 25k 25k <> 50k50k <> 75k 75k <>250k 250k <> 500k > 500k MEDIA

13 ASSILEA s survey on recovery rates of leased goods on defaulted counterparties: some insights and elements of discussion così come la probabilità di recupero dei beni strumentali 80,0% 70,0% 60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 80,3% 71,5% 63,2% 64,7% 65,5% 63,5% 63,5% 60,8% 60,0% 54,3% 31,2% 44,0% < 25k 25k <> 50k 50k <> 75k Probabilità di recupero 75k <>250k 64,5% 68,6% 51,7% 250k <> 500k 59,4% 75,8% 61,6% 53,6% 62,1% 61,8% > 500k MEDIA 2010 Tassi di recupero sul debito residuo 70,3% 47,9% 61,9% MEDIA 2011 * LGD MEDIA calcolata semplicisticamente come 1-(PR*TREAD), senza attualizzazione, senza tenere conto dei costi di recupero e degli eventuali recuperi derivanti da altre garanzie 13

14 ASSILEA s survey on recovery rates of leased goods on defaulted counterparties: some insights and elements of discussion crescono anche i tempi di recupero e vendita dei beni strumentali < 25k 25k <> 50k 50k <> 75k 75k <>250k 250k <> 500k > 500k MEDIA 2010 MEDIA 2011 Data vendita-data risoluzione Data vendita-data recupero * LGD MEDIA calcolata semplicisticamente come 1-(PR*TREAD), senza attualizzazione, senza tenere conto dei costi di recupero e degli eventuali recuperi derivanti da altre garanzie 14

15 Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 Analisi di fungibilità per tipo bene Lento deperimento, bassa rivendibilità Basso rischio di valore residuo Alto rischio di valore residuo Veloce deperimento, alta rivendibilità Probabilità di recupero 15

16 Tasso di recupero sul costo bene Alcune anticipazioni sulla rilevazione beni ex-leasing 2011 Un esempio di analisi di fungibilità per le maggiori categorie di beni strumentali 40,0% 35,0% Edilizia civile e stradale 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Elaborazione e trasmissione dati Attrezzature per ufficio Commercio e industria alberghiera Apparecchi di sollevamento Asportazione materiale metalmeccanico Industria del legno Deformazione materiale metalmeccanico Saldature e trattamenti termici 0,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% Probabilità di recupero 16