RELAZIONE SEMESTRALE 2015 DEL FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO DI DIRITTO FRANCESE CARMIGNAC INVESTISSEMENT

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1 RELAZIONE SEMESTRALE 2015 DEL FONDO COMUNE D'INVESTIMENTO DI DIRITTO FRANCESE CARMIGNAC INVESTISSEMENT (Periodo contabile chiuso al 30 giugno 2015) Il Rappresentante e Agente di pagamento in Svizzera è stato fino al 31 maggio, 2015, Gestione Ginevra Banca SA, 15, strada Toepffer, CH-1206 Ginevra, Svizzera. Dal 1 giugno 2015 il Rappresentante in Svizzera è CACEIS (Svizzera) SA, Chemin de Precossy 7-9, 1260 Nyon, Svizzera l'agente pagatore in Svizzera è Credit Agricole (Svizzera) SA, quai General-Guisan 4, 1204 Ginevra, Svizzera. Il Regolamento del fondo, il prospetto per la Svizzera, i Documenti contenenti le Informazioni Chiave per gli Investitori, le relazioni annuali e semestrali per la Svizzera nonché l'elenco degli acquisti e delle vendite effettuati per il fondo durante l'esercizio fiscale, sono messi gratuitamente a disposizione del publico presso il Rappresentante e agente per i pagamenti in Svizzera, CACEIS (Switzerland) SA, Chemin de Précossy 7-9, 1260 Nyon, Suisse o presso Carmignac Gestion. 24, place Vendôme Parigi Tel.: Fax: Società per azioni. Società di gestione di portafogli (autorizzazione n. GP 9708 del 13/03/97), con capitale di euro, RCS Parigi B

2 RELAZIONE SEMESTRALE 2015 DI CARMIGNAC INVESTISSEMENT Caratteristiche dell'oicr Modalità di determinazione e distribuzione degli importi distribuibili Importi distribuibili Quote acc Quote "dis" Destinazione dei proventi netti Capitalizzazione Distribuzione o riporto su (contabilizzazione secondo il decisione della società di metodo delle cedole maturate) gestione Destinazione delle plusvalenze o minusvalenze nette realizzate Capitalizzazione (contabilizzazione secondo il metodo delle cedole maturate) Distribuzione o riporto su decisione della società di gestione

3 STATO PATRIMONIALE DI CARMIGNAC INVESTISSEMENT Elementi dello stato patrimoniale Importo alla data di a) Strumenti finanziari ,99 b) Depositi bancari ,35 c) Altre attività detenute dall'oicr ,91 d) Totale delle attività detenute dall'oicr ,25 e) Passivo ,75 f) Valore patrimoniale ,50 * Gli importi hanno segno positivo o negativo

4 NUMERO DI QUOTE IN CIRCOLAZIONE E VALORE PATRIMONIALE NETTO PER QUOTA DI CARMIGNAC INVESTISSEMENT Quota CARMIGNAC INVESTISSEMENT A CHF in CHF CARMIGNAC INVESTISSEMENT A in EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT GBP in GBP CARMIGNAC INVESTISSEMENTS A USD in USD CARMIGNAC INVESTISSEMENT D EUR in EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT E in EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT D GBP in GBP Tipologia di quota Patrimonio per quota Numero di quote in circolazione Valore patrimoniale A CHF acc Hdg , , ,98 A EUR acc , , ,45 F GBP acc Hdg , , ,06 A USD acc Hdg , , ,33 A EUR Y dis , , ,70 E EUR acc , , ,19 F GBP Qdis Hdg , , ,51

5 PROSPETTO DI COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO TITOLI DI CARMIGNAC INVESTISSEMENT Elementi del portafoglio titoli Le attività finanziarie idonee e gli strumenti del mercato monetario ammessi alla negoziazione in un altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, i cui emittenti abbiano sede in uno Stato membro dell'unione europea o in un altro Stato che faccia parte dell'accordo sullo Spazio economico europeo. Le attività finanziarie idonee e gli strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori di un paese terzo o negoziati su un altro mercato di uno Stato terzo, regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, purché tale borsa valori o tale mercato non figuri su una lista predisposta dall'autorité des marchés financiers e a condizione che la scelta della borsa o del mercato sia prevista dalla legge, dal regolamento o dallo statuto dell organismo di investimento collettivo in valori mobiliari Le attività finanziarie di nuova emissione di cui al 4 capoverso della lettera I dell articolo R del Code monétaire et financier Altri investimenti Patrimonio Percentuale Patrimonio complessivo 25,75 20,38 74,09 58,64

6 MOVIMENTI DEL PORTAFOGLIO TITOLI NEL CORSO DEL PERIODO DI CARMIGNAC INVESTISSEMENT Elementi del portafoglio titoli Le attività finanziarie idonee e gli strumenti del mercato monetario ammessi alla negoziazione in un altro mercato regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, i cui emittenti abbiano sede in uno Stato membro dell'unione europea o in un altro Stato che faccia parte dell'accordo sullo Spazio economico europeo. Le attività finanziarie idonee e gli strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale di una borsa valori di un paese terzo o negoziati su un altro mercato di uno Stato terzo, regolamentato, regolarmente funzionante, riconosciuto e aperto al pubblico, purché tale borsa valori o tale mercato non figuri su una lista predisposta dall'autorité des marchés financiers e a condizione che la scelta della borsa o del mercato sia prevista dalla legge, dal regolamento o dallo statuto dell organismo di investimento collettivo in valori mobiliari Le attività finanziarie di nuova emissione di cui al 4 capoverso della lettera I dell articolo R del Code monétaire et financier Altri investimenti Movimenti (importo) Acquisizioni Cessioni , , , ,08 Il portafoglio dell'oicr può essere richiesto presso: CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, Parigi

7 DISTRIBUZIONE NEL CORSO DEL PERIODO DI CARMIGNAC INVESTISSEMENT Quota Importo unitario Credito d imposta (1) Importo lordo unitario (2) Dividendi distribuiti Dividendi da distribuire CARMIGNAC INVESTISSEMENT D EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT D GBP CARMIGNAC INVESTISSEMENT D EUR CARMIGNAC INVESTISSEMENT D GBP (1) Il credito d'imposta unitario sarà determinato solo alla data di distribuzione conformemente alle disposizioni fiscali vigenti. (2)L'importo lordo unitario sarà determinato solo alla data di distribuzione conformemente alle disposizioni fiscali vigenti.

8 PORTAFOGLIO TITOLI DETTAGLIATO DI CARMIGNAC INVESTISSEMENT AL 30 GIUGNO 2015 Azioni e titoli assimilati Denominazione dei titoli Azioni e titoli assimilati negoziati su un mercato regolamentato o assimilato GERMANIA Valuta Qtà o nominale Valore attuale % Patrimonio BAYER EUR ,85 1,64 BRASILE TOTALE GERMANIA ,85 1,64 BRASIL.DIST.ADR USD ,24 0,72 BRASILEIRA DIST PAO ACUCAR PF BRL ,35 0,41 CANADA CINA TOTALE BRASILE ,59 1,13 BARRICK GOLD CORP COM NPV USD ,08 1,06 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CAD ,64 1,19 FIRST QUANTUM MINERALS CAD ,66 0,97 FRANCO-NEVADA CORP CAD ,05 0,42 GOLDCORP INC USD ,47 0,82 HUDBAY MINERALS CAD ,00 0,55 ORYX PETROLEUM CORP LTD CAD ,26 0,28 TOTALE CANADA ,16 5,29 BAIDU.COM SPONS.ADR CL.A USD ,26 1,78 MIDEA GROUP CO LTD-A CNY ,05 1,52 CURACAO TOTALE CINA ,31 3,30 ICICI BK ML 09/18 USD ,85 0,33 DANIMARCA TOTALE CURACAO ,85 0,33 NOVO NORDISK AS DKK ,36 6,01 SPAGNA TOTALE DANIMARCA ,36 6,01 INDUSTRIA DE DISENO TEXTIL EUR ,10 3,29 STATI UNITI D AMERICA TOTALE SPAGNA ,10 3,29 ALLIANCE DATA SYSTEMS USD ,84 1,16 AMAZON.COM INC USD ,78 4,23 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP USD ,42 2,32 ANADARKO PETROLEUM CORP USD ,48 1,19 CELGENE CORP USD ,84 4,14 FACEBOOK INC-A USD ,22 3,31 GOOGLE USD ,40 1,81

9 Denominazione dei titoli Valuta Qtà o nominale Valore attuale % Patrimonio GOOGLE-C USD ,14 1,32 GROUPON CL.A USD ,81 0,91 INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD ,82 1,14 INTERCONTINENTALEXCHANGE GROUP USD ,47 2,82 LAS VEGAS SANDS USD ,66 1,37 LEVEL 3 COMMUNICATIONS USD ,93 1,13 MASTERCARD INC USD ,28 2,05 MERCADOLIBRE USD ,24 1,04 MORGAN STANLEY USD ,05 1,68 NEWMONT MINING USD ,75 1,11 SERVICENOW INC USD ,70 0,98 THERMO FISHER SCIEN SHS USD ,00 1,93 UNION PACIFIC CORP USD ,03 1,29 VISA INC CLASS A USD ,98 2,02 FRANCIA TOTALE STATI UNITI D'AMERICA ,84 38,95 CRITEO SA-SPON ADR USD ,21 0,11 DASSAULT AVIATION EUR ,70 0,68 HERMES INTERNATIONAL EUR ,40 2,15 LAFARGE EUR ,96 0,27 NUMERICABLE SAS EUR ,45 2,01 HONG KONG TOTALE FRANCIA ,72 5,22 AIA GROUP HKD ,28 3,80 WYNN MACAU LTD HKD ,87 0,93 ISOLE CAYMAN INDIA TOTALE HONG KONG ,15 4,73 SANDS CHINA LTD HKD ,80 0,40 TENCENT HLDG LOT 500 HKD ,08 1,77 TOTALE ISOLE CAYMAN ,88 2,17 GMR INFRASTRUCTURE LTD NV INR ,26 0,13 ICICI BANK LTD INR ,69 2,94 LARSEN AND TOUBRO LTD INR ,57 1,10 TATA MOTORS INR ,49 1,16 UNITED SPIRITS INR ,08 0,98 IRLANDA TOTALE INDIA ,09 6,31 PERRIGO COMPANY PLC USD ,44 1,51 GIAPPONE TOTALE IRLANDA ,44 1,51 PANASONIC CORP. JPY ,25 1,90 TOTALE GIAPPONE ,25 1,90

10 JERSEY Denominazione dei titoli Valuta Qtà o nominale Valore attuale % Patrimonio SHIRE GBP ,40 1,11 LUSSEMBURGO TOTALE JERSEY ,40 1,11 ALTICE SA EUR ,95 4,55 MESSICO TOTALE LUSSEMBURGO ,95 4,55 FIBRA UNO MXN ,59 0,78 GRUPO FIN SANTANDER-ADR B USD ,53 1,75 REGNO UNITO TOTALE MESSICO ,12 2,53 ROLLS-ROYCE HLD GBP ,68 0,92 ROLLSROYCE HOLDINGS PLC C JULY 2015 GBP ,12 SABMILLER PLC EX SOUTH AFRI BREW GBP ,99 1,06 SINGAPORE TOTALE REGNO UNITO ,79 1,98 CLSA GLOBAL MARKETS PTE LTD (UNITED SPIRITS) CW SVIZZERA USD ,15 0,42 TOTALE SINGAPORE ,15 0,42 CIE FINANCIERE RICHEMONT AG CHF ,81 0,84 HOLCIM LTD REG CHF ,08 1,53 NOVARTIS AG NOMINATIF CHF ,23 2,86 TURCHIA TOTALE SVIZZERA ,12 5,23 TURK YOLLARI TRY ,87 0,69 TOTALE TURCHIA ,87 0,69 TOTALE Azioni e titoli assim. negoz. su mercati regol. o assim ,99 98,29 TOTALE Azioni e titoli assimilati ,99 98,29 Denominazione dei titoli Valuta Qtà o nominale Valore attuale % Patrimonio Titoli ricevuti in garanzia Titoli di debito negoziati su un mercato regolamentato o assimilato BELGIO ZCP EUR ,78 1,55 TOTALE Titoli di debito negoz. su mercati regol. o assim ,78 1,55 TOTALE Titoli ricevuti in garanzia ,78 1,55 Crediti rappresentativi dei titoli prestati BRASILE BRASIL.DIST.ADR USD ,64 0,02 CANADA TOTALE BRASILE ,64 0,02 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CAD ,07 0,05

11 Denominazione dei titoli Valuta Qtà o nominale Valore attuale % Patrimonio FIRST QUANTUM MINERALS CAD ,00 0,13 STATI UNITI D AMERICA TOTALE CANADA ,07 0,18 GROUPON CL.A USD ,57 0,17 INTERCEPT PHARMACEUTICALS IN USD ,15 0,32 LAS VEGAS SANDS USD ,35 0,21 MERCADOLIBRE USD ,95 0,19 MESSICO TOTALE STATI UNITI D'AMERICA ,02 0,89 GRUPO FIN SANTANDER-ADR B USD ,40 0,04 SVIZZERA TOTALE MESSICO ,40 0,04 CIE FINANCIERE RICHEMONT AG CHF ,65 0,34 TOTALE SVIZZERA ,65 0,34 TOTALE Crediti rappresentativi dei titoli prestati ,78 1,47 Garanzie sui titoli prestati ,24 Debiti rappresentativi dei titoli ricevuti in garanzia ,78-1,55 Strumenti finanziari a termine Impegni a termine fisso Impegni a termine fisso su un mercato regolamentato o assimilato CBOT UST 10A 0915 USD ,59 0,19 SGX NIK JPY ,42 0,03 XEUR FGBL BUND 10 U5 EUR ,20-0,01 TOTALE Impegni a termine fisso su un mercato regolamentato Impegni a termine fisso over the counter ,81 0,21 BC45 UBS CARME 0915 HKD ,23-0,01 TOTALE Impegni a termine fisso over the counter ,23-0,01 TOTALE Impegni a termine fisso ,58 0,20 Impegni a termine condizionato Impegni a termine condizionato over the counter STERLINA BRITANNICA 09/2015 CALL EUR ,00 0,01 STERLINA BRITANNICA 09/2015 CALL EUR ,00-0,01 TOTALE Impegni a termine condizionato over the counter Impegni a termine condizionato su un mercato regolamentato o assimilato DJ STOXX50 WEKK1 07/2015 CALL n WSX EUR ,00 0,02 Richieste di margine TOTALE Impegni a termine condizionato su un mercato regolam ,00 0,02 TOTALE Impegni a termine condizionato ,00 0,02 TOTALE Strumenti finanziari a termine ,58 0,22

12 Denominazione dei titoli Valuta Qtà o nominale Valore attuale % Patrimonio Richieste di margine C.A. Indo in dollari statunitensi , ,58-0,19 Richieste di margine C.A. Indo in euro , ,19 0,01 Richieste di margine C.A. Indo in yen ,42-0,03 TOTALE Richieste di margine ,81-0,21 Crediti ,91 23,55 Debiti ,21-23,85 Conti finanziari ,02 0,53 Patrimonio ,50 100,00 CARMIGNAC INVESTISSEMENT GBP GBP 7 593, ,06 CARMIGNAC INVESTISSEMENTS A CHF CHF , ,98 CARMIGNAC INVESTISSEMENT D EUR EUR , ,70 CARMIGNAC INVESTISSEMENT E EUR , ,19 CARMIGNAC INVESTISSEMENT A EUR , ,45 CARMIGNAC INVESTISSEMENTS A USD USD , ,33 CARMIGNAC INVESTISSEMENT D GBP GBP 1.779, ,51

13 PRESTAZIONI CARMIGNAC INVESTISSEMENT AL 30 GIUGNO 2015 ISIN FR FR FR FR FR FR FR Fondi Carmignac Investissement A EUR acc Carmignac Investissement F GBP acc Hdg Carmignac Investissement E EUR acc Carmignac Investissement A CHF acc Hdg Carmignac Investissement A USD acc Hdg Carmignac Investissement A EUR Ydis Carmignac Investissement F GBP Qdis Hdg Valuta Profitti 2012 Profitti 2013 Profitti 2014 Profitti 2015 EUR GBP EUR CHF USD EUR GBP Il rendimento storico non rappresenta un indicatore di rendimento attuale o futuro e i dati di rendimento non tengono conto delle commissioni e dei costi sostenuti per l emissione e il rimborso delle quote. TER AL 30 GIUGNO 2015 ISIN Fondi / Classe Annualizzato TER S FR Carmignac Investissement A CHF acc Hdg 1.84% FR Carmignac Investissement A EUR acc 1.84% FR Carmignac Investissement A EUR Ydis 1.84% FR Carmignac Investissement A USD acc Hdg 1.84% FR Carmignac Investissement F GBP Qdis Hdg 1.34% FR Carmignac Investissement E EUR acc 2.59% FR Carmignac Investissement F GBP acc Hdg 1.19%